COLOMBES, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Arkema (Paris:AKE):

Excellente performance financière en 2021, reflétant l’accélération de la demande en matériaux innovants et durables, ainsi que la réactivité du Groupe dans un contexte opérationnel exigeant et volatil

• Chiffre d’affaires du Groupe de 9,5 Mds€ en hausse de 25,9 % par rapport à 2020 à périmètre et change constants :
  • Croissance des volumes de + 7,3 %, tirée notamment par une demande soutenue en solutions durables à fort contenu technologique, en particulier dans les domaines des batteries, de l’impression 3D, des biens de consommation ou des peintures plus respectueuses de l’environnement
  • Hausse de + 18,6 % des prix de vente sur l’année, reflétant les actions du Groupe pour compenser la forte inflation des matières premières et de l’énergie, l’amélioration du mix produits, ainsi que la tension de l’amont acrylique
• EBITDA au plus haut historique de 1 727 M€, en hausse de 46,1 % par rapport à 2020, et marge d’EBITDA à 18,1 %, dans un environnement marqué par les perturbations opérationnelles et le coût élevé des matières premières et de l’énergie :
  • Excellente performance des Matériaux de Spécialités, en forte progression sur chacun des segments, avec un EBITDA de 1 503 M€ (1 018 M€ en 2020) et une marge d’EBITDA de 18,5 %
  • Hausse de l’EBITDA des Intermédiaires (316 M€ vs 231 M€ en 2020), tirée par les conditions de marché favorables dans les acryliques en Asie et malgré l’effet périmètre négatif lié aux cessions du PMMA et des Polyoléfines Fonctionnelles
• Résultat net courant multiplié par 2,3 à 896 M€, soit 11,88 euros par action (5,11 euros en 2020)
• Flux de trésorerie courant stable à 756 M€ (762 M€ en 2020) et dette nette en forte baisse à 1 177 M€, en incluant 700 M€ d’obligations hybrides (dette nette de 1 910 M€ à fin 2020), soit 0,7x l’EBITDA 2021
• Dividende proposé à 3,0 euros par action (2,5 euros en 2020)

Renforcement de la plateforme des Matériaux de Spécialités en ligne avec l’ambition 2024

• Étapes majeures de recentrage réalisées dans les Matériaux de Spécialités, qui représentent près de 90 % des ventes pro forma ⁽¹⁾ 2021, avec la finalisation de la cession du PMMA et le projet d’acquisition des adhésifs de performance d’Ashland
• Nombreux partenariats clients et projets ciblés d’augmentations de capacité pour soutenir la stratégie de croissance durable du Groupe, en particulier dans les produits bio-sourcés, l’allègement des matériaux, la mobilité propre, les nouvelles énergies, l’électronique ou les revêtements plus respectueux de l’environnement

Confiance du Groupe dans les perspectives 2022

• Poursuite de la mise en œuvre de la stratégie du Groupe, avec en particulier le closing de l’acquisition des adhésifs de performance d’Ashland, le démarrage à mi-année des unités PA11 de Singapour et d’acide fluorhydrique aux États-Unis, ainsi que le renforcement de l‘innovation et des investissements ciblés pour soutenir notre croissance organique
• En 2022, dans un environnement global qui devrait rester volatil, le Groupe a pour objectif, à périmètre constant ⁽²⁾, de réaliser un EBITDA des Matériaux de Spécialités comparable au niveau record de 2021
• Objectifs 2024 pleinement confortés par le niveau de performance de 2021 et les avancées significatives dans l’exécution de la feuille de route stratégique

À l’issue du Conseil d’administration d’Arkema du 23 février 2022 qui a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour l’exercice 2021, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :

« Je remercie tout particulièrement les salariés d’Arkema, qui, par leur engagement et leurs initiatives, ont permis au Groupe d’atteindre une excellente performance financière en 2021 dans un contexte opérationnel exigeant, et de mener à bien des projets importants de croissance organique et de gestion de portefeuille. La croissance d’Arkema a été portée par la demande de plus en plus forte en solutions de haute performance répondant aux enjeux liés aux grandes tendances durables.

Notre stratégie s’accompagne par ailleurs d’engagements RSE exigeants qui s’ancrent dans les valeurs de l’entreprise. Après une année 2021 marquée par l’intégration d’Arkema au CAC 40 ESG et par la troisième place obtenue au DJSI Monde dans la catégorie « Chemicals », nous sommes heureux d’avoir été certifiés Top Employer 2022 dans quatre pays qui représentent deux tiers de nos salariés et recrutements dans le monde.

L’année 2022 marquera une nouvelle étape importante dans notre ambition de devenir un pur acteur des Matériaux de Spécialités. Le closing de l’acquisition des adhésifs d’Ashland est attendu prochainement, et sera suivi par le démarrage de nos deux projets majeurs que sont l’usine de polyamide 11 bio-sourcé à Singapour, et la fabrication d’acide fluorhydrique aux États-Unis. Nous n’avons par ailleurs jamais identifié autant d’opportunités d’innovation dans des domaines à fort contenu technologique. Par notre positionnement géographique, la proximité développée avec nos clients et notre expertise unique centrée sur la science des matériaux, Arkema me semble très bien positionné pour saisir ces opportunités. »

CHIFFRES-CLÉS 2021

ACTIVITÉ SUR 2021

À 9 519 millions d’euros, le chiffre d’affaires augmente de 20,7 % par rapport à l’an dernier, et de 25,9 % à taux de change et périmètre constants. Dans un contexte de marché en nette reprise après une année 2020 marquée par une crise sanitaire et économique, les volumes sont en hausse de 7,3 %, le Groupe tirant profit de l’accélération de la demande en matériaux de haute performance et durables. Ainsi, Arkema a bénéficié de son innovation de pointe et de son positionnement sur des solutions à fort contenu technologique ou plus respectueuses de l’environnement dans le marché des batteries, des biens de consommation, des peintures décoratives, de l’électronique ou de l’impression 3D. Certains marchés plus minoritaires pour Arkema comme le pétrole & gaz et le papier sont en retrait, ainsi que le secteur automobile impacté par la pénurie de semi-conducteurs. L’effet prix s’établit à + 18,6 %, traduisant à la fois l’adaptation des prix de vente tout au long de l‘année pour faire face à la forte inflation des matières premières, de l’énergie, et des coûts logistiques, ainsi que des conditions de marché nettement plus favorables dans l’amont acrylique par rapport au niveau dégradé de 2020. L’effet périmètre de – 4,1 % est lié à la cession du PMMA finalisée le 3 mai 2021 et celle des Polyoléfines Fonctionnelles finalisée en juin 2020, en partie compensée par les acquisitions dans les Matériaux de Spécialités. L’effet change de – 1,1 % est limité sur l’année.

La part des Matériaux de Spécialités progresse et s’établit à 85,5 % du chiffre d’affaires total du Groupe en 2021 (82 % en 2020). Enfin, l’évolution de la répartition géographique des ventes reflète la montée en puissance de l’Asie, ainsi que les perturbations logistiques et la cession du PMMA aux États-Unis. Ainsi, l’Amérique du Nord représente 31 % du chiffre d’affaires du Groupe en 2021 contre 33 % en 2020, l’Asie et le reste du monde 33 % versus 31 % en 2020, et l’Europe est stable à 36 %.

L’EBITDA du Groupe augmente de 46,1 % par rapport à l’an dernier et s’élève à 1 727 millions d’euros, son plus haut historique, en dépit d’un effet périmètre négatif d’environ 75 millions d’euros essentiellement lié aux cessions dans les Intermédiaires. Tous les segments enregistrent une amélioration significative de leurs résultats, reflétant la hausse des volumes sur des marchés attractifs, la capacité du Groupe à répercuter la hausse des matières premières et de l’énergie, l’évolution du mix produits vers des solutions à plus forte valeur ajoutée et des conditions de marché favorables dans l’amont acrylique.

Dans cet environnement globalement porteur, la marge d’EBITDA est en amélioration de plus de 300 bps par rapport à 2020, et atteint son plus haut historique à 18,1 %.

Le résultat d’exploitation courant (REBIT) est en hausse de plus de 90 % et s’élève à 1 184 millions d’euros, et la marge de REBIT s’améliore de 450 bps à 12,4 %. Les amortissements et dépréciations courants s’élèvent à 543 millions d’euros, en baisse de 20 millions d’euros par rapport à l’an dernier, essentiellement en raison de la cession du PMMA.

Le résultat financier représente une charge de 56 millions d’euros, en baisse de 29 millions d’euros par rapport à 2020. Cet écart est dû principalement à l’amélioration du taux sur la partie de la dette du Groupe convertie en dollars US et, dans une moindre mesure, au refinancement dans des conditions de marché favorables, de l’obligation senior de 480 millions d’euros arrivée à maturité en avril 2020.

En 2021, hors éléments exceptionnels, le taux d’imposition s’établit à 20 % du résultat d’exploitation courant. En 2022, le taux d’imposition hors éléments exceptionnels devrait s’élever à environ 21 % du résultat d’exploitation courant.

Le résultat net courant, à 896 millions d’euros (soit 11,88 euros par action), est multiplié par plus de deux par rapport à 2020.

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 31 DÉCEMBRE 2021

Atteignant 756 millions d’euros en 2021, le flux de trésorerie courant est stable par rapport à l’an dernier (762 millions d’euros en 2020), la hausse de la performance opérationnelle du Groupe en 2021 étant compensée par la variation du besoin en fonds de roulement (- 319 millions d’euros en 2021 dans un contexte de fort rebond de l’activité et d’inflation significative des matières premières, après une diminution du besoin en fonds de roulement en 2020 suite à la pandémie). À 12,7 % du chiffre d’affaires annuel en excluant l’activité PMMA, le besoin en fonds de roulement reste néanmoins bien maîtrisé (11,8 % à fin décembre 2020 et 13,8 % à fin décembre 2019), et inférieur à son niveau normatif de l’ordre de 14 %. Le flux de trésorerie courant inclut également des investissements courants de 506 millions d’euros, soit 5,3 % du chiffre d’affaires du Groupe.

Le taux de conversion de l’EBITDA en cash, désormais calculé sur la base du flux de trésorerie courant, s’élève à 43,8 %, en ligne avec l’objectif long terme de 40 %.

Le flux de trésorerie libre atteint 479 millions d’euros sur l’année (651 millions d’euros en 2020), impacté principalement par la montée en puissance des investissements exceptionnels correspondant aux projets de polyamides bio-sourcés en Asie et de fourniture d’acide fluorhydrique avec Nutrien aux États-Unis (252 millions d’euros en 2021 contre 140 millions d’euros en 2020). Sur l’ensemble de l’année, les investissements courants et exceptionnels s’élèvent à 758 millions d’euros, en ligne avec la guidance du Groupe de 750 millions d’euros. En 2022, Arkema estime que le montant des investissements courants devrait atteindre environ 5,5 % du chiffre d’affaires du Groupe et les investissements exceptionnels en cours devraient arriver à leur terme avec un montant de l’ordre 130 millions d’euros.

Le flux de trésorerie libre intègre également en 2021 un flux non courant de – 25 millions d’euros correspondant essentiellement à des coûts de restructuration et aux conséquences de la tempête Uri aux États-Unis.

S’établissant à 909 millions d’euros en 2021, le flux de trésorerie net lié aux opérations de gestion de portefeuille intègre principalement le montant reçu suite aux cessions du PMMA et de l’activité époxydes, ainsi que les acquisitions ciblées de Poliplas, Edge Adhesives Texas et Agiplast. En 2020, ce montant s’élevait à 6 millions d’euros, et incluait notamment la cession de l’activité Polyoléfines Fonctionnelles.

Enfin, le flux de trésorerie provenant du financement s’établit à – 652 millions d’euros sur l’année, incluant en particulier – 329 millions d’euros correspondant au coût des rachats d’actions effectués notamment dans le cadre du programme de 300 millions d’euros annoncé en mai 2021 et finalisé le 24 novembre, le versement du dividende de 2,5 euros par action au titre de l’exercice 2020 pour un montant total de 191 millions d’euros, et le versement des intérêts au titre des obligations hybrides pour 15 millions d’euros.

La dette nette incluant les obligations hybrides baisse fortement pour s’établir à 1 177 millions d’euros contre 1 910 millions d’euros à fin 2020 et le ratio dette nette (incluant hybrides) sur EBITDA des douze derniers mois s’établit à 0,7x. En intégrant la finalisation de l’acquisition des adhésifs d’Ashland, ce ratio devrait rester en dessous de 2x l’EBITDA annuel en 2022.

En ligne avec la politique de croissance progressive du dividende, le Conseil d’administration a décidé de proposer à l’Assemblée générale du 19 mai 2022 l’attribution d’un dividende de 3,0 euros par action au titre de l’année 2021 (vs 2,5 euros par action au titre de 2020), qui sera intégralement versé en numéraire. Le détachement du coupon est fixé au 23 mai 2022 et la mise en paiement interviendra à compter du 25 mai 2022.

PROGRÈS CONTINUS DANS LE DOMAINE DE LA RSE

Afin de renforcer son engagement en matière d’offre durable, le Groupe évalue depuis plusieurs années son portefeuille de solutions au regard de critères de durabilité, et s’est fixé en 2020 l’objectif de porter à 65 % la part de ses ventes ayant une contribution significative aux Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations unies à l’horizon 2030 (objectif ImpACT+ ⁽³⁾). À fin 2021, le Groupe a étendu à 85 % la part des ventes évaluées, contre 72 % à fin 2020, et sur cette nouvelle base, la proportion du chiffre d’affaires ayant une contribution significative aux ODD atteint 51 % (versus 50 % à fin 2020).

D’autre part, afin d’accélérer sa transition vers une économie circulaire, le Groupe entend renforcer significativement l’analyse du cycle de vie de ses produits qui permet d’en évaluer l’impact environnemental. Ainsi, le Groupe a pour objectif de porter à 50 % la part de ses ventes couvertes par une analyse de cycle de vie à fin 2024 contre 27 % à fin 2021.

En matière de climat et d’environnement, le Groupe a fait évoluer positivement ses principaux indicateurs sur l’année 2021. En particulier, ses émissions de gaz à effet de serre ⁽⁴⁾ ont sensiblement diminué, en baisse de 14 % par rapport à 2020 et de 34 % par rapport à l’année de référence 2015. Dans un contexte d’augmentation marquée des volumes de production, cette réduction significative reflète les actions volontaires du Groupe dans le cadre du déploiement de son plan climat.

Dans le domaine de la sécurité, le Groupe confirme le niveau très solide de l’année passée avec un TRIR ⁽⁵⁾ de 1,0, et améliore par ailleurs fortement son taux d’évènements procédés PSER ⁽⁶⁾ à 3,1 en 2021 contre 4,0 en 2020. Arkema a pour ambition d’améliorer encore ces résultats et vise en 2030 un TRIR de 0,8 et un PSER de 2,0.

D’autre part, en ligne avec son engagement pour l’égalité des chances et reconnaissant l’apport de la diversité dans la performance de l‘entreprise, le Groupe continue de faire progresser la part des femmes dans l’encadrement supérieur et les dirigeants, qui atteint 24 % en 2021 (vs 23 % en 2020), et s’est fixé l’objectif de 26 % en 2024.

Enfin, Arkema a amélioré sa position au DJSI World en se hissant à la 3^ème place de la catégorie « Chemicals » en 2021 contre une 6^ème place en 2020, et a intégré en 2021 le nouvel indice CAC 40^® ESG regroupant les 40 sociétés ayant démontré les meilleures pratiques d’un point de vue environnemental, social et de gouvernance (ESG). Le Groupe est ainsi récompensé pour sa performance en matière de développement durable et pour l’intégration de son engagement RSE dans sa stratégie de développement, créatrice de valeur sur le long terme.

ACTIVITÉ DES SEGMENTS SUR 2021

ADHÉSIFS (24 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

Le chiffre d’affaires du segment Adhésifs s’établit à 2 278 millions d’euros, en hausse de 14,1 % par rapport à 2020. En progression de + 5,4 %, les volumes ont bénéficié d’une demande soutenue dans le marché de la construction et du bricolage, ainsi que de la reprise post-Covid de l’activité dans les applications industrielles de haute performance, mais ont été impactés au deuxième semestre par des pénuries de plusieurs matières premières importantes. L’effet prix, en progression constante sur toute l’année, s’élève à + 5,4 % et reflète les actions continues du Groupe pour répercuter l’inflation marquée des matières premières. L’effet périmètre de + 4,1 % correspond à l’intégration de Fixatti, Ideal Work, Poliplas et Edge Adhesives Texas et l’effet change est de – 0,8 %.

L’EBITDA du segment est en progression de + 21,1 % par rapport à 2020 et s’élève à 316 millions d’euros, porté par la dynamique des ventes, l’évolution du mix produits vers des applications à plus forte valeur ajoutée et la contribution des acquisitions, l’impact de la hausse des matières premières ayant été progressivement compensé par les initiatives d’augmentations de prix. Dans ce contexte, la marge d’EBITDA progresse de 80 bps par rapport à 2020 et atteint 13,9 %, en ligne avec la guidance de 14 % annoncée début 2021, ce qui constitue une belle performance compte tenu notamment de l’effet mécanique dilutif des augmentations de prix sur ce ratio d’environ 100 bps sur l’année.

MATÉRIAUX AVANCÉS (32,5 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

Affichant une forte croissance de 22,2 % par rapport à 2020, le chiffre d’affaires du segment Matériaux Avancés atteint 3 087 millions d’euros. Les volumes sont en hausse significative de 10,3 % par rapport à l’an dernier, tirés par les Polymères Haute Performance qui bénéficient d’une forte dynamique dans la plupart de leurs marchés finaux, malgré un marché automobile en recul, et de l’accélération de la demande pour des solutions de haute performance et durables, en particulier dans les batteries, les biens de consommation bio-sourcés, le sport ou la filtration de l’eau. La progression des volumes est plus modérée dans les Additifs de Performance, la demande restant en retrait dans les marchés du pétrole et gaz et du papier. La hausse des prix de 12,8 % traduit à la fois les actions d’augmentations des prix de vente dans le contexte d’inflation marquée des matières premières, de l’énergie et des coûts logistiques, et l’amélioration du mix produits vers des solutions de haute performance à plus forte valeur ajoutée. L’effet périmètre de + 0,2 % correspond à l’intégration d’Agiplast finalisée le 1^er juin 2021, et l’effet change s’établit à – 1,1 %.

Dans ce contexte, l’EBITDA du segment s’élève à 662 millions d’euros, en hausse de 33,5 % par rapport à l’an dernier, soutenu notamment par l’excellente année des Polymères Haute Performance. La marge d’EBITDA progresse à 21,4 % contre 19,6% en 2020.

COATING SOLUTIONS (29 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

Le chiffre d’affaires du segment Coating Solutions est en forte hausse de 43,7 % à 2 746 millions d’euros. Les volumes progressent de 8,1 % tirés par une demande soutenue dans l’ensemble des marchés importants du segment, à savoir les peintures décoratives, l’impression 3D, les revêtements industriels, les arts graphiques et l’électronique. L’effet prix de + 37,6 % reflète les nécessaires hausses de prix mises en place pour les produits aval visant à compenser l’inflation très élevée des matières premières et de l’énergie, ainsi que la tension forte de l’amont acrylique. L’effet change pèse à hauteur de – 2,0 % sur le chiffre d’affaires du segment.

À 525 millions d’euros, l’EBITDA double et la marge d’EBITDA s’établit au niveau élevé de 19,1 % (13,7 % en 2020), bénéficiant de la croissance et de l’amélioration du mix produits liées à la forte demande pour des solutions plus respectueuses de l’environnement comme les peintures base aqueuse ou bio-sourcées, les revêtements poudre ou les résines photoréticulables sous UV, ainsi que des conditions plus favorables dans l’amont acrylique.

INTERMÉDIAIRES (14,5 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

À 1 378 millions d’euros, le chiffre d’affaires du segment Intermédiaires recule de 3,3 % par rapport à l’an dernier, impacté par un effet périmètre de – 29,1 % correspondant aux cessions du PMMA finalisée au mois de mai 2021 et des Polyoléfines fonctionnelles au 1^er juin 2020. L’effet prix de + 22,1 % est porté par des conditions de marché bien plus favorables dans les acryliques en Asie par rapport au niveau dégradé des années précédentes, et par une performance solide dans les Gaz Fluorés. En progression de + 3,6 % sur l’année, les volumes sont tirés par l’augmentation de la demande post-Covid mais ont été freinés au second semestre dans les acryliques en Asie suite aux mesures des autorités chinoises visant à limiter la consommation d’énergie.

Dans ce contexte de marché porteur et malgré un effet périmètre négatif de l’ordre de – 90 millions d’euros, l’EBITDA du segment progresse de 36,8 % à 316 millions d’euros et la marge d’EBITDA s’améliore à 22,9 % (16,2 % en 2020).

CHIFFRES CLÉS DU 4^ÈME TRIMESTRE 2021

Le chiffre d’affaires du Groupe s’élève à 2 500 millions d’euros, en hausse de 28,4 % à taux de change et périmètre constants par rapport au 4T’20. Les volumes reculent légèrement (- 0,5 %), pénalisés notamment par le manque de disponibilité de plusieurs matières premières importantes dans le segment Adhésifs et une demande en retrait dans les Coating Solutions par rapport à une base de comparaison élevée l’an dernier. La belle progression dans les Matériaux Avancés a permis de compenser le recul des volumes sur ces deux segments. L’effet prix de + 28,9 % traduit essentiellement la politique de hausses de prix menée par le Groupe pour compenser l’inflation très forte des matières premières, de l’énergie et des coûts logistiques, ainsi que la tension de l’amont acrylique.

Contacts

Investisseurs
Béatrice Zilm +33 (0)1 49 00 75 58 beatrice.zilm@arkema.com
Peter Farren +33 (0)1 49 00 73 12 peter.farren@arkema.com
Mathieu Briatta +33 (0)1 49 00 72 07 mathieu.briatta@arkema.com
Caroline Chung +33 (0)1 49 00 74 37 caroline.chung@arkema.com

Presse
Gilles Galinier +33 (0)1 49 00 70 07 gilles.galinier@arkema.com
Véronique Obrecht +33 (0)1 49 00 88 41 veronique.obrecht@arkema.com

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