Hausse du chiffre d’affaires de +4,2 %

Nette progression de l’EBITDA ajusté à 345 M€ (+15,4 %) et de la marge d’EBITDA ajusté à 26,0 % (+260 pb)

Forte reprise de l’activité au 2^ème trimestre : +14,8 % vs. T2 2020

Relèvement de l’objectif d’EBITDA ajusté pour 2021

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Verallia (Paris:VRLA):

Faits marquants

(1) La croissance du chiffre d’affaires à taux de change et périmètre constants hors Argentine est de +5,6 % au S1 2021 par rapport au S1 2020.

(2) Le résultat net du S1 2021 comprend une charge d’amortissement des relations clients, constatées lors de l’acquisition de l’activité emballage de Saint-Gobain en 2015, de 22 M€ (montant net d’impôts). En excluant cette charge, le résultat net serait de 155 M€. Cette charge était de 22 M€ au S1 2020.

« Après un premier trimestre encore pénalisé par des restrictions sanitaires, la réouverture des Cafés, Hôtels et Restaurants au deuxième trimestre a permis à Verallia d’enregistrer une forte croissance organique du chiffre d’affaires sur le semestre. L’EBITDA ajusté a aussi fortement augmenté sur le semestre grâce à la pleine contribution des trois grands piliers d’amélioration du Groupe qui sont le levier opérationnel lié à la hausse de l’activité, un mix et spread d’inflation positifs et l’amélioration de l’efficacité industrielle (PAP). Ces bons résultats permettent à Verallia de relever ses anticipations d’EBITDA ajusté pour l’année 2021. » a commenté Michel Giannuzzi, PDG de Verallia.

Chiffre d’affaires

Répartition du chiffre d’affaires par zone géographique

(i) Croissance du chiffre d’affaires à taux de change et à périmètre constants. Les revenus à taux de change constants sont calculés en appliquant les mêmes taux de change aux indicateurs financiers présentés dans les deux périodes faisant l’objet de comparaisons (en appliquant les taux de la période précédente aux indicateurs de la période en cours). La croissance du chiffre d’affaires à taux de change et périmètre constants hors Argentine est de +5,6 % au S1 2021 par rapport au S1 2020.

Le chiffre d’affaires du premier semestre 2021 s’est élevé à 1 328 M€, affichant une hausse en données publiées de 4,2 % par rapport à la même période de l’exercice précédent.

L’impact de l’effet de change s’établit à -3,5 % au S1 2021 (-45 M€), en grande partie lié à la dépréciation du péso argentin et du réal brésilien et dans une moindre mesure à celle de la hryvnia ukrainienne et du rouble russe.

A taux de change et périmètre constants, le chiffre d’affaires a progressé de +7,7 % sur le premier semestre de l’année (et de +5,6 % hors Argentine) grâce à une forte performance au deuxième trimestre qui affiche une croissance organique de +17,6 % (et de +15,2 % hors Argentine). Après un début d’année modéré toujours pénalisé par de nombreux confinements, les tendances se sont nettement améliorées sur le deuxième trimestre qui marque une forte reprise dans tous les pays. La réouverture progressive des CHR (Cafés, Hôtels et Restaurants) au cours du deuxième trimestre 2021 a en effet fortement contribué à cette expansion.

Toutes les catégories de produits affichent un fort dynamisme de leurs ventes sur le deuxième trimestre par rapport à l’année dernière, à l’exception des pots alimentaires qui étaient très dynamiques l’année passée dans le contexte particulier des confinements du T2 2020. Plus précisément, les spiritueux bénéficient d’un net rebond sur le deuxième trimestre à la faveur de la reprise des exportations à destination de l’Asie et des Etats-Unis.

Les hausses de prix de vente de début d’année et un mix produits très positif au niveau du Groupe ont également contribué à l’amélioration du chiffre d’affaires sur le semestre.

Par zone géographique, le chiffre d’affaires du S1 2021 se répartit comme suit :

• L’Europe du Sud et de l’Ouest affiche un chiffre d’affaires en croissance de +5,4 % en données publiées et de +5,5 % à taux de change et périmètre constants au S1 2021. Tous les pays et toutes les catégories de produits ont crû sur le semestre à l’exception des pots alimentaires. Les spiritueux affichent une croissance particulièrement marquée, après avoir beaucoup souffert au premier semestre 2020. Le vin tranquille et la bière sont également en forte progression. Les vins pétillants repartent aussi à la hausse, à la faveur de l’Italie et du dynamisme du Prosecco rosé. Les prix de vente sont restés stables dans la région.
• En Europe du Nord et de l’Est, le chiffre d’affaires en données publiées a reculé de -9,0 %, par rapport à un semestre 2020 qui avait mieux résisté qu’en Europe du Sud et de l’Ouest. A taux de change et périmètre constants le recul est moindre, à -5,6 % ; les variations de taux de change ont eu un impact négatif de -3,4 %, dû à la dépréciation de la hryvnia ukrainienne et du rouble russe. La baisse des volumes sur le semestre se concentre essentiellement sur le premier trimestre, les volumes se sont en effet améliorés au deuxième trimestre dans toutes les catégories de produits. Les prix de vente sont également restés stables dans la région.
• En Amérique latine, le Groupe bénéficie pleinement des augmentations de capacités réalisées en 2020. Le chiffre d’affaires a ainsi fortement augmenté : +27,9 % de hausse en données publiées et +58,9 % en excluant l’effet de la dépréciation des monnaies locales (et +51,7 % de croissance organique hors Argentine). Sur le semestre, les volumes ont crû dans tous les pays et dans toutes les catégories de produits, à l’exception des pots alimentaires. De plus, les hausses de prix de vente passées dans la région, et en particulier en Argentine pour couvrir l’hyperinflation locale, ont également contribué à ces résultats.

EBITDA ajusté

Répartition de l’EBITDA ajusté par zone géographique

(i) L’EBITDA ajusté est calculé sur la base du résultat opérationnel retraité des dépréciations et amortissements, des coûts liés aux restructurations, des coûts liés aux acquisitions et M&A, des effets d’hyperinflation, des plans d’actionnariat du management, des effets liés aux cessions et risques filiales, des frais de fermeture de sites et autres éléments.

L’EBITDA ajusté a progressé de +15,4 % au S1 2021 (et +20,8 % à taux de change et périmètre constants) pour atteindre 345 M€. L’effet défavorable des taux de change s’est élevé à -16 M€, imputable en majorité à la dépréciation des monnaies en Amérique latine ainsi qu’à la dépréciation de la hryvnia ukrainienne et du rouble russe.

Verallia a généré un spread¹positif dans toutes les régions avec des prix stables en Europe et en hausse en Amérique latine pour compenser l’inflation des coûts. Un mix produits particulièrement favorable et une réduction nette des coûts de production de 21 M€ (soit 2,7 % des coûts de production cash) ont également fortement participé à l’amélioration de l’EBITDA ajusté. Ces éléments positifs ont largement compensé le léger recul de l’activité imputable à la poursuite du déstockage dans le contexte de cinq réparations de fours et du démarrage réussi de deux nouveaux fours (en Espagne et en Italie) sur le semestre.

La marge d’EBITDA ajusté est en hausse à 26,0 % contre 23,4 % au S1 2020.

Par zone géographique, l’EBITDA ajusté du S1 2021 se répartit de la manière suivante :

• L’Europe du Sud et de l’Ouest affiche un EBITDA ajusté de 232 M€ (vs. 196 M€ au S1 2020) et une marge de 25,0 % contre 22,2 %. Le spread positif sur les ventes ainsi que la très forte contribution du mix produits ont conduit à cette bonne performance. De plus, les performances industrielles de la région ont été bonnes, malgré les difficultés rencontrées par la France au T1 liées à des perturbations sociales en relation avec le plan de transformation, pénalisant ainsi sa production.
• En Europe du Nord et de l’Est, l’EBITDA ajusté a atteint 58 M€ (vs. 69 M€ au S1 2020), portant sa marge à 22,6 %, contre 24,3 %. Cette baisse est due au recul des volumes associé à un impact taux de change fortement négatif et des coûts de maintenance liés aux reconstructions de deux fours.
• En Amérique latine, l’EBITDA ajusté s’est élevé à 55 M€ (vs. 34 M€ au S1 2020), atteignant une marge de 38,5 % comparée à 30,6 %. Cette excellente performance est due à la forte hausse des volumes de vente dans un marché très dynamique, associée à un spread positif ainsi qu’à une très bonne performance industrielle. De plus, le Brésil a bénéficié de l’impact positif de la décision de la Cour Suprême Fédérale Brésilienne sur la taxe ICMS.

L’augmentation du résultat net à 133 M€ résulte principalement de l’amélioration de l’EBITDA ajusté, qui fait plus que compenser la hausse des frais financiers et de l’impôt sur le résultat. Le résultat net du S1 2021 comprend une charge d’amortissement des relations clients, constatées lors de l’acquisition de l’activité emballage de Saint-Gobain en 2015, de 22 M€ (montant net d’impôts). En excluant cette charge, le résultat net serait de 155 M€. Cette charge était de 22 M€ au S1 2020.

Les dépenses d’investissement enregistrées se sont élevées à 109 M€, contre 92 M€ au S1 2020. Ces investissements sont constitués de 98 M€ d’investissements récurrents (soit 7,4 % du chiffre d’affaires consolidé), contre 64 M€ au S1 2020 et 11 M€ d’investissements stratégiques (vs. 27 M€ au S1 2020).

Le cash-flow des opérations² ressort en hausse à 212 M€ par rapport à 138 M€ au S1 2020, grâce à la progression de l’EBITDA ajusté ainsi qu’une forte amélioration du besoin en fonds de roulement. En effet, en nombre de jours de ventes par rapport à fin juin 2020, les stocks sont restés à un niveau très bas tandis que les retards de paiement restent très bien gérés (stables à un niveau très faible).

Bilan financier très solide

Au cours du premier semestre de l’année, Verallia a amélioré son ratio d’endettement net avec un endettement net s’élevant à 1 266 M€ à fin juin 2021 après deux opérations de rachat par le Groupe de ses propres actions pour 109 M€ (en mars et en juin 2021). Cela correspond à un ratio d’endettement net de 1,9x l’EBITDA ajusté des 12 derniers mois, par rapport à 2,1x à fin mars 2021 et en baisse par rapport à fin juin 2020 (2,5x).

Par ailleurs, Verallia a décidé de ne pas renouveler la ligne de crédit additionnelle de 250 M€ (RCF2), mise en place en avril 2020.

Enfin, dans le cadre de la diversification de ses sources de financement et en ligne avec sa stratégie ESG présentée en janvier 2021, Verallia a placé avec succès son émission inaugurale d’obligations

« Sustainability‐Linked »³, pour un montant total de 500 millions d’euros avec une échéance de 7 ans et un coupon de 1,625 % le 14 mai 2021. Le produit net de cette émission a été affecté au remboursement d’une partie de la dette du Groupe. Cette opération emblématique permet ainsi à Verallia de (i) diversifier ses sources de financement en accédant au marché obligataire, (ii) allonger la maturité moyenne de son endettement et (iii) renforcer la visibilité de son engagement dans le développement durable.

Le Groupe bénéficie toujours d’une forte liquidité⁴ de 848 millions d’euros au 30 juin 2021.

Rachat d’actions

Le 9 juin 2021, Verallia a procédé au rachat de 1,6 million d’actions pour un montant de 48,8 M€ à l’occasion de la cession par Apollo⁵ d’une participation d’environ 10 % dans Verallia par voie de placement privé accéléré. Ces actions ont été annulées le 24 juin 2021 (cf ci-dessous).

De plus, le 5 mars 2021 le Groupe a également participé à un placement privé accéléré réalisé par Apollo en faisant l’acquisition de 2,1 millions d’actions pour un montant de 60 M€. Ces actions rachetées ont été et seront affectées à la couverture des programmes d’actionnariat salarié (dont le sixième s’est clôturé le 24 juin 2021 cf ci-dessous) et des plans d’attributions d’actions de performance du Groupe.

Résultats des votes de l’Assemblée Générale du 15 juin 2021

Réunissant un quorum de plus de 85 %, l’Assemblée Générale des actionnaires de la Société réunie le 15 juin 2021 a adopté, avec des taux d’approbation allant de 84,8 % à 99,9 %, toutes les résolutions soumises à son vote.

Cette Assemblée Générale a entre autres approuvé le versement d’un dividende de 0,95 euros par action avec versement intégral en numéraire ; ce dividende a été détaché le 1^er juillet 2021 et payé le 5 juillet 2021.

Succès de l’offre d’actionnariat salarié 2021

Près de 3 200 salariés (soit 41 % des personnes éligibles dans le monde), ont participé à la sixième offre d’actionnariat salarié du Groupe à un prix de souscription unitaire de 25,52 euros⁶. En France, l’opération a remporté une forte adhésion, avec une souscription de près de 75 % des salariés éligibles.

A l’issue de cette offre, les salariés actionnaires détiennent, en direct et par l’intermédiaire du FCPE Verallia, 3,54 % du capital de Verallia et le taux de salariés actionnaires s’élève à environ 41 %.

Le 24 juin 2021, à l’issue de cette opération qui a été sursouscrite, 616 364 actions ordinaires nouvelles, représentant 0,5 % du capital social et des droits de vote, ont été émises par la Société. Afin notamment de neutraliser l’effet dilutif de cette opération, la Société a procédé concomitamment à une réduction de capital par annulation de 1,6 million d’actions auto-détenues, acquises dans le cadre du programme de rachat d’actions⁷.

Perspectives 2021

Sous réserve de l’absence de nouveaux confinements généralisés, la bonne performance de l’activité au premier semestre 2021 devrait permettre à Verallia d’atteindre environ 2,6 Mds€ de chiffre d’affaires et de retrouver en 2021 le niveau de volumes atteint en 2019.

Verallia anticipe par ailleurs un EBITDA ajusté 2021 en forte progression par rapport à celui de l’année précédente. L’EBITDA ajusté devrait atteindre un montant plus élevé qu’initialement anticipé à savoir environ 675 M€ (contre 650 M€ anticipé en février 2021).

À propos de Verallia – Chez Verallia, notre raison d’être est de réimaginer le verre pour construire un avenir durable. Nous voulons redéfinir la façon dont le verre est produit, réutilisé et recyclé, pour en faire le matériau d’emballage le plus durable au monde. Nous faisons cause commune avec nos clients, nos fournisseurs et d’autres partenaires tout au long de notre chaîne de valeur pour développer de nouvelles solutions saines et durables pour tous.

Avec environ 10 000 collaborateurs et 32 usines verrières dans 11 pays, nous sommes le leader européen et le troisième producteur mondial de l’emballage en verre pour les boissons et les produits alimentaires et offrons des solutions innovantes, personnalisées et respectueuses de l’environnement à plus de 10 000 entreprises dans le monde.

Verallia produit plus de 16 milliards de bouteilles et pots en verre et a réalisé 2,5 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2020. Verallia est coté sur le compartiment A du marché réglementé d’Euronext Paris (Ticker : VRLA – ISIN : FR0013447729) et figure dans les indices suivants : SBF 120, CAC Mid 60, CAC Mid & Small et CAC All-Tradable.

Pour plus d’informations : www.verallia.com

Suivez-nous sur LinkedIn , Twitter , Facebook , YouTube

Les états financiers consolidés du groupe Verallia pour l’exercice clos le 30 juin 2021, dont les commissaires aux comptes du Groupe ont fait un examen limité, ont été arrêtés par le Conseil d’Administration le 28 juillet 2021 et seront disponibles sur www.verallia.com.

Une conférence analystes aura lieu le jeudi 29 juillet 2021 à 9h00, heure de Paris, par un service de webcast audio (en direct puis en différé) et la présentation des résultats sera disponible sur www.verallia.com.

Calendrier financier

• 7 octobre 2021 : Journée Investisseurs (en format digital) – Communiqué de presse et présentation virtuelle à 15h00 heure de Paris.
• 28 octobre 2021 : Résultats financiers du T3 2021 – Communiqué de presse avant bourse et conférence téléphonique/présentation le jour même à 9h00 heure de Paris.

Avertissement

Certaines informations incluses dans le présent communiqué de presse ne constituent pas des données historiques mais sont des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives sont fondées sur des estimations, des prévisions et des hypothèses en ce inclus, notamment, des hypothèses concernant la stratégie présente et future de Verallia et l’environnement économique dans lequel Verallia exerce ses activités. Elles impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs, qui peuvent avoir pour conséquence une différence significative entre la performance et les résultats réels de Verallia et ceux présentés explicitement ou implicitement dans ces déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes incluent ceux détaillés et identifiés au Chapitre 3 « Facteurs de risques » du document d’enregistrement universel approuvé par l’AMF et disponible sur le site Internet de la Société (www.verallia.com) et celui de l’AMF (www.amf-france.org). Ces déclarations et informations prospectives ne constituent pas des garanties de performances futures.

Le présent communiqué de presse inclut uniquement des informations résumées et ne prétend pas être exhaustif.

Protection des données à caractère personnel

Vous pouvez à tout moment vous désinscrire de la liste de distribution de nos communiqués de presse en effectuant votre demande à l’adresse email suivante : investors@verallia.com. Les communiqués restent accessibles sur le site internet https://www.verallia.com/investisseurs.

Verallia SA, en qualité de responsable de traitement, met en œuvre des traitements de données à caractère personnel ayant pour finalité la mise en œuvre et la gestion de sa communication interne et externe. Ces traitements sont basés sur l’intérêt légitime. Les données collectées (nom, prénom, coordonnées professionnelles, profils, historique des relations) sont indispensables à ces traitements et sont utilisées par les services concernés du groupe Verallia et le cas échéant, ses sous-traitants. Les données personnelles sont transférées hors Union européenne par Verallia SA à ses prestataires situés hors Union européenne en charge de la fourniture et gestion des solutions techniques liées aux traitements susvisés. Verallia SA veille à ce que les garanties appropriées soient prises afin d’encadrer ces transferts de données hors Union européenne. Dans les conditions prévues par la réglementation applicable en matière de protection des données à caractère personnel, vous pouvez accéder et obtenir copie des données vous concernant, vous opposer au traitement de ces données, les faire rectifier ou effacer. Vous disposez également d’un droit à la limitation du traitement de vos données. Pour exercer l’un de ces droits veuillez-vous adresser à la Direction de la Communication financière du Groupe à l’adresse suivante investors@verallia.com Si vous estimez, après nous avoir contactés, que vos droits ne sont pas respectés ou que le traitement n’est pas conforme aux règles de protection des données, vous pouvez adresser une réclamation à la CNIL.

ANNEXES

Chiffres clés

(i) Le résultat net du S1 2021 comprend une charge d’amortissement des relations clients, constatées lors de l’acquisition de l’activité emballage de Saint-Gobain en 2015, de 22 M€ (montant net d’impôts). En excluant cette charge, le résultat net serait de 155 M€. Cette charge était de 22 M€ au S1 2020.

(ii) L’EBITDA ajusté est calculé sur la base du résultat opérationnel retraité des dépréciations et amortissements, des coûts liés aux restructurations, des coûts liés aux acquisitions et M&A, des effets d’hyperinflation, des plans d’actionnariat du management, des effets liés aux cessions et risques filiales, des frais de fermeture de sites et autres éléments.

(iii) Ces Capex représentent les achats d’immobilisations corporelles et incorporelles nécessaires pour maintenir la valeur d’un actif et/ou s’adapter aux demandes du marché ainsi qu’aux contraintes environnementales, de santé et de sécurité ; ou pour augmenter les capacités du Groupe. L’acquisition de titres en est exclue.

(iv) Le cash conversion est défini comme l’EBITDA ajusté diminué des capex, rapporté à l’EBITDA ajusté.

(v) Le cash-flow des opérations représente l’EBITDA ajusté diminué des Capex, auquel est ajoutée la variation du besoin en fonds de roulement opérationnel incluant la variation des dettes envers les fournisseurs d’immobilisations.

(vi) Les investissements stratégiques représentent les acquisitions stratégiques d’actifs qui augmentent les capacités du Groupe ou son périmètre de manière significative (par exemple, acquisition d’usines ou équivalent, investissements « greenfield » ou « brownfield »), incluant la construction de nouveaux fours additionnels. Ils incluront également à partir de 2021, les investissements liés à la mise en œuvre du plan de réduction des émissions de CO₂.

(vii) Les investissements récurrents représentent les achats d’immobilisations corporelles et incorporelles nécessaires pour maintenir la valeur d’un actif et/ou s’adapter aux demandes du marché ainsi qu’aux contraintes environnementales, de santé et de sécurité.

Contacts

Contacts presse
Verallia – Florence de Nadaï – florence.de-nadai@ext.verallia.com
Brunswick – Benoit Grange, Hugues Boëton, Tristan Roquet Montegon

verallia@brunswickgroup.com – +33 1 53 96 83 83

Contact Relations Investisseurs Verallia
Alexandra Baubigeat Boucheron – alexandra.baubigeat-boucheron@verallia.com

Read full story here