Regulatory News:

Solocal Group (Paris:LOCAL):

A l?occasion d?une matinée Investisseurs organisée ce jour à Paris,
Solocal Group, numéro 1 européen de la communication digitale locale,
présentera ses axes stratégiques de développement et de croissance à
horizon 2018.

Jean-Pierre REMY, Directeur Général, déclare : « La
croissance Internet continue de progresser à +4% au 1
er
trimestre grâce à une forte croissance des audiences que nous apportons
à nos annonceurs. Nous avons considérablement progressé dans la qualité
de nos audiences ce qui se reflète dans la croissance significative du
revenu publicitaire moyen par client. Par ailleurs, nous avons poursuivi
notre programme de transformation Digital 2015 qui implique une
adaptation des structures commerciales, de fait plus longue que prévue ;
les résultats commerciaux restent encore inférieurs à nos attentes. Nous
privilégions toujours la croissance de nos activités Internet, avec une
grande discipline sur nos investissements et nos dépenses ».

L?intégralité de la présentation Investor Day sera disponible sur www.solocalgroup.com
le 28 avril à 14h.

I. Chiffre d?affaires et EBITDA du 1er
trimestre 2015

Le Conseil d?administration a arrêté les comptes consolidés du Groupe
au 31 mars 2015.

En millions d?euros T1 2014 T1 2015 Variation
Chiffre d’affaires Internet

154,0

160,3

+4,1%

Search & Display

121,2

127,9

+5,5%

Nombre de visites (en M) 485 555 +14%
ARPA4 (en ?) 215 237 +10%
Nombre de clients (en K) 560 536 -4%
Marketing digital

32,7

32,3

-1,2%

Taux de pénétration (en nombre de clients)5 21% 22% +1 pt
Chiffre d’affaires Imprimés & Vocal

61,7

49,0

-20,6%

Chiffre d’affaires consolidé

215,7

209,2

-3,0%

Le Groupe affiche un chiffre d?affaires consolidé de 209,2
millions d?euros
au 1er trimestre 2015 en recul de -3,0%
par rapport au 1er trimestre 2014 :

  • L?activité Internet enregistre une croissance de +4,1%
    portée par l?activité Search & Display à +5,5%. La
    progression de cette activité repose sur une croissance de l?ARPA4
    de +10% liée à la bonne monétisation des audiences Internet en
    croissance de +14%. La forte croissance de l?ARPA compense largement
    la diminution du nombre de clients -4% impactée notamment par la
    priorité mise sur le développement commercial des clients à forte
    valeur début 2015.
  • Le taux de pénétration5 du Marketing Digital6
    progresse de 21% à 22%, en ligne avec notre objectif d?atteindre 30%
    d?ici 3 ans.
  • La décroissance des activités Imprimés & Vocal s?établit à -20,6%
    sur la période, en accélération par rapport à l?année dernière (-19%
    au T4 2014 et -17% sur l?année 2014), ce qui nous amène à revoir
    légèrement la perspective de croissance du chiffre d?affaires Groupe
    pour 2015.
EBITDA récurrent7 EBITDA / CA récurrent7
En millions d?euros T1 2014 T1 2015 Variation T1 2014 T1 2015
Internet

56,8

41,8

-26,4%

37% 26%
Imprimés & Vocal

25,0

12,4

-50,4%

40% 25%
Groupe

81,8

54,2

-33,7%

38% 26%

L?EBITDA de 54,2 millions d?euros au 1er
trimestre 2015 diminue de 33,7% par rapport au 1er trimestre
2014. Le taux de marge EBITDA/CA est de 26% au 1er
trimestre 2015 par rapport à 38% au 1er trimestre 2014. Cette
dégradation de 12 points du taux de marge s?explique principalement par :

  • la hausse du coût commercial pour 7 points, liée au renforcement de
    l?organisation commerciale et marketing autour des 5 verticales ;
  • la baisse du taux de marge de l?activité Imprimés & Vocal pour 5
    points, due à la décroissance accélérée de l?activité.

Dans ce contexte, le Groupe met en place un plan d?amélioration
opérationnelle permettant de réduire les coûts de près de 30 millions
d?euros en rythme annuel. Grâce à ce plan, le Groupe demeure confiant
dans sa capacité à atteindre un taux de marge EBITDA/CA8
entre 29% et 30% pour 2015.

II. Résultat net et structure financière au 1er
trimestre 2015

En millions d?euros T1 2014 T1 2015 Variation
EBITDA récurrent9

81,8

54,2

-33,7%

Eléments exceptionnels

(9,3)

(0,5)

94,6%

EBITDA

72,5

53,7

-25,9%

Dépréciations et amortissements

(10,3)

(11,9)

-15,5%

Résultat financier net10

(27,7)

(22,0)

-20,9%

Impôt sur les sociétés

(14,9)

(7,5)

+49,7%

Résultat net

19,5

12,4

-36,4%

L?EBITDA du Groupe de 53,7 millions d?euros au 1er
trimestre 2015 affiche une baisse de -26% impactée par la diminution de
l?EBITDA récurrent partiellement compensé par la non-récurrence
d?éléments exceptionnels au 1er trimestre 2015.

Le résultat financier net représente une charge nette de 22,0
millions d?euros au 1
er trimestre 2015 en
diminution de -20,9% par rapport au 1er trimestre 2014,
principalement sous l?effet du désendettement réalisé entre les deux
périodes.

Au 1er trimestre 2015, le Groupe a constaté
une charge d?impôt sur les sociétés de 7,5 millions d?euros, en baisse
de -49,7%
par rapport au 1er trimestre 2014. Le taux
d?impôt effectif à 38% au 1er trimestre 2015 affiche une
baisse exceptionnelle de 5 points par rapport au 1er
trimestre 2014 qui résulte de la déduction des charges de rémunération
en actions.

Le résultat net du Groupe s?élève à 12,4 millions d?euros au 1er
trimestre 2015, en baisse de

-36,4% par rapport au 1er trimestre 2014.

L?endettement net11 s?établit à
1 125,8 millions d?euros au 31 mars 2015,
en baisse de
416,1 millions d?euros par rapport au 31 mars 2014 suite à
l?opération de refinancement réalisée en 2014.

Le cash flow net du Groupe s?élève à 20,7 millions d?euros au 31 mars
2015
, en baisse de -59,5% par rapport au 31 mars 2014. Ce retrait
est principalement lié à la baisse de l?EBITDA et à l?augmentation du
besoin en fonds de roulement induite temporairement par le nouveau mode
de rémunération des commerciaux. Ces deux éléments sont partiellement
compensés par l?absence de décaissement d?impôts sur la période.

Au 31 mars 2015, le Groupe dispose d?une trésorerie nette de 42,0
millions d?euros
.

III. Perspectives 2015-2018

Les perspectives du Groupe pour l?année 2015 sont les suivantes :

  • Croissance du chiffre d?affaires Internet entre +5% et +10%
  • Chiffre d?affaires consolidé revu en légère baisse – moins marquée
    qu?en 2014 – du fait de la décroissance accélérée de l?activité
    Imprimés & Vocal
  • Taux de marge EBITDA/CA12 entre 29% et 30%
  • Afin de maintenir ce taux de marge, le Groupe met en place un plan
    d?amélioration opérationnelle permettant de réduire les coûts de près
    de 30 millions d?euros en rythme annuel. Suite à ce plan, le résultat
    net est attendu stable par rapport à 2014.

Par ailleurs, le Groupe souhaite courant 2015 :

  • procéder à des rachats partiels de sa dette obligataire,
  • procéder à des rachats partiels de sa dette bancaire pour au moins 15
    millions d?euros,
  • réaliser un regroupement de ses actions, soumis au vote des
    actionnaires à la prochaine assemblée générale mixte prévue le 11 juin
    2015.

Lors de son Investor Day tenu à Paris ce jour, le Groupe présentera
ses priorités 2018 : une croissance pérenne et rentable et la poursuite
du désendettement. Le Groupe ambitionne d?atteindre en 2018 :

  • Une croissance du chiffre d?affaires Internet de ~+10%
  • Un taux de marge EBITDA/CA de ~30%
  • Une réduction de la dette nette > 300 millions d?euros par rapport au
    montant actuel

À propos de Solocal Group

Solocal Group, N°1 européen de la communication digitale locale, propose
des contenus digitaux, des solutions publicitaires et des services
transactionnels qui connectent simplement les consommateurs avec les
entreprises locales. Il fédère près de 4 800 collaborateurs – dont près
2 300 conseillers en communication locale – en France, en Espagne, en
Autriche et au Royaume Uni – et accompagne le développement numérique
des entreprises (TPE/PME, Grands Comptes, etc.), notamment via ses 4
marques phares : PagesJaunes, Mappy, ComprendreChoisir et A Vendre A
Louer. Fort de son expertise, il compte aujourd?hui près de 550 000
annonceurs Internet. En 2014, Solocal Group a réalisé un chiffre
d’affaires de 936 millions d’euros dont 68% sur Internet, et se classe
ainsi parmi les premiers acteurs européens en termes de revenus
publicitaires sur Internet. Solocal Group est cotée sur Euronext Paris
(ticker ‘LOCAL’). Les informations disponibles sur Solocal Group sont
accessibles sur www.solocalgroup.com.

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives. Bien
que Solocal Group considère que ses projections sont basées sur des
hypothèses raisonnables, ces déclarations prospectives peuvent être
remises en cause par un certain nombre d?aléas et d?incertitudes, de
sorte que les résultats effectifs pourraient différer significativement
de ceux anticipés dans lesdites déclarations prospectives. Pour une
description des risques et incertitudes de nature à affecter les
résultats, la situation financière, les performances ou les réalisations
de Solocal Group et ainsi à entraîner une variation par rapport aux
déclarations prospectives, veuillez vous référer à la section « Facteurs
de Risque » du Document de Référence déposé auprès de l?AMF et
disponible sur les sites Internet de l?AMF (
www.amf-france.org)
et de Solocal Group (
www.solocalgroup.com).
Toutes les données comptables sur une base annuelle sont présentées sous
forme d?informations consolidées auditées mais toutes les données
comptables sur une base trimestrielle sont présentées sous forme
d?informations consolidées non auditées.

1 Average Revenue Per Advertiser : Revenu publicitaire moyen
par client

2 Taux de marge EBITDA récurrent / Chiffre d?affaires
consolidé, hors éléments exceptionnels

3 cf. CP Solocal Group / Google publié ce jour

4 Average Revenue Per Advertiser : Revenu publicitaire moyen
par client

5 Pourcentage des clients Internet « Search & Display »
bénéficiant d?un service de « Marketing Digital »

6 Création et référencement de contenu web/marketing et
services transactionnels

7 Hors éléments exceptionnels

8Taux de marge EBITDA récurrent / Chiffre d?affaires
consolidé, hors éléments exceptionnels

9 Hors éléments exceptionnels

10 yc quote-part de résultat des entreprises associées

11 L?endettement net correspond au total de l?endettement
financier brut, diminué et/ou augmenté de la juste valeur des
instruments dérivés actifs et/ou passifs de couverture de flux de
trésorerie, et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie.

12 Taux de marge EBITDA récurrent / Chiffre d?affaires
consolidé, hors éléments exceptionnels

Annexe 1 : Audiences du 1er trimestre

Audiences (en millions de visites) T1 2014 T1 2015 Variation
PagesJaunes

359,6

407,4

+13,3%

dont mobile

111,4

135,1

+21,3%

Mappy

73,5

82,3

+12,0%

dont mobile

27,5

33,0

+20,0%

ComprendreChoisir

21,8

37,5

+72,0%

dont mobile

6,2

15,0

+141,9%

Autres

30,3

27,4

-9,6%

Total*

485,2

554,7

+14,3%

dont mobile

149,9

188,7

+25,9%

Source : Solocal Group

*arrêt de 123 people au T1 2014

à périmètre et mesure comparable

Annexe 2 : Compte de résultat du 1er
trimestre

En millions d?euros T1 2014 T1 2015 Variation
Chiffre d’affaires

215,7

209,2

-3,0%

Charges externes nettes

(48,0)

(50,5)

-5,2%

Frais de personnel

(85,8)

(104,5)

-21,8%

EBITDA récurrent1

81,8

54,2

-33,7%

Eléments exceptionnels

(9,3)

(0,5)

+94,6%

EBITDA

72,5

53,7

-25,9%

Dépréciations et amortissements

(10,3)

(11,9)

-15,5%

Résultat d’exploitation

62,2

41,8

-32,8%

Résultat financier net

(27,8)

(22,1)

+20,5%

Quote-part de résultat des entreprises associées

0,0

na
Résultat avant impôt

0,1

na
Impôt sur les sociétés

(14,9)

(7,5)

+49,7%

Taux d’imposition

43,3%

37,8%

Résultat net

19,5

12,4

-36,4%

1Hors éléments exceptionnels

Annexe 3 : Tableau des flux de trésorerie consolidé du 1er
trimestre

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Solocal Group: Progression de la croissance Internet à +4,1%, chiffre d’affaires consolidé en légère baisse et renforcement des partenariats avec les grands acteurs du web au 1er trimestre 2015

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En millions d?euros T1 2014 T1 2015 Variation
EBITDA récurrent

81,8

54,2

-33,7%

Eléments exceptionnels

(9,3)

(0,5)

+94,6%

EBITDA

72,5

53,7

-25,9%

Eléments non monétaires inclus dans l’EBITDA et autres

7,7

(1,7)

-122,1%

Variation du besoin en fonds de roulement

20,2

(2,8)

na
Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles

(16,6)

(16,1)

+3,0%

Cash flow opérationnel

83,8

33,1

-60,5%

Résultat financier (dé)encaissé

(12,6)

(12,4)

+1,6%

Impôt sur les sociétés décaissé

(20,1)

0,1

+100,5%

Cash flow net

51,1

20,7

-59,5%

Augmentation (diminution) des emprunts

(39,0)

(18,6)

na
Augmentation de capital nette de frais
Autres

(2,3)

(3,7)

na
Variation nette de trésorerie