Les comptes consolidés du 1er semestre (période du 1er juillet 2012 au 31 décembre 2012) ont été arrêtés et validés par le Conseil d'Administration du 27 février 2013.
«Ce semestre a été particulièrement riche pour Foncière Sepric marqué par une réorganisation du périmètre d'activité et le rapprochement avec Patrimoine et Commerce. Dans ce contexte, la Foncière publie des résultats semestriels très solides en ayant su poursuivre la croissance de ses revenus tout en renforçant sa structure financière. Foncière Sepric aborde 2013 avec de solides atouts, et nous sommes confiants sur sa capacité à profiter de tout le potentiel de sa réorganisation et de son adossement à Patrimoine et Commerce » déclare Christophe Clamageran, Président Directeur Général de Foncière SEPRIC.
Faits marquants du semestre
Ce semestre a été marqué par d'importantes réorganisations :
La Foncière a cédé ses deux filiales suisses et dans le même temps procédé au rachat de Groupe Sepric SAS, dont la principale activité est la création et le développement de parcs d'activités commerciaux en France, lui permettant de consolider fortement son portefeuille de projets pour le futur.
Elle s'est également rapprochée de Patrimoine et Commerce, devenu 1er actionnaire à 61,73%, pour créer la première foncière cotée spécialisée dans les parcs commerciaux périurbains avec un patrimoine de près de 500 M€.
Des revenus nets des immeubles en progression de +14,7%
Foncière Sepric présente des revenus nets locatifs de 6,6 M€, en hausse de +14,7%.
Cette augmentation est due quasi-exclusivement aux revenus nets de la France de 5,6 M€ en augmentation de +10% (dont les 2/3 liés à une indemnité de résiliation anticipée). Les acquisitions de l'année N-1, les premières contributions des acquisitions de l'année N (trois bâtiments situés à Macon, Saint-Priest et Quetigny), et l'indexation naturelle des loyers ont largement compensé l'effet des cessions des années N-1 et N (vente des immeubles de Vandoeuvre, et Sarreguemines le 16 juillet 2012).
La contribution de la Suisse aux revenus nets s'est élevée à 1,0 M€ en hausse de 0,1 M€ par rapport à l'année dernière grâce à l'ouverture du site de Bulle qui a plus que compensé l'impact de la cession des filiales suisses dont les revenus n'ont été comptabilisés que sur 3 mois (jusqu'au 30 septembre 2012) dans les comptes de la Foncière. L'acquisition de Groupe Sepric SAS, intervenue en décembre 2012, concomitamment à la cession des filiales suisses, n'a pas encore eu d'incidence sur les résultats (entrée dans le périmètre de consolidation au 31 décembre 2012).
Le taux d'occupation moyen reste élevé sur le semestre à 96,3% en surface et à 97% en valeur locative au 31 décembre 2012.
Progression significative du résultat opérationnel courant : + 14%
Le résultat opérationnel courant ressort à 6,0 M€, en hausse de +14% par rapport à l'an dernier, fruit d'une très bonne maîtrise à la fois des charges opérationnelles courantes et des frais non récurrents liés aux réorganisations.
Le résultat opérationnel ressort à 6,5 M€. Il prend en compte les produits de cession des participations suisses et d'un bâtiment à Augny le 31 décembre 2012 ainsi que l'indemnité de résiliation au titre du contrat de gestion administrative financière et juridique entre Pentagone holding et Foncière Sepric (1,3 M€).
Le coût de l'endettement financier net ressort à 1,4 M€, en légère augmentation de 2,6%. Le ratio Résultat opérationnel courant/Coût de l'endettement net ressort ainsi à 4,4x contre 4,0x l'an dernier.
Après prise en compte de la charge d'impôt, le résultat net part du Groupe s'établit à 4,3 M€ (contre 5,2 M€ en 2011).
Pour rappel, la Foncière, qui a opté pour le statut SIIC depuis le 1er juillet 2009, vient de payer sa dernière échéance d'exit tax en décembre 2012.
Valeur des immeubles de placement : +3,5%
Au 31 décembre 2012, le portefeuille de Foncière Sepric est constitué de 86 unités à usage de commerce totalisant 89.900 m² et implantées dans 16 agglomérations urbaines.
Compte tenu de la cession des actifs suisses intervenue en fin d'année, la juste valeur des immeubles de placements (hors droits) ressort à 151,3 M€ au 31 décembre 2012, contre 146,2 M€ France seule au 30 juin 2012 (et 220,4 M€ Suisse inclus), soit une progression de +3,5% (périmètre France seul). La juste valeur des immeubles ne tient pas encore compte des opérations en cours de développement de Groupe Sepric SAS.
Le taux de capitalisation des loyers nets ressort à 7,20% – contre 7,38% (France seule) et 6,81% (France et Suisse) au 30 juin 2012-.
L'Actif Net Réévalué (ANR) droits compris ressort à 13,44€ par action (12,44€ hors droits) contre 13,63€ par action (12,35€ hors droits) au 30 juin 2012. Après prise en compte des 90 000 options restant à exercer, l'ANR dilué droits compris ressort à 13,36€ par action (12,37€ hors droits) contre 13,45€ par action (12,21€ hors droits) au 30 juin 2012.
Diminution de 40% de l'endettement financier net
Les capitaux propres ressortent à 94,8 M€ contre 87,4 M€ (en hausse de +8,4%).
Tirant profit de la sortie du périmètre de consolidation des actifs suisses fortement endettés, Foncière SEPRIC a sensiblement réduit son endettement brut à 69 M€ (contre 131 M€ en juin 2012) avec une part de 70% en taux fixe ou avec produits de couverture jusqu'en 2016. L'endettement net s'élève désormais à 58,0 M€ (contre 96,8 M€ au 31 décembre 2012), en baisse de 40%.
Le ratio Loan-to-Value s'élève à 38%, un ratio très largement maîtrisé.
Capacité d'autofinancement en très forte progression : + 15%
La Foncière présente une capacité d'autofinancement, avant coût de l'endettement et impôts, de 6,0 M€, en progression significative de +14,7% par rapport à l'exercice précédent.
Perspectives
L'acquisition de Groupe Sepric SAS va permettre à la Foncière de s'appuyer sur une entité solide pour le développement de son patrimoine avec un potentiel de projets déjà identifiés de plus de 32 000 m2 sur les 3-4 prochaines années.
Par ailleurs, l'adossement au Groupe Patrimoine et Commerce va permettre de constituer la première foncière cotée spécialisée dans les parcs commerciaux périurbains.
L'offre publique simplifiée se décomposant en une offre mixte à titre principal, assortie, à titre subsidiaire, d'une offre publique d'achat initiée par Patrimoine et Commerce sur Foncière Sepric a été ouverte le 22 février 20131 (jusqu'au 14 mars 2013 inclus). Les notes d'information relatives à cette opération sont disponibles sur les sites de Foncière Sepric et de l'AMF.
Rapport financier semestriel
Les procédures d'audit sont effectuées et le rapport d'audit relatif à l'examen limité des comptes semestriels est en cours d'émission. Le rapport financier semestriel sera publié prochainement et fera l'objet d'un communiqué de mise à disposition.
(Comptes détaillés pages 4 à 6)
1 décision AMF n° 213C0238 du 21/02/2013
A PROPOS DE FONCIERE SEPRIC
Créée en 1994, Foncière SEPRIC est une foncière cotée purement investie en actifs commerciaux situés dans des retail parks, un segment particulièrement porteur dans l'univers de l'immobilier commercial en France.
Depuis sa création, la société appuie son développement sur une stratégie commerciale privilégiant le long terme. Foncière SEPRIC a ainsi développé de véritables partenariats avec de nombreuses enseignes nationales et internationales de premier plan, telles que Darty, Décathlon, La Halle, Intersport, Casa ou encore C&A, lui assurant depuis de longues années un taux d'occupation proche de 100%.
La foncière a constitué un patrimoine homogène de 86 unités totalisant 89 900 m² au 31 décembre 2012 en France. Au 31 décembre 2012, la valeur de ce patrimoine, sur la base des évaluations de Cushman & Wakefield, s'élève à 151,3 M€ (hors droits), représentant des loyers bruts de près de 11 M€ en année pleine. La politique financière de Foncière SEPRIC s'appuie sur une structure de bilan solide, le ratio de «loan-to-value» s'élevant au 31 décembre 2012 à 38%.
Foncière SEPRIC est adossé au Groupe Patrimoine & Commerce qui détient 61,73% du capital de la société depuis le 27 décembre 2012.
Foncière SEPRIC est cotée sur Euronext Paris – Compartiment C
Code ISIN : FR0004031292 – Mnémo : SPRIC
Plus d'informations sur le site internet www.fonciereSEPRIC.com
CONTACTS
FONCIERE SEPRIC Christophe CLAMAGERAN Président Directeur Général Laurent DETRIE Francis FERRAND Tél. : 01 46 99 42 00 |
ACTUS FINANCE Anne-Pauline PETUREAUX Analystes/investisseurs Tél. : 01 53 67 35 74 Fax : 01 53 67 36 37 apetureaux@actus.fr Alexandra PRISA Presse Tél. : 01 53 67 35 79 aprisa@actus.fr |
Comptes résumés semestriels
Bilan consolidé au 31 décembre 2012
ACTIF En milliers d'euros |
31 décembre 2012 | 30 juin2012 |
Actifs non courants : | ||
Ecart d'acquisition | 8 013 | 0 |
Immobilisations incorporelles | 4 | 4 |
Immobilisations corporelles | 13 | 0 |
Immobilisations en-cours | 2 262 | 0 |
Immeubles de placement | 151 260 | 220 402 |
Actifs disponibles à la vente | 0 | 0 |
Actifs d'impôts différés | 0 | 0 |
Autres actifs non courants | 0 | 0 |
Total actifs non courants | 161 552 | 220 406 |
Actifs courants : | ||
Créances clients | 3 064 | 325 |
Autres actifs courants | 1 610 | 1 865 |
Stocks et en-cours | 271 | 0 |
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat | 118 | 162 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 092 | 10 708 |
Total actifs courants | 16 155 | 13 060 |
Actifs destinés à être cédés | 0 | 4 134 |
TOTAL ACTIF | 177 707 | 237 600 |
PASSIF En milliers d'euros |
31 décembre 2012 | 30 juin 2012 |
Capitaux propres : | ||
Capital | 45 752 | 45 232 |
Primes | 1 164 | 1 157 |
Réserves | 43 591 | 36 054 |
Résultat | 4 306 | 10 579 |
Total des capitaux propres part du Groupe | 94 813 | 93 023 |
Intérêts minoritaires | 0 | -18 |
Total des capitaux propres consolidés | 94 813 | 93 005 |
Passifs non courants : | ||
Part à long terme des dettes financières | 61 795 | 123 081 |
Dépôts de garantie | 1 061 | 1 258 |
Instruments financiers | 830 | 515 |
Provisions | 73 | 0 |
Impôts différés | 598 | 78 |
Autres passifs non courants et passifs disponibles à la vente | 0 | 1 580 |
Total des passifs non courants | 64 357 | 126 512 |
Passifs courants : | ||
Part à court terme des dettes financières | 7 264 | 8 161 |
Autres passifs courants | 11 273 | 9 924 |
Total des passifs courants | 18 537 | 18 085 |
TOTAL PASSIF | 177 707 | 237 600 |
Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2012
En milliers d'euros | 31 décembre 2012 | 31 décembre 2011 |
Revenus locatifs | 6 504 | 5 899 |
Produits et charges locatives | -113 | -76 |
Autres produits et charges sur immeubles | 243 | -40 |
Revenus nets des immeubles | 6 634 | 5 783 |
Autres produits de l'activité | 0 | 0 |
Achats consommés | 0 | 0 |
Charges de personnel | 0 | 0 |
Charges externes | -596 | -491 |
Impôts et taxes | -19 | -11 |
Dotation aux amortissements et provisions | 0 | -2 |
Autres produits et charges courantes | 0 | 3 |
Résultat opérationnel courant | 6 019 | 5 282 |
Charges de nature non courantes et résultat cession d'immeubles | 400 | 146 |
Variation de la juste valeur des immeubles de placement | 39 | 1 398 |
Résultat opérationnel | 6 458 | 6 825 |
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 55 | 133 |
Coût de l'endettement financier brut | -1 413 | -1 456 |
Coût de l'endettement financier net | -1 358 | -1 323 |
Autres produits et charges financiers | -163 | -305 |
Charge ou produit d'impôt | -523 | -1 |
Résultat net des activités abandonnées | 0 | 0 |
Résultat net | 4 414 | 5 196 |
Part du groupe | 4 306 | 5 136 |
Intérêts minoritaires | 108 | 60 |
Résultat par action en euros | 0,57 | 0,70 |
Résultat dilué par action en euros | 0,57 | 0,69 |
Tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2012
En milliers d'euros | 31 décembre 2012 | 31 décembre 2011 |
Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) | 4 414 | 5 196 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions | 0 | 2 |
Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | 302 | -1 105 |
Charges calculées | – | -146 |
Résultat sur cessions d'actifs, subventions reçues | -1 710 | 0 |
Coût de l'endettement financier net | 1 358 | 1 323 |
Charge d'impôt (y compris impôts différés) | 523 | 0 |
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier et avant impôt (A) | 4 887 | 5 270 |
Impôts courants (B) | -2 434 | -2 552 |
Variation du B.F.R. liée à l'activité (C) | -158 | -328 |
Flux net de trésorerie dégagés par l'activité (D) = (A + B + C) | 2 295 | 2 390 |
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | -7 313 | -13 554 |
Cessions d'immobilisations | 6 098 | 0 |
Acquisition d'immobilisations financières | 4 | 0 |
Diminution des immobilisations financières | – | 0 |
Variation de périmètre | 864 | -3 075 |
Variation des dettes sur achat d'immobilisations | -5 282 | 695 |
Autres flux liés aux opérations d'investissement | 0 | 41 |
Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement (E) | -5 629 | -15 893 |
Augmentation et réduction de capital | 527 | 1 060 |
Achat et revente d'actions propres | 24 | 0 |
Subvention d'investissement reçue | 0 | 0 |
Dividende payé (actionnaires de la société mère et minoritaires) | -3 | -2 582 |
Encaissements liés aux emprunts | 8 258 | 3 662 |
Remboursements d'emprunts et dettes financières | -3 927 | -2 398 |
Variation de trésorerie liée aux charges et produits financiers | -1 328 | -1 323 |
Autres flux liés aux opérations de financement | -9 | -6 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (F) | 3 542 | – 1587 |
Flux nets de trésorerie des activités cédées | 0 | 0 |
Effet des variations de périmètre et de change sur la trésorerie | -5 | 176 |
Variation de la trésorerie nette (D + E + F) | 203 | -14 914 |
Trésorerie ouverture | 9 086 | 6 913 |
Trésorerie clôture | 9 289 | – 8 001 |
Communiqués au titre de l’obligation d’information permanente :
– Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
Communiqué intégral et original au format PDF :
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