Forte croissance organique au 4^ème trimestre

Une année record pour tous les indicateurs

• Croissance organique de +10% pour l’année, avec un 4^ème trimestre supérieur aux attentes à +9,3%
• Forte contribution d’Epsilon à +12,8% et de Publicis Sapient à +13,8% sur l’année
• Croissance de 3% en organique par rapport à 2019, avec une accélération à +5% au 2^e semestre
• N°1 des classements New Business en 2021 pour la 3^ème fois en quatre ans
• Meilleurs ratios financiers du secteur : marge opérationnelle à 17,5%, Free Cash-Flow¹ de 1,4 Md€
• Un bonus pour tous les collaborateurs ; versement d’une semaine de salaire additionnelle aux 35 000 salariés sans rémunération variable
• Prévisions 2022 : croissance organique entre +4% et +5%, taux de marge opérationnelle à c. 17,5% et Free Cash-Flow¹ de c.1,4 Md€.
• Dividende 2021 : 2,40€ par action (taux de distribution de 47,8%), versé intégralement en numéraire

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Publicis Groupe (Paris:PUB):

Résultats annuels 2021

(€m)		FY 2021		2021 vs. 2020
Revenu		11 738		+8,8%
Revenu net		10 487		+8,0%
Croissance organique		+10,0%
EBITDA		2 317		+7,4%
Marge opérationnelle		1 840		+18,1%
Taux de marge opérationnelle		17,5%		+150 pdb
Bénéfice net courant par action, dilué		5,02		+17,6%
Free Cash Flow		1 427		+19,9%

Revenu du 4ème trimestre 2021

Revenu net	2 935
Croissance publiée	+13,1%
Croissance organique	+9,3%
Croissance organique vs. 20192	+5%

______________________

1 Avant variation du BFR

2 Croissance organique vs. 2019 calculée comme suit : ([1 + croissance organique (n-1)] * [1 + croissance organique (n)])-1

Arthur Sadoun, Président du Directoire de Publicis Groupe :

« En 2021, Publicis a enregistré des résultats records. Tous nos indicateurs ont dépassé leurs niveaux de 2019.

Notre croissance organique pour l’année s’établit à +10% avec un 4^ème trimestre à +9,3%, au-dessus des attentes, et une forte croissance dans toutes nos régions.

Epsilon et Publicis Sapient contribuent significativement à cette performance avec des croissances respectives de +12,8% et +13,8%. Ces chiffres reflètent notre capacité à capturer les changements structurels de notre industrie, qu’il s’agisse de la gestion des données « first-party », des nouveaux médias digitaux, de l’évolution du commerce ou encore de la transformation digitale des entreprises.

Nous dépassons ainsi nos résultats de 2019 plus tôt et à un niveau plus élevé que prévu. Notre croissance organique est de +3% par rapport à 2019, avec une accélération au 2^e semestre à +5%. Les États-Unis, où notre modèle est le plus avancé, participent largement à cette performance avec une croissance de +8% par rapport à 2019.

De plus, nous continuons à enregistrer les meilleurs ratios financiers de notre industrie, avec un taux de marge opérationnelle de 17,5% et un free cash-flow de 1,4 milliard d’euros. Ceci nous permet de proposer un dividende de 2,40 euros, soit un taux de distribution de 47,8%.

2021 a été une année record pour le Groupe non seulement sur le plan financier, mais aussi commercial. Pour la 3^ème fois en quatre ans, nous sommes en tête, et de loin, des classements New Business, avec des gains emblématiques comme Stellantis, Walmart, et Meta, pour n’en nommer que quelques-uns. L’année 2022 a également bien commencé avec notamment le gain de McDonald’s aux États-Unis.

Le Groupe sort de cette pandémie à la fois renforcé et toujours plus engagé. Les progrès enregistrés cette année en matière d’ESG nous permettent aujourd’hui d’être classés premier, dans notre secteur, par 8 des 10 des principales agences de notation.

Je souhaite remercier tous nos clients pour leur confiance, ainsi que tous nos collaborateurs pour leur engagement sans faille depuis le début de cette crise. Pour récompenser ces efforts exceptionnels, nous avons décidé de verser un bonus à tous ceux qui nous ont accompagnés au cours des 24 derniers mois. Cela concerne également les 35 000 salariés qui n’ont pas de rémunération variable et qui recevront une semaine de salaire supplémentaire cette année.

Pour 2022, nous avons 3 priorités : apporter à tous nos clients nos actifs en data et en technologie sans équivalent dans notre industrie, donner à nos collaborateurs toujours plus d’opportunités de progresser et de vivre des expériences uniques comme Work Your World, et continuer à délivrer une croissance à la fois rentable et responsable.

Notre dynamique de croissance, soutenue par la force de notre modèle et nos gains de New Business, nous permet d’anticiper une croissance organique comprise entre 4% et 5% en 2022, avec un taux de marge opérationnelle et un free cash-flow au même niveau record qu’en 2021, soit environ 17,5% et 1,4 milliard euros respectivement. »

Le Conseil de surveillance de Publicis Groupe, réuni le 2 février 2022 sous la présidence de Monsieur Maurice Lévy, a examiné les résultats annuels 2021, présentés par Monsieur Arthur Sadoun, Président du Directoire.

CHIFFRES CLES

En millions d’euros, à l’exception des données par action et des %		2021		2020		2021 vs. 2020
Données extraites du compte de résultat et du tableau de flux de trésorerie
Revenu net		10 487		9 712		+8,0%
Revenu des coûts refacturables		1 251		1 076		+16,3%
Revenu		11 738		10 788		+8,8%
EBITDA		2 317		2 158		+7,4%
En % du revenu net		22,1%		22,2%		stable
Marge opérationnelle		1 840		1 558		+18,1%
En % du revenu net		17,5%		16,0%		+150pdb
Résultat opérationnel		1 434		983		+45,9%
Résultat net part du groupe		1 027		576		+78,3%
Bénéfice par action		4,13		2,40		+72,1%
Bénéfice courant par action, dilué (1)		5,02		4,27		+17,6%
Dividende par action (2)		2,40		2,00		+20,0%
Free cash-flow avant variation du BFR		1 427		1 190		+19,9%
En millions d’euros, Données extraites du bilan		31 12 2021		31 12 2020
Total de l’actif		32 846		30 161
Capitaux propres, part du Groupe		8 588		7 182
Endettement financier net (trésorerie nette)		76		833

(1)		Résultat net part du Groupe après élimination des pertes de valeur, des dépenses liées au plan de restructuration immobilière, de l’amortissement des incorporels liés aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, des coûts liés au débouclement anticipé de swaps croisés de taux-devises (en 2020), divisé par le nombre moyen d’actions sur une base diluée.
(2)		Soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale du 25 mai 2022.

REVENU NET DE L’ANNEE 2021

Le revenu net de Publicis Groupe en 2021 est de 10 487 millions d’euros, en hausse de 8,0% par rapport à 9 712 millions d’euros en 2020. Les variations de taux de change sur l’exercice ont un effet négatif de 191 millions d’euros. Les acquisitions (nettes de cessions) ont contribué pour 18 millions d’euros au revenu net.

La croissance organique est de +10,0% en 2021 par rapport à 2020. Ceci implique une croissance organique de +3% par rapport à 2019, qui s’est accélérée sur le second semestre à +5% après un premier semestre à +1%. Toutes les zones géographiques ont poursuivi leur reprise et ont enregistré une forte croissance.

2021 est marquée par un rebond et fait suite à une année 2020 profondément marquée par la pandémie de Covid-19. Mais le Groupe a été en mesure de se redresser plus rapidement et à un niveau plus élevé que prévu, car son modèle unique lui a permis de saisir les changements structurels du secteur, vers une gestion des données « first-party », des médias numériques, du commerce et de la transformation des entreprises. Ceci est particulièrement visible à travers la hausse de la croissance organique globale de Publicis Sapient et d’Epsilon, respectivement de +13,8% et +12,8%, toutes deux contribuant significativement à la performance du Groupe.

Répartition du revenu net 2021 par secteur

Automobile		16%
Finance		15%
TMT		14%
Santé		12%
Alimentation et boissons		12%
Grande consommation		12%
Distribution		9%
Secteur public & autres		4%
Energie & industrie		3%
Loisirs et voyages		3%

^{Sur la base de 3 574 clients représentant 91% du revenu net total du Groupe}

Répartition du revenu net 2021 par zone géographique

Millions		Revenu net				Croissance		Croissance		Croissance organique
d’euros		2021		2020		publiée		organique		vs. 2019
Amérique du Nord		6 368		5 997		+6,2%		+9,7%		+7%
Europe		2 534		2 278		+11,2%		+9,6%		-4%
Asie Pacifique		1 038		932		+11,4%		+10,3%		+3%
Moyen Orient & Afrique		304		275		+10,5%		+11,9%		-1%
Amérique Latine		243		230		+5,7%		+16,8%		+1%
Total		10 487		9 712		+8,0%		+10,0%		+3%

En Amérique du Nord, la croissance publiée est de +6,2%. La croissance organique est de +9,7% par rapport à 2020 (+7,0% par rapport à 2019). Les Etats-Unis ont affiché une croissance de +9,8% et le Canada +6,1% sur une base organique.

En Europe, la croissance publiée est de +11,2% et la croissance organique s’est établie à +9,6% (-4% par rapport à 2019). Ainsi, le Royaume Uni a enregistré une croissance organique de +4,9% en 2021, la France de +15,5% et l’Allemagne de +7,7%. En excluant les activités d’affichage dans les transports et le Drugstore, la croissance organique de la France est de +11,7% et celle de l’Europe s’établit à +8,6%.

En Asie Pacifique, la croissance publiée a été de +11,4% et la croissance organique enregistrée a été de +10,3% (+3% par rapport à 2019). La croissance organique de la Chine a atteint +10,3%.

Au Moyen-Orient et en Afrique, la croissance publiée a été de +10,5% et de +11,9% sur une base organique (-1% par rapport à 2019). En Amérique Latine, la croissance publiée s’est établie à +5,7% alors que la croissance organique a atteint +16,8% (+1% par rapport à 2019).

REVENU NET DU QUATRIEME TRIMESTRE

Le revenu net de Publicis Groupe au 4ème trimestre 2021 est de 2 935 millions d’euros, en hausse de 13,1% par rapport aux 2 595 millions d’euros du 4ème trimestre 2020. Les variations de taux de change ont un impact positif de 81 millions d’euros. Les acquisitions (nettes de cessions) ont un impact positif de 10 millions d’euros sur le revenu net du 4^ème trimestre.

La croissance organique est de +9,3% au 4^ème trimestre 2021, au-dessus des dernières perspectives prévues par le Groupe communiquées en octobre. Cela implique une croissance organique de +5% par rapport à 2019.

Répartition du revenu net du 4^ème trimestre par zone géographique

Millions		Revenu net				Croissance		Croissance		Croissance organique
d’euros		T4 2021		T4 2020		publiée		organique		vs. 2019
Amérique du Nord		1 734		1 530		+13,3%		+8,7%		+9%
Europe		720		643		+12,0%		+8,7%		-1%
Asie Pacifique		302		268		+12,7%		+9,2%		stable
Moyen Orient & Afrique		94		78		+20,5%		+15,3%		+1%
Amérique Latine		85		76		+11,8%		+22,6%		+9%
Total		2 935		2 595		+13,1%		+9,3%		+5%

Le revenu net publié en Amérique du Nord est en hausse de +13,3% au 4ème trimestre. La région a enregistré une croissance de +8,7% sur une base organique (+9% par rapport au 4^ème trimestre 2019). Les Etats-Unis affichent une croissance organique de +8,7% en ligne avec celle de la zone, avec Publicis Sapient qui enregistre une croissance à +22%, générée à la fois par les nouveaux clients et les clients existants. L’activité média poursuit ses bonnes performances, grâce à la fois au média traditionnel et au média digital, et les activités créatives ont continué à s’améliorer séquentiellement, avec une croissance à deux chiffres pour les activités de production. Epsilon enregistre une croissance de +6% malgré une baisse de l’activité des concessionnaires automobiles aux États-Unis et malgré une base comparable élevée au 4^ème trimestre 2020. Les activités santé ont connu une croissance à deux chiffres pour le 7^ème trimestre consécutif.

Le revenu net publié en Europe a enregistré une croissance de +12,0%. La région affiche une croissance de +8,7% sur une base organique au 4^ème trimestre 2021 (-1% par rapport au 4^ème trimestre 2019). Au 4^ème trimestre, le revenu net au Royaume-Uni a enregistré une croissance organique de +6,5%, la France +11,5% et l’Allemagne +5,0%. En excluant les activités d’affichage dans les transports et le Drugstore, la croissance organique de la France est de +4,1% et celle de l’Europe s’établit à +6,7%.

L’Asie Pacifique enregistre un revenu net en croissance de +9,2% en base organique (+12,7% en base reportée). Le niveau du 4^ème trimestre est stable par rapport au 4^ème trimestre 2019, avec une forte activité en Chine (+17,1%) et grâce aux activités de Publicis Sapient en Thaïlande et en Australie.

Le revenu net au Moyen-Orient et en Afrique est en progression de +15,3% en base organique (+20,5% en base reportée) grâce au développement solide de Publicis Sapient dans la région. En Amérique latine, le revenu net est en hausse de +22,6% en base organique et +11,8% en base reportée grâce à une forte activité au Brésil et au Mexique.

ANALYSE DES CHIFFRES CLES DE L’ANNEE 2021

Compte de résultat

L’EBITDA s’établit à 2 317 millions d’euros en 2021, contre 2 158 millions en 2020, soit une hausse de 7,4%. Le taux de marge d’EBITDA ressort à 22,1% du revenu net (22,2% en 2020).

• Les charges de personnel atteignent 6 639 millions en 2021, en hausse de 6,4% par rapport à 6 242 millions d’euros en 2020. Les charges de personnel représentent 63,3% du revenu net sur l’année, contre 64,3% en 2020. Les coûts fixes de personnel s’établissent à 5 729 millions d’euros et représentent 54,6% du revenu net contre 56,2% en 2020. Par ailleurs, le coût des free-lances a augmenté de 114 millions d’euros en 2021, et représente 392 millions d’euros. Les charges de restructuration atteignent 53 millions d’euros, une baisse significative et anticipée par rapport aux 175 millions de 2020.

• Les autres charges opérationnelles (hors amortissements) sont de 2 782 millions d’euros et se comparent à 2 388 millions d’euros en 2020. Ce poste représente 26,5% du revenu net à comparer à 24,6% l’année dernière. Cette variation inclut une hausse du coût des ventes de 129 millions d’euros, notamment liée à la comptabilisation de deux contrats d’affichage dans les transports qui ont été étendus pour une courte durée. Les paiements minimum relatifs à ces contrats ont été directement comptabilisés en coût des ventes en 2021 et n’ont pas pu être comptabilisés comme en 2020 en droit d’utilisation relatifs aux contrats de location donnant lieu à dépréciation. Cette augmentation a été partiellement compensée par la réduction des autres charges externes, notamment sur les dépenses de voyages, qui ont diminué de 21 millions d’euros par rapport à 2020.

La dotation aux amortissements est de 477 millions d’euros en 2021, en baisse de 123 millions d’euros par rapport à 2020. Cette baisse provient en large partie de l’impact de la comptabilisation des contrats décrite ci-dessus dans la section autres charges opérationnelles.

En conséquence, la marge opérationnelle s’établit à 1 840 millions d’euros en 2021, en hausse de 18,1% par rapport à 2020. Le taux de marge ressort ainsi à 17,5%, en hausse de 150 points de base par rapport à 16,0% en 2020.

Les taux de marge opérationnelle s’élèvent à 19,9% pour l’Amérique du Nord, 15,8% pour l’Europe, 12,8% pour l’Asie-Pacifique, 12,3% pour l’Amérique Latine et 2,0% pour la région Moyen-Orient & Afrique.

Les amortissements sur immobilisations incorporelles liées aux acquisitions sont de 256 millions d’euros sur l’année, en baisse par rapport aux 339 millions d’euros de 2020. Les pertes de valeur sur les droits d’utilisation d’actifs immobiliers s’élèvent à 122 millions d’euros et concernent essentiellement le plan de consolidation immobilière « All in One », qui engendre une réduction du nombre de sites, tout en permettant une meilleure collaboration entre les équipes. En 2020, les pertes de valeur s’élevaient à 241 millions d’euros, dont 226 millions d’euros concernaient le plan immobilier « All in One ». Les autres charges et produits non courants représentent une charge de 28 millions d’euros en 2021 par rapport à un produit de 5 millions d’euros en 2020.

Le résultat opérationnel s’élève à 1 434 millions d’euros en 2021, contre 983 millions d’euros en 2020.

Le résultat financier, composé du coût de l’endettement financier net et d’autres charges et produits financiers, est une charge de 118 millions d’euros en 2021, contre une charge de 198 millions d’euros l’année dernière. La charge (nette de produits) sur l’endettement financier net est de 85 millions d’euros en 2021, incluant 102 millions d’euros d’intérêts sur l’endettement brut lié aux acquisitions d’Epsilon et de Sapient. En 2020, l’endettement financier net avait généré une charge (nette de produits) de 103 millions d’euros (hors coûts liés au débouclement anticipé des swaps 2021 et 2024, pour 16 millions d’euros). Les autres charges et produits financiers représentent une charge de 33 millions d’euros en 2021, et comprennent notamment 70 millions d’euros de charge d’intérêts sur les obligations locatives et 42 millions d’euros de produits de réévaluation de la juste valeur des Fonds Communs de Placement. L’année dernière, les autres charges et produits financiers correspondaient à une charge de 95 millions d’euros, incluant 77 millions d’euros d’intérêts sur les obligations locatives et 16 millions d’euros de coûts liés au débouclement anticipé de swaps croisés de taux-devises.

La réévaluation des earn-outs se traduit par un produit de 27 millions d’euros à comparer à une charge de 17 millions d’euros en 2020.

La charge d’impôt est de 307 millions d’euros au 31 décembre 2021, correspondant à un taux d’impôt effectif sur l’année de 23,4%, contre 196 millions d’euros l’année dernière, correspondant à un taux d’impôt effectif sur l’année de 24,7%.

La quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence n’est pas significative en 2021 comparée à une perte de 1 million d’euros l’année dernière.

La part des intérêts minoritaires dans le résultat net est un bénéfice de 9 millions d’euros au 31 décembre 2021 contre une perte de 5 millions d’euros au 31 décembre 2020.

Au total, le résultat net part du Groupe est de 1 027 millions d’euros en 2021 contre 576 millions d’euros en 2020.

Free cash-flow

En millions d’euros		2021		2020
EBITDA		2 317		2 158
Intérêts financiers payés, nets		(80)		(113)
Remboursement des obligations locatives et intérêts associés		(365)		(461)
Impôt payé		(362)		(293)
Autres		53		54
Flux de trésorerie générés par l’activité avant variation du BFR		1 563		1 345
Investissements en immobilisations (nets)		(136)		(155)
Free cash flow avant variation du BFR		1 427		1 190

Le free cash-flow du Groupe, avant variation du besoin en fonds de roulement, s’établit à 1 427 millions euros, en hausse de 19,9% par rapport à 2020. Les intérêts financiers, incluant principalement les intérêts relatifs à la dette d’Epsilon, s’élèvent à 80 millions d’euros, en baisse de 33 millions d’euros. Les impôts payés s’établissent à 362 millions d’euros, en hausse de 69 millions, par rapport aux 293 millions de 2020. Les investissements nets en immobilisations s’élèvent à 136 millions d’euros et sont en baisse de 19 millions d’euros par rapport aux 155 millions de 2020.

Endettement financier net

L’endettement financier net s’établit à 76 millions d’euros au 31 décembre 2021, à comparer à 833 millions d’euros au 31 décembre 2020. La dette nette moyenne du Groupe sur l’année s’est élevée à 1 530 millions d’euros contre 3 286 millions d’euros en 2020.

ACQUISITIONS ET CESSIONS

Le 15 juillet 2021, Publicis a annoncé l’acquisition de CitrusAd, une plateforme technologique (SaaS) qui optimise les performances marketing des marques directement sur les sites e-commerce et dont la société est basée en Australie. L’expertise de CitrusAd sur les sites e-commerce, combinée avec l’offre retail media d’Epsilon sur les sites des éditeurs, toutes les deux alimentées par le CORE ID, permettra à Publicis Groupe de prendre le leadership de la nouvelle génération du retail media basée sur l’identité, avec une mesure totalement transparente de la performance, validée directement par les transactions. Cette acquisition a été finalisée le 1^er septembre. Dans un contexte où les investissements publicitaires dans le retail media, aujourd’hui estimés à 30 milliards de dollars par an, vont être amenés à doubler au cours des cinq prochaines années, cette acquisition permettra aux clients de Publicis Groupe d’accélérer leur croissance dans ce secteur très dynamique, de leur donner une visibilité complète sur la performance consolidée de leurs investissements media, et un accès incomparable aux données first-party des sites e-commerce, leur permettant ainsi de se préparer à un monde sans cookies.

Le 9 juillet 2021, Publicis Groupe a finalisé l’acquisition de Boomerang au Benelux, renforçant ainsi son offre de créativité dynamique et de contenu pour des clients à la fois locaux et globaux. Les compétences de Boomerang contribueront à renforcer les capacités globales du Groupe en matière de Production, en particulier Le Pub, et à la création d’un centre d’excellence mondial pour la Créativité Dynamique, basé aux Pays-Bas.

Le 15 décembre 2021, Publicis a annoncé le lancement de SCB Tech X, joint-venture entre Publicis Sapient et Siam Commercial Bank (SCB), créant ainsi l’un des plus grands opérateurs de la fintech en Asie du Sud-Est. La joint-venture a été démarrée avec 1 200 salariés et est détenue à 60% par SCB et à 40% par Publicis Sapient. SCB Tech X est une « platform-as-a-service » leader, cloud native, qui sert les clients d’Asie du Sud-Est, au moment où la valeur totale des transactions du marché des paiements numériques devrait atteindre plus de mille milliards de dollars d’ici 2025 dans la région. SCB Tech X s’adresse aux acteurs commerciaux et aux consommateurs de toute la région et fournit à la fois des services bancaires innovants, tels que des offres de crédit, des comptes courants et d’épargne, et des services non-financiers, allant de la livraison de repas à l’offre de contenus autour de la santé et du bien-être, en passant par la réservation de voyages en ligne.

En décembre 2021, le Groupe a également finalisé l’acquisition de 100% de BBK Worlwide (Etats-Unis), une société de marketing R&D à service complet et leader dans le domaine des essais cliniques (CTE). BBK permet aux clients des secteurs biotechnologique et pharmaceutique d’accélérer leurs programmes de R&D, en faisant avancer la recherche grâce à l’intégration unique de services centrés sur le patient et de technologies propriétaires, complétant ainsi les capacités existantes de Publicis Health en matière de CTE.

EVENEMENTS POSTERIEURS A L’EXERCICE

Le 5 janvier 2022, Publicis a annoncé l’acquisition de Tremend en Roumanie, une entreprise technologique spécialisée dans le développement de logiciels. Tremend est un acteur majeur de ce secteur en Europe Centrale et de l’Est et a connu une croissance rapide depuis sa création en 2005, avec plus de 60 millions d’utilisateurs finaux de ses logiciels développés pour ses clients. Publicis Sapient s’appuiera sur l’expertise technologique de Tremend pour développer son nouveau centre de distribution mondial en Europe.

Basée à Bucarest en Roumanie, Tremend a été fondée par Ioan Cocan et Marius Hanganu. Son portefeuille de clients couvre un grand nombre de secteurs avec des entreprises comme Carrefour, ING ou Orange. Tremend s’appuie sur une forte expertise développée au cours des 16 dernières années et compte aujourd’hui plus de 650 ingénieurs et développeurs de logiciels aux compétences très recherchées.

Cette opération reste soumise aux approbations règlementaires de l’autorité compétente en matière de concurrence.

PERSPECTIVES

Pour l’année 2022, le Groupe vise une croissance organique comprise entre +4% et +5%, en prenant l’hypothèse que la situation sanitaire mondiale ne se détériore pas de manière significative. Il s’agit d’une améliora

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Publicis Groupe
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Corporate Communications

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