Regulatory News:
Les loyers facturés progressent de +4.1%, intégrant une croissance
organique de +3.1%, démontrant la force du modèle de Mercialys
Les loyers facturés sont en hausse de +4.1% à 148.8 M? en 2014 grâce à
l?impact positif des investissements et livraisons de projets, ainsi que
d?une croissance organique de +3.1%, surperformant l?indexation de 2.8
points. Ainsi, les actions menées sur le patrimoine et qui ont porté à
la fois sur le développement de nouveaux concepts tels que le Commerce
Ephémère et sur l?animation de nos centres, ont permis de compenser un
environnement de marché restant difficile. Cette performance démontre
que, à la suite des succès enregistrés au cours des années précédentes,
Mercialys (Paris:MERY) dispose d?un potentiel de croissance organique
toujours significatif.
Les revenus locatifs progressent de +2.6% à
152.8 M?, la croissance des loyers facturés compensant le recul des
droits d?entrée.
Mercialys a acquis 8 nouveaux projets de grandes surfaces
alimentaires à transformer permettant de renforcer son pipeline de
développement contrôlé
2014 aura également été une année de redémarrage de la croissance
externe. Après l?acquisition de 4 grandes surfaces alimentaires et
d?espaces de services et restauration pour 144 M? au 1er
semestre 2014, Mercialys a investi dans 8 nouvelles grandes surfaces
alimentaires pour 278 M? en décembre 2014. Parallèlement, Mercialys a
poursuivi les travaux sur le site de Toulouse Fenouillet. L?ensemble de
ces actifs fera l?objet de restructurations, participant ainsi à un
pipeline de développement contrôlé de 13 projets représentant environ
210 M? d?investissements dont 180 M? restent à engager, près de 80 000
m² et environ 14.3 M? de loyers nets additionnels annualisés à un
horizon de 3 ans.
La rotation d?actifs participe au financement du développement et à
l?optimisation du patrimoine
Mercialys a réalisé 81 M? de cessions d?actifs matures ou non
stratégiques en décembre 2014, portant le montant des arbitrages à 262
M? pour l?ensemble de l?exercice, ce qui participe au recentrage de la
Société sur les grands centres commerciaux et les centres de proximité
leaders dans leurs zones. Ces cessions participent au financement des
investissements, permettant de préserver un bilan solide.
I. Evolution des revenus locatifs
Les revenus locatifs s?élèvent à 152.8 M? au 31 décembre
2014.
| En milliers d’euros |
Cumulé à fin |
Cumulé à fin |
Var (%) |
Var. à |
||||
| Loyers facturés | 142 951 | 148 755 | +4.1% | +3.1% | ||||
| Droits d’entrée | 6 008 | 4 032 | ||||||
| Revenus locatifs | 148 959 | 152 787 | +2.6% |
L?évolution des loyers facturés résulte essentiellement des éléments
suivants :
– une croissance organique des loyers facturés qui
est restée soutenue : +3.1 points,
– les
investissements et livraisons de projets 2013 et 2014 : +7.9 points,
–
l?effet des cessions d?actifs réalisées en 2013 et 2014 pour -6.5
points
– d?autres effets incluant principalement la vacance
stratégique liée aux programmes de restructuration en cours : -0.4
point
A périmètre constant, les loyers facturés progressent de +3.1%,
dont notamment :
+0.3% au titre de l?indexation
+1.7%
au titre des actions menées sur le parc
+1.2% engendré
par le développement de l?activité de Commerce Ephémère, qui a
représenté 6.1 M? de loyers en 2014 (vs. 5.0 M? en 2013), soit une
progression en un an de +22% et ce, en dépit des cessions d?actifs. Hors
impact des cessions, le chiffre d?affaires de cette activité progresse
de +38%.
Les droits d?entrée et indemnités de déspécialisation perçus sur
la période1 s?élèvent à 3.3 M?, contre 3.1 M? au 31 décembre
2013. Après prise en compte des étalements prévus par les normes IFRS,
les droits d?entrée comptabilisés sur l?année 2014 s?établissent à 4.0
M?, contre 6.0 M? en 2013. 2013 bénéficiait notamment de l?effet des
importants droits d?entrée perçus à la fois en 2011 et 2010.
II. Des acquisitions et investissements à hauteur de 522 M? en
2014
Mercialys aura investi 522 M? au cours de l?année 2014 au titre des
investissements sur les projets livrés et en cours ainsi que sur les
acquisitions.
Ainsi, 37.1 M? de travaux ont été effectués au titre des 10 projets qui
ont été livrés au cours de l?exercice 2014. Ces projets, dont le coût
total représente 110 M?, engendrent 8.1 M? de loyers additionnels nets
annualisés sur 26 100 m². L?impact de ces livraisons au titre de 2014
représente 3.5 M? de loyers nets.
Par ailleurs, 12.7 M? ont été investis pour la construction de la phase
1, constituée du projet de retail park, à Toulouse Fenouillet qui sera
livré au printemps 2015. Le coût total de cette phase 1 ressort à 33.5
M?. Mercialys a également investi en 2014 16.8 M? au titre de la phase 2
de ce projet phare, soit le redéveloppement de la galerie existante
ainsi qu?une extension de 24 300 m². De plus, Mercialys a fait
l?acquisition au 1er semestre 2014 de la grande surface
alimentaire du site en exploitation pour 34.1 M?, qui sera transformée
dans le cadre du projet de développement.
Mercialys a également reconstitué un pipeline de développement
contrôlé significatif en 2014 avec pour objectif un TRI cible de 8% à
10%.
En effet, au cours du 1er semestre 2014, la Société a acquis
4 grandes surfaces alimentaires (GSA) à Niort, Brest, Saint-Etienne
Monthieu et Rennes pour y développer des projets de restructuration,
pour un montant d?acquisition de 140,4 M? droits inclus et des loyers
annuels nets avant restructurations de 7,4 M?, soit un taux de rendement
immédiat de 5.3%. Mercialys avait également acquis un portefeuille
d?espaces de services et de restauration pour 3.2 M? droits inclus
produisant 0.4 M? de loyers nets en année pleine.
En décembre 2014, Mercialys a acquis 8 GSA supplémentaires à Angers,
Anglet, Fréjus, Nîmes, Quimper, Aix-en-Provence, Annecy et Gassin pour
un montant total de 278 M? droits inclus. Les loyers annuels nets avant
restructuration de ces 8 actifs représentent 15,2 M?, soit un taux de
rendement immédiat de 5.5%.
Des projets de restructuration ont été définis sur ces sites. Ainsi, les
travaux envisagés à ce stade au titre des projets de restructuration
représentent environ 30 M? pour les 4 GSA acquises au 1er
semestre 2014, créant plus de 9 000 m² de commerces additionnels et
environ 2.6 M? de loyers nets additionnels en base annuelle, soit un
taux de rendement anticipé de 8.8%. Les ouvertures sont prévues en 2015
et 2016.
Les travaux au titre des projets de restructuration des 8
GSA acquises en décembre 2014 s?élèveraient à environ 28 M?, créant près
de 20 000 m² de commerces additionnels et environ 2.4 M? de loyers nets
additionnels en base annuelle, soit un taux de rendement anticipé de
8.3%. Les ouvertures sont prévues en 2016 et 2017.
Par ailleurs, les 2 phases de développement du site de Toulouse
Fenouillet représentent un investissement total de 152 M?, dont 122 M?
restent à engager. Les loyers nets estimés au titre de l?ensemble du
projet représentent 9.3 M? en base annuelle, soit un rendement global de
6.1%.
Au total, les investissements restant à réaliser au titre des opérations
de restructuration des GSA et du développement des phases 1 et 2 de
Toulouse Fenouillet représentent environ 210 M?, dont 180 M? restent à
engager et devraient engendrer environ 14.3 M? de loyers annualisés
nets, soit un rendement global anticipé du pipeline contrôlé de 6.8%.
III. Des cessions d?actifs matures ou non stratégiques pour 262 M? en
2014
En 2014, Mercialys a cédé pour 257.4 M? d?actifs immobiliers ainsi que
sa participation financière dans Green Yellow pour 4.8 M? au groupe
Casino.
Au cours du 1er semestre 2014, Mercialys a cédé 11 actifs
matures incluant 5 grandes surfaces alimentaires acquises en 2009 et 6
lots isolés pour un montant total droits inclus de 174 millions d?euros.
Les actifs immobiliers cédés représentaient un loyer annuel de 9,7 M?.
Fin 2014, Mercialys a vendu pour 81.4 M? d?actifs (droits inclus), en
ligne avec les valeurs d?expertise à fin juin 2014.
La Société a ainsi cédé 17 cafétérias opérées par le groupe Casino pour
31 M? droits inclus. Les loyers nets facturés au titre de ces actifs
représentaient 2.1 M? en base annuelle. Ces cafétérias présentent un
potentiel de réversion limité ou font partie de sites où Mercialys se
désengage par ailleurs.
Mercialys a également arbitré 21 actifs diffus pour 29 M? droits inclus,
qui engendraient 1.1 M? de loyers nets facturés annualisés. Ces sites de
taille limitée (1 400 m² en moyenne) ne permettent pas la mise en place
de projets globaux et différenciant et présentent peu de potentiel de
réversion.
Enfin, Mercialys a rétrocédé 5 projets acquis en 2009 pour un montant
total de 21 M? droits inclus, correspondant aux conditions
contractuelles initialement fixées. Les loyers nets facturés au titre de
ces actifs représentaient 2.4 M? en base annuelle.
Ces arbitrages ont contribué au recentrage de Mercialys sur ses actifs
c?ur de métier : grands centres commerciaux et centres de proximité
leaders dans leurs zones. Les cessions d?actifs participent également au
financement du développement de la Société, permettant de préserver un
bilan solide.
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Ce communiqué de presse est disponible sur le site www.mercialys.com
A propos de Mercialys
Mercialys est l?une des principales sociétés françaises exclusivement
présentes dans les centres commerciaux. Au 30 juin 2014, Mercialys
disposait d?un portefeuille de 2 170 baux représentant une valeur
locative de 137,5 M? en base annualisée.
Elle détient des
actifs pour une valeur estimée au 30 juin 2014 à 2,6 milliards d?euros
droits inclus. Mercialys bénéficie du régime des sociétés
d?investissements immobiliers cotées (« SIIC ») depuis le 1er novembre
2005 et est cotée sur le compartiment A d?Euronext Paris sous le symbole
MERY, depuis son introduction en bourse le 12 octobre 2005. Le nombre
d?actions en circulation au 31 décembre 2014 est de 92 049 169 actions.
AVERTISSEMENT
Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse
peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des évènements
futurs, des tendances, projets ou objectifs.
Ces prévisions
comportent par nature des risques, identifiés ou non, et des
incertitudes pouvant donner lieu à des écarts significatifs entre les
résultats réels de Mercialys et ceux indiqués ou induits dans ces
déclarations. Prière de se référer au document de référence de Mercialys
disponible sur www.mercialys.com
pour l?exercice clos au 31 décembre 2013 afin d?obtenir une description
de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles
d?influer sur les activités de Mercialys.
Mercialys ne
s?engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de
ces prévisions, ni à communiquer de nouvelles informations, de nouveaux
évènements futurs ou tout autre circonstance qui pourraient remettre en
question ces prévisions.
|
REVENUS LOCATIFS MERCIALYS (Proforma2) |
||||||||||||||||
| EN CUMUL | TRIMESTRES DISCRETS | |||||||||||||||
| Données proforma | 31/03/2011 | 30/06/2011 | 30/09/2011 | 31/12/2011 | T1 | T2 | T3 | T4 | ||||||||
| Loyers | 36 817 | 75 284 | 113 240 | 152 670 | 36 887 | 38 467 | 37 956 | 39 429 | ||||||||
| Droits d’entrée | 1 581 | 3 515 | 5 229 | 7 508 | 1 581 | 1 934 | 1 714 | 2 279 | ||||||||
| Revenus locatifs | 38 398 | 78 799 | 118 470 | 160 177 | 38 468 | 40 401 | 39 671 | 41 708 | ||||||||
| Données proforma | 31/03/2012 | 30/06/2012 | 30/09/2012 | 31/12/2012 | T1 | T2 | T3 | T4 | ||||||||
| Loyers | 38 378 | 76 554 | 114 100 | 151 866 | 38 378 | 38 176 | 37 546 | 37 766 | ||||||||
| Droits d’entrée | 1 860 | 3 793 | 5 793 | 7 816 | 1 860 | 1 932 | 2 001 | 2 022 | ||||||||
| Revenus locatifs | 40 238 | 80 347 | 119 894 | 159 682 | 40 238 | 40 109 | 39 547 | 39 788 | ||||||||
| Variation des loyers facturés | 4,2% | 1,7% | 0,8% | -0,5% | 4,0% | -0,8% | -1,1% | -4,2% | ||||||||
| Variation des revenus locatifs | 4,8% | 2,0% | 1,2% | -0,3% | 4,6% | -0,7% | -0,3% | -4,6% | ||||||||
| Données proforma | 31/03/2013 | 30/06/2013 | 30/09/2013 | 31/12/2013 | T1 | T2 | T3 | T4 | ||||||||
| Loyers | 37 764 | 73 187 | 107 937 | 142 951 | 37 764 | 35 423 | 34 750 | 35 013 | ||||||||
| Droits d’entrée | 1 778 | 3 493 | 4 778 | 6 008 | 1 778 | 1 714 | 1 285 | 1 230 | ||||||||
| Revenus locatifs | 39 543 | 76 680 | 112 715 | 148 959 | 39 543 | 37 137 | 36 035 | 36 244 | ||||||||
| Variation des loyers facturés | -1,6% | -4,4% | -5,4% | -5,9% | -1,6% | -7,2% | -7,4% | -7,3% | ||||||||
| Variation des revenus locatifs | -1,7% | -4,6% | -6,0% | -6,7% | -1,7% | -7,4% | -8,9% | -8,9% | ||||||||
| 31/03/2014 | 30/06/2014 | 30/09/2014 | 31/12/2014 | T1 | T2 | T3 | T4 | |||||||||
| Loyers | 36 031 | 76 005 | 111 469 | 148 755 | 36 031 | 39 975 | 35 464 | 37 286 | ||||||||
| Droits d’entrée | 1 073 | 2 125 | 2 991 | 4 031 | 1 073 | 1 053 | 866 | 1 040 | ||||||||
| Revenus locatifs | 37 104 | 78 131 | 114 460 | 152 787 | 37 104 | 41 027 | 36 329 | 38 236 | ||||||||
| Variation des loyers facturés | -4,6% | 3,9% | 3,3% | 4,1% | -4,6% | 12,8% | 2,1% | 6,5% | ||||||||
| Variation des revenus locatifs | -6,2% | 1,9% | 1,5% | 2,6% | -6,2% | 10,5% | 0,8% | 5,7% | ||||||||
1 Droits d?entrée perçus en trésorerie avant prise en compte
des étalements prévus par les normes IFRS (étalement des droits d?entrée
sur la durée ferme des baux)
2 Mercialys a préempté la
norme IFRS11 au 31 décembre 2013. Les filiales consolidées jusqu?alors
en intégration proportionnelle sont consolidées par mise en équivalence
depuis le 31 décembre 2013. En conséquence, les revenus locatifs de la
SCI Geispolsheim comptabilisés en 2011, 2012 et au 1er
trimestre 2013 en intégration proportionnelle ont été retraités de la
base 2011, 2012 et 2013.
