Résultats du premier semestre 2017

Revenu en progression de +1,9%
Croissance organique -0,4%
Résultat Opérationnel Courant : 111 M€

1. CHIFFRES CLES

Yannick Bolloré , CEO Havas Group, déclare :  «Bien que la dynamique du Groupe reste positive, l a performance financière d'Havas au premier semestre 2017 pâtit du ralentissement qui a affecté l'ensemble de l'industrie et ressort en deçà de nos anticipations au niveau du revenu et de la rentabilité. Cela s'explique principalement par une baisse plus importante que prévue des investissements de la part des annonceurs, d'une pression croissante sur nos marges dans les négociations et renégociations de nos contrats ainsi que par le ralentissement macro-économique dans les marchés à forte croissance, tels que le Brésil ou le Mexique, où le Groupe est très présent ainsi que l'Inde ou la Chine.
Cet impact négatif sur la croissance organique pèse donc logiquement sur notre rentabilité alors que nous avons décidé de continuer à investir dans nos talents. Les investissements dans nos nouveaux villages et dans l'innovation génèrent également des coûts supplémentaires cette année, même s'ils sont clés dans l'atteinte de nos objectifs à moyen terme.

Bien que nous espérons que cette croissance ainsi que la rentabilité soient en légère amélioration au second semestre, l'ensemble de ces éléments nous amène à ne pas pouvoir confirmer notre prévision de croissance organique de +2% à 3% communiquée en début d'année.

Je reste néanmoins confiant sur l'atteinte de nos objectifs à moyen terme. La dynamique du Groupe reste positive grâce au travail de tous les collaborateurs et de notre stratégie Together.
Notre capacité d'attraction de talents n'a jamais été aussi forte, en témoignent les récents recrutements partout dans le monde.
Les agences les plus innovantes continuent de vouloir nous rejoindre, comme annoncé ces derniers jours.
La créativité du groupe continue de progresser.
Et enfin, les récents renouvellements et gains de budgets prestigieux nous permettent de compenser les pertes qui affecteront l'exercice 2018.

Le rapprochement avec Vivendi qui ambitionne de devenir le leader mondial des contenus, des médias et de la communication est très excitant. Vivendi nous apportera les moyens stratégiques et financiers pour nous développer dans un secteur en consolidation et en proie à la montée en puissance d'acteurs venant d'autres univers. Nous travaillons actuellement avec Vivendi pour mettre en place les synergies et ouvrir un nouveau chapitre de l'histoire de notre groupe. Un projet créateur de valeur pour nos clients, nos talents et nos actionnaires. 

Je remercie nos talents pour leur travail et nos clients pour leur confiance sans cesse renouvelée. »

Commentaire général

Le Conseil d'Administration, qui s'est réuni le jeudi 25 août 2017, a arrêté les comptes du 1 ^er semestre 2017. Ces comptes ont fait l'objet d'un examen limité des Commissaires aux Comptes. Leur rapport se trouve dans le rapport financier semestriel disponible sur le site internet du Groupe : https://www.havasgroup.fr/

Le Revenu du Groupe au second trimestre 2017 s'élève à 589 M€, soit 1 108 M€ pour le premier semestre, en hausse de +1,9% en données brutes. 

La Croissance organique du Groupe (hors variations de change et de périmètre) ressort à
-0,9% sur le second trimestre 2017 et -0,4% pour le premier semestre 2017, en deçà des prévisions initiales de +2% à +3%, sur fond d'incertitudes, déjà évoquées, qui pèsent sur le marché publicitaire mondial.

Les variations de périmètre ont eu un impact positif de 16,2M€ et les variations de change ont elles aussi impacté positivement l'ensemble du semestre à hauteur de 9,6M€.

revenu et croissance organique par zone geographique :
Voir tableau dans le communiqué de presse.

Europe : La zone Europe affiche un revenu en léger retrait au 1 ^er semestre 2017 par rapport à la même période l'année dernière.

La France enregistre une belle performance avec une croissance organique à +8,9% au 2 ^ème trimestre et de +5,4% pour l'ensemble du semestre grâce, notamment, à BETC Paris, Havas Media et Ekino (groupe Fullsix).

Le Royaume-Uni ralentit au 2 ^ème trimestre 2017 à cause notamment de la baisse d'investissements du client Unilever et de la perte de certains budgets en média.

La performance des autres pays d'Europe est pénalisée principalement par l'Espagne, la Suisse et le Portugal, tandis que l'Italie et l'Allemagne affichent une croissance à deux chiffres.

Amérique du Nord : Cette zone termine son premier semestre en légère baisse due principalement au faible niveau de new business enregistré fin 2016. Parallèlement Havas Media US reste positive mais ne garde pas le même dynamisme qu'en début d'année où elle avait assuré une performance exceptionnelle. Quelques clients tels que IBM ont également réduit leurs investissements.

APAC & Afrique : Après un premier trimestre en décroissance, cette zone enregistre une belle performance au deuxième trimestre avec une croissance organique de +3,2%. La Chine, la Corée du Sud, Hong Kong et l'Inde sont les contributeurs majeurs de ce regain de croissance grâce notamment au gain de Swarovski ou de BMW et à l'augmentation d'investissements de la part de certains clients.

Amérique Latine   : Cette zone subit un ralentissement dû notamment à la performance du Brésil et du Mexique qui souffrent respectivement de la perte partielle du client GPA et de la baisse d'investissements de certains clients. L'Argentine continue d'afficher une croissance à deux chiffres bénéficiant de nombreuses augmentations de budget de la part de ses plus grands clients.

Les Résultats 

Le Résultat Opérationnel Courant s'élève à 111 M€ au 1 ^er semestre 2017 contre 147 M€ au 1 ^er semestre 2016, impacté par une croissance organique inférieure à celle anticipée.

La Marge Opérationnelle Courante s'établit à 10% au 1 ^er semestre 2017, contre 13,5% pour la même période 2016.

Le Résultat Opérationnel s'élève à 100 M€, contre 137 M€ pour la période équivalente 2016.

Le taux effectif d'impôt ressort à 30,0%, contre 31,0% au premier semestre 2016.

Le Résultat Net Part du Groupe de 54 M€ au 1 ^er semestre 2017 contre 82 M€ au 1 ^er semestre 2016. Il représente ainsi 4,9% du revenu au 1 ^er semestre 2017. Le Bénéfice Net par Action est à 0,13€.

La Structure financière

La Dette Financière Nette est de 73 M€ au 30 juin 2017.

La Dette Nette Moyenne ¹ ressort à 40 M€ au 1 ^er semestre 2017 contre -23 M€ au premier semestre 2016.

2. Faits marquants du premier semestre 2017
    
   1. Vivendi

Le 3 juillet 2017, Vivendi a acquis la participation de 59,2% détenue par le Groupe Bolloré dans Havas. En application de la réglementation boursière, Vivendi déposera dans les prochaines semaines une offre publique d'achat simplifiée sur le solde du capital d'Havas, offre ne visant pas à retirer Havas de la cote.

Ce rapprochement avec Vivendi offre des perspectives considérables pour toutes les parties prenantes du Groupe même si, dans un premier temps, ce type d'opération est de nature à affecter la bonne marche des affaires du Groupe.

1. New Business net ²

Le New Business net ² du premier semestre 2017 s'établit à 1 441 M€ soit 878 M€ pour le deuxième trimestre (en termes de billings – qui est la référence retenue par le marché).

Au niveau global, le budget de Bristol-Myers Squibb a été remporté par Havas Media USA et celui de Michelin par Havas Media global.

Au niveau régional, les gains de BMW par Havas Village Korea, ConEdison par Havas New York et Rekorderling par Havas London sont à souligner.

Parmi les autres gains les plus significatifs, se trouvent Perfetti van Melle  (Havas Media USA), Malabar (Havas Media India), Clorox (Havas Media Argentina), Pfizer (Life US), Skoda (Rospark / Fullsix France), Toyota Australia (The Red Agency).

Liste des gains de budgets du 2 ^ème trimestre 2017 en annexe 2.

1. Les Havas Villages

Depuis quatre ans, la stratégie  #Together  et l'ouverture de nos 48 Havas Villages ont changé la façon de travailler et de servir nos clients et ils illustrent concrètement notre modèle totalement intégré et agile. Nous avons désormais achevé la phase de mise en place des Villages partout dans le monde.

1. Acquisitions
    

• AGENCE79 , agence pluri-digitale basée en France qui accompagne ses clients dans la mise en place de stratégies de communication, d'achat d'espace, de suivi et d'optimisation des campagnes online.    
• Sorento , agence indienne de communication santé et bien-être.

Au cours de l'été 2017 ont été finalisées deux acquisitions supplémentaires : So What Global , agence de communication basée au Royaume-Uni spécialisée dans la santé, le bien-être et le lifestyle et Blink , première agence de médias sociaux en Israël. 

1. Joint Ventures

Le Groupe Havas a renforcé ses activités en Chine grâce à la signature d'une joint-venture avec GIMC (Guangdong Advertising Group Co) groupe de publicité, marketing et communication le plus important du pays. Disposant d'expertises dans toutes les disciplines, GIMC est le groupe de communication affichant la croissance la plus rapide du marché chinois.

3. Havas et la responsabilité sociale de l'entreprise

De nouvelles initiatives ont été menées au niveau du Groupe et de ses agences :

Le Groupe a mis en oeuvre une politique ambitieuse concernant sa réduction de GES ; l'objectif du Groupe est de réduire ses émissions de GES de 20% d'ici 2020. Son engagement dans l'initiative Common Ground lié au thème du changement climatique se traduit également par la réalisation par les agences du Groupe de 35 campagnes consacrées à ce thème.

Les plus grandes marques (Total, Petit Bateau, Eurodisney…) font partie de l'initiative innovante de l'agence BETC pour lutter contre le changement climatique. Il s'agit d'un calculateur carbone qui donne l'opportunité de compenser l'empreinte carbone de la production d'une campagne publicitaire avec une contribution carbone investie dans un parc éolien en Nouvelle Calédonie. Le bilan de cette initiative correspond à un total de 23 annonceurs engagés dans la démarche, 18 000€ ont été investis et 28% des émissions CO2 liés à la production audiovisuelle de l'agence ont été compensées soit 1125 t.eq CO2.       

Le Groupe a également organisé durant 2 semaines en juin, à son siège, une collecte de vêtements destinés au Secours Populaire. Ont été collectés 200kg de vêtements adultes, enfants et bébé ; ce qui représente près de 28 cartons.

Pour en savoir davantage sur la politique RSE du Groupe :
http://www.havasgroup.fr/rse

4. Recompenses

Le premier semestre a salué l'excellence créative des agences et des talents du Groupe Havas, avec pas moins de 482 récompenses.

Le Groupe a brillé lors des Cannes Lions, avec 41 récompenses dont 7 Or et 17 Argent, porté par la campagne « Like my Addiction » (BETC Paris pour Addict'Aide) capitalisant 19 récompenses. Les autres agences primées sont Havas Singapore, Havas Australie, Host Sydney, Havas Taiwan, Les Gaulois, Rosapark, Havas Milan, BETC Sao Paulo, Havas Life Brazil, Z+ Sao Paulo.

Les agences du Groupe ont été également récompensées dans plusieurs autres festivals internationaux : aux D&AD, 8 Pencils dont 4 pour BETC Paris, 3 pour Havas Shanghai et 1 pour Havas New York.
Au One Show, ce sont 11 récompenses : BETC pour Addict' Aide et Ubisoft, Havas New York pour Heineken/DosXX ; Host Sydney pour #RedfineWomen et Havas Life Brazil pour Teva Neurosciences.
Aux New York Festivals, les agences ont totalisé 26 Prix dont un Premier Prix en Creative Marketing Effectiveness et 4 autres récompenses pour Heineken / DosXX – Havas New York ; BETC Paris pour Addict'Aide, Air France, Canal+, evian, Ubisoft ; Les Gaulois, avec 3 Prix pour AMGEN / Porcelain Bones ; Havas Paris pour Lehning ; Rosapark pour Brother ; Camp+King pour UGG for Men ; Arnold Boston pour PUR, Havas Edge pour It's a Ten ; Havas Australia pour Australian Defence Force et The Steve Waugh Foundation.

Distinguant les meilleures campagnes digitales, les Webbys ont décerné 17 récompenses et notamment 5 premiers prix, dont 2 et le People's Voice pour Havas New York et Heineken/DosXX, 1 pour BETC et pour Addic't Aide, 1 pour W&Cie et Airbus.

Dans la région EMEA, El Sol a décerné 9 Prix à Arena Media Spain (2 Or et 2 Argent pour Domino's Pizza et 1 Or, 3 Argent et 1 Bronze pour Gas Natural Fenosa), 2 à Arnold Madrid (Adidas), 1 Or à Fuel Lisbon (MNAA/Publico), 1 Bronze à Fullsix (Doritos), 1 à Havas Colombia (ANSV) et 1 à Kausa (Amnesty International).

Aux North American Effies, Havas New York a reçu un Or en 'Sustained Success' pour Heineken / DosXX 'The Most Interesting Man in the World' et Arnold Boston un Argent pour CDC/ Tips From Former Smokers.
Aux Addys, Havas New York a remporté 9 Prix pour ses campagnes pour Reckitt Benckiser et Heineken / DosXX, et Arnold Boston 6 Prix pour Hershey's, Progressive, et PUR.
Lors des Renaissance Awards, Havas PR North America a reçu 5 Premiers prix.

Dans la zone Asie Pacifique, aux PR Week Asia, Red agency a remporté 6 récompenses dont celle de campagne PR de l'année Australia/New Zealand pour "The Riderless Bike" et Steve Waugh Foundation.
Lors des AWARD awards, Havas Australia a été primée 3 fois pour 'The Steve Waugh Foundation' et Havas Shanghai 2 fois pour The Global Road Safety Partnership.

Enfin, parmi les récompenses en Media :
Havas Media New York a été désignée comme Agence de Média l'année par AdWeek début 2017.
Havas Media est Première du classement RECMA France.
Havas Sports & Entertainment a reçu un Or aux Clio Sports pour la campagne Orange/Tour Eiffel.
Au Festival of Media APAC, Havas Media Australia a été primée en Best Communication Strategy pour Pampas.

5. Calendrier

Le revenu du 3 ^ème trimestre 2017 sera publié d'ici mi-novembre 2017.

ANNEXE 1  : Informations financières

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
Voir tableau dans le communiqué de presse.

BILAN CONSOLIDE AU 30 JUIN 2017
Voir tableau dans le communiqué de presse.

REVENU ET CROISSANCE ORGANIQUE S1 2016
 Voir tableau dans le communiqué de presse.

ANNEXE 2  : LISTE DES GAINS DE BUDGETS AU T2 2017

Activités créatives :

A&W Restaurants : Havas Indonesia
Areva : Havas Paris
Belgium Ministry of Defense : Boondoggle Leuven (agence de référence)
BMW : Havas Village Korea (activités intégrées)
Campo Viejo : One Green Bean, Social (au niveau global)
Citroen : BETC Paris (activités intégrées)
ConEdison : Havas New York (activités intégrées)
Emirates : Havas Indonesia
Gruppo 24 Ore : Havas Milan (agence de référence locale)
HMD Global : One Green Bean (social / global) & FullSix (digital UK)
Kotex (Kimberly Clark) : Havas Hong Kong (activités intégrées)
Nikki : Havas Indonesia
Rekorderlig : Havas London (activités intégrées)
Ringier Axel Springer : Havas Zurich (activités digitales)
Skoda (Volkswagen) : Rosapark & FullSix France (activités intégrées)
So Clean : Havas Edge
Stage Entertainment : Havas beebop, Social
Stock Exchange : Havas Indonesia
Vorwerk Kobold : Havas Dusseldorf (activités intégrées)

  
Activités média :

Al Mawten : Havas Media UAE
Aristocrazy : Havas Media Spain
BAE Systems : Havas Media International UK
Bristol Myers-Squibb : Havas Media US (budget global)
Bynk :  Havas Media Sweden
Chateau d'Ax : Havas Media Italy
China Citic Bank : Havas Media China
Clorox : Havas Media Argentina
conEdison : Havas Media USA
Daikin : Forward Media Spain
Darshan International : Havas Media India
Direct Asia Insurance : Havas Media Singapore
Foodpanda : Havas Media India
Gambrinus / Shiner Bock : Havas Media USA
Malabar : Havas Media India
Map Emall : Havas Media Singapore
Michelin : budget global
Molinari : Havas Media Italy
Perfetti van Melle : Havas Media USA
Peugeot : Havas Media UAE
Shopko : Havas Media USA
StudioCanal : Havas Media UK
TCL : Havas Media France
UGG : Havas Media China
Vietlott : Havas Media Vietnam

A propos d'Havas
Havas est l'un des plus grands groupes de communication du monde. Créé à Paris en 1835, le Groupe emploie aujourd'hui 20 000 personnes dans plus de 100 pays. Havas Group se veut être le Groupe de communication le plus avancé dans la mise en relation des marques et des consommateurs via la créativité, l'expertise média et l'innovation. Havas est également le Groupe le plus intégré du secteur : son modèle fondé sur les Havas Villages où sont regroupés dans les mêmes locaux la plupart des équipes créatives et médias est au coeur de la stratégie Together. Il favorise les synergies pour les clients et permet de mieux répondre à leurs besoins.
#ToBetterTogether
De plus amples informations sur le Groupe Havas sont disponibles sur le site web de la société : www.havasgroup.com

Avertissement important
Le présent document contient certaines déclarations prospectives ou opinions sur les perspectives qui ne peuvent s'apprécier qu'au jour de sa diffusion. Ces déclarations ou opinions correspondent à des projections, anticipations d'événements ou de tendances, aux plans et stratégies, aux estimations qu'Havas fait d'événements futurs, et sont susceptibles d'être contredites ou infirmées par les faits. Les résultats réellement obtenus pourraient être très différents des résultats hypothétiques résultant de ces opinions et déclarations. Parmi les facteurs qui pourraient entraîner une différence entre les résultats réels et les résultats espérés, se trouvent les changements intervenant dans la conjoncture économique globale, dans l'environnement du secteur économique concerné, ainsi que dans les facteurs de concurrence et de régulation des marchés. Si vous souhaitez davantage d'informations sur les facteurs de risque susceptibles d'affecter  Havas, nous vous invitons à consulter les rapports et documents déposés auprès de l'AMF (documents en français) et, jusqu'en octobre 2006, de la SEC américaine (documents en anglais uniquement). Havas précise expressément qu'elle ne s'estime pas tenue d'actualiser ou de corriger les opinions et déclarations contenues dans le présent document pour tenir compte de nouvelles informations, de nouveaux événements ou de tout autre facteur.

(1): La Dette Nette Moyenne   est calculée comme la différence entre la dette brute structurée IFRS (OBSAAR, emprunt obligataire, lignes de crédit tirées, comptes courants bloqués liés à la participation des salariés, autres dettes financières etc…) et la trésorerie en banque et équivalents de trésorerie mesurés quotidiennement dans les principaux pays intégrés au cashpool international ; pour les autres pays, la dette nette moyenne retenue est la moyenne des dettes de fin de mois. Les dettes liées aux compléments de prix et aux rachats de minoritaires sont exclus de la définition de la dette nette moyenne.

(2) : Le New Business Net   correspond au budget publicitaire (ou revenu, selon les cas) annuel estimé des gains de budgets (ce qui inclut à la fois les nouveaux clients, les clients conservés après remise en compétition du budget, et les nouveaux produits ou marques gagnés auprès des clients actuels) moins le budget publicitaire (ou revenu, selon les cas) annuel estimé des pertes de budgets. La Direction de Havas utilise le new business net comme un indice de l'efficacité du développement de sa clientèle et de ses efforts pour conserver ses clients. Le new business net n'est pas un indicateur précis des revenus futurs, car la qualification de gain ou de perte nécessite parfois une interprétation subjective, les sommes associées aux gains ou pertes individuelles du business dépendent du budget (ou revenu, selon les cas) estimé des clients, les clients peuvent ne pas dépenser leur budget, l'échelonnement des dépenses est incertain, et la part des revenus de Havas par rapport aux dépenses budgétées des clients dépend de la nature des dépenses et des structures de rémunérations. En outre, les méthodes d'Havas pour déterminer les pertes et gains peuvent différer de celles employées par d'autres sociétés.

Autres définitions :
La croissance organique est calculée en comparant le revenu de l'année en cours à un revenu retraité comme suit pour l'exercice précédent :
– le revenu de l'exercice précédent est recalculé en utilisant les taux de change de l'exercice courant ;
– le revenu ainsi obtenu est complété par le revenu des sociétés acquises entre le 1 ^er janvier de l'exercice précédent et la date d'acquisition pour la période au cours de laquelle ces sociétés ne sont pas encore consolidées ;
– le revenu de l'exercice précédent est également corrigé du revenu consolidé des sociétés cédées ou fermées entre le 1 ^er janvier de l'exercice précédent et la date de la cession ou de la fermeture.
La croissance organique ainsi calculée est donc corrigée des variations des taux des devises par rapport à l'euro, ainsi que des variations du périmètre des sociétés consolidées.

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