Faiveley Transport annonce des resultats 2016 en ligne avec ses attentes

Gennevilliers, le 16 février 2017

Le 16 février 2017, le Conseil de Surveillance de Faiveley Transport a examiné les comptes de l'année fiscale 2016, tels qu'arrêtés par le Directoire. Pour rappel, l'année fiscale 2016 est une année raccourcie sur une durée de 9 mois d'avril à décembre, en raison de la modification de la date de clôture de l'exercice social au 31 décembre.

1. Le Résultat opérationnel Groupe ajusté est défini comme le résultat d'exploitation incluant la quote-part de résultat net des entités mises en équivalence, retraité des coûts de restructuration, des pertes de valeur et des coûts liés au projet de rapprochement avec Wabtec.
2. Le Flux de trésorerie disponible est défini comme la capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts retraitée des impôts versés, des intérêts financiers nets versés, de la variation du besoin en fonds de roulement et des investissements nets .

Stéphane Rambaud-Measson, Président du Directoire et Directeur Général de Faiveley Transport , a déclaré :
 "L'année fiscale 2016 a été marquée par la réalisation du rapprochement entre Faiveley Transport et Wabtec, avec le changement de contrôle de la famille Faiveley à Wabtec intervenu le 30 novembre.
Les résultats publiés pour l'année fiscale sont en ligne avec nos attentes et reflètent les progrès significatifs réalisés dans la mise en oeuvre de notre plan stratégique Creating Value 2018, et ceci malgré des conditions de marché défavorables sur le marché du fret américain."

Evènements significatifs
Le 30 novembre 2016, Wabtec Corporation a acquis la majorité du capital de Faiveley Transport, avec l'achat de la participation de la famille Faiveley, représentant environ 51% du total des actions de la société. Ce rapprochement stratégique entre Wabtec et Faiveley Transport donne naissance à l'un des leaders mondiaux des équipements ferroviaires, avec un chiffre d'affaires d'environ 4,2 milliards de dollars et une présence mondiale sur tous les marchés clés du transit passagers et du fret. 

Wabtec a lancé une offre publique obligatoire portant sur l'ensemble des actions Faiveley Transport restantes, ouverte le 27 décembre. Au travers de l'offre publique obligatoire, les actionnaires minoritaires de la société se sont vus offrir dans le cadre d'une offre alternative le choix entre une offre en numéraire sur la base d'une valeur de 100 euros par action et une offre d'échange leur permettant de recevoir 15 actions ordinaires Wabtec pour 13 actions Faiveley Transport, soit les mêmes conditions financières que celles offertes à la famille Faiveley.

Comme cela a été communiqué par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 3 février 2017, Wabtec a finalisé cette offre avec succès et détient 78,2% du capital de Faiveley Transport à l'issue de l'offre. L'offre publique est réouverte du 14 février au 6 mars.

Carnet de commandes
Au 31 décembre 2016, le carnet de commandes du Groupe atteint 1 831,2 millions d'euros, soit une croissance de 2,7% par rapport au 31 décembre 2015, incluant une croissance organique de 2,9%.

Le Groupe a remporté des commandes significatives sur la période avec notamment, au troisième trimestre :
Pour la zone Europe :

• Une commande complémentaire de systèmes de freins, coupleurs et systèmes de chauffage, ventilation, climatisation pour les trains à double niveau de type M7 construits par Alstom Transport en consortium avec Bombardier, pour l'opérateur SNCB en Belgique ;
• Une commande additionnelle de systèmes de freins et de portes d'accès pour les trains régionaux Regio2N construits par Bombardier Transport pour la région Normandie.

Pour la zone Amériques :

• Les portes d'accès pour 28 trains à grande vitesse construits par Alstom pour Amtrak aux Etats-Unis ;
• Les portes d'accès pour 120 voitures de métro construites par Alstom pour le métro de Lima.

Pour la zone Asie-Pacifique :

• Les coupleurs, les systèmes de climatisation et les pantographes pour la flotte de 800 locomotives électriques de fret qui seront construites par Alstom pour Indian Railways, à Madhepura en Inde ;
• Les portes d'accès pour la ligne 17 et la ligne 10 du métro de Shanghai, dont les métros sont construits par une filiale de CRRC.

chiffre d'affaires
Sur les 9 mois de l'année fiscale 2016, Faiveley Transport a réalisé un chiffre d'affaires de 802,8 millions d'euros, stable par rapport à la même période de 9 mois de 2015. Cette évolution du chiffre d'affaires se décompose en une croissance organique de 5,4 %, des effets de change défavorables de -1,6% et un effet de périmètre de -3,7% lié à la cession de la joint-venture ARF, cette filiale ayant été impactée par le ralentissement du marché américain du fret.
Le chiffre d'affaires atteint 1 105,8 millions d'euros sur les 12 mois calendaires 2016, stable par rapport à l'année fiscale 2015/16.

A taux de change et périmètre constants sur les 9 mois de l'année fiscale 2016 :

• L'Europe (58% du chiffre d'affaires) est en croissance organique de 4,8%, grâce à un niveau élevé de livraisons de projets en Allemagne et au dynamisme des services en Italie ;
• La zone Asie-Pacifique (24% du chiffre d'affaires) a réalisé une croissance organique de 8,5%, grâce à la très forte croissance en Inde ;
• La zone Amériques (17% du chiffre d'affaires) a enregistré une baisse organique de 5,8% expliquée principalement par le fort ralentissement du marché du fret nord-américain. Cette baisse organique n'inclut pas la contribution de la joint-venture ARF qui a été cédée le 1 ^er décembre.

La Division Services a réalisé une croissance organique de 1,1% sur les 9 mois de l'exercice 2016, principalement grâce aux marchés européens qui ont compensé la baisse du fret aux Etats-Unis.

Les Divisions de Première Monte enregistrent un chiffre d'affaires en progression de 9,3% à taux de change et périmètre constants sur les 9 mois de l'exercice 2016, tirées par l'Europe du Nord (Allemagne, Royaume-Uni et Belgique) et l'Inde.

Résultat opérationnel Groupe
Le résultat opérationnel Groupe ajusté (incluant la quote-part de résultat net dans les co-entreprises) s'élève à 75,8 millions d'euros (9,4% du chiffre d'affaires) sur les 9 mois de l'exercice 2016. A titre de rappel, le résultat opérationnel groupe ajusté est retraité des coûts de restructuration, des pertes de valeur sur actifs et des coûts liés à la transaction avec Wabtec.

Le résultat opérationnel Groupe ajusté pro forma sur les 12 mois de l'année calendaire 2016 atteint 118,7 millions d'euros (10,7% du chiffre d'affaires), soit une augmentation de 9,4% par rapport à l'exercice fiscal 2015/16. La croissance du résultat opérationnel Groupe ajusté et l'amélioration de la marge opérationnelle sont le résultat de la mise en oeuvre des initiatives du plan stratégique Creating Value 2018 de Faiveley Transport.

Des charges non-récurrentes significatives ont été enregistrées sur l'exercice 2016, ayant pour conséquence un résultat opérationnel en perte de 14,3 millions d'euros, dont principalement :

• 20,5 millions d'euros de coûts de transaction liés au rapprochement avec Wabtec; et
• 62,8 millions d'euros de pertes de valeurs sur les actifs destinés à être cédés dans le cadre de la transaction avec Wabtec ; ces cessions d'actifs, principalement la joint-venture avec Amsted Rail aux Etats-Unis et la filiale de garnitures de freins Faiveley Transport Gennevilliers en Europe, sont des cessions imposées par les autorités de la concurrence.

Resultat net
Les charges financières s'élèvent à 20,0 millions d'euros, incluant des charges exceptionnelles de 11,3 millions d'euros liées au refinancement de la dette de Faiveley Transport. Suite au changement de contrôle, Faiveley Transport a remboursé en décembre 2016 l'intégralité de son crédit syndiqué bancaire et de son placement privé USPP et a remboursé 36 millions d'euros de son placement privé Schuldschein (94 millions d'euros restants). Ces remboursements ont été financés par deux prêts à moyen terme de Wabtec.
La charge d'impôt est de 11,8 millions d'euros, avec un taux effectif d'imposition de 41,5% avant pertes de valeurs sur actifs.

Le résultat net part du Groupe s'affiche en perte de 32,4 millions d'euros. Retraité des pertes de valeurs sur les actifs destinés à être cédés et des coûts liés à la transaction avec Wabtec, le résultat net part du Groupe serait de 43,8 millions d'euros. 

Flux de trésorerie et situation financière

Le montant des investissements nets (CAPEX) atteint 24,0 millions d'euros sur l'année fiscale, ce qui représente comme prévu un niveau élevé en raison de la mise en oeuvre du plan stratégique Creating Value 2018 .

En excluant 15,4 millions d'euros de paiements liés aux coûts de la transaction avec Wabtec, le flux de trésorerie disponible s'élève à 7,2 millions d'euros pour l'année fiscale. En incluant ces éléments, le flux de trésorerie disponible est négatif à hauteur de 8,2 millions d'euros.

L'endettement financier net du Groupe s'élève à 199,9 millions d'euros au 31 décembre 2016, en comparaison de 154,5 millions d'euros au 31 mars 2016. Cette augmentation de la dette nette s'explique par les coûts de transaction avec Wabtec, le paiement des dividendes et les impacts de change.

Avertissement:
Ce communiqué de presse contient des éléments fondés sur des projections ou des prévisions dont la nature est sujette à risques et incertitudes. Ainsi, il se pourrait que les résultats anticipés diffèrent.
Même si Faiveley Transport estime que les prévisions et l'information du présent communiqué sont basées sur des hypothèses raisonnables au moment où elles ont été établies, aucune garantie ne peut être donnée sur la réalisation des objectifs ou l'atteinte des anticipations décrites dans le présent communiqué.
Ni Faiveley Transport ni aucune autre société du groupe ne donnent de garantie de quelque ordre que ce soit sur l'exactitude, la fiabilité ou la complétude des informations dans le présent communiqué et ni Faiveley Transport, ni une autre société du groupe ni ses responsables ne peuvent être tenus responsables de l'utilisation des informations de ce communiqué.
L'offre publique a été soumise à l'examen et au visa de l'Autorité des marchés financiers. Wabtec et Faiveley Transport ont établi et diffusé respectivement une note d'information et une note en réponse qui sont disponibles sur leurs sites Internet respectifs et sur celui de l'Autorité des marchés financiers.

Contacts :
Guillaume Bouhours              Directeur Financier                                               guillaume.bouhours@faiveleytransport.com
Charlotte Rougeron               Responsable de la communication Groupe         charlotte.rougeron@faiveleytransport.com

EXTRAITS DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES RESUMES AU 31 DECEMBRE 2016

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE

TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE

  ^(a)           Le Flux de trésorerie disponible est défini comme la capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts retraitée des impôts versés, des intérêts financiers nets versés, de la variation du besoin en fonds de roulement et des investissements nets .

CHIFFRE D'AFFAIRES DU TROISIEME TRIMESTRE 2016

Indicateurs financiers non définis par les IFRS

Résultat opérationnel Groupe ajusté
Le Résultat opérationnel Groupe ajusté est défini comme le résultat d'exploitation incluant la quote-part de résultat net des entités mises en équivalence, retraité des coûts de restructuration, des pertes de valeur et autres charges non récurrentes, et des coûts de transaction liés au rapprochement avec Wabtec.

Flux de trésorerie  disponible
Le Flux de trésorerie disponible est défini comme la capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts retraitée des impôts versés, des intérêts financiers nets versés, de la variation du besoin en fonds de roulement et des investissements nets.