Paris, le 27 septembre 2017

  

RESULTATS du 1 ^er semestre 2017

 

Des performances de nouveau en progression

Accélération de la dynamique commerciale

437 000 sites clients acquis

Chiffre d'Affaires : 1 006,1 M€ (+16,5%)

Résultat Opérationnel Courant : 52,6 M€ (+20,1%) 

Acquisition de Quadran en cours conformément au calendrier annoncé

Le Conseil d'administration de Direct Energie a arrêté ce jour les comptes consolidés du Groupe pour le 1 ^er semestre 2017. Ils ont fait l'objet d'un examen limité des Commissaires aux comptes.

Le 1 ^er semestre de l'exercice 2017 fait ressortir une progression à deux chiffres du chiffre d'affaires et du résultat opérationnel courant sous l'effet de la poursuite d'une forte dynamique commerciale et d'une bonne performance des actifs de production qui valide la pertinence de la stratégie d'intégration verticale. Ces éléments permettent de confirmer les objectifs communiqués lors des résultats annuels.

Le Groupe a par ailleurs annoncé en juin un projet d'acquisition structurante, Quadran, dont la finalisation se poursuit conformément au calendrier prévu.

Poursuite de la dynamique commerciale

* EBITDA = résultat opérationnel courant retraité des amortissements et des paiements fondés sur des actions  (cf. note 25.3 des comptes consolidés semestriels)
La contribution des segments opérationnels est détaillée dans la section 3 du rapport financier semestriel

Le groupe Direct Energie enregistre au cours du premier semestre de l'exercice 2017 un chiffre d'affaires de 1 006,1 M€ en croissance de 16,5% par rapport au premier semestre 2016. Cette progression traduit une croissance commerciale dynamique et continue sur l'ensemble des segments avec 437 000 sites clients acquis en brut en France sur la période contre 376 000 au premier semestre 2016.

A fin juin 2017, le portefeuille clients du Groupe en France s'établit à 2,3 millions de sites, en hausse de 27% par rapport au premier semestre 2016, et se répartit comme suit :

 

La décision du Conseil d'Etat, jugeant illégaux les tarifs réglementés de vente en gaz, rapproche la perspective de leur disparition, qui pourrait également s'appliquer pour l'électricité. Le groupe dispose de tous les atouts pour faire de cette évolution un nouvel accélérateur de croissance.

L'acquisition des nouveaux clients sur le semestre génère une progression des volumes livrés en France, à la fois pour l'électricité (8,1 TWh soit +14%) et le gaz (3,8 TWh soit +30%).

La marge brute ressort à 148,4 M€ en hausse de 38,6% par rapport au 1 ^er semestre 2016 bénéficiant de l'accroissement des volumes vendus et de la montée en puissance de l'activité production d'énergie. Celle-ci intègre l'entrée en périmètre de la centrale de Marcinelle pour 8,1 M€.

Compte tenu de la maîtrise des charges de personnel, l'EBITDA ressort à 69,7 M€ (+17,5%) et le résultat opérationnel courant à 52,6 M€ (+ 20,1%).

Après prise en compte de la variation de juste valeur des instruments financiers dérivés, conséquence principalement de la livraison physique des volumes d'énergie sous-jacents, le résultat opérationnel s'établit à 31,8 M€, en progression de 18%.

Alors que le Groupe avait constaté un produit d'impôts différés de 34,5 M€ sur le premier semestre 2016, une charge d'impôts différés de (5,5) M€ est enregistrée sur la période. Celle-ci est principalement associée à la consommation de déficits reportables activés au cours des exercices précédents. Cette variation, sans impact sur la trésorerie, explique à elle seule la diminution du résultat net à 17,0 M€ (52,4 M€ à fin juin 2016).

 

Une structure bilancielle très solide

Les capitaux propres s'établissent à 203,1 M€ contre 217,5 M€ au 31 décembre 2016 en raison notamment de la variation de juste valeur des instruments dérivés de couverture (-17,8 M€), de l'impact du versement du dividende annuel, et de la mise en oeuvre du programme de rachat d'actions.

La dette financière nette ressort à 57,1 M€, contre (43,6) M€ à fin décembre 2016, impactée principalement par l'évolution saisonnière et habituelle du BFR.

A fin juin 2017, la trésorerie disponible s'élève à 192,3 M€, et le Groupe dispose de 245 M€ de lignes de financement non tirées.

 

Quadran, une acquisition structurante en cours de finalisation

En juin 2017, Direct Energie a annoncé être entré en négociations exclusives en vue d'acquérir le périmètre France et Outre-Mer de Quadran, l'un des principaux producteurs d'énergies renouvelables en France. Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie d'intégration verticale de Direct Energie, qui entend ainsi confirmer sa position d'acteur global intégré disposant d'un mix de production diversifié et d'une position stratégique dans la fourniture.

Le processus d'acquisition se déroule conformément au calendrier prévu. Le SPA, signé fin juillet, prévoit un prix d'acquisition de 303 M€ avec un mécanisme de complément de prix de 113 M€ dont une partie sera reconnue au closing compte tenu du rythme de mises en service des nouveaux projets. Le closing est prévu sur le 4 ^ème trimestre 2017. De ce fait, la contribution du périmètre Quadran sera mineure dans les résultats 2017 de Direct Energie, et devrait générer un EBITDA de plus de 60 M€ (*) en 2018.

Le financement de cette acquisition est entièrement finalisé. En complément d'une augmentation de capital de 130 M€ réalisée en juillet par placement privé, le Groupe a sécurisé en août un financement à 5 ans de 230 M€. Dans le cadre cette transaction, le groupe a allongé la maturité d'une ligne de crédit et renouvelé d'autres lignes existantes. Avec un endettement contenu et une flexibilité financière adaptée, Direct Energie dispose des moyens nécessaires au financement de sa croissance et de son développement.

(*) Les données chiffrées estimées et les objectifs relatifs au Groupe Quadran sont fondés sur les informations mises à disposition de Direct Energie par le Groupe Quadran, telles qu'ajustées sur la base de certaines hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par Direct Energie.

Objectifs 2017 confirmés

A l'appui des performances réalisées durant le premier semestre 2017 et malgré des évolutions tarifaires récentes inférieures à ses attentes, Direct Energie confirme ses objectifs annuels pour l'exercice 2017, à savoir :

– Un parc client de 2,5 millions de sites

– Un chiffre d'affaires de 2 000 M€ à températures conformes aux normales saisonnières

– Un résultat opérationnel courant de 100 M€ à températures conformes aux normales saisonnières.

«Les résultats du 1er semestre 2017 permettent de confirmer nos objectifs annuels. Nous continuons de construire l'Energéticien du XXIème siècle, au service de ses clients, en nous appuyant sur une présence équilibrée à l'amont et à l'aval. L'acquisition en cours de Quadran, acteur majeur dans les énergies renouvelables, participe pleinement à cet objectif. Tous les collaborateurs de Direct Energie sont mobilisés pour répondre aux nouveaux enjeux de croissance, comme notamment la fin annoncée des tarifs réglementés de vente en gaz et en électricité» déclare Xavier Caitucoli, PDG de Direct Energie.

   

Prochain rendez-vous :

Chiffre d'affaires du 3 ^ème trimestre 2017 le 7 novembre 2017 après bourse

Code ISIN : FR0004191674 / Code mnémonique : DIREN/ Euronext Paris, compartiment A

Publication s  : Le rapport financier semestriel, les comptes consolidés semestriels ainsi que le support de présentation de la réunion d'information peuvent être consultés sur le site internet du Groupe ( www.direct-energie.com ).

 

A propos de Direct Energie

Troisième acteur français de l'électricité et du gaz, le groupe Direct Energie fournit, en France et en Belgique (sous la marque Poweo), plus de 2,3 millions de sites clients résidentiels et non résidentiels. Opérateur intégré, Direct Energie intervient dans la production et la fourniture d'électricité, la fourniture de gaz, ainsi que la vente de services énergétiques à ses clients. Le Groupe fonde son succès depuis plus de quatorze ans sur son expertise technique, l'excellence de sa relation clients et sa capacité à innover.

En 2016, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires consolidé 1 692,4 M€ et livré 19,8TWh d'énergie.

Pour plus d'informations : www.direct-energie.com

Contact presse :       

Image Sept                                                                                                                                 

Grégoire Lucas – glucas@image7.fr   – Tel + 33 (0)1 53 70 74 94                                     

Marie Artzner – martzner@image7.fr –  Tel + 33 (0)1 53 70 74 31 ou + 33 (0)6 75 74 31 73

 

CM CIC Market Solutions

Stéphanie Stahr – stephanie.stahr@cmcic.fr – Tel + 33 (0)1 53 48 80 57

Direct Energie

Mathieu Behar – mathieu.behar@direct-energie.com   – Tel +33 (0)6 12 48 85 85

COMPTE DE RESULTAT

En milliers d'euros		30/06/2017		30/06/2016
Chiffre d'affaires hors Energy Management		970 174		859 008
Marge sur l'activité d'Energy Management		35 885		4 557
Produits des activités ordinaires		1 006 059		863 565
Coûts des ventes		(857 648)		(756 490)
Marge brute		148 412		107 075
Charges de personnel		(19 251)		(17 167)
Autres produits et charges opérationnels		(60 861)		(31 506)
Amortissements		(15 681)		(14 575)
Résultat Opérationnel Courant		52 619		43 826
Variations de juste valeur des instruments financiers dérivés Energie à caractère opérationnel		(20 800)		(16 781)
Cessions d'actifs non courants		2		(11)
Pertes de valeur sur actifs non courants		0		(112)
Produits et charges liés aux variations de périmètre		–		–
Résultat Opérationnel		31 820		26 923
Coût de l'endettement financier net		(6 207)		(5 237)
Autres produits et charges financiers		(293)		(138)
Résultat financier		(6 500)		(5 375)
Impôt sur les sociétés		(8 503)		30 533
Quote part de résultat net des sociétés mises en équivalence		135		332
Résultat net des activités poursuivies		16 953		52 414
Résultat net des activités abandonnées		–		–
Résultat Net		16 953		52 414
dont Résultat net part du Groupe		16 953		52 414
Résultat par action (en euros)		0,41		1,28
Résultat dilué par action (en euros)		0,39		1,21

Comptes ayant fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux Comptes

BILAN

En milliers d'euros		30/06/2017		31/12/2016
Immobilisations incorporelles		59 241		50 170
Immobilisations corporelles		82 363		76 217
Participations dans les entreprises associées		1 648		1 434
Instruments financiers dérivés non courants		11 769		19 334
Autres actifs financiers non courants		2 221		1 342
Autres actifs non courants		5 924		8 210
Impôts différés actifs		57 554		66 467
Actifs non courants		220 720		223 173
Stocks		42 696		38 458
Clients et comptes rattachés		406 956		413 279
Instruments financiers dérivés courants		53 972		137 084
Autres actifs financiers courants		21 390		18 364
Autres actifs courants		37 492		30 263
Trésorerie et équivalents de trésorerie		194 884		368 867
Actifs courants		757 389		1 006 314
TOTAL ACTIF		978 109		1 229 487
Capital et primes		19 538		15 307
Réserves consolidées et résultat		196 706		188 769
Actions propres		(9 044)		(207)
Autres éléments du résultat global		(4 134)		13 630
Capitaux propres – part du groupe		203 066		217 499
TOTAL CAPITAUX PROPRES		203 066		217 499
Provisions non courantes		34 014		37 658
Instruments financiers dérivés non courants		20 568		17 311
Autres passifs financiers non courants		183 736		182 843
Autres passifs non courants		5 349		4 759
Impôts différés passifs		367		13 065
Passifs non courants		244 033		255 637
Provisions courantes		14 944		14 169
Fournisseurs et comptes rattachés		158 751		242 602
Instruments financiers dérivés courants		63 564		103 925
Autres passifs financiers courants		73 746		145 689
Autres passifs courants		220 004		249 966
Passifs courants		531 010		756 351
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES		978 109		1 229 487

Comptes ayant fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux Comptes

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

			Capital	Primes	Réserves consolidées  et résultat	Actions propres	Autres éléments du résultat global			Capitaux propres part du Groupe
En milliers d'euros							Variations de juste valeur	Autres
Capitaux propres au 30/06/2016			4 122	8 071	116 751	(52)	(87 512)	0		41 380
Capitaux propres au 31/12/2016			4 150	11 157	188 769	(207)	13 630	0		217 499
Résultat net			–	–	16 953	–	–	–		16 953
Autres éléments du résultat global			–	–	–	–	(17 764)	–		(17 764)
Résultat global			–	–	16 953	–	(17 764)	–		(811)
Augmentation de capital			–	–	–	–	–	–		–
Exercice d'options			42	4 189	–	–	–	–		4 232
Options			–	–	1 359	–	–	–		1 359
Achats/ventes d'actions propres			–	–	33	(8 837)	–	–		(8 805)
Dividendes versés			–	–	(10 407)	–	–	–		(10 407)
Capitaux propres au 30/06/2017			4 192	15 346	196 706	(9 044)	(4 134)	0		203 066

Comptes ayant fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux Comptes

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

Comptes ayant fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux Comptes

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