Regulatory News:
Plastic Omnium (Paris:POM) a enregistré une nouvelle année de croissance
rentable et de désendettement avec une progression de tous ses agrégats
en 2014.
-
Le chiffre d?affaires s?élève à 5,3 Mds d?euros, en hausse de 3,7% par
rapport à 2013 et de 4,8% à taux de change constants. -
La marge opérationnelle(2) progresse de près de 10% à 431,8
M? et représente 8,1% du chiffre d?affaires, contre 7,7% en 2013. -
Le résultat net part du groupe progresse de 14% à 220,4 M? (4,1% du
chiffre d?affaires contre 3,8% en 2013). -
Le groupe a consacré 350 M? aux investissements industriels et projets
innovants en 2014, soit 6,6% du chiffre d?affaires. Ces
investissements sont largement couverts par une capacité
d?autofinancement de 607 M?, soit 11,4% du chiffre d?affaires. -
Le cash-flow libre récurrent (4) s?élève à 143 M? et permet
une nouvelle réduction de l?endettement net(5) qui
représente 30% des fonds propres et 0,5 fois l?EBITDA(3). - Le retour sur capitaux employés(6) s?établit à 30%.
Résultats 2014 (1)
Le Conseil d?Administration de la Compagnie Plastic Omnium s?est réuni
le 24 février 2015 sous la Présidence de M. Laurent Burelle et a arrêté
les comptes 2014.
| (en millions d?euros) | 2013 | 2014 | Variation en % | ||||
| Chiffre d?affaires | 5,124.5 | 5,314.1 | +3.7% | ||||
| Marge opérationnelle | 394.6 | 431.8 | +9.4% | ||||
| en % du CA | 7.7% | 8.1% | |||||
| Résultat net | 208.0 | 237.4 | +14.1% | ||||
| Résultat net, part du groupe | 193.2 | 220.4 | +14.1% | ||||
| EBITDA | 596.1 | 649.1 | +9.0% | ||||
| en % du CA | 11.6% | 12.2% | |||||
| Cash-Flow Libre récurrent | 139 | 143 | |||||
| Endettement financier net au 31/12 | 355 | 330 | |||||
| Endettement net/capitaux propres | 38% | 30% |
(1) Comptes de gestion incluant la quote-part du chiffre d’affaires et
de résultat des co-entreprises. La réconciliation avec les comptes
consolidés IFRS est présentée en annexe.
Ces résultats sont le fruit de la stratégie de globalisation et
d?innovation du Groupe, qui a porté la croissance de l?activité en 2014,
principalement en Asie et en Europe de l?Ouest.
| En M? et en % du CA, | Année | Variation |
Variation à |
||||||
| par zone géographique | 2013 | 2014 | |||||||
| France | 727.9 | 670.5 | -7.9% | -7.9% | |||||
| 14% | 13%* | ||||||||
| Europe de l’Ouest (hors France) | 1,437.9 | 1,621.9 | +12.8% | +11.7% | |||||
| 28% | 31% | ||||||||
| Europe de l’Est | 511.4 | 514.9 | +0.7% | +2.6% | |||||
| 10% | 10% | ||||||||
| Amérique du Nord | 1,376.1 | 1,400.9 | +1.8% | +2.1% | |||||
| 27% | 26% | ||||||||
| Amérique du Sud, Afrique | 266.1 | 232.3 | -12.7% | +4.2% | |||||
| 5% | 4% | ||||||||
| Asie | 805.1 | 873.6 | +8.5% | +10.3% | |||||
| 16% | 16% | ||||||||
| Chiffre d’affaires | 5,124.5 | 5,314.1 | +3.7% | +4.8% | |||||
| 100% | 100% | ||||||||
| * 10 % pour les activités automobiles | |||||||||
Automobile
En 2014, le chiffre d?affaires des activités automobiles s?est élevé à
4 882,4 millions d?euros, en progression de +4,9% et de +6,1% à taux de
change et périmètre constants à comparer à une croissance de +3,3% pour
la production automobile mondiale. Il démontre ainsi la capacité de
Plastic Omnium à croître dans toutes les régions du monde par la
technologie et l?installation de nouvelles capacités industrielles dans
les zones les plus dynamiques.
En Europe, le chiffre d?affaires est en progression de 7,4%. Les
activités automobiles ont bénéficié d?une excellente activité en
Angleterre et en Allemagne grâce, notamment, au lancement d?offres
innovantes en matière de réduction de poids et d?émissions (hayons
arrière, système SCR de dépollution?)
En Amérique du Nord, Plastic Omnium enregistre une croissance modérée de
son chiffre d?affaires (+2% à taux de change constant) comparable au
segment des «passenger cars». Cette région bénéficiera du lancement en
production de 2 nouvelles usines aux Etats-Unis pour Volkswagen et
General Motors au 2ème semestre 2015 et d?une nouvelle usine
au Mexique en 2017.
En Chine, où la production a cru de 9,4% en 2014, le groupe a enregistré
une croissance de 23% de son chiffre d?affaires à près de 430 M?, grâce
à la montée en cadence des 5 usines inaugurées en 2013 et à la mise en
service de 4 nouvelles usines en 2014.
La marge opérationnelle des activités automobiles s?est établie à 401,7
M? en 2014, soit 8,2% du chiffre d?affaires contre 369,9 M? en 2013. Le
pôle automobile a bénéficié d?un taux d?utilisation élevé de ses
capacités de production à travers le monde. L?excellence opérationnelle
pour les 102 nouveaux programmes lancés au cours de l?année, dont 58 en
Asie, accompagnée d?un strict contrôle des coûts ont également contribué
à l?amélioration de la marge opérationnelle.
Environnement
Le chiffre d?affaires de Plastic Omnium Environnement s?élève à 431,7
M?, en recul de 8%. L?activité a été pénalisée par la période électorale
en France qui représente près de 40% du chiffre d?affaires de la
division. Les parts de marché sont néanmoins confortées par les
nouvelles commandes de l?année (Bordeaux, Prague, Hambourg,?).
Le plan de restructuration et de réduction des frais, déployé au 1er
semestre 2013 et visant une économie de 15 M? en année pleine, porte
pleinement ses fruits. La marge opérationnelle s?élève à 30,1 M? et
représente, comme annoncé, 7% du chiffre d?affaires contre 5,3% en 2013.
Le résultat net après impôts a doublé et s?élève à 10,8 M?.
Par ailleurs, fin décembre 2014, la division a cédé sa participation de
50% dans la société suisse de signalisation routière, Signal AG (50 MCHF
de chiffre d?affaires en 2014), pour un montant de 20 MCHF.
Résultat net part du Groupe de 220 millions d?euros : 4,1% du chiffre
d?affaires
Le résultat net progresse de 14% à 237,4 M?. Il représente 4,5 % du
chiffre d?affaires, contre 4,1% en 2013. Le résultat net part du Groupe
s?établit à 220,4 M?, en progression de 14%.
Cash-flow libre récurrent de 143 millions d?euros
L?EBITDA s?élève à 649,1 M? (12,2% du chiffre d?affaires), en
progression de 9% et la capacité d?autofinancement ressort à 607 M?
(11,4% du CA, +13%).
L?année 2014 se traduit par la poursuite d?une politique soutenue
d?investissements à 350 M?, soit 6,6% du chiffre d?affaires. Ils
s?inscrivent dans le cadre du programme ambitieux de croissance du
groupe pour 2014-2018 annoncé lors de la journée innovation du 2
décembre 2014. Ce programme d?investissements de 1,7 Md? sur 5 ans est
destiné à renforcer la présence du groupe sur les zones en croissance
(20 usines prévues) et à accélérer l?innovation avec de nouvelles lignes
de produits qui représenteront un chiffre d?affaires d?un milliard
d?euros en 2018.
Le cash-flow libre récurrent ressort à 143 M? ; après prise en compte de
47 M? pour le complexe d?immobilier de bureaux à Lyon, le cash-flow
libre s?élève à 96 M?. Il permet une nouvelle réduction de l?endettement
net à 330 M? (355 M? fin 2013), après 72 M? de dividendes et d?achat de
titres en autocontrôle.
Dividende par action à 0,37 ?
Le Conseil d?Administration proposera, à l?Assemblée Générale du 30
avril 2015, un dividende de 0,37 ? par titre, en hausse de 12 % par
rapport à l?année précédente. Le dividende sera mis en paiement le 12
mai 2015, après approbation par l?Assemblée Générale.
Perspectives
Le marché automobile mondial est attendu en croissance de l?ordre de 3%
par an entre 2014 et 2018. Conformément au plan stratégique présenté
début décembre, Plastic Omnium confirme son ambition de croitre deux
fois plus vite que le marché sur cette période pour atteindre un chiffre
d?affaires de 7 milliards d?euros en 2018.
Cette croissance se traduit par l?installation de nouvelles capacités de
production, notamment en Chine et en Amérique du Nord. Elle repose
également sur les nouvelles lignes de produits (SCR dans la dépollution
des NOx, hayons arrière allégés,?) tirées par des législations mondiales
de plus en plus favorables aux offres innovantes d?allègement et de
dépollution.
En 2015, dans un marché automobile attendu en croissance de 2% à 3%,
Plastic Omnium connaitra une nouvelle progression de son chiffre
d?affaires et de ses résultats, portés par l?optimisation du taux de
saturation de ses capacités industrielles et la poursuite du strict
contrôle de ses coûts de production et de structure.
Webcast de la présentation des résultats annuels
La présentation des résultats annuels 2014 sera diffusée en webcast à
partir de 9 heures (heure de Paris) en français avec une traduction
simultanée en anglais.
Pour s?inscrire, cliquer sur le lien affiché sur le site internet du
Groupe : www.plasticomnium.fr.
Des informations financières plus détaillées y sont également
disponibles.
Lexique
(2) La marge opérationnelle correspond au résultat des activités
poursuivies avant impôts, résultat financier et autres produits et
charges opérationnels.
(3) L?EBITDA correspond à la marge opérationnelle avant dotations aux
amortissements et provisions.
(4) Le cash-flow libre correspond au cash-flow diminué des
investissements corporels et incorporels nets des cessions, des impôts
et intérêts financiers nets décaissés +/-variation du besoin en fonds de
roulement (excédent de trésorerie lié aux opérations). Le cash-flow
libre récurrent correspond au cash-flow libre retraité de
l?investissement dans le complexe immobilier de bureaux de Lyon Gerland.
(5) L?endettement financier net comprend l?ensemble des dettes
financières à long terme, les crédits à court terme et découverts
bancaires diminués des prêts et autres actifs financiers à long terme,
de la trésorerie et équivalents de trésorerie.
(6) Le retour sur capitaux employés (ROCE) correspond au ratio Marge
Opérationnelle/Capitaux employés y compris Goodwill.
ANNEXE :
Tableau de réconciliation
Les nouvelles normes IFRS 10-11-12, applicables pour l?établissement des comptes
consolidés de Plastic Omnium à compter du 1er janvier
2014 avec effet rétrospectif sur 2013, retiennent la méthode de la mise
en équivalence pour consolider les sociétés sous contrôle conjoint :
BPO, HBPO et YFPO pour Plastic Omnium Automobile et Signal AG pour
Plastic Omnium Environnement.
Afin de refléter la réalité opérationnelle et managériale du Groupe,
Plastic Omnium continue également d?établir ses comptes selon les mêmes
méthodes que celles utilisées dans les comptes publiés et certifiés en
2013, conduisant à consolider ces participations selon l?influence
exercée (comptes de gestion).
Conformément à IFRS 8, ces comptes de gestion sont utilisés pour la
communication financière externe du Groupe, et notamment dans le
communiqué de presse présenté ci-avant.
Les principaux agrégats des comptes de gestion sont réconciliés avec les
comptes consolidés dans le tableau ci-dessous.
| (en millions d?euros) | 2013 | 2014 | |||||||||||
| Comptes | Comptes de | Comptes | Comptes de | ||||||||||
| consolidés | Co-entreprises | gestion | consolidés | Co-entreprises | gestion | ||||||||
| Chiffre d?affaires | 4,335.2 | 789.3 | 5,124.5 | 4,437.2 | 876.9 | 5,314.1 | |||||||
| Marge opérationnelle | 338.6 | 56.0 | 394.6 | 371.6 | 60.2 | 431.8 | |||||||
| en % du CA | 7.8% | 7.1% | 7.7% | 8.4% | 6.9% | 8.1% | |||||||
| Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence | 31.2 | 0.9 | 39.3 | 3.5 | |||||||||
| Résultat net | 197.5 | 208.0 | 229.5 | 237.4 | |||||||||
| Résultat net, part du groupe | 193.2 | 193.2 | 224.6 | 220.4 | |||||||||
| EBITDA | 521.2 | 74.9 | 596.1 | 570.4 | 78.7 | 649.1 | |||||||
| en % du CA | 12.0% | 9.5% | 11.6% | 12.9% | 9.0% | 12.2% | |||||||
| Endettement fin. net au 31/12 | 409.5 | -54.5 | 355.0 | 390.0 | -60.0 | 330.0 | |||||||
| Endettement net/capitaux propres | 46% | 38% | 36% | 30% | |||||||||
Les comptes de gestion et les comptes consolidés sont disponibles sur www.plasticomnium.com
Plastic Omnium est le leader mondial des pièces et modules de
carrosserie et des systèmes à carburant pour l’automobile, ainsi que le
leader mondial des conteneurs à déchets destinés aux
collectivités locales et aux entreprises. Le Groupe emploie 22 000
personnes dans 111 usines, 21 centres de R&D et 30 pays dans le monde.
Plastic Omnium est cotée à l’Euronext Paris, compartiment A, fait partie
du SRD et des indices SBF 120 et CAC Mid 60 (code ISIN : FR0000124570).
