Regulatory News:

Club Méditerranée (Paris:CU):

• 3^ème trimestre 2014 :
  • Volume d?activité Villages¹ : 321 M? –
    4,9% à taux de change constant
  • CA Groupe : 302 M? – 4,0% à taux de change constant
  • RevPab : +1,7%
  • Poids des clients 4 et 5 Tridents : 69,1% + 2 points
• Cumul 9 mois 2014 :
  • Volume d?activité Villages : 1.097 M? +0,3% à taux
    de change constant
  • CA Groupe : 1.062 M? +1,1% à taux de change constant
• Réservations² Eté cumulées au 30 août :
  -5,4% toujours impacté par le fort recul de la zone
  Europe-Afrique et une capacité ajustée à -5,8%.
• Réservations² Hiver 2015 encourageantes.

I – ACTIVITE

1) Volume d?activité Villages

• Sur les 9 premiers mois de l?année (1er novembre 2013 au 31
  juillet 2014), le volume d?activité s?élève à 1 097 M? contre 1 094 M?
  sur la même période l?an dernier, soit une hausse de +0,3% à taux
  change constant. Du fait de l?impact des taux de change, l?activité,
  en données publiées, enregistre un recul de 2,5%.

¹ Ventes totales quel que soit le mode d?exploitation des
villages (indicateur le plus représentatif de l?activité)
²
En volume d?activité Villages à taux de change constant

• Sur le 3^ème trimestre, le volume
  d?activité est en baisse de -4,9% à taux de change constant impacté
  principalement par les effets de la morosité économique, notamment sur
  les marchés français et belge.
• La capacité a été ajustée de -4,6% au niveau mondial au 3^ème
  trimestre. En Europe-Afrique, la réduction de capacité atteint -10,9%
  compte-tenu de i) la sortie définitive des villages 3 Tridents d?El
  Gouna (Egypte) et d?Hammamet (Tunisie) ii) la fermeture temporaire du
  village managé de Sinaï Bay (Egypte) et iii) la non réouverture du
  village de Belek (Turquie). En Asie, la capacité est en croissance de
  près de 17% avec l?ouverture à pleine capacité du village de Guilin en
  Chine.
• Le poids des clients pour les villages les plus haut de gamme
  (4 et 5 Tridents) continue de progresser de 2 points. Ils représentent
  69,1% du nombre total de clients au 3^ème trimestre 2014.

2) Chiffre d?affaires

• Le chiffre d?affaires du Groupe au 3^ème trimestre
  2014 s?élève à 302 M? contre 317 M? sur la même période l?an dernier,
  soit une baisse de -4,0% à taux de change constant. Le chiffre
  d?affaires Villages (activité Villages hors promotion immobilière)
  à taux de change constant diminue de -3% sur le 3^ème
  trimestre 2014, reflet du ralentissement de l?activité en volume sur
  les marchés français et belge.
• Le RevPab (revenu par lit disponible) affiche une progression à
  taux de change constant de +1,7% au 3^ème trimestre 2014
  grâce à la forte amélioration de 5% du prix moyen à la journée
  hôtelière qui vient compenser la légère baisse du taux d?occupation
  qui s?établit à 64,4%.

II – FAITS MARQUANTS DU TRIMESTRE

Le Club Med continue à renforcer son parc de villages haut de gamme
avec :

1) La sortie des villages ne
correspondant plus à la stratégie haut de gamme

Dans le cadre de l?atteinte de son objectif stratégique d?avoir 3/4 des
villages en 4 et 5 Tridents à fin 2015, le Groupe a procédé à (i)
la sortie définitive le 18 juillet dernier du village saisonnier 3
Tridents de Val Thorens (France) d?une capacité de 358 lits, exploité en
contrat de location et (ii) la fermeture définitive, le 31
août 2014, du village de Pompadour, dernier village saisonnier 2
Tridents, exploité en contrat de location. Ces sorties s?inscrivent dans
le prolongement de la cession en 2013 du village 3 Tridents de
Dieulefit, qui avait cessé d?être exploité en 2004.

2) La poursuite de l?ouverture de
villages haut de gamme visant à l?internationalisation de la clientèle

• Ouverture le 20 juin 2014 de l?espace 5 Tridents de Dong?ao
  Island, 1^er village balnéaire chinois qui
  devient ainsi le 3^ème village managé du Club
  Méditerranée en Chine. Situé sur une île au large de Hong-Kong et
  de Macao, cet espace 5 tridents, composé de 70 suites ainsi que 2
  villas, est déjà en 1^ère position du classement Trip
  Advisor parmi 443 hôtels situés dans la région de Zhuhai. Cet espace
  très haut de gamme sera complété en 2015 par un village 4 tridents de
  267 chambres dont 33 suites ;
• Fin des travaux de gros ?uvre du village 4 Tridents de Val Thorens
  Sensations le 22 juillet 2014. D?une capacité de près de 800
  lits, le village ouvrira ses portes le 14 décembre prochain à une
  clientèle française et internationale, renforçant ainsi le leadership
  mondial du Club Méditerranée sur le segment des vacances haut de gamme
  tout compris à la montagne ;
• Rénovation de 2 villages 4 Tridents : Bali (Indonésie) qui
  dispose désormais d?une piscine calme et d?un nouveau restaurant de
  spécialités et Cancun (Mexique) qui bénéficie également de
  l?extension de sa capacité avec la construction de 60 nouvelles
  chambres dédiées aux familles et d?un nouveau restaurant ;
• Annonce de l?ouverture le 31 janvier 2015 des 52 Villas d?exception
  de Finolhu. Situées sur une île privative à quelques minutes du
  village de Kani, ces villas viennent compléter l?offre très haut de
  gamme de ce village qui dispose déjà d?un espace 5 Tridents composé de
  74 lagoon suites.

Présent depuis plus de 30 ans en Asie, le Club Med comptera désormais 14
Villages sur cette zone.

3) La cession des titres CMAR

Club Méditerranée a conclu le 1er juillet 2014 la vente de sa
participation de 22,5% dans la société immobilière CMAR qui détient le
village 5 Tridents d?Albion situé à l?île Maurice. La finalisation de la
transaction est en attente de l’approbation finale du Premier Ministre
de l?île Maurice.

III – FAITS MARQUANTS POST CLOTURE DU TRIMESTRE

1) Offre Publique d?Achat

Le 14 août 2014 les initiateurs de l?offre Gaillon Invest (Ardian et
Fosun associés au Management) ont décidé de retirer l?offre publique
d?achat sur le Club Méditerranée lancée le 27 mai 2013 au prix de 17,50?
par action et de 18,79? par OCEANE. Ils ont toutefois indiqué continuer
à agir de concert.

Cette décision fait suite à la décision de l?Autorité des Marchés
Financiers (AMF) du 13 août 2014 de déclarer conforme l?offre d?achat
concurrente de Global Resorts SAS visant les titres de la société au
prix de 21? par action et de 22,41? par OCEANE.

L?offre Global Resorts s?est ouverte le 18 août 2014 pour se clôturer le
19 septembre prochain.

Il en résulte, en pratique, la modification du ratio d?attribution
d?actions temporairement ajusté pour les porteurs d?OCEANEs¹,
qui passe à compter du 18 août 2014 de 1,124 action Club Méditerranée
pour 1 OCEANE à 1,065 action Club Méditerranée pour 1 OCEANE.

2) Renégociation le 6 août 2014 de la
Ligne de Crédit Syndiquée actuelle (échéance décembre 2014) (« Amend &
Extend »)

Compte tenu de l?amélioration de la situation financière de la société,
le montant de la ligne a été réduit de 100 M? à 80 M? et les conditions
améliorées : notamment la marge qui varie désormais dans une fourchette
entre 1,3% et 2,0% en fonction du niveau du ratio dette nette / EBITDA
et la levée des nantissements portant sur les titres donnés en garantie.
La maturité a également été prolongée jusqu?au 31 décembre 2015. Les
covenants, ainsi que les autres principales clauses du crédit syndiqué,
n?ont pas été modifiés.

IV – PERSPECTIVES

• Niveau des réservations pour la saison Eté 2014, à date, par marché
  émetteur

Les réservations cumulées au 30 août 2014, exprimées en volume
d?activité à taux de change constant, sont en baisse de -5,4% par
rapport à l?Eté 2013, avec une capacité ajustée à -5,8%. A la même
époque l?an dernier, plus de 90% des réservations de l?Eté avaient été
enregistrées.

³ En application du prospectus d?admission des OCEANEs émises
par le Club Méditerranée visé par l?AMF le 28 septembre 2010 sous le
numéro 10-337

En Amériques, les réservations sont à date en croissance de
+3,6%, tirées par les bonnes performances du Canada. Les réservations en
zone Asie sont en progression sur les dernières semaines tout en
continuant à être pénalisées par la désaffection de la clientèle
chinoise vers la Malaisie, et par la baisse des réservations sur le
village de Phuket compte tenu du contexte politique en Thaïlande.

Sur la zone Europe-Afrique, les réservations cumulées à date sont
en repli de -7,6% sur la saison, subissant les effets des fermetures des
villages de Belek (Turquie), El Gouna (Egypte) et Hammamet (Tunisie) et
de la fermeture temporaire du village de Sinaï Bay (Egypte).

Sur les 8 dernières semaines, les prises de commandes reculent de
-10,7%, impactées principalement par la baisse de -14,9% des
réservations en Europe-Afrique.

Compte tenu des éléments ci-dessus et comme indiqué dans le communiqué
de presse du 16 mai 2014, le ROC Villages de l?été sera en recul par
rapport à l?été 2013.

La société précise que les données financières contenues dans le présent
communiqué sont cohérentes avec les informations diffusées dans le cadre
de l?offre publique en cours, étant toutefois précisé que les
perspectives pour l?année 2014 se situent en dessous du plan d?affaires
établi par la société en octobre 2013 qui lui-même était en-deçà de la
version dégradée du plan d?affaires élaboré en octobre 2012 à
l?exception des principaux indicateurs d?EBITDA Villages et de ROC
Villages qui étaient en ligne (voir notamment pages 41 à 43 du rapport
de l?expert indépendant figurant dans la note en réponse visée par l?AMF
le 12 août 2014 sous le numéro 14-461).

• Réservations à date pour l?Hiver 2015

Les réservations à date sont encourageantes. Elles ont bénéficié d?une
politique active d?early booking dans l?ensemble des zones
géographiques. A la même date l?an dernier, plus d?un tiers des
réservations de la saison hiver avaient été enregistrées.

ANNEXES

Chiffre d?affaires Villages à taux de change
constant par zone

Evolution de l?actionnariat

• Répartition du capital et des droits de vote
  au 31 août 2014

• Franchissements de seuils intervenus depuis
  l?annonce des résultats semestriels, soit le 16 mai 2014

Actionnaire		Date		Nb de titres détenus		% K		% DDV		Franchissement déclaré
Strategic Holdings S.à.r.l.		5/14/2014		2 179 711		7,92%		7,12%		7% DDV à la hausse
Strategic Holdings S.à.r.l.		5/15/2014		2 777 193		8,32%		7,48%		8% K à la hausse
Strategic Holdings S.à.r.l.		5/19/2014		3 359 828		10,07%		9,05%		10% K à la hausse
Strategic Holdings S.à.r.l.		8/12/2014		3 359 828		9,92%		8,93%		10% K et 9% DDV à la baisse
Boussard & Gavaudan Asset Management		5/19/2014		1 489 752		Pas d'articles associés. Club Méditerranée : Chiffre d’affaires 3ème trimestre 2014 (1er mai 2014 – 31 juillet 2014) ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES | 5 septembre 2014 18 h 44 min Vidéos récentes Gwenaëlle Martinet Directrice de l’offre cyber Docaposte : “Notre écosystème français est parfaitement mature” Alertes sur la dette publique française Lucie Larguier Directrice Financière Transgene : “On a tout 2024 pour se focaliser sur les données, sur l’avancée des projets” Arnaud Le Coguic Directeur Financier Icape Group : “On souhaite être un acteur de la consolidation de ce marché” Denis Supplisson Directeur Général Equasens : “On va trouver de la croissance encore cette année” Jean-Noël de Galzain Pdg Wallix : “La rentabilité au second semestre 2024” Economie : L’incroyable renaissance du vinyle en Angleterre – Le marché de l’art en forme – Le géant GE finalise sa scission Frédéric Cren Directeur Général Inventiva : “Le plus important ce sont les programmes et la fin du recrutement” Franck Grimaud Directeur Général Délégué Valneva : “Toute la franchise des vaccins du voyageur va être génératrice de cash à partir de 2025” Philippe Haffner Pdg Haffner Energy : “La mise en avant de notre centre d’essai et de formation de Marolles”