CGG annonce ses r ésultats du 1 er Trimestre 2016

 Résultats trimestriels fortement impactés par de très faibles volumes

  • Chiffre d'Affaires en recul à $313m , lié au changement de périmètre et aux conditions de marché dégradées
    • GGR : après un fort T4, très faible niveau des après-ventes multi-clients, qui pèse sur la marge opérationnelle
    • Equipement : activité et marge fortement impactées par de très faibles volumes
    • Acquisition de données contractuelles : un trimestre de transition avec des prix marine qui restent bas mais qui se stabilisent
  • EBITDAs 1 de $27m
  • Résultat Opérationnel Groupe 1 de $(81)m

Bonne exécution du Plan de Transformation

  • Réduction , comme annoncé, de la flotte marine 3D à 5 navires à fin T1
  • Bonne montée en puissance du programme d'acquisition marine multi-clients , avec 70% de la capacité dédiée au Q2 et 60% au Q3
  • Plan de réduction des coûts opérationnels en ligne
  • Stricte maîtrise du programme d' investissements
  • Succès de l' augmentation de capital et extension du crédit revolving français

Forte génération de cash

  • Cash-Flow Libre 1 de $118m comparé à $(20)m l'année précédente, lié à une variation positive du fonds de roulement, la bonne exécution du plan et la maîtrise des coûts
  • Dette nette de $2 102m correspondant à un levier financier de 3,8x , pour un objectif à moins de $2,4mds en fin d'année
  • Cession de la ligne de produits Multi-Physics engagée

1 Chiffres avant charges non-récurrentes (CNR) liées au Plan de Transformation

 
   

  


PARIS, France – 3 mai 2016 CGG (ISIN: 0000120164 – NYSE: CGG), leader mondial dans les Géosciences, annonce aujourd'hui ses résultats consolidés, non-audités du T1 2016.

Jean-Georges Malcor, Directeur Général de CGG, a déclaré :

«  Comme nous l'avions indiqué, nous avons opéré ce trimestre dans des conditions de marché extrêmement difficiles. Nos clients ont encore intensifié leur adaptation à un environnement de prix du pétrole très défavorable, avec la poursuite d'importants programmes de réduction de leurs investissements et de leurs effectifs, ce qui a  fortement pesé sur nos activités. Ce contexte a été particulièrement pénalisant pour Sercel et pour nos après-ventes multi-clients, après toutefois un très bon 4ème trimestre 2015.

Dans ces conditions, nous restons pleinement mobilisés sur ce qui est sous notre contrôle et tout particulièrement la performance opérationnelle et HSE, l'adaptation du Groupe et la bonne exécution du Plan de Transformation, la maîtrise des coûts et des investissements, et la stricte gestion du cash. Ceci nous a permis ce trimestre, avec une variation positive du fonds de roulement, de dégager un cash-flow libre positif, en nette amélioration par rapport à celui de 2015.

Notre augmentation de capital de 350 millions d'euros réalisée avec succès en février 2016 préserve la liquidité de la Société. Comme annoncé, elle va nous permettre de financer notre Plan de Transformation qui vise à positionner idéalement le Groupe lorsque viendra le rebond du marché, et que nous mettons en oeuvre avec vigueur et détermination. Nous avons récemment obtenu les autorisations nécessaires pour nos plans de sauvegarde de l'emploi, et par ailleurs, notre flotte opérée est désormais réduite à 5 navires.

Dans un environnement de marché que nous continuons à anticiper très détérioré pour l'ensemble de l'année, nous devrions bénéficier pleinement des fruits de notre Plan de Transformation à compter du deuxième semestre. Nous poursuivons notre recentrage sur les activités Géosciences à forte valeur ajoutée et la gestion active de notre cash et de notre bilan. Nous confirmons ainsi viser une dette nette inférieure à 2,4 milliards de dollars en fin d'année 2016.»
         

Evènement post-clôture 

CGG a annoncé le 29 avril avoir conclu un accord contractuel avec NEOS pour la vente de la ligne de produits Multi-Physics. La transaction devrait être terminée au-cours de l'été après réception des diverses approbations et licences nécessaires. Les termes financiers de la transaction ne sont pas communiqués.

Chiffres clés du 1 er trimestre 2016

Avant charges non-récurrentes (CNR)

En million $ Premier Trimestre 2015 Quatrième Trimestre 2015 Premier Trimestre 2016
Chiffre d'Affaires 570 589 313
EBITDAs 145 282 27
Taux de marge d'EBITDAs  25,5%  47,8%  8,7%
EBITDAs hors Ressources non-opérées 145 282 37
Résultat Opérationnel 18 21 (81)
Taux de marge opérationnelle  3,2%  3,6%  (26,0)%
Résultat opérationnel hors Ressources non-opérées 21 36 (54)
Frais financiers nets (47) (90) (41)
Total Impôts sur bénéfices (9) 5 (6)
Charges non-récurrentes (CNR) (18) (187) (6)
Résultat Net (55) (256) (130)
Cash-Flow Opérationnel avant CNR 116 167 238
Cash-Flow Opérationnel après CNR 91 118 196
Cash-Flow Libre avant CNR (20) 52 118
Cash-Flow Libre après CNR (45) 3 76
Dette nette 2 386 2 500 2 102
Capitaux Employés 5 137 3 858 3 681



Résultats du premier trimestre 2016 par segment opérationnel et avant charges non-récurrentes

Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR)

GGR Premier Trimestre 2015* Quatrième Trimestre 2015 Premier Trimestre 2016 Variation d'une année sur l'autre Variation d'un trimestre à l'autre
En million $
Chiffre d'Affaires total GGR  239 385  164 (31)% (57)%
Multi-Clients  99 243  55 (44)% (77)%
  Préfinancements  42 108 47 13% (57)%
  Après-ventes  57 135 8 (87)% (94)%
Imagerie & Réservoir  140 142  109 (22)% (23)%
EBITDAs  120 312  69 (42)% (78)%
  Taux de marge  50,2%  81,1%  42,3% (790)bps NA
Résultat Opérationnel 47 101 8 (83)% (92)%
  Taux de marge   19,7% 26,3%  4,8% NA NA
Mise en Equivalence 0 (0,3) 0 NA NA
Capitaux Employés (en milliard $)  3,2 2,5 2,4 NA NA

*Revu sous le nouveau schéma de reporting annoncé le 5 novembre 2015

Le chiffre d'affaires total de GGR est de $164 millions, en baisse de 31% d'une année sur l'autre et de 57% en séquentiel.

  • Le chiffre d'affaires en données multi-clients est de $55 millions, en baisse de 44% d'une année sur l'autre et de 77% en séquentiel par rapport à un 4 ème trimestre très élevé. Ce trimestre, la flotte a été dédiée à 25% à des programmes multi-clients contre 35% au T1 2015 et 27% au T4 2015.
     
    • Les préfinancements sont de $47 millions, en hausse de 13% d'une année sur l'autre et en baisse de 57% en séquentiel. Les investissements cash multi-clients se sont élevés à $70 millions, en baisse de 2% d'une année sur l'autre. Le taux de préfinancement cash s'établit à 67% contre 58% au T1 2015.
    • Les après-ventes ont atteint un point bas à $8 millions, en baisse de 87% d'une année sur l'autre et de 94% en séquentiel.
       
  • Le chiffre d'affaires en Imagerie & Réservoir est de $109 millions, en baisse de 22% d'une année sur l'autre et de 23% en séquentiel par rapport à un quatrième trimestre élevé. Les activités en Imagerie & Réservoir ont été impactées par le report de certaines dépenses d'investissements ce trimestre.

L'EBITDAs de GGR atteint $69 millions, soit un taux de marge de 42,3%.

Le Résultat Opérationnel de GGR s'élève à $8 millions, soit un taux de marge de 4,8%. Le taux d'amortissement des études multi-clients s'est élevé sur le trimestre à 78%. La valeur nette comptable de la librairie de données multi-clients s'établit à $959 millions à fin mars 2016. A cette date, la librairie terrestre représente 12% et la librairie marine 88% de l'ensemble.

Les capitaux employés de GGR sont stables à $2,4 milliards à fin mars 2016.


Equipement

Equipement Premier Trimestre 2015 Quatrième Trimestre 2015 Premier Trimestre 2016 Variation d'une année sur l'autre Variation d'un trimestre à l'autre
 

 

En million $
Chiffre d'Affaires 125 103 73 (42)% (29)%
    Chiffre d'Affaires Externe 114 94 62 (46)% (34)%
   Chiffre d'Affaires Interne 11 9 11  0%  34%
EBITDAs 25 11 (1) (105)% (111)%
  Taux de marge  19,8% 10,4% (1,6)% NA NA
Résultat Opérationnel 14 0 (11) (177)% NA
  Taux de marge 11,4% 0,1% (14,9)% NA NA
Capitaux Employés (en milliard $)  0,75 0,6 0,7 NA NA

Le chiffre d'affaires total de l' Equipement est de $73 millions, en baisse de 42% d'une année sur l'autre et de 29% en séquentiel. Les ventes d'équipements sismiques marines et terrestres restent toutes deux impactées par de faibles volumes de livraison dans un environnement de marché toujours difficile. Le marché hivernal a été très faible en Russie et en Chine.
Les ventes d'équipements  Marine ont représenté 28% des ventes totales, comparé à 26% au quatrième trimestre 2015. Les ventes internes à $11 millions sont stables d'une année sur l'autre et proches en séquentiel. Les ventes externes se sont élevées à $62 millions, en baisse de 46% d'une année sur l'autre et de 34% en séquentiel.

L'EBITDAs de l' Equipement atteint $(1) million, soit un taux de marge de (1,6)%.

Le résultat opérationnel de l' Equipement est de $(11) millions, du fait d'un volume très bas et d'un mix produit défavorable avec un faible contenu en électronique

Les capitaux employés de l' Equipement sont stables à $0,7 milliard à fin mars 2016.


Acquisition de Données Contractuelles

Acquisition de Données Contractuelles Premier Trimestre 2015* Quatrième Trimestre 2015 Premier Trimestre 2016 Variation d'une année sur l'autre Variation d'un trimestre à l'autre
En million $
Chiffre d'Affaires 219  114  89 (59)% (22)%
  Chiffre d'Affaires Externe 217 110 87 (60)% (21)%
   Chiffre d'Affaires Interne 2 4 2 (14)% (55)%
Total Acquisition Marine  172 70 58 (66)% (17)%
Total Acquisition Terrestre & Multi-Physiques 47 44 31 (34)% (29)%
EBITDAs 19 (29) (14) (172)%  52%
  Taux de marge 8,9% (25,3)% (15,6)% NA  NA
Résultat Opérationnel (22) (53) (34) (53)%  35%
  Taux de marge (10,1)% (46,0)% (38,5)% NA 750bps
Mise en Equivalence 1 (5) 5 NA NA
Capitaux Employés (en milliard $)  1,4  0,7   0,6 NA NA

*Revu sous le nouveau schéma de reporting annoncé le 5 novembre 2015

Le chiffre d'affaires total de l' Acquisition de données contractuelles est de $89 millions, en baisse de 59% d'une année sur l'autre avec un changement de périmètre, et de 22% en séquentiel.

  • Le chiffre d'affaires en Acquisition de données contractuelles Marine est de $58 millions, en baisse de 66% d'une année sur l'autre et de 17% en séquentiel. Le taux de disponibilité des navires est de 94% contre 84% au premier trimestre 2015 et 92% au quatrième trimestre 2015. Le taux de production des navires s'établit à 94% contre  92% au premier trimestre 2015 et 89% au quatrième trimestre 2015.

Comparé au T4 2015, l'effet périmètre, dû à l'arrêt progressif des bateaux au cours du trimestre, a été partiellement compensé par une très bonne performance opérationnelle.

  • Le chiffre d'affaires en Acquisition de données contractuelles Terrestre et Multi-Physiques est de $31 millions, en baisse de 34% d'une année sur l'autre et de 29% en séquentiel.

L'EBITDAs de l' Acquisition de données contractuelles s'élève à $(14) millions, soit un taux de marge de (15,6)%.

Le Résultat Opérationnel de l' Acquisition de données contractuelles est de $(34) millions. L'acquisition de données contractuelles Marine évolue dans un marché toujours très difficile, similaire au T4 2015, mais avec la réduction de la flotte opérée nous minimiseront notre exposition à cette activité.

La cession de la ligne de produit Multi-Physique a été initiée fin avril et doit se conclure au courant de l'été.

La contribution positive des sociétés mises en équivalence s'élève à $5 millions et provient principalement de la JV Seabed Geosolutions.

Les capitaux employés de l' Acquisition de données contractuelles sont de $0,6 milliard à fin mars 2016.

Ressources Non-Opérées

Ressources Non-Opérées

 
Premier Trimestre 2015* Quatrième Trimestre 2015 Premier Trimestre 2016 Variation d'une année sur l'autre Variation d'un trimestre à l'autre
En million $
EBITDAs  0  0 (10) NA  NA
Résultat Opérationnel (3) (14) (27) NA (85)%
Capitaux Employés (en milliard $)  (0,2)   0,1 0 NA NA

*Revu sous le nouveau schéma de reporting annoncé le 5 novembre 2015

Le segment des Ressources non-opérées englobe les coûts des actifs non-utilisés de  la Marine, ainsi que les coûts liés au Plan de Transformation. Les capitaux employés de ce segment incluent les actifs non-utilisés de la Marine et les provisions liées au Plan de Transformation du Groupe.

L'EBITDAs des Ressources non-opérées est de $(10) millions.

Le Résultat Opérationnel des Ressources non-opérées s'élève à $(27) millions. L'arrêt progressif des bateaux impacte négativement la contribution de ce segment.

Les capitaux employés des Ressources non-opérées sont à zéro à fin mars 2016, la valeur comptable des actifs non-opérés étant largement contrebalancée par les provisions liées au Plan de Transformation.

Résultats Financiers du premier trimestre 2016

Le Chiffre d'affaires de CGG est de $313 millions, en baisse de 45% d'une année sur l'autre et de 47% en séquentiel. Les contributions respectives des segments du Groupe ont été de 52% pour GGR, de 20% pour l'Equipement et de 28% pour l'Acquisition de données contractuelles.

L'EBITDAs du Groupe est de $27 millions et le taux de marge est de 8,7%. Hors Ressources non-opérées, pour figurer la seule performance des segments actifs, l'EBITDAs du Groupe est de $37 millions.  Après les charges non-récurrentes liées au Plan de Transformation (CNR), l'EBITDAs du Groupe est de $22 millions.

Le Résultat Opérationnel du Groupe est de $(81) millions, soit un taux de marge de (26,0)%. Hors Ressources non-opérées, pour figurer la seule performance des segments actifs, le résultat opérationnel du Groupe est de $(54) millions. Après CNR, le résultat opérationnel du Groupe est de $(87) millions.

Le résultat des sociétés mises en équivalence est de $5 millions et s'explique principalement par la contribution positive ce trimestre de la JV Seabed Geosolutions.

Les Charges Non-Récurrentes s'élèvent à $6 millions.

Les Charges financières nettes s'élèvent à $41 millions :

  • Le coût de la dette s'élève à $43 millions. Le montant total d'intérêts effectivement payés au cours du trimestre atteint $31 millions.
  • Les autres éléments financiers représentent une contribution positive de $2 millions.

Les Impôts sont de $6 millions.

Le Résultat Net est une perte de $(130) millions après CNR.

Après prise en compte des intérêts minoritaires, le Résultat Net part du Groupe est une perte de $(129) millions/ €(118) millions correspondant à un résultat net par action de $(0,24)/ €(0,22).

Cash-Flow

Le cash-flow dégagé par les opérations s'établit à $238 millions comparé à $116 millions au premier trimestre 2015. Après les charges non-récurrentes cash, le cash-flow dégagé par les opérations s'établit à $196 millions.

Les investissements du Groupe pour le premier trimestre 2016 sont de $88 millions, en baisse de 20% d'une année sur l'autre et de 8% en séquentiel.

  • Les investissements industriels s'élèvent à $9 millions, en baisse de 66% d'une année sur l'autre et de 45% en séquentiel.
  • Les investissements en Recherche et Développement s'élèvent à $9 millions, en baisse de 21% d'une année sur l'autre et de 26% en séquentiel.
  • Les investissements cash multi-clients s'élèvent à $70 millions, en baisse de 2% d'une année sur l'autre et en hausse de 6% en séquentiel.

Après paiement des charges d'intérêts et des investissements, et hors charges non-récurrentes cash, le cash-flow libre est positif de $118 millions ce trimestre contre $(20) millions au premier trimestre 2015. Après charges non-récurrentes cash, le cash-flow libre est positif de $76 millions.

Comparaison du premier trimestre 2016 avec le quatrième trimestre 2015 et le premier trimestre 2015

Compte de résultat consolidé

 

En Million $
Premier Trimestre 2015* Quatrième Trimestre 2015 Premier Trimestre 2016 Variation d'une année sur l'autre Variation d'un trimestre à l'autre
Taux de Change euro/dollar 1,16 1,09 1,09 NA NA
Chiffre d'Affaires 570  589 313 (45)% (47)%
GGR 239 385 164 (31)% (57)%
Equipement 125  103 73 (42)% (29)%
Acquisition de données contractuelles 219  114 89 (59)% (22)%
Eliminations (13) (13) (13) (5)% (6)%
Marge brute 90 90 (22) (125)% (125)%
EBITDAs avant CNR  145  282 27 (81)% (90)%
GGR 120 312 69 (42)% (78)%
Equipement 25  11 (1) (105)% (111)%
Acquisition de données contractuelles 19 (29) (14) (172)%  52%
Ressources non-opérées 0 0 (10) NA NA
Coûts Corporate (10) (12) (9)  9%  18%
Eliminations (9) (0,4) (8)  12% NA
CNR hors dépréciations (18) (171) (5) 69% 97%
Résultat opérationnel avant CNR 18  21 (81) NA NA
GGR 47 101 8 (83)% (92)%
Equipement 14  0 (11) (177)% NA
Acquisition de données contractuelles (22) (53) (34) (53)%  35%
Ressources non-opérées (3) (14) (27) NA (85)%
Coûts Corporate (10) (12) (9)  9%  18%
Eliminations (7) (1) (8)  12% NA
CNR (18) (187) (6) NA NA
Résultat opérationnel après CNR 1 (166) (87) NA NA
Frais financiers nets (47) (90) (41) 12% 54%
Impôts sur bénéfices (7) 5 (8) (11)% NA
Impôts différés liés aux variations de devises (2)  0 2 NA NA
Mises en équivalence 1 (5,6) 5 NA NA
Acquisition de données contractuelles 1 (5,3) 5 NA NA
GGR 0 (0,3) 0 NA NA
Résultat Net (55) (256) (130) (138)% 49%
Résultat Net part du Groupe (56) (259) (129) (133)% 50%
Résultat net par action en $ (0,29) (1,46) (0,24) NA NA
Résultat net par action en € (0,25) (1,35) (0,22) NA NA

*Revu sous le nouveau schéma de reporting annoncé le 5 novembre 2015




Tableau de flux

 

En Million $
Premier Trimestre 2015* Quatrième Trimestre 2015 Premier Trimestre 2016 Variation d'une année sur l'autre Variation d'un trimestre à l'autre
EBITDAs avant CNR 145 282 27 (81)% (90)%
Impôts & taxes payés (18) (2) (10) 47% NA
Variation de BFR (4) (78) 219 NA NA
Autres éléments (7) (35) 2 NA NA
Cash-flow dégagé par les opérations 116 167 238 105% 42%
Intérêts versés de la dette (26) (52) (31) (18)% 41%
Investissements (incluant les variations de fournisseurs d'immobilisations) (116) (99) (90) (23)% (10)%
  Industriels (33) (20) (11) (68)% (48)%
  R&D (12) (13) (9) (21)% (26)%
   Cash Multi-clients (71) (66) (70) (2)% 6%
   MC marine (65) (62) (55) (16)% (11)%
   MC Terrestre (6) (4) (15) NA NA
 Produits des cessions d'actifs 7 36 1 (89)% (98)%
Cash-flow libre avant CNR versées (20) 52 118 NA NA
CNR versées, net de la cession d'actifs (25) (49) (42) (66)% (16)%
Cash-flow libre après CNR versées (45) 3 76 NA NA
Charges financières et autres éléments financiers sans décaissements (17) 6 (12) 29% NA
Eléments spécifiques (21) (4) 375 NA NA
Impact des variations de change 117 33 (41) NA NA
Variation de la dette nette 34 38 398 NA NA
Dette nette 2 386 2 500 2 102 NA NA



Conférence téléphonique T1 2016

              
Une conférence téléphonique analystes en langue anglaise est programmée ce jour à 9h00 (Paris) – 8h00 (Londres)

Pour accéder à la conférence en direct, merci de vous connecter à l'audio webcast :

             Depuis votre ordinateur sur le site:

 
www.cgg.com



Une rediffusion de cette conférence téléphonique sera disponible via l'audio webcast sur le site internet www.cgg.com .

             
Pour les analystes, merci de composer 5 à 10 minutes avant l'heure prévue l'un des numéros suivants :

            Appels France
            Appels UK
            Code
+33(0)1 76 77 22 28
+44(0)20 3427 1915
9714715

A propos de CGG :
CGG ( www.cgg.com ) est un leader mondial de Géosciences entièrement intégré qui offre des compétences de premier plan en géologie, géophysique, caractérisation et développement de réservoirs à une base élargie de clients, principalement dans le secteur de l'exploration et de la production des hydrocarbures. Nos trois segments, Equipement, Acquisition et Géologie, Géophysique & Réservoir (GGR) interviennent sur l'ensemble de la chaine de valeur de l'exploration à la production des ressources naturelles. CGG emploie plus de 7 000 personnes dans le monde, toutes animées par la Passion des Géosciences, qui collaborent étroitement pour apporter les meilleures solutions à nos clients.
CGG est coté sur Euronext Paris SA (ISIN: 0000120164) et le New York Stock Exchange (sous la forme d'American Depositary Shares, NYSE: CGG).

           
           



Contacts

Direction Communications 
Christophe Barnini
Tél: + 33 1 64 47 38 11
E-Mail: : invrelparis@cgg.com

 
Relations Investisseurs
Catherine Leveau
Tél: +33 1 64 47 34 89
E-mail: : invrelparis@cgg.com

 



ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

AU 31 MARS 2016


ETAT DE SITUATION FINANCIERE CONSOLIDE

Montants en millions de dollars US, sauf indication contraire 31 mars 2016
  (non audité)
31 décembre 2015
     
ACTIF    
Trésorerie et équivalents de trésorerie   362,6     385,3  
Clients et comptes rattachés, nets   497,8     812,5  
Stocks et travaux en cours, nets   322,1     329,3  
Créances d'impôt   87,7     91,2  
Autres actifs courants, nets   117,1     119,2  
Actifs détenus en vue de la vente, nets   62,9     34,4  
Total actif courant   1 450,2     1 771,9  
Impôts différés actif   59,5     52,2  
Participations et autres immobilisations financières, nettes   88,1     87,6  
Sociétés mises en équivalence   196,9     200,7  
Immobilisations corporelles, nettes   818,3     885,2  
Immobilisations incorporelles, nettes   1 313,4     1 286,7  
Ecarts d'acquisition des entités consolidées, nets   1 233,5     1 228,7  
Total actif non-courant   3 709,7     3 741,1  
TOTAL ACTIF   5 159,9     5 513,0  
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES            
Concours bancaires court terme   1,1     0,7  
Dettes financières – part court terme   80,3     96,5  
Fournisseurs et comptes rattachés   193,9     267,8  
Dettes sociales   145,4     169,2  
Impôts sur les bénéfices à payer   43,7     47,0  
Acomptes clients   48,0     56,0  
Provisions – part court terme   206,7     219,5  
Autres passifs courants   185,1     198,6  
Total passif courant   904,2     1 055,3  
Impôts différés passif   139,9     136,3  
Provisions – part long terme   133,9     155,9  
Dettes financières – part long term   2 382,9     2 787,6  
Autres passifs non courants   19,4     19,5  
Total dettes et provisions non-courantes   2 676,1     3 099,3  
Capital social : 1 118 197 733 actions autorisées et 708 260 768 émises au nominal de 0,40 € au 31 mars 2016 et 177 065 192 au 31 décembre 2015   324,4     92,8  
Primes d'émission et d'apport   1 546,9     1 410,0  
Réserves   (268,4)     1 181,7  
Autres réserves   119,3     138,0  
Titres d'autocontrôle   (20,1)     (20,6)  
Résultat de la période attribué aux actionnaires de la société mère   (129,1)     (1 450,2)  
Résultats directement enregistrés en capitaux propres   (0,7)     (0,6)  
Ecarts de conversion   (38,5)     (38,9)  
Total capitaux propres – attribuable aux actionnaires de la société mère   1 533,8     1 312,2  
Participations ne donnant pas le contrôle   45,8     46,2  
Total capitaux propres   1 579,6     1 358,4  
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES   5 159,9     5 513,0  



COMPTES DE RESULTAT INTERMEDIAIRES CONSOLIDES NON AUDITES

  1er trimestre
Montants en millions de dollars US, excepté pour les données par actions ou indication contraire 2016 2015
     
Chiffres d'affaires 313,0 569,5
Autres produits des activités ordinaires 0,3 0,4
Total produits des activités ordinaires 313,3 569,9
Coût des ventes (335,5) (479,8)
Marge brute (22,2) 90,1
Coûts nets de recherche et développement (12,1) (26,1)
Frais commerciaux (16,0) (23,7)
Frais généraux et administratifs (24,1) (26,5)
Autres produits et charges, nets (12,4) (13,1)
Résultat d'exploitation (86,8) 0,7
Coût de l'endettement financier brut (43,4) (42,9)
Produits financiers sur la trésorerie 0,4 0,5
Coût de l'endettement financier net (43,0) (42,4)
Autres produits (charges) financiers 1,7 (4,6)
Résultat avant impôt des entreprises intégrées (128,1) (46,3)
Impôts différés sur les variations de change 1,8 (1,7)
Autres impôts sur les bénéfices (8,1) (7,3)
Total impôts sur les bénéfices (6,3) (9,0)
Résultat net des entreprises intégrées (134,4) (55,3)
Résultat des sociétés mises en équivalence 4,7 0,8
Résultat net de l'ensemble consolidé (129,7) (54,5)
Attribué aux :    
Actionnaires  $ (129,1) (55,5)
Actionnaires (1)   (118,5) (48,1)
Participations ne donnant pas le contrôle  $ (0,6) 1,0
     
Nombre moyen pondéré d'actions émises (3) 531 195 576 194 577 134
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux stock-options (1) (1)
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées à l'attribution d'actions gratuites (1) (1)
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux obligations convertibles (1) (1)
Nombre moyen ajusté des actions potentielles liées aux instruments ayant un effet dilutif (3) 531 195 576 194 577 134
Résultat net par action    
Résultat net attribuable aux actionnaires    
– Base   $ (0,24) (0,29)
– Base (2)    (0,22) (0,25)
– Dilué  $ (0,24) (0,29)
– Dilué (2)   € (0,22) (0,25)



(1) Dès lors que le résultat de l'exercice est une perte, les plans d'attribution de stock-options, d'actions gratuites sous condition de performance et les obligations convertibles ont un effet relutif, Par conséquent les actions potentielles liées à ces instruments de capitaux propres n'ont pas été retenues dans la détermination du nombre moyen ajusté des actions potentielles, ni dans la détermination de la perte nette diluée par action,
(2) Converti au taux moyen de 1,090US$ et 1,155US$ respectivement aux 1ers trimestres 2016 et 2015,
(3) Le calcul du résultat net par action de base et dilué de 2015 a été ajusté suite à l'augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription réalisée par CGG SA le 5 février 2016. Le nombre d'actions ordinaires émises a été ajusté rétrospectivement.



  •  

ANALYSE PAR SECTEUR D'ACTIVITE NON AUDITEE

  Pour le trimestre clos le 31 mars ,
  2016   2015 (retraité)
 

 En millions de dollars US sauf pour
les actifs et les capitaux employés
(en milliards de dollars US)
Acqui
sition
de Données Contrac
tuelles
Ressour
ces
Non Opérées
GGR Equipe
ment
Elimina-tions
et
Autres
Total
Conso
lidé
  Acqui
sitio
n de
Données
 Contrac
tuelles
Ressour
ces
 Non Opérées
GGR Equipe
ment
Elimina-tions
et Autres
Total
Conso
lidé
                           
Chiffre d'affaires tiers 87,2  164,0  61,8  313,0    216,7  239,0  113,8  569,5 
Chiffre d'affaires intersecteur 1,9  –  11,4  (13,3)    2,2  11,5  (13,7)
Chiffre d'affaires total 89,1  164,0  73,2  (13,3)  313,0    218,9 239,0 125,3 (13,7) 569,5
 

Dotation aux amortissements (hors multi-clients)
(20,4)  (17,0) (22,7) (9,8) (69,9)   (40,8) (2,8) (38,0) (10,5) (92,1)
Dotation aux amortissements multi-clients (46,7) (46,7)   (53,7) (53,7)
 

Résultat d'exploitation
(34,3) (32,1) 7,9 (10,9) (17,4) (86,8)   (22,4) (20,3) 47,0 14,2 (17,8)  0,7
 

Résultat des sociétés mises en équivalence (1)
4,7 4,7   0,8 0,8
 

Résultat avant intérêts et taxes (2)
(29,6) (32,1) 7,9 (10,9) (17,4) (82,1)   (21,6) (20,3) 47,0 14,2 (17,8) 1,5
 

Acquisition d'immobilisations
(hors multi-clients) (3)
4,1 12,5 1,9 1,3 19,8   12,9 21,7 4,3 6,1 45,0
 

Investissement en trésorerie dans les études multi-clients
69,9 69,9   71,5 71,5
Capitaux employés 0,6 2,4 0,7 3,7   1,4 (0,2) 3,2 0,7 5,1
Total Actif 0,8 0,3 2,7 0,8 0,1 4,7   1,7 3,6 0,9 0,1 6,3
  1. Le résultat opérationnel des sociétés mises en équivalence s'élève à 8,7 millions de dollars US pour le 1 er trimestre 2016 contre 5,0 millions de dollars US pour le 1 er trimestre 2015.
     
  2. Au niveau Groupe, le résultat d'exploitation et l'EBIT consolidés avant coûts liés au Plan de Transformation s'élèvent respectivement à (81,3) millions de dollars US et (76,6) millions de dollars US pour le 1 er trimestre 2016, contre 18,2 millions de dollars US et 19,0 millions de dollars US pour le 1 er trimestre 2015.

Pour le trimestre clos le 31 mars 2016, l'EBIT du secteur Ressources Non Opérées comprend (5,5) millions de dollars US liés au Plan de Transformation. Pour le trimestre clos le 31 mars 2015, l'EBIT du secteur Ressources Non Opérées comprenait (17,5) millions de dollars US liés au Plan de Transformation.

Pour le 1 er trimestre 2016, la colonne « Eliminations et Autres » inclut des frais de siège d'un montant de (9,6) millions de dollars US et des éliminations intersecteurs pour (7,8) millions de dollars US. Pour le 1 er trimestre 2015, la colonne « Eliminations et Autres » incluait des frais de siège d'un montant de (10,4) millions de dollars US et des éliminations intersecteurs pour (7,4) millions de dollars US.

  1. Les acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles comprennent des coûts de développement capitalisés de (9,2) millions de dollars US pour le 1 er trimestre 2016 et (11,7) millions de dollars US pour le 1 er trimestre 2015. La colonne « Eliminations et Autres » correspond à la variation des fournisseurs d'immobilisations.


TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE INTERMEDIAIRES CONSOLIDES NON AUDITES

    Trois mois clos le 31 mars  
Montants en millions de dollars US   2016     2015  
EXPLOITATION            
Résultat net de l'ensemble consolidé   (129,7)     (54,5)  
Amortissements et dépréciations   69,9     92,1  
Amortissements et dépréciations des études multi-clients   46,7     53,7  
Amortissements et dépréciations capitalisés en études multi-clients   (8,2)     (20,2)  
Augmentation (diminution) des provisions   (39,5)     (9,1)  
Charges liées aux stock-options       1,5  
Plus ou moins-values de cessions d'actif   4,8     0,6  
Résultat des mises en équivalence   (4,7)     (0,8)  
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence        
Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie   (1,3)     (1,1)  
Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d'impôt   (62,0)     62,2  
Annulation du coût de la dette financière   43,0     42,4  
Annulation de la charge d'impôt   6,3     9,0  
Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d'impôt   (12,7)     113,6  
Impôt décaissé   (9,7)     (18,4)  
Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement   (22,4)     95,2  
Variation des actifs et passifs circulants :            
– (augmentation) diminution des clients et comptes rattachés   302,2     119,3  
– (augmentation) diminution des stocks et travaux en cours   18,7     8,7  
– (augmentation) diminution des autres actifs circulants   20,6     (17,4)  
– augmentation (diminution) des fournisseurs et comptes rattachés   (74,9)     (93,0)  
– augmentation (diminution) des autres passifs circulants   (41,1)     (41,5)  
Impact du change sur les actifs et passifs financiers   (6,9)     19,5  
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation   196,2     90 ,8  
INVESTISSEMENT            
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, nette des variations de fournisseurs d'immobilisations, hors études multi-clients   (19,8)     (45,0)  
Investissement en trésorerie dans les études multi-clients   (69,9)     (71,5)  
Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles   0,8     7,4  
Plus ou moins-values sur immobilisations financières   6,1     3,1  
Acquisition de titres consolidés, nette de trésorerie acquise       (16,6)  
Incidence des variations de périmètre        
Variation des prêts et avances donnés/reçus   1,3     (6,4)  
Variation des subventions d'investissement   (0,6)      
Variation des autres actifs financiers non courants   (0,8)     (1,2)  
Flux de trésorerie affectés aux investissements   (82,9)     (130,2)  
FINANCEMENT            
Remboursement d'emprunts   (477,1)     (169,3)  
Nouveaux emprunts       125,0  
Paiement du principal des contrats de crédit-bail   (2,1)     (2,1)  
Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires   0,3     (0,1)  
Charges d'intérêt payées   (31,0)     (26,3)  
Augmentation de capital :            
– par les actionnaires de la société mère   368,5      
– par les participations ne donnant pas le contrôle        
Dividendes versés et remboursement de capital :            
– aux actionnaires        
– aux participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées        
Acquisition et cession des titres d'autocontrôle   0,5      
Flux de trésorerie provenant des opérations de financement   (140,9)     (72,8)  
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie   4,9     (10,9)  
Incidence des variations de périmètre        
Variation de trésorerie   (22,7)     (123,1)  
Trésorerie à l'ouverture   385,3     359, 1  
Trésorerie à la clôture   362,6     236,0  



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Source: CGG via GlobeNewswire

HUG#2009142

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