Paris, le 13 février 2015 – 8h
Information réglementée

Cegereal – Résultats annuels

2014 : Performance opérationnelle en forte hausse (+24%)

  • Performance opérationnelle solide

Cegereal a enregistré un résultat net EPRA de 23,7 millions d’euros au 31 décembre 2014, en hausse de +24% par rapport à 19,1 millions d’euros à la même période en 2013. Ces bons résultats proviennent principalement de la hausse des revenus immobiliers nets de charges (+12,9%) et de la hausse du taux d’occupation à 90% déclenchant une baisse des frais financiers.

  • Création de la 1ère « Tour Jardin » à la Défense

Avec la « Tour Jardin », projet unique au coeur de la Défense, Cegereal repense la relation entre espace vert et tour de bureaux, en mettant à disposition des utilisateurs d’Europlaza, dès le printemps 2015, un nouvel espace de vie en plein air et des parties communes au rez-de-chaussée entièrement repensées. Europlaza proposera à ses locataires et à leurs visiteurs un jardin privatif de plus de 3 000 m² et deux jardins intérieurs, imaginés par l’architecte Juan Trindade.
Les travaux intérieurs, dans le hall d’accueil, sont en cours d’achèvement et la réalisation des aménagements extérieurs se poursuit.

  • Succès de l’opération « Go Green », en route pour « Upgreen your business »

Cegereal a achevé son projet « Go Green » initié en 2012 et devient la première foncière 100% verte avec un patrimoine entièrement certifié pour ses qualités environnementales.
Un engagement éco-responsable qui a été également récompensé par l’attribution du statut de « Green Star » par le « Global Real Estate Sustainability Benchmark » (GRESB). Cet indice international a reconnu Cegereal, dès sa première participation, comme un acteur immobilier de référence en matière de gestion responsable et de développement durable.
Depuis janvier 2015, Cegereal poursuit ses actions en matière de RSE en lançant le programme collaboratif « Upgreen your business ».

  • Hausse des loyers nets (+12,9%)

Sur l’exercice 2014, les loyers IFRS de Cegereal s’établissent à 44,7 millions d’euros en croissance de +3,3% par rapport à l’année précédente. Les charges refacturées et indemnités représentent 13,2 millions d’euros en hausse de +25% par rapport à 2013. Les charges liées aux immeubles sont en légère baisse à 16,3 millions d’euros. Globalement, les loyers nets ont augmenté de 36,8 millions à 41,6 millions d’euros.

Le taux d’occupation du patrimoine est de 90% au 31 décembre 2014, contre 89% à fin 2013.

Arcs de Seine : Taux d’occupation à 97%
Cegereal a poursuivi sa stratégie de commercialisation d’Arcs de Seine, immeuble phare de la Telecommunication Valley. Situé en front de Seine, Quai du Point du Jour à Boulogne-Billancourt, Arcs de Seine a fait l’objet d’une rénovation complète en 2012.
Dès 2012, 22 220 m² ont été loués, puis 7 800 m² en 2013. En 2014, s’ajoutent :

  • un nouveau bail portant sur 700 m², signé auprès d’un nouveau locataire, BBC, pour une prise à bail intervenue au cours du deuxième trimestre 2014,
  • l’extension de Sagem, qui a pris à bail en avril un nouveau plateau de 700 m², portant à 5 600 m² sa surface louée, ainsi que
  • l’extension de Huawei, qui a pris à bail en septembre un nouveau plateau de 1 400 m², portant à 5 200.m² la surface totale occupée par ce locataire en forte croissance.

Par ailleurs, en janvier 2015, Cegereal a signé deux nouveaux baux pour une durée de 6 ans sur une surface de 4 200 m². Amgen rejoint le site sur une surface 2 800 m² et Exclusive Networks occupe 1 400 m².
Ils portent le taux d’occupation de l’ensemble immobilier à 97% au 31 décembre 2014 (contre 81% au 31 décembre 2013) ; seuls 1 400 m², sur les 45 000 m² du site, font actuellement l’objet d’une commercialisation.

Rives de Bercy : Double certification au niveau « Very Good »
Inscrit dans le projet « Go Green », le nouveau bail de 9 ans fermes signé en janvier 2013 avec le Crédit Foncier, locataire unique historique du site, inclut une dimension environnementale forte qui repose sur des engagements responsables et réciproques.
En décembre 2014, Rives de Bercy (32 000 m²) a reçu officiellement le certificat de Haute Qualité Environnementale « HQE Exploitation » délivré par l’organisme indépendant Certivéa.
Le 20 janvier 2015, l’immeuble a également obtenu la certification BREEAM In-Use International « Very Good ».

Europlaza : Une vie locative très active
Au cours de l’année, Cegereal a signé trois renouvellements, dont deux accompagnés d’une extension de la surface louée. Europlaza a également accueilli deux nouveaux locataires :

  • Galderma a renouvelé son bail à hauteur de 4 000 m², avec prise d’effet au 1er janvier 2014, et étendu ses surfaces de 800 m², avec effet au cours du deuxième trimestre ;
  • Crédit Agricole / BforBank a renouvelé son bail portant sur 1 700 m² et a augmenté également, dès le deuxième trimestre, sa surface louée sur 1 300 m² ;
  • NTT Europe a renouvelé son bail en mai pour près de 1 300 m² ;
  • Gas Natural a rejoint l’immeuble au cours du mois de mai sur 900 m², ainsi que les équipes de Heinz France en juillet sur 600 m².

Sur l’immeuble Europlaza, le taux d’occupation est de 77%, contre 89% à fin 2013.
Suite au départ de Cap Gemini sur la partie basse de la tour, 10 800 m² de bureaux qui donneront directement sur les futurs jardins livrés au printemps 2015 sont actuellement disponibles à la location.

  • Situation financière saine

Cegereal n’a pas d’échéance de remboursement de dette bancaire avant août 2017, ayant procédé au refinancement de l’intégralité de sa dette en 2012. Son taux d’endettement est stable à 46,5%.
Cette dette bancaire bénéficie d’un taux compétitif de 3,40%, entraînant un allègement de la charge financière de l’ordre de 20% par rapport à sa dette historique. Son taux est réduit à 3,15% dès lors que le taux d’occupation dépasse 90%.

  • Distribution au cours de 2015 : 1,65 ? par action

Cegereal proposera à la prochaine assemblée générale des actionnaires, le 15 avril 2015, une distribution de 1,65 euro par action en 2015. Le paiement interviendra le 16 juillet 2015.


  • Chiffres clés

En millions d’euros 2014 2013 Variation
Loyers (IFRS) 44,7 43,3 + 3,3%
Chiffre d’affaires (IFRS) 57,9 53,8 + 7,7%
Loyers nets (IFRS) 41,6 36,8 +12.9%
Résultat net (IFRS) 42,4 1,9 n/a
Résultat net (EPRA) 23,7 19,1 + 24,1%
ANR Triple Net (EPRA) par action hors droits (en euros) 34,8 34,1 + 2,1%
ANR par action droits inclus (en euros) 39,3 38,0 + 3,4%
Patrimoine (hors droit) 871 849 + 2,6%
Distribution par action (en euro) 1,65 1,50 + 10,0 %

Le patrimoine immobilier de Cegereal a été expertisé au 31 décembre 2014 par DTZ Eurexi à 871 millions d’euros hors droits (928 millions d’euros droits inclus), contre 849 millions d’euros hors droits au 31 décembre 2013.
Les valeurs d’expertise hors droits des trois immeubles se répartissent ainsi :

  • Arcs de Seine : 347 M?
  • Europlaza : 333 M?
  • Rives de Bercy : 191 M?

L’ANR triple net EPRA hors droits ressort à 34,8 ? par action, contre 34,1 ? par action au 31 décembre 2013. Sa variation s’explique par la distribution de dividendes (-1,5 ? / action), la progression du résultat consolidé (+1,6 ? / action), la variation de la juste valeur des immeubles (+1,6 ? / action), les franchises accordées (-0,7 ? / action) et la variation de juste valeur de la dette bancaire (-0,4 ? / action).

Raphaël Tréguier, Directeur Général de Cegereal, commente :

« En 2014, Cegereal a dépassé ses objectifs avec une croissance du résultat net récurrent par action de plus de 20%. Nous sommes très heureux de pouvoir y associer d’autres projets porteurs comme la réussite de l’opération « Go Green » et le lancement de la transformation d’Europlaza en Tour Jardin. L’année 2015 s’annonce prometteuse pour notre foncière qui pourrait devenir active tant à l’arbitrage qu’à l’acquisition sur son marché.»

Le Conseil d’administration de Cegereal s’est réuni le 12 février 2015 pour arrêter les comptes consolidés audités de l’année close au 31 décembre 2014.

Retrouvez la documentation et la vidéo relatives à la présentation des résultats de la société sur : www.cegereal.com

Agenda

  • 15 avril 2015 Assemblée générale
  • 16 avril 2015 Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2015
  • 16 juillet 2015 Paiement du dividende
  • 24 juillet 2015 Résultats du 1er semestre 2015
  • 22 octobre 2015 Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2015

A propos de Cegereal (NYSE Euronext Paris – Compartiment B – CGR)
Cegereal est une SIIC spécialisée dans les actifs immobiliers de bureaux haut de gamme et de grande taille. Son patrimoine est constitué de trois ensembles immobiliers situés en première couronne parisienne. Leur valeur globale établie par l’expert indépendant DTZ Eurexi a été estimée au 31 décembre 2014 à 928 millions d’euros (droits de mutation inclus).
Cotée sur Euronext depuis 2006 au compartiment B, sa capitalisation boursière est de 377 millions d’euros au 9 février 2015.
www.cegereal.com


Contact presse Relation investisseurs
Aliénor Miens / 01 53 32 84 77 / Raphaël Tréguier / 01 42 25 76 36 /
alienor.miens@citigate.fr raphael.treguier@cegereal.com




ANNEXES

Compte de Résultat IFRS (consolidé)

En milliers d’euros, sauf données par action
31/12/14 31/12/13
12 mois 12 mois
Revenus locatifs 44 746 43 303
Autres prestations 13 173 10 462
Charges liées aux immeubles (16 341) (16 927)
Loyers nets 41 579 36 838
Vente d’immeuble
Frais de fonctionnement (3 057) (2 754)
Autres charges opérationnelles 0 (4)
Autres produits opérationnels
Augmentation de la juste valeur des immeubles de placement 42 637 15 386
Diminution de la juste valeur des immeubles de placement (23 933) (32 531)
Total des variations de juste valeur sur les immeubles de placement 18 704 (17 145)
Résultat opérationnel 57 226 16 935
Produits financiers 17 0
Charges financières (14 533) (14 994)
Résultat financier (14 515) (14 994)
Charge d’impôts (312) 0
RESULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDE 42 398 1 940
dont part revenant au groupe 42 398 1 940
dont part revenant aux minoritaires 0 0
Autres éléments du résultat global
RESULTAT GLOBAL 42 398 1 940
dont part revenant au groupe 42 398 1 940
dont part revenant aux minoritaires 0 0
Résultat net de base et dilué par action 3,18 0,15



Bilan IFRS (consolidé)

En milliers d’euros
31/12/14 31/12/13
Actifs non courants
Immeubles de placement 871 000 849 000
Prêts et créances (part non courante) 30 941 29 331
Total actifs non courants 901 941 878 330
Actifs courants
Créances clients 6 469 12 508
Autres créances d’exploitation 6 276 261
Charges constatées d’avance 107 68
Total des créances 12 852 12 837
Trésorerie et équivalents de trésorerie 23 499 16 018
Total trésorerie et équivalents de trésorerie 23 499 16 018
Total actifs courants 36 351 28 856
TOTAL ACTIF 938 292 907 186
Capitaux propres
Capital 160 470 160 470
Réserve légale et primes 21 436 31 465
Réserves consolidées 284 831 292 754
Résultat net part du groupe 42 398 1 940
Total capitaux propres 509 135 486 629
Passifs non courants
Emprunts (part non courante) 401 889 395 797
Autres dettes financières (part non courante) 4 166 3 469
Dettes d’impôts sur les bénéfices (part non courante) 0 0
Total passifs non courants 406 055 399 266
Passifs courants
Emprunts part à moins d’un an 1 716 1 776
Dettes fournisseurs 2 148 1 479
Dettes d’impôts sur les bénéfices 295 0
Autres dettes d’exploitation 5 045 3 762
Produits constatés d’avance 13 898 14 275
Total passifs courants 23 102 21 292
Total passifs 429 157 420 557
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 938 292 907 186



Cash Flow – IFRS (consolidé)

En milliers d’euros
31/12/14 31/12/13
FLUX D’EXPLOITATION
Résultat net de l’ensemble consolidé 42 398 1 940
Elimination des éléments liés à la valorisation des immeubles :
Réévaluation à la juste valeur des immeubles de placement (18 704) 17 145
Indemnité perçue des locataires pour le remplacement des composants
Autres éliminations des charges et produits d’exploitation sans incidence sur la trésorerie :
Traitement des emprunts au coût amorti 1 091 1 107
Marge brute d’autofinancement 24 785 20 192
Variation des autres éléments de BFR (629) (15 393)
Variation du besoin en fonds de roulement (629) (15 393)
Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 24 156 4 799
FLUX D’INVESTISSEMENT
Acquisition d’immobilisations (3 296) (745)
Diminution nette des dettes sur immobilisations 874 (1 045)
Flux de trésorerie nets utilisés par les activités d’investissement (2 422) (1 790)
FLUX DE FINANCEMENT
Augmentation de capital
Variation de la dette bancaire 5 000
Frais de transaction sur refinancement
Augmentation nette des emprunts (part à moins d’un ans) (60)
Augmentation nette des autres dettes financières (part non courante) 697 796
Diminution nette des autres dettes financières (part non courante)
Flux nets sur acquisitions et cessions d’actions propres 134 (35)
Distribution de dividendes (20 025) (8 674)
Flux de trésorerie utilisés par les activités de financement (14 254) (7 914)
Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie 7 480 (4 904)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de la période * 16 018 20 921
TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE DE LA PERIODE 23 499 16 018

* dont acompte sur dividendes d’un montant de 10 029 milliers d’euros (soit 0,75 ? par action) distribué par Cegereal au titre du résultat de l’exercice 2014.


Compte de Résultat – Normes françaises

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Cegereal, la foncière 100% bureaux : 2014 – Performance opérationnelle en forte hausse (+24%)

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