Regulatory News:

Carrefour Property Development (Paris:CARPD) (la « Société ») annonce la
cession hors marché par les sociétés CRFP 13 et CRFP 16, filiales du
groupe Carrefour, le 19 décembre 2014 à l?issue d?un processus de
placement, de respectivement 948.700 et 145.612 actions de la Société
représentant 41,20% du capital de la Société auprès de plusieurs
investisseurs tiers, de la manière suivante :

• Swiss Life REIM et Primonial REIM (agissant chacun pour le compte de
  fonds sous gestion), professionnels du secteur immobilier, ont acquis
  un nombre d?actions représentant respectivement 14% et 12% du capital
  de la Société ;
• Dix autres investisseurs ont acquis un nombre d?actions représentant
  pour chacun d?entre eux moins de 2% du capital de la Société.

Cette cession, d?un montant global d?environ 20,3 millions d?euros, a
été réalisée sur la base du dernier Actif Net Réévalué (ANR) en date du
30 juin 2014, soit 18,55 euros par action.
A l?issue de ces
cessions, le groupe Carrefour, par l?intermédiaire de la société
CRFP 13, détient désormais 1.541.412 actions représentant 58,03% du
capital et 58,91% des droits de vote de la Société.¹.

Option pour le régime SIIC en 2015
Ces cessions d?actions
permettront à Carrefour Property Development de satisfaire aux
conditions posées par le Code général des impôts pour pouvoir opter pour
le régime fiscal des Sociétés d’Investissement Immobilier Cotées (SIIC).
La Société prévoit d?opter pour ce régime fiscal à compter de l?exercice
2015.

Un portefeuille de 6 actifs à fin 2014
Par ailleurs, le 17
décembre 2014, la Société a acquis auprès du groupe Carrefour un actif
dans la galerie marchande du centre commercial de Mondeville 2 et un
ensemble immobilier (parc d?activités commerciales) à Nanteuil-les-Meaux.
Ainsi,
le portefeuille de Carrefour Property Development est composé de 6
actifs situés à Forges-les-Eaux, Besançon, Dijon, Salaise, Mondeville et
Nanteuil-les-Meaux, ainsi que d?un terrain acquis fin novembre à Saran.
A
fin 2014, la valorisation du patrimoine de la Société sera proche de 62
millions d?euros et sera principalement constitué d?actifs neufs (55% en
parcs d?activité commerciale et 38% en galeries marchandes) loués
à 99% auprès d’enseignes nationales et de commerçants indépendants
régionaux.

Une stratégie axée sur la création de valeur
Le
positionnement stratégique de Carrefour Property Development consiste à
se focaliser sur trois typologies de projets :

• Le développement et détention de parcs d?activité commerciale autonomes ;
• L?acquisition et le développement de lots commerciaux ; et
• L?acquisition et le développement de galeries marchandes
  significatives adossées à des supermarchés Carrefour.

Dans le cadre de cette stratégie, la Société a pour objectif d?investir
dans des projets de développement pour un montant de 80 millions d?euros
sur la période 2015?2018. Ces investissements seraient financés en
dettes avec un objectif de ratio de LTV d?environ 50% et ne
nécessiteraient pas de fonds propres additionnels.

Cette stratégie d?investissement, axée sur la création de valeur et
couplée à un recours adapté à l?effet de levier, a pour objectif
d?atteindre un rendement de dividendes sur ANR de l?ordre 7%,
positionnant ainsi la Société dans le haut des comparables du secteur
SIIC.

Enfin, compte tenu de la nouvelle répartition du capital de Carrefour
Property Development, il sera proposé une adaptation de la gouvernance
de la Société afin de permettre la représentation des nouveaux
investisseurs au conseil d?administration.

¹ La société CRFP 16 ne détient plus d?actions de la Société.

CARREFOUR PROPERTY DEVELOPMENT
Société anonyme au capital de
15.938.508 euros
Siège social : 58 avenue Emile Zola – 92100
Boulogne-Billancourt
RCS Nanterre 381 844 471