Résultats semestriels 2017

Une solide performance, portée par la croissance des activités

• Résultat opérationnel d'activité des activités poursuivies ^{( [1] )} : 12,0 M€, + 36,4%
• Progression de la marge opérationnelle d'activité des activités poursuivies de + 130 bp, à 5,9%
• Résultat net consolidé : 21,8 M€ ^{( [2] )}

Paris, le 11 septembre 2017 à 17h35 – Le conseil d'administration d'Assystem S.A. (ISIN : FR0000074148 – ASY), groupe international d'ingénierie, réuni le 7 septembre 2017, a examiné les états financiers du premier semestre 2017, clos le 30 juin 2017.

Assystem a annoncé le 11 mai 2017 avoir conclu avec Ardian un protocole d'accord en vue de céder sa division de R&D externalisée Global Product Solutions (GPS) à une société détenue à 60% par Ardian et à 40% par Assystem.

En application de la norme IFRS 5 et compte tenu de la cession prévue de son contrôle à Ardian, GPS est classée en activités en cours de cession sur l'ensemble du 1 ^er semestre 2017. Les comptes du 1 ^er semestre 2016 ont été retraités pour assurer la comparabilité des données. 

L'intégralité du résultat net afférent à GPS est enregistrée sous la rubrique « Résultat net – Activités en cours de cession », dans les comptes consolidés d'Assystem pour la période allant du 1 ^er janvier 2017 au 30 juin 2017.

A partir de la date de cession du contrôle de GPS (renommée Assystem Technologies Groupe), son résultat net sera consolidé par équivalence par Assystem, en proportion de sa participation dans Assystem Technologies Groupe.

* retraité pour assurer la comparabilité des données.

Analyse du compte de résultat du 1 ^ER SEMESTRE 2017   

• Chiffre d'affaires des activités poursuivies

Au 1 ^er semestre 2017, Assystem enregistre une croissance de son chiffre d'affaires consolidé sur le périmètre des activités poursuivies de +7,1% (+11,5% hors impact de la décrue du chiffre d'affaires Staffing).

Sur la période, la croissance du chiffre d'affaires d' Energy & Infrastructure (175,5 millions d'euros au 1 ^er semestre 2017) est de +11,9%. Les chiffres d'affaires des deux secteurs d'activité (Nuclear et Energy Transition & Infrastructures) sont en croissance vigoureuse.

A 24,3 millions d'euros, le chiffre d'affaires du Staffing enregistre un repli de -17,5% par rapport à celui du 1 ^er semestre 2016, compte tenu d'une conjoncture Oil & Gas toujours dégradée.

• Résultat opérationnel d'activité (ROPA) des activités poursuivies

Au 1 ^er semestre 2017, le ROPA des activités poursuivies est de 12,0 millions d'euros, contre 8,8 millions d'euros au 1 ^er semestre 2016, soit +36,4%. La marge correspondante est de 5,9% du chiffre d'affaires, en progrès de 130 points de base.

Le ROPA d'Energy & Infrastructure progresse de 4,0 millions d'euros à 13,9 millions d'euros, soit une marge de 7,9% du chiffre d'affaires, en progrès de 160 points de base par rapport au 1 ^er semestre 2016.

Le ROPA du Staffing est en retrait de 0,5 million d'euros, à 0,6 million d'euros, soit une marge de 2,5% du chiffre d'affaires, en ligne avec le budget de l'activité.

• Chiffre d'affaires et résultat opérationnel d'activité (ROPA) des activités en cours de cession

Au 1 ^er semestre 2017, le chiffre d'affaires de Global Product Solutions (qui n'est plus consolidé globalement par Assystem en application de la norme IFRS 5) s'élève à 332,6 millions d'euros, en progression de +13,7%.

Le ROPA de Global Product Solutions croît de +5,3 millions d'euros à 24,1 millions d'euros, soit une marge de 7,2% du chiffre d'affaires contre 6,4% au 1 ^er semestre 2016. Le résultat et la marge sont en forte progression à la fois en Aerospace et en Automotive.

• Résultat opérationnel et résultat net consolidé

Le résultat opérationnel consolidé des activités poursuivies, après prise en compte des produits et charges opérationnels non liés à l'activité, s'élève à 12,1 millions d'euros, contre 7,2 millions d'euros au 1 ^er semestre 2016 (+68,1%).

Compte tenu d'un résultat financier de (1,8) million d'euros, d'une charge d'impôts de (4,1) millions d'euros, et d'un résultat net consolidé afférent aux activités en cours de cession (GPS) de 15,6 M€, le résultat net consolidé est de 21,8 millions d'euros, dont 6,2 millions d'euros au titre des activités poursuivies .

Dans la configuration future du Groupe, le résultat net du 1 ^er semestre 2017 est estimé à 12,5 millions d'euros ^{( [4] )} .

ENDETTEMENT NET

L'endettement net au 30 juin 2017 figurant au bilan consolidé du Groupe est de 77,6 millions d'euros. Au titre des activités poursuivies et après retraitement de 27,5 millions d'euros de comptes courants financiers dus par le périmètre GPS au périmètre des activités poursuivies, il est de 50,1 millions d'euros.
L'endettement net du périmètre GPS est de 16,3 millions d'euros, soit les 27,5 millions d'euros mentionnés ci-dessus sous déduction de 11,2 millions d'euros de cash net externe. Il est prévu que cet endettement net, correspondant pour l'essentiel aux décaissements réalisés par le périmètre GPS au titre d'acquisitions du 1 ^er semestre 2017, soit transféré à Assystem Technologies Groupe au moment de la cession du contrôle de GPS.

CALENDRIER DE REALISATION DES OPERATIONS ANNONCEES EN MAI 2017

Assystem rappelle avoir annoncé le 11 mai 2017 les opérations suivantes :

• un projet de cession de sa division GPS à une société d'acquisition contrôlée à 60% par Ardian et à 40% par Assystem (« l'Opération GPS ») pour une valeur globale de 550 millions d'euros et un produit net de trésorerie pour le Groupe estimé à 400 millions d'euros (compte tenu des coûts fiscaux et autres à encourir au titre de l'opération et du réinvestissement dans la société d'acquisition) ;
• un projet d'Offre Publique de Rachat d'Actions (« l'OPRA ») consécutive à la réalisation de l'Opération GPS portant sur au moins 200 millions d'euros et un minimum de 25% des actions Assystem en circulation ;
• un projet d'investissement de 125 millions d'euros dans une participation de 5% au capital de New Areva NP (« l'Investissement New NP »).  

Les principales conditions préalables à la réalisation de l'Opération GPS sont maintenant réunies et la date prévisionnelle de réalisation est le 28 septembre 2017. Le produit net de trésorerie que le Groupe devrait en retirer reste estimé à 400 millions d'euros. L'OPRA prévue en conséquence devrait être lancée, comme annoncé, au 4 ^ème trimestre 2017 (sous réserve de l'obtention du visa de l'Autorité des marchés financiers sur la note d'information).

Concernant l'Investissement New NP, un accord conforme à l'annonce du 11 mai 2017 a été conclu début juillet 2017 entre EDF, Areva et Assystem. La date prévisionnelle de réalisation reste fixée à fin 2017.

PERSPECTIVES 2017

Sur son nouveau périmètre de consolidation globale, Assystem a pour objectifs pour 2017 :

• une croissance organique du chiffre d'affaires d'Energy & Infrastructure à taux de change constant de l'ordre de 10% ;
• un chiffre d'affaires Staffing d'environ 50 millions d'euros ;
• un progrès marqué de la marge opérationnelle d'activité ;
• une trésorerie nette d'endettement au 31 décembre 2017 d'environ 60 millions d'euros ^{( [5] )} .

           
Concernant GPS, les objectifs sont les suivants :

• une croissance organique à change constant supérieure à 10% ;
• un progrès sensible de la marge opérationnelle d'activité.

           
           
           
CALENDRIER FINANCIER 2017

• 9 novembre : publication du chiffre d'affaires du 3 ^ème trimestre 2017.

Assystem est un groupe international d'Ingénierie. Au coeur de l'industrie depuis 50 ans, le Groupe accompagne ses clients dans la maîtrise de leurs investissements industriels tout au long du cycle de vie. Assystem S.A. est cotée à Euronext Paris.
Plus d'informations sur www.assystem.com
Retrouvez Assystem sur Twitter : @Assystem

CONTACTS

ANNEXES

1/ Chiffre d'affaires et ropa par division

• chiffre d'affaires

1. Retraité pour assurer la comparabilité des données.
2. A périmètre comparable et taux de change constant.

• Résultat opérationnel d'activité (ROPA) ⁽¹⁾

1. Résultat opérationnel d'activité (ROPA) incluant la quote-part du résultat des entreprises associées (0,5 M€ au S1 2016 et 0,2 M€ au S1 2017).

2/ Etats financiers

• Etat de la situation financière consolidée

• Compte de résultat consolidé

• Tableau de flux de trésorerie consolidé

 (1) Dont versés aux actionnaires d'Assystem SA : 17,0 millions d'euros au 1 ^er semestre 2016 et 21,2 millions d'euros au 1 ^er semestre 2017.

4/ Informations sur le capital

   Actionnariat au 31 AOUT 2017

 (1) HDL Development est une holding contrôlée par Dominique Louis, Président-directeur général d'Assystem, au travers notamment de la société HDL, elle-même détentrice de 0,23% du capital d'Assystem.
(2) Y inclus 0,23% détenu par HDL.