04 mai 2016
 
Exercice 2016 : Résultats du premier trimestre

RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE

  • Chiffre d'affaires de 5,6 milliards d'euros, en hausse de 0,4%, en baisse de 1,3% à données comparables [1]
  • Coûts unitaires hors carburant en baisse de 1,3% à change constant
  • EBITDAR [2] de 531 millions d'euros, en amélioration de 307 millions d'euros et de 371 millions d'euros à données comparables
  • EBITDA2 de 266 millions d'euros, en progression de 292 millions d'euros et de 370 millions d'euros à données comparables
  • Résultat d'exploitation de -99 millions d'euros, en hausse de 318 millions d'euros, soit une amélioration de 397 millions d'euros à données comparables
  • Effet change négatif de 79 millions d'euros sur le résultat d'exploitation
  • Dette nette de 4,16 milliards d'euros [3] , en baisse de 146 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2015
  • Ratio dette nette ajustée / EBITDAR2 de 3,0x, en amélioration de 0,4 par rapport au 31 décembre 2015.
  • En raison de la décision d'ouvrir le capital de Servair à un nouvel actionnaire, Servair est retraité en activité non poursuivie.

PERSPECTIVES 2016 : OBJECTIFS CONFIRMÉS

  • Niveau élevé d'incertitudes concernant le prix du carburant et les recettes unitaires en raison du contexte géopolitique et du niveau de capacité de l'industrie
  • Impact de la baisse du prix du carburant sur le résultat susceptible d'être compensé en grande partie dans les prochains trimestres par la pression sur les recettes unitaires et un effet change négatif
  • Poursuite d'une dynamique de réduction du coût unitaire de l'ordre de 1% en 2016
  • Cash flow libre d'exploitation après cessions compris entre 0,6 et 1,0 milliard d'euros en 2016
  • Poursuite d'un désendettement significatif

Le Conseil d'administration de la société Air France-KLM, sous la présidence d'Alexandre de Juniac, s'est réuni le 3 mai 2016 pour examiner les comptes du premier trimestre de l'exercice 2016. 

Alexandre de Juniac a fait les commentaires suivants : "Air France-KLM affiche à nouveau au 1er trimestre 2016 une nette amélioration de ses indicateurs financiers avec un résultat d'exploitation en progression significative, tout en poursuivant son désendettement. En dépit d'un environnement difficile marqué notamment par les attentats de Bruxelles, la montée en gamme du produit, les efforts commerciaux et l'adaptation continue de son réseau ont permis au Groupe de limiter le recul de la recette unitaire et de conserver une partie substantielle de l'économie de la facture carburant, tandis que les coûts unitaires hors carburant ont reculé sur le trimestre conformément aux objectifs fixés en début d'exercice. L'ensemble des salariés du Groupe peuvent légitimement se féliciter de voir leurs efforts produire leurs effets. Dans le cadre du plan Perform 2020, nous confirmons notre ambition d'améliorer notre compétitivité dans un contexte global toujours incertain."

Chiffres clés

  Premier trimestre
Q1 2016 Q1 2015 Variation
Passagers transportés (milliers) 19 896 19 021 +4,6%
Capacité totale (millions d'ESKO) 77 444 77 232 +0,3%
Chiffre d'affaires (m€) 5 605 5 583 +0,4%
Variation à données comparables (%)     -1,3%
EBITDAR (m€) 531 224 +307
EBITDA (m€) 266 -26 +292
Marge d'EBITDA (%) 4,7 -0,5 +5,2 pt
EBITDA à données comparables (m€)     + 370

Résultat d'exploitation (m€)

– 99 -417 +318
Marge d'exploitation (%) 1,8% -7,5% +5,7 pt
Résultat d'exploitation à données comp.     +397

Résultat net part groupe (m€)

-155 -559 +404
Résultat net retraité part du groupe (m€) -102 -506 +404
Résultat net par action (€) (0,54) (1,90) +1,36
Résultat net dilué par action (€) (0,54) (1,90) +1,36
Résultat net retraité par action (€) (0,36) (1,71) +1,35
Résultat net retraité dilué par action (€) (0,36) (1,71) +1,35
Cash-flow libre d'exploitation 1 (m€) 196 -46 +242
Dette nette en fin de période (m€) 4 161 4 307 -146

Les états financiers consolidés du Groupe ont été révisés à partir du 1 er janvier 2016 afin de refléter le retraitement de Servair en activité non poursuivie. Les états financiers 2015 ont été retraités en conséquence. Les détails du retraitement se trouvent en  annexe de ce communiqué de presse.

Au premier trimestre 2016, le chiffre d'affaires était stable par rapport au premier trimestre 2015 à      5,6 milliards d'euros, en baisse de 1,3% hors change (à données comparables.)

L'effet change a eu un impact positif de 95 millions d'euros sur le chiffre d'affaires, en raison principalement du renforcement du dollar par rapport à l'euro, en partie compensé par l'affaiblissement d'autres devises. L'impact  négatif sur les coûts a atteint 174 millions d'euros incluant un moindre profit sur les couvertures de change comparé au premier trimestre 2015. L'effet change net est donc négatif de 79 millions d'euros au premier trimestre 2016,

Les coûts d'exploitation ont baissé de 4,9% par rapport à l'année précédente et de 7,6% à données comparables. Hors carburant, ils ont augmenté de 2,0% et de 0,3% à données comparables. Le coût unitaire par ESKO a baissé de 1,3% à change et prix du carburant constants, pour une capacité stable mesurée en ESKO (+0,3%).

Les coûts totaux de personnel (y compris intérimaires) ont augmenté de 0,8% à 1 844 millions d'euros. Par ailleurs, le Groupe a enregistré en « autres produits et charges non courants » une provision de 146 millions d'euros pour un plan de départs volontaires portant sur 1 600 effectifs en équivalent temps plein.

La facture carburant s'est élèvée à 1 096 millions d'euros, en baisse de 25,9% et de 30,5% à données comparables. Sur la base des courbes à terme au 22 avril 2016, la facture de carburant de l'année 2016 devrait s'élever à 4,6 milliards euros [4] .

L'EBITDAR s'est établi à 531 millions d'euros, soit une amélioration de 307 millions d'euros. A données comparables, l'EBITDAR a augmenté de 371 millions d'euros. Sur le premier trimestre 2016, 55% des économies sur la facture de carburant ont été conservées. L'effet positif de la baisse du prix du pétrole de 450 millions d'euros a été compensé partiellement par la pression sur les recettes unitaires (négatif de 119 millions) et l'effet change (négatif de 79 million d'euros).

L'EBITDA a atteint 266 millions d'euros, soit une augmentation de 292 millions d'euros. A données comparables, l'EBITDA s'est amélioré de 370 millions d'euros, principalement grâce à la bonne performance de l'activité Passage réseaux dont l'EBITDA est en hausse de 356 millions d'euros à données comparables sur le premier trimestre.

EBITDA par secteur d'activité (€m) T1 2016 T1 2015* Variation Variations à données comparables
Passage réseaux 277 -8 +285 +356
Cargo -42 -48 +6 +14
Maintenance 85 85 +0 -3
Transavia -52 -58 +6 +11
Autres -2 3 -5 -8
Total 266 -26 +292 +370

*Servair a été reclassifié comme une activité non-poursuivie

Au premier trimestre 2016, l'EBITDA d'Air France s'est amélioré de 179 millions d'euros à données comparables, et l'EBITDA de KLM a augmenté de 196 millions d'euros à données comparables. Les marges d'EBITDA ont progressé pour les deux compagnies et se sont établies à 4,2% pour Air France et 5,5% pour KLM.

EBITDA par compagnies aériennes (€m) T1 2016 T1 2015* Variation Variations à données comparables
Air France 150 14 +136 +179
EBITDA marge 4,2% 0,4% +3.8 pt +5.2 pt
KLM 118 -43 +161 +196
EBITDA marge 5,5% -2,0% +7.5 pt +9.0 pt
Aures / éliminations -2 3 -5 -5
Total 266 -26 +292 +370

*Servair a été reclassifié comme une activité non-poursuivie

Le résultat d'exploitation s'est établi à -99 millions d'euros, contre -417 millions d'euros en 2015, en amélioration de 318 millions d'euros. A données comparables, le résultat d'exploitation a progressé de 397 millions d'euros.

Le résultat net part du groupe s'est établi -155 millions d'euros contre -559 millions d'euros un an plus tôt.

Au 31 mars 2016, le retour sur capitaux employés (ROCE) sur 12 mois glissants était de 11,2%, en hausse de 6,0% par rapport au 31 mars 2015.

Activité Passage réseaux 5

Passage réseaux T1 2016 T1 2015 Variation Variation
à données
comparables
Passagers transportés (milliers) 18 003 17 366 +3,7%  
Capacité (millions de SKO) 64 843 64 107 +1,1%  
Trafic (millions de PKT) 54 806 52 917 +3,6%  
Coefficient d'occupation 84,5% 82,5% +2,0 pt  
Chiffre d'affaires total (m€) 4 473 4 421 +1,2% -0,2%
Chiffre d'affaires passager régulier (m€)* 4 274 4 224 +1,2% -0,2%
Recette unitaire au SKO (cts €) 6,59 6,59 +0,0% -1,3%
Recette unitaire au PKT (cts €) 7,80 7,98 -2,3% -3,6%
Coût unitaire au SKO (cts €) 6,62 7,09 -6,7% -9,3%
Résultat d'exploitation (m€) -18 -322 +304 +375

Au premier trimestre 2016, le chiffre d'affaires de l'activité Passage réseaux s'est élevé à 4 473 millions d'euros, en hausse de 1,2%, mais en baisse de 0,2% à données comparables. Le résultat d'exploitation de l'activité passage réseaux s'est établi à -18 millions d'euros, comparé à -322 millions d'euros au premier trimestre 2015. A données comparables, le résultat d'exploitation s'est amélioré de 375 millions d'euros.

Le Groupe a maintenu sa gestion stricte des capacités en augmentant la capacité de l'ensemble du réseau passagers de 1,1% sur le premier trimestre 2016, avec une hausse de 2 points à 84,5% du coefficient d'occupation moyen. Le trafic progresse dans toutes les régions du réseau, sauf l'Asie en raison de la baisse de capacité planifiée dans cette région. La recette unitaire au siège-kilomètre offert (RSKO) est restée volatile, en baisse de 1,3% à données comparables sur le premier trimestre.

 

Activité Cargo

Activité cargo T1 2016 T1 2015 Variation Variation
à données
comparables
Tonnage transporté (milliers) 276 301 -8,4%  
Capacité (millions de TKO) 3 434 3 736 -8,1%  
Trafic (millions de TKT) 2 034 2 261 -10,1%  
Coefficient de remplissage 59,2% 60,5% – 1,3 pt  
Chiffre d'affaires total (m€) 529 625 -15,4% -16,9%
Chiffre d'affaires transport de fret (m€) 492 588 -16,3% -12,8%
Recette unitaire par TKO (cts €) 14,3 15,7 -9,1% -10,8%
Recette unitaire par TKT (cts €) 24,1 26,0 -7,1% -8,9%
Cout unitaire par TKO (cts €) 15,7 17,4 -9,6% -11,7%
Résultat d'exploitation (m€) -50 -63 +13 +16

Le Groupe a poursuivi la restructuration de son activité cargo pour s'adapter à la faiblesse du commerce mondial et à la surcapacité structurelle du secteur du cargo aérien. Au cours du premier trimestre 2016, les capacités tout-cargo ont ainsi été réduites de 32%, tandis que les capacité soutes étaient en croissance de 0,7%, amenant en conséquence une baisse des capacités totales de 8,1%. La recette unitaire à la Tonne-Kilomètre Offerte (RTKO) a néanmoins baissé de 10,8% à données comparables, reflétant la surcapacité du secteur, en particulier sur les flux Asie-Europe.

Le résultat d'exploitation s'est établi à -50 millions d'euros, en amélioration de 16 millions d'euros à données comparables.

Dans le cadre du plan « Perform 2020 », le Groupe a sorti un MD-11 de sa flotte au premier trimestre, soit une réduction de la flotte tout-cargo en opération à huit avions. Le Groupe prévoit d'opérer seulement cinq avions tout-cargo d'ici la fin 2016.

Activité Maintenance

Maintenance T1 2016 T1 2015 Variation Variation
à données
comparables
Chiffre d'affaires total (m€) 1 006 967 +4,8%  
Chiffre d'affaires externe (m€) 431 380 +13,4% +7,0%
Résultat d'exploitation  (m€) 38 35 +3 0
Marge d'exploitation (%) 3,8% 3,6% +0,2pt -0,2pt

Au premier trimestre 2016, le chiffre d'affaires externe de la maintenance s'est élevé à 431 millions d'euros, en hausse de 13,4% et de 7,0% à données comparables. Le chiffre d'affaires a bénéficié non seulement du renforcement du dollar par rapport à l'euro, mais aussi des contrats remportés les années précédentes.La marge d'exploitation est restée stable suite à l'évolution de ses activités avec de nouveaux contrats en remplacement de contrats à maturité, des pressions sur la chaîne logistique des équipementiers et une hausse des coûts de main-d'oeuvre liée à l'intéressement et à la participation aux bénéfices.

Le résultat d'exploitation s'est établi à 38 millions d'euros, en hausse de 3 millions d'euros par rapport au premier trimestre 2015, et stable à données comparables.

Au cours de la période, le Groupe a enregistré une nouvelle hausse de plus de 4% concernant le carnet de commande à 8,7 milliards d'euros, avec de nouveaux contrats sur des moteurs CFM et le premier contrat d'assistance d'A350.

Transavia

Transavia T1 2016 T1 2015 Variation Variation
à données
comparables
Nombre de passagers (milliers) 1 893 1 656 +14,3%  
Capacité (millions de SKO) 3 718 3 430 +8,4%  
Trafic (millions de PKT) 3 263 3 017 +8,2%  
Coefficient d'occupation 87,7% 87,9% -0,2 pt  
Chiffre d'affaires total passage (m€) 160 146 +9,6% +9,5%
Chiffre d'affaires passage régulier (m€)* 153 141 +8,5% +8,4%
Recette unitaire au SKO (cts d'€) 4,11 4,14 -0,7% -0,7%
Recette unitaire au PKT (cts d'€) 4,68 4,71 -0,5% -0,5%
Coût unitaire au SKO (cts d'€) 5,81 6,14 -5,3% -7,7%
Résultat d'exploitation (m€) -63 -69 +6 +11

Au premier trimestre 2016, les capacités de Transavia ont augmenté de 8,4%, traduisant le développement accéléré en France (capacité en hausse de 18,6%). La hausse du trafic a atteint 8,2%. La recette unitaire par SKO a baissé de 0,7% et en raison de la hausse de capacité, le chiffre d'affaires s'est élevé à 160 millions d'euros, en hausse de 9,6%.

Les coûts unitaires ont reculé de 5,3%. A taux de change et longueur moyenne d'étape constants, les coûts unitaires ont baissé de 11,7%. Le résultat d'exploitation s'est amélioré de 6 millions d'euros, pour atteindre – 63 millions d'euros.

Situation financière

En millions d'€ T1 2016 T1 2015 Variation
Cash-flow avant variation du BFR et plans de départs volontaires, activités poursuivies +255 -135 +390
Paiements liés aux plans de départs volontaires -39 -30 -09
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) +524 +464 +60
Cash-flow d'exploitation +740 +299 +441
Investissements nets avant opérations
de sale & lease-back
-544 -345 -199
Opérations de Sale & lease-back 0 0 0
Investissements nets après opérations
de sale & lease-back
-544 -345 -199
Cash-flow libre d'exploitation +196 -46 +242

Au premier trimestre 2016, la hausse de 292 millions d'euros de l'EBITDA s'est traduite par une hausse de 255 millions d'euros du cash-flow avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires. Le Groupe a décaissé 39 millions d'euros pour des plans de départ volontaire. Le cash-flow d'exploitation a bénéficié d'une variation du Besoin en Fonds de Roulement de 524 millions d'euros. Les investissements nets avant opérations de sale & lease-back ont atteint 544 millions d'euros. En conséquence, le cash-flow libre d'exploitation s'est amélioré de 242 millions d'euros.

La dette nette s'est élevée à 4,16 milliards d'euros au 31 mars 2016, contre 4,31 milliards d'euros au 31 décembre 2015.
Le ratio dette nette ajustée sur 12 mois / EBITDAR s'est élevé à 3,0x sur douze mois glissants au 31 mars 2016, une amélioration de 0,4 point comparé au 31 décembre 2015, et de 0,8 point comparé au 31 mars 2015.

La baisse de 35 points de base des taux d'actualisation (pour les maturités > 20 ans) pendant le premier trimestre 2016 a entraîné une nouvelle augmentation de la valeur actuarielle des engagements de retraite de plus de 1,3 milliards d'euros. La variation  de  valeur d'actif s'est élevée à 325 millions d'euros pendant le premier trimestre. La situation bilancielle de retraites est ainsi passée d'un passif net de 177 millions d'euros au 31 décembre 2015 à un passif net de 1 164 millions d'euros au 31 mars 2016.

Au 31 mars 2016, les capitaux propres, part du groupe, se sont élevés à -510 millions d'euros, en baisse de 783 millions d'euros au cours du trimestre en raison de la forte saisonnalité des résultats (résultat net de -155 millions d'euros) et de l'augmentation de 753 millions d'euros des engagements nets de retraite après impôts. La variation de  juste valeur du portefeuille de couvertures carburant a eu un impact positif de 178 millions d'euros sur le trimestre.

Perspectives

Le contexte global demeure très incertain en 2016 concernant le prix du carburant, la poursuite de la situation de surcapacité sur différents marchés et le contexte géopolitique et économique dans lequel nous opérons. En  conséquence, le Groupe s'attend à ce qu'une partie significative des économies attendues sur la facture carburant soit compensée dans les trimestres à venir par une pression à la baisse sur les recettes unitaires et un effet de change négatif. 

Dans ces conditions, le Groupe maintient ses perspectives pour 2016 :

  • Une génération de cash flow libre d'exploitation après cessions comprise entre            0,6 milliards d'euros et 1,0 milliards d'euros. Le plan 2016 d'investissement (compris entre 1,6 milliards d'euros et 2,0 milliards d'euros) et le programme de cessions (entre 0,2 milliards d'euros et 0,5 milliards d'euros) seront ajustés pour atteindre cet objectif
  • Un objectif de réduction des coûts unitaires autour de 1 % en 2016
  • La poursuite d'un désendettement significatif .

*****

Les comptes du premier trimestre 2016 ne sont pas audités par les Commissaires aux Comptes.

La présentation des résultats est disponible sur www.airfranceklm.com le 4 mai 2016 à partir de 7h15.

Une conférence téléphonique est organisée le 4 mai 2015 à 8h30 avec Pierre-François Riolacci, Directeur général adjoint Economie et Finances d'Air France-KLM.

  • Pour se connecter, merci de bien vouloir composer :

     – France : +33 (0)1 70 48 01 66
     – Pays-Bas : +31 (0)20 721 9158
     – Royaume-Uni : +44 (0)20 3427 0503
     – Etats-Unis : +1 212 444 0896
Code de confirmation : 3214572

  • Pour réécouter, composer :

– France: +33 (0)1 74 20 28 00
– Pays-Bas : +31 (0)20 708 5013
– Royaume-Uni : +44 (0)20 3427 0598
– Etats-Unis : +1 347 366 9565
Code de confirmation : 3214572

   
 

Relations Investisseurs  
Marie-Agnès Lucas de Peslouan
 

Presse  
France: +33 1 41 56 56 00
Directeur des Relations Investisseurs  
Tel : +33 1 49 89 52 59   
Email : madepeslouan@airfranceklm.com     Website : www.airfranceklm-finance.com  
 

Dirk Voermans
Responsable des Relations Investisseurs
Tel : +33 1 49 89 52 60
Email : divoermans@airfranceklm.com
 
www.airfranceklm.com  



COMPTE DE RÉSULTAT 

    1er trimestre (janvier à mars)
  En millions d'euros T1 2016 T1 2015* Variation
         
Chiffre d'affaires 5 605 5 582 0,4%
Autres produits de l'activité 0 1 N/A
Charges externes -3 448 -3 771 -8,6%
Carburant avions -1 096 -1 480 -25,9%
Affrètements aéronautiques -102 -107 -4,7%
Redevances Aéronautiques -430 -442 -2,7%
Commissariat -102 -103 -1,0%
Achats de prestations en escale -361 -361 0,0%
Achats et consommations d'entretien aéronautiques -642 -579 10,9%
Frais commerciaux et de distribution -231 -228 1,3%
Autres frais -484 -471 2,8%
Frais de personnel -1 844 -1 830 0,8%
Impôts et taxes -49 -46 6,5%
Autres produits et charges 267 288 -7,3%
EBITDAR 531 224 137,1%
Locations opérationnelles -265 -250 6,0%
EBITDA 266 -26 na
Amortissements, Dépréciations et provisions -365 -391 -6,6%
Résultat avant opérations courantes -99 -417 76,3%
Cessions de matériel aéronautique      8 -1 na
Autres produits et charges non récurrents -125 161 na
Résultat des activités opérationnelles -216 -257 16,0%
Produits de la trésorerie 14 17 -17,6%
Coût de l'endettement financier brut -84 -107 -21,5%
Coût de l'endettement financier net -70 -90 -22,2%
Résultat de change 34 -155 na
Variation de juste valeur des actifs et passifs financiers 27 -57 na
Autres produits et charges financiers 21 -28 na
Résultat avant impôt des entreprises intégrées -204 -587 65,2%
Impôts sur les résultats 54 36 50,0%
Résultat net des entreprises intégrées -150 -551 72,8%
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence -1 -11 -90,9%
Résultat des activités poursuivies -151 -562 73,1%
Résultat net des activités non poursuivies -1 2 na
Résultat de l'exercice -152 -560 72,9%
Intérêts minoritaires -3 1 na
Résultat net (Part du groupe) -155 -559 72,3%

*Servair a été reclassifié comme une activité non-poursuivie

BILAN CONSOLIDÉ

Actif
En millions d'euros
31 mars 
2016
31 décembre
2015*
Goodwill 217 247
Immobilisations incorporelles 1 025 1 018
Immobilisations aéronautiques 9 081 8 743
Autres immobilisations corporelles 1 555 1 670
Titres mis en équivalence 73 118
Actifs de pension 909 1 773
Autres actifs financiers 1 156 1 224
Impôts différés 825 702
Autres débiteurs 216 295
Actif non courant de la vente 15 057 15 790
Actifs détenus en vue de la vente 370 4
Autres actifs financiers court terme 674 967
Stocks et en-cours 569 532
Créances clients 1 881 1 800
Autres débiteurs 1 060 1 138
Trésorerie et équivalents de trésorerie 3 501 3 104
Actif courant 8 055 7 545
Total actif 23 112 23 335

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

Passif et capitaux propres
En millions d'euros
31 mars 
2016
31 décembre
2015*
Capital 300 300
Primes d'émission et de fusion 2 971 2 971
Actions d'autocontrôle (86) (85)
Titres subordonnés 600 600
Réserves et résultat (4 341) (3 561)
Capitaux propres (Propriétaires de la société mère) (556) 225
Participations ne donnant pas le contrôle 46 48
Capitaux propres (510) 273
Provisions retraite 2 073 1 995
Autres provisions 1 444 1 513
Dettes financières 6 958 7 060
Impôts différés 10 11
Autres créditeurs 413 484
Passif non courant 10 898 11 063
Passifs liés à des actifs détenus en vue de la vente 245
Provisions 878 742
Dettes financières 2 003 2 017
Dettes fournisseurs 2 361 2 395
Titres de transport émis et non utilisés 3 277 2 515
Programme de fidélisation 756 760
Autres créditeurs 3 194 3 567
Concours bancaires 10 3
Passif courant 12 724 11 999
Total passif 23 622 23 062
Total capitaux propres et passifs 23 112 23 335

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie


TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

(En millions d'euros) T1 2016 T1 2015*
Résultat net des activités poursuivies (151) (562)
Résultat net des activités non poursuivies (1) 2
Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation 370 396
Dotations nettes aux provisions financières (23) 29
Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels (34) 1
Résultat sur cessions de filiales et participations (223)
Résultats non monétaires sur instruments financiers (38) 26
Résultat de change non réalisé (27) 143
Résultat des sociétés mises en équivalence 2 9
Impôts différés (16) (47)
Autres éléments non monétaires 136 62
Sous-total 218 (164)
Dont activités non poursuivies 2 1
(Augmentation) / diminution des stocks (65) (28)
(Augmentation) / diminution des créances clients (158) (383)
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs 52 (10)
Variation des autres débiteurs et créditeurs 695 885
Variation du besoin en fond de roulement des activités non poursuivies 1 12
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation 743 312
Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés non contrôlées (3)
Investissements corporels et incorporels (607) (384)
Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées 342
Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 63 39
Dividendes reçus 1
Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois 282 (207)
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités non poursuivies (1) (5)
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (266) (214)
Emission de nouveaux emprunts 208 195
Remboursement d'emprunts (111) (201)
Remboursement de dettes résultant de contrats de location-financement (146) (264)
Augmentation des prêts (3) 1
Diminution des prêts 7 74
Dividendes distribués (2) (2)
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement (47) (197)
Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants (12) 28
Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants des opérations 1
Variation de la trésorerie nette 418 (70)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture 3 073 2 902
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture 3 491 2 825
Trésorerie des opérations discontinuées 7

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

INDICATEURS FINANCIERS

Excédent brut d'exploitation (EBITDA) et EBITDAR

(En millions d'euros) T1 2016 T1 2015*
Résultat d'exploitation courant (99) (417)
Amortissements, dépréciations et provisions 365 391
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) 266 (26)
Locations opérationnelles (265) (250)
Excédent brut d'exploitation avant locations opérationnelles (EBITDAR) 531 224

Résultat net retraité

(En millions d'euros) T1 2016 T1 2015*
Résultat net, part groupe (en m€) (155) (559)
Résultat net des activités non poursuivies (en m€) 1 (2)
Résultat de change non réalisé (en m€) (27) 143
Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) (en m€) (38) 26
Produits et charges non courants (en m€) 117 (160)
Dépréciation de titres disponibles à la vente (en m€) 0 12
Dépréciation des actifs d'impôts différés  (en m€) 0 34
Résultat net retraité (en m€) (102) (506)
Résultat net retraité par action (en euros) (0,37) (1,70)

Retour sur capitaux employés (ROCE)

(En millions d'euros) 31 Mar. 2016 31 Mar. 2015* 31 Mar.
2015*
31 Mar 2014
Ecart d'acquisition et immobilisations incorporelles 1 242 1 284 1 284 1 151
Immobilisations aéronautiques 9 081 8 532 8 532 9 338
Autres immobilisations corporelles 1 555 1 746 1 746 1 779
Titres mis en équivalence hors actions Alitalia 73 140 140 175
Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières 207 168  

 

168
128
Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration (1 516) (1 446) (1 446) (1 147)
BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés (5 622) (5 481) (5 481) (5 395)
Capitaux employés sur le bilan 5 020 4 943 4 943 6 029
Capitaux employés correspondant aux avions en location opérationnelle (loyers opérationnels x 7) 7 294 7 189
Capitaux employés moyens 12 276 12 675
Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles 1 452 611
– Dividendes reçus (2) (10)
– Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence, (20) (46)
– Charge d'impôt reconnue dans le résultat net ajusté (59) 102
Résultat ajusté après impôt, 1 371 657
ROCE, 12 mois glissants (B/A) 11,2% 5,2%

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie


Dette nette

Bilan au
(En millions d'euros)
31 mars 
2016
31 décembre
2015*
Dettes financières courantes et non courantes 8 961 9 077
Dépôts sur avions en location financement (431) (453)
Actifs financiers nantis (swap sur OCÉANE) (393) (393)
Couvertures de change sur dettes (29) (40)
Intérêts courus non échus (75) (95)
Dettes financières (A) 8 033 8 096
Trésorerie et équivalent trésorerie 3 501 3 104
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois 177 466
Trésorerie nantie 25 18
Dépôts (obligations) 196 204
Concours bancaires courant (27) (3)
Liquidités nettes (B) 3 872 3 789
Dette nette (A) – (B) 4 161 4 307

Dette nette ajustée et ratio dette nette ajustée sur EBITDAR

  31 mars 
2016
31 décembre
2015*
Dette nette (en m€) 4 161 4 307
Locations opérationnelles x 7 (sur 12 mois glissants, en m€) 7 294 7 189
Dette nette ajustée (en m€) 11 455 11 496
EBITDAR (sur 12 mois glissants, en m€) 3 770 3 413
Ratio dette nette ajustée / EBITDAR (sur 12 mois glissants) 3,04 3,37

Cash-flow libre d'exploitation

(En millions d'euros) T1 2016 T1 2015*
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation, activités poursuivies 740 299
Acquisitions d'actifs corporels et incorporels non comptabilisés comme investissements (607) (384)
Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 63 39
Cash-flow libre d'exploitation, hors opérations non poursuivies 196 (46)

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

Coût net à l'ESKO

  T1 2016 T1 2015*
Chiffre d'affaires (en m€) 5 605 5 582
Résultat d'exploitation courant  (en m€) (99) (417)
Coût d'exploitation total (en m€) (5 704) (5 999)
Activité passage réseaux – autres recettes (en m€) 199 197
Activité cargo – autres recettes fret (en m€) 37 37
Chiffre d'affaires externe de la maintenance (en m€) 431 380
Transavia – autres recettes (en m€) 7 5
Chiffre d'affaires externe des autres activités (en m€) 12 10
Coût net  (en m€) 5 018 5 370
Capacités produites, exprimées en ESKO 77 444 77 232
Coût net à l'ESKO (en centimes d'€ par ESKO)   6,48    6,95 
Variation brute    -6,8%
Effet change sur les coûts nets  (en m€)   149
Variation à change constant   -9,3%
Effet prix du carburant (en m€)   (450)
Variation à change et prix du carburant constants   -1,3%
Variation des charges liées aux retraites (en m€)   0
Coût unitaire à l'ESKO à change, prix du carburant et charge liées aux retraites constants (en centimes d'€ par ESKO)   6,48    6,56 
Variation à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants   -1,3%

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie

RÉSULTATS PAR COMPAGNIES

Air France

  T1 2016 T1 2015* Variation
Chiffre d'affaires (m€) 3 552 3 558 -0,2%
EBITDA (m€) 150 14 +136
Résultat d'exploitation (m€) -86 -232 +146
Marge d'exploitation (%) -2,4% -6,5% +4,1 pt
Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (m€) 193 -32 +225
Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) -5,4% -0,9% +6,3 pt

*Servair a été reclassifié comme une activité non poursuivie
KLM

  T1 2016 T1 2015* Variation
Chiffre d'affaires (m€) 2 137 2 105 +1,5%
EBITDA (m€) 118 -43 +161
Résultat d'exploitation (m€) -7 -183 +176
Marge d'exploitation (%) -0,3% -8,7% +8,4 pt
Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (m€) 79 -77 +156
Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) 3,7% -3,7% +7,4 pt

NB: La somme des deux compagnies n'est pas égale aux chiffres consolidés à cause des écritures intra-groupes .


Traitement du Groupe Servair en activité non poursuivie

Le groupe a entrepris une réflexion sur différents scénarii pour assurer le développement de sa filiale Servair et a retenu l'option d'en ouvrir le capital à un nouvel actionnaire. En mars 2016, Servair et Air France ont respectivement informé leurs instances représentatives du personnel de ce processus. Au regard des offres déjà reçues par Air France, cette ouverture du capital devrait entraîner la perte de contrôle de Servair par le groupe Air France-KLM, telle que définie dans la norme IFRS 10. Servair constitue la principale unité génératrice de trésorerie du segment "Autre". Les éléments précités ont déclenché le traitement de Servair en "activité non poursuivie" à compter du 31 mars 2016, telle que définie dans la norme IFRS 5. Les comptes consolidés au 31 mars 2015 ont donc été retraités afin de permettre la comparaison.

    2015 – Servair
  En millions d'euros T1 T2 T3 T4 Total
             
CHIFFRE D'AFFAIRES EXTERNE 74 85 109 102 370
Autres produits de l'activité 0 0 0 0 0
Charges externes 27 27 18 14 86
Catering -39 -46 -57 -51 -193
Autres charges externes 66 73 75 65 279
Frais du personnel -91 -99 -100 -98 -388
Impôts et taxes -5 -2 -3 -2 -12
Autres produits et charges 2 1 2 5
EBITDAR 5 13 25 18 61
Locations opérationnelles 0 0 0 0 0
EBITDA 5 13 25 18 61
Amortissements, dépréciations et provisions -5 -7 -6 -7 -25
Résultat avant opérations courantes 0 6 19 11 36
Autres produits et charges non récurrents 0 0 0 -1 -1
Résultat des activités opérationnelles 0 6 19 10 35
Produits de la trésorerie 0 0 0 1 1
Coût de l'endettement financier brut 0 0 0 -1 -1
Coût de l'endettement financier net 0 0 0 0 0
Autres produits et charges financiers 0 -1 -1 1 -1
Résultat avant impôt des entreprises intégrées 0 5 18 11 34
Impôts sur les résultats 0 -3 -6 -4 -13
Résultat net des entreprises intégrées 0 2 12 7 21
Quote-part dans les résultats des societies mises en équivalence 2 1 1 1 5
Résultat des activités poursuivies 2 3 13 8 26
Résultat net des activités non poursuivies 0 0 0 0 0
Résultat net pour la période 2 3 13 8 26
Intérêts minoritaires -2 -2 -2 -2 -8
Groupe – Résultat net pour la période 0 1 11 6 18

Sur le premier trimestre 2016, le chiffre d'affaires externe s'est élevé à 95 millions d'euros, conduisant à un EBITDA publié de 4 millions d'euros et un résultat d'exploitation de -1 millions d'euros.

Dans le contexte de cette opération, les actifs et passifs du groupe Servair ont été reclassés en actifs détenus en vue de la vente et en passifs liés à des actifs détenus en vue de la vente , pour respectivement 369 millions d'euros et 245 millions d'euros au 31 mars 2016.

FLOTTE DU GROUPE AU 31 MARS 2015

Type d'appareil AF
(incl. HOP!)
KL
(incl. KLC & Martinair)
Transavia Propriété Crédit-bail Loyers opérat. Total En exploit.  Ecart  /  31/12/14
B747-400 1 22   21   2 23 20 -5
B777-300 42 11   10 23 20 53 52 2
B777-200 25 15   16 11 13 40 40  
B787-9   4       4 4 4 2
A380-800 10     1 4 5 10 10  
A340-300 12     5 5 2 12 12  
A330-300   5       5 5 5  
A330-200 15 9   4 7 13 24 24 -1
Total long-courrier 105 66 0 57 50 64 171 167 -2
B737-900   5   1 1 3 5 5  
B737-800   25 49 8 9 57 74 74 4
B737-700   18 8 3 8 15 26 26  
A321 20     5 6 9 20 20  
A320 45     7 3 35 45 43  
A319 38     17 8 13 38 38  
A318 18     11 7   18 17 2
Total court et moyen-courrier 121 48 57 52 42 132 226 223 6
ATR72-600 5         5 5 5  
ATR42-500 6     1 3 2 6 6  
ATR42-500 12     5 3 4 12 12 -1
Canadair Jet 1000 14     14     14 14  
Canadair Jet 700 13     13     13 13  
Canadair Jet 100 4     4     4    
Embraer 190 10 30   4 15 21 40 40  
Embraer 175   1   1     1 1 1
Embraer 170 16     8 2 6 16 16  
Embraer 145 18     13 5   18 16  
Embraer 135 5     5     5    
Fokker 70   17   17     17 15 -1
Total régional 103 48 0 85 28 38 151 138 -1
B747-400ERF   3   3     3 3  
B747-400BCF   3       3 3 1  
B777-F 2     2     2 2  
MD-11-CF   2   2     2 1  
MD-11-F   1   1     1 1 -1
Total cargo 2 9 0 8 0 3 11 8 -1
                   
Total Air France-KLM 331 171 57 202 120 237 559 536 2





[1] A données comparables : hors change. La même définition s'applique dans le reste du communiqué.

[2] Voir définition en annexe

[3] Les comptes consolidés de l'exercice 2015 ont été retraités en classant Servair en opération non poursuivie dans un objectif de comparaison

[4] Sur 2016, prix moyen de 43$ le baril sur le Brent et de 409$ la tonne sur le jet fuel, et sur la période avril-décembre 2016 taux de change moyen de 1,10$ par euro.

5 Air France, KLM et HOP!. Transavia est présentée comme un secteur d'activité distinct.



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Source: AIR FRANCE – KLM via GlobeNewswire

HUG#2009641

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AIR FRANCE – KLM : RESULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2016