Regulatory News:

Lagardère SCA (Paris:MMB):

Au troisième trimestre 2014
Le
chiffre d?affaires s?établit à 1 903 M?, soit + 1,4 % en
données brutes (contre – 1,2 % à fin juin 2014) et – 1,2 % à
données comparables⁽²⁾ (contre – 2,6 % à fin juin
2014). L?écart entre les données brutes et comparables s?explique
essentiellement par un effet de périmètre positif (+ 46 M?), l?effet de
change étant négligeable.
Ce trimestre a été marqué par l?accélération
de la croissance du Travel Retail (+ 13,2 % en données
brutes, + 5,8 % en données comparables) et par l?amélioration des
tendances chez Lagardère Active qui compensent l?effet de
comparaison défavorable avec l?année 2013 pour les autres activités.

À retenir par branche :

• Lagardère Publishing : la performance (- 1,2 %) est affectée
  par un effet de comparaison défavorable en Littérature générale en
  France et aux États-Unis, ainsi que par l?impact significatif de
  l?absence de renouvellement des programmes scolaires en France. La
  dynamique des Fascicules ne suffit pas à compenser ces tendances.
• Lagardère Services : accélération de la croissance dans le
  Travel Retail par rapport au 1^er semestre, portée notamment
  par le Duty Free et la Restauration.
• Lagardère Active : nette amélioration des tendances (- 1,6 % à
  données comparables) grâce aux bonnes performances des Radios à
  l?international (+ 12,2 %), au rattrapage des livraisons en Production
  TV (+ 6,6 %) ainsi qu?au moindre recul de la Presse Magazine (- 3,5 %).
• Lagardère Unlimited : l?activité (- 5,8 % à données
  comparables) est pénalisée par la réduction progressive des contrats
  de droits médias avec les fédérations de football en Europe, en raison
  de la centralisation des droits décidée par l?UEFA.

Au 30 septembre 2014
Le
chiffre d?affaires au 30 septembre 2014 s?élève à 5 267 M?, soit – 0,3 %
en données brutes et – 2,1 % à données comparables. L?écart entre
les données brutes et comparables s?explique par un effet de périmètre
positif de 139 M? (principalement lié aux acquisitions réalisées dans le
Travel Retail, et dans une moindre mesure chez Lagardère Publishing et
dans la Production TV), partiellement compensé par un effet de change
négatif de – 44 M? (dû notamment à la dépréciation des dollars US,
australien et canadien, partiellement contrebalancée par l?appréciation
de la livre sterling).

Sur les neuf premiers mois de l?année, l?évolution du chiffre
d?affaires est due essentiellement à un effet de comparaison défavorable
avec un premier semestre 2013 particulièrement fort chez Lagardère
Publishing (publication de nombreux best-sellers) et dans la Production
audiovisuelle (calendrier de livraison atypique en 2013), ainsi qu?à un
effet calendaire négatif chez Lagardère Unlimited.
Par ailleurs, la
bonne dynamique des activités de Travel Retail (+ 9,9 % en données
brutes, et + 4,8 % en données comparables), portées par l?évolution
favorable du trafic passager, le développement des segments Duty Free et
Restauration, ainsi que le déploiement de nouveaux concepts, a permis de
compenser partiellement le déclin de la presse et le contexte
publicitaire difficile chez Lagardère Active.
Hors effet de
l?arrêt des ventes de tabac en Hongrie, déjà connu, l?activité du Groupe
ne baisse que de – 1,2 % à données comparables sur les neuf premiers
mois de l?année.

I- CHIFFRE D’AFFAIRES ET ACTIVITÉ DU
GROUPE

* – 1,2 % hors effet de l?arrêt des ventes de tabac en Hongrie.
**
+ 2,4 % hors effet de l?arrêt des ventes de tabac en Hongrie.

* – 1,1 % hors effet de l?arrêt des ventes de tabac en Hongrie.
**
+ 2,5 % hors effet de l?arrêt des ventes de tabac en Hongrie.

• Lagardère Publishing

Le chiffre d?affaires au 30 septembre 2014 s?élève à 1 467 M?, soit –
2 % en données brutes et – 2,9 % à données comparables, l?écart
s?expliquant par un effet de périmètre positif (+ 19 M?) compensé par un
effet de change négatif (- 6 M?).
L?activité est, comme attendu,
marquée par un effet de comparaison défavorable lié aux très bonnes
performances enregistrées en 2013, avec de nombreux best-sellers en
Littérature générale, en particulier en France. À noter également la
baisse sensible de l?activité dans l?Éducation, en raison de l?absence
de renouvellement des programmes scolaires en particulier en France. Les
pays anglo-saxons sont en légère décroissance (- 2 % au Royaume-Uni, –
3,5 % aux Etats-Unis) compte tenu d?un effet de comparaison défavorable
par rapport à 2013 et de la situation dans le livre numérique aux
Etats-Unis. Les Fascicules poursuivent leur forte progression (+ 5,7 %)
grâce au succès des lancements de collections effectués fin 2013.

Au troisième trimestre 2014 :

L?activité s?établit à 564 M? soit – 2,9 % en données brutes et – 5,9
% à données comparables. Les effets de périmètre (12 M?) et de
change (6 M?) ont été positifs.
En France
(- 6,6 %), l?activité est en baisse par rapport au 3^ème
trimestre 2013 qui bénéficiait notamment de la poursuite du succès des
tomes 2 et 3 de la saga Fifty Shades, et des ventes estivales du
livre de Dan Brown, Inferno. L?activité dans l?Éducation est en
repli sensible, en raison de l?absence de renouvellement des programmes
scolaires.
Aux États-Unis, la
variation du chiffre d?affaires (- 18,5 %) est fortement affectée par un
effet de comparaison défavorable avec le troisième trimestre 2013 (qui
avait enregistré une croissance de + 11 %) particulièrement riche en
best-sellers (notamment The Longest Ride, de Nicholas Sparks).
Par ailleurs le contexte difficile avec Amazon ainsi que le report de
parutions ont impacté le niveau d?activité.
Le Royaume-Uni
est également en baisse (- 7,4 %), en raison d?un programme de
publications moins porteur en Littérature générale.
En
Espagne / Amérique latine, l?activité est en hausse, avec une
bonne performance en Amérique latine.
Les activités de Fascicules
(+ 2,9 %) poursuivent leurs bonnes performances, grâce aux lancements de
collections à succès fin 2013.

Numérique : le poids du
e-book dans le chiffre d?affaires total de Lagardère Publishing est en
légère baisse au 30 septembre 2014 (10,4 % contre 10,6 % au 30 septembre
2013). Cette transition demeure toujours cantonnée au segment de la
Littérature générale, et pour l?essentiel dans les pays anglo-saxons.
Cependant, des tendances de marché divergentes sont observées :

– aux États-Unis, dans un marché du numérique qui marque une pause
(ralentissement observé depuis 2013), le chiffre d?affaires du livre
numérique est en réduction (28 % du chiffre d?affaires Trade⁽³⁾
contre 31 % à fin septembre 2013), notamment du fait des mesures
punitives d?Amazon ;
– au Royaume-Uni, le livre numérique
affiche toujours une progression soutenue, et représente 34 % du chiffre
d?affaires Adult Trade⁽⁴⁾ contre 31 % à fin septembre
2013.

• Lagardère Services

Chiffre d?affaires de 2 888 M? au 30 septembre 2014, en hausse en
données brutes (+ 3,3 %), et en données comparables (+ 0,7 %). L?écart
entre ces deux variations s?explique par un effet périmètre positif de +
107 M? qui se décompose ainsi : + 149 M?, liés aux acquisitions
stratégiques menées dans le Travel Retail en aéroports (principalement
Gerzon à Amsterdam et Airest en Italie). En contrepartie, 42 M? de
chiffre d?affaires ont été déconsolidés, conséquence d?une part de la
cession en juillet 2014 des activités de librairies Payot en Suisse
(incidence de – 11 M?) et d?autre part de la déconsolidation à compter
de début septembre 2014 (impact de – 26 M?) des activités de Relay dans
la majorité des gares en France, suite à la création d?une joint-venture
avec la SNCF. L?impact du passage en mise en équivalence de cette
joint-venture devrait être de l?ordre de 320 M? sur une année complète
en chiffre d?affaires. Enfin, l?effet de change pour la branche est
négatif (- 34 M?).
A données comparables, et hors effet de
l?arrêt des ventes de tabac en Hongrie, la branche est en progression de
+ 2,4 % à fin septembre.

Sur les neuf premiers mois de l?année, les ventes de LS
travel retail, portées par une politique de développement
soutenue, sont en forte progression : + 9,9 % en données brutes, et +
4,8 % en données comparables. Cette forte dynamique est portée par la
croissance des trafics passagers, l?intégration des acquisitions et le
développement des réseaux à travers la modernisation des magasins et le
déploiement de nouveaux concepts. Cette croissance bénéficie en
particulier aux segments Duty Free et Restauration. À données
comparables, l?activité est en forte croissance en Italie (+ 20,1 %), en
Asie-Pacifique (+ 10,1 %), en Amérique du Nord (+ 8,8 %), au Royaume-Uni
(+ 6,1 %), en République Tchèque (+ 4,6 %) et en Bulgarie (+ 23 %).
Le
trafic passagers mondial à fin juillet 2014 (derniers chiffres
disponibles) enregistre une croissance solide de + 4,6 % : + 5,1 % en
Europe, + 2,8 % en Amérique du Nord et + 4,7 % en Asie-Pacifique.

Les activités de LS distribution
sont, à données comparables, en décroissance de – 5,4 % sur les neuf
premiers mois de l?année, mais de seulement – 1,2 % hors effet de
l?arrêt des ventes de tabac en Hongrie (intervenu en juillet 2013) : les
efforts de diversification et la consolidation du marché permettent de
réduire l?effet du déclin du marché de la presse.

Au troisième trimestre 2014 :

Le chiffre d?affaires de la branche est en progression de + 5,5 % en
données brutes et de + 2,3 % à données comparables. L?écart entre
les données brutes et comparables s?explique essentiellement par un
effet de périmètre positif (+ 36 M?), l?effet de change étant légèrement
négatif (- 4 M?).

LS travel retail :

Au 3^ème trimestre, la croissance du Travel
Retail s?est accélérée : + 13,2 % en données brutes (+ 5,8 % en données
comparables).
En France, malgré
l?impact des grèves à Air France en septembre, l?activité affiche une
bonne tenue, avec les segments Travel Essentials en hausse de 4,3 %
(conséquence des changements de mix produits grâce aux efforts de
modernisation et de diversification des concepts), et Duty Free en
hausse de 6,9 %.
En Europe (hors
France), l?Italie délivre de bonnes performances (+ 12,4 %),
conformément aux prévisions, avec la montée en puissance des activités
dans les aéroports de Rome. Le Royaume-Uni progresse de + 8,8 %, grâce à
la reprise du trafic passagers.
En Europe
centrale, les ventes sont toujours en progression sensible (+ 8,8
% en Roumanie, + 30,6 % en Bulgarie, + 3,9 % en République tchèque),
portée par la croissance de la Restauration et du Duty Free.
L?activité
est en forte hausse en Amérique du Nord (+
7,1 %) grâce au développement des réseaux, notamment en Restauration
(aéroport de Los Angeles).
En Asie-Pacifique,
la progression est solide (+ 8,9 %), en Chine grâce aux développements
soutenus des activités de mode, ainsi qu?en Nouvelle-Zélande (Duty Free).

LS distribution :

Les bonnes performances en Hongrie (+ 3,7 %), liées à la stratégie de
diversification et à la croissance des activités à l?export, ainsi qu?en
Amérique du Nord (+ 6,1 %, avec le gain de nouveaux contrats), sont
compensées par la poursuite du déclin des produits imprimés. Au total,
l?activité est en repli, à – 3 % en données comparables.

Le 10 novembre dernier, a été annoncée la signature d?un accord en vue
de la cession des activités de Distribution et de Retail intégré en
Suisse. La finalisation de l?opération est prévue dès réception de
l?accord des autorités suisses de la concurrence.

• Lagardère Active

Chiffre d?affaires de 643 M? au 30 septembre 2014, soit – 6,5 % en
données brutes et – 7,5 % en données comparables. L?écart
entre ces deux variations s?explique essentiellement par un effet de
périmètre positif (7 M?) lié à l?acquisition de Groupe Réservoir
(production audiovisuelle en France), partiellement compensé par la
cession des dix titres de presse magazine en juillet 2014.
La
variation de chiffre d?affaires reste néanmoins affectée par un effet de
comparaison défavorable avec l?année 2013 qui avait connu un calendrier
de livraisons atypique dans la Production audiovisuelle (davantage de
livraisons en début d?année). Le chiffre d?affaires publicitaire
est en baisse de – 4,9 % sur l?ensemble de la branche et la diffusion
évolue à – 2,4 %. À noter les bonnes performances de la Radio à
l?international (+ 8,7 %).

Au troisième trimestre 2014 :

Il est constaté une amélioration des tendances au 3^ème
trimestre, avec une baisse limitée à – 3,7 % en données brutes et à –
1,6 % à données comparables. Le chiffre d?affaires publicitaire est
en diminution de – 2,3 % sur l?ensemble de la branche.
La Presse
Magazine France réduit l?érosion de son chiffre d?affaires à –
3,5 % (publicité à – 5,8 % et résistance de la diffusion à – 2,7 %). La
déconsolidation des dix titres de presse magazine fait ressortir de
meilleures performances sur les titres conservés.
Les Radios
affichent des performances contrastées (- 3,2 %), avec une forte
croissance à l?international (+ 12,2 %), tandis que les radios en France
subissent notamment un effet de comparaison défavorable sur les
activités de diversification.
La Production
audiovisuelle est en hausse de 6,6 %, avec comme prévu le début
du rattrapage de livraisons sur la seconde partie de l?année 2014
(livraison de la saison 3 de Borgia notamment).
Dans les activités
numériques : le groupe LeGuide demeure confronté à la concurrence
de Google, tandis que BilletReduc conserve une bonne orientation de son
activité.

• Lagardère Unlimited

Chiffre d?affaires de 269 M? sur les neuf premiers mois de l?année,
soit – 10,8 % en données brutes et – 11,9 % à données comparables. L?écart
entre ces deux variations est lié à un effet de périmètre positif (+ 6
M?), partiellement compensé par un effet de change négatif.
L?évolution
de l?activité s?explique par un effet calendaire défavorable dans le
phasage des compétitions de football dans le portefeuille de la branche (phénomène
déjà connu), dû essentiellement à la non-occurrence en 2014 de la CAN⁽⁵⁾
et à l?absence de matches de qualification pour la Coupe du monde de
football. Ces éléments sont partiellement compensés par les bonnes
performances sur les activités d?Hospitalité liées à la phase finale au
Brésil de la Coupe du monde de football.
À noter également la
réduction progressive des activités gérées par Sportfive International
(contrats avec les fédérations de football en Europe).

Au troisième trimestre 2014 :

L?activité est en baisse de 5,8 % à données comparables, essentiellement
pénalisée ce trimestre par la réduction progressive des contrats de
droits médias avec les fédérations de football en Europe, en raison de
la centralisation des droits décidée par l?UEFA. Cet effet, anticipé, a
été partiellement compensé par les bonnes performances de l?activité
d?Hospitalité (phase finale de la Coupe du monde au Brésil), par
l?organisation de matches amicaux de Football en Asie, ainsi que par les
activités Marketing dans le cadre des Jeux du Commonwealth à Glasgow.

II- PERSPECTIVES ? OBJECTIF ? SITUATION
FINANCIERE

OBJECTIF D?ÉVOLUTION DU RÉSOP MÉDIA CONFIRMÉ

Les performances du Groupe à fin septembre, conformes aux prévisions,
ainsi que les perspectives pour la fin de l?année, permettent de
confirmer l?objectif de Résop Média pour l?année 2014 tel que communiqué
en mars dernier.
Ainsi, en 2014, le Résop Média devrait connaître
une nouvelle croissance, comprise entre 0 % et 5 % par rapport à 2013 (à
change constant et hors effet de la cession éventuelle de la
Distribution).

SITUATION FINANCIÈRE

La situation de liquidité du Groupe demeure solide, avec une
bonne liquidité et un échéancier de remboursement bien équilibré. À
noter le succès en septembre 2014 d’une émission obligataire d’un
montant total de 500 M? à échéance cinq ans (septembre 2019), avec un
coupon annuel de 2 %.

***

PROCHAINS RENDEZ-VOUS

• Publication du chiffre d?affaires 2014 le 10 février 2015 à
  08h00.
• Publication des résultats 2014 le 11 mars 2015 à 17h35.

***

RAPPEL DE DÉFINITION DU RÉSOP

Le résultat opérationnel courant des sociétés intégrées est défini comme
la différence entre le résultat avant charges financières et impôts et
les éléments suivants du compte de résultat :

• contribution des sociétés mises en équivalence ;
• plus ou moins-values de cession d?actifs ;
• pertes de valeur sur écarts d?acquisition, immobilisations corporelles
  et incorporelles ;
• charges de restructuration ;
• éléments liés aux regroupements d?entreprises :
  • frais liés aux acquisitions ;
  • profits et pertes découlant des ajustements de prix d?acquisition ;
  • amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions.

***

La conférence téléphonique de présentation du chiffre d?affaires sera
disponible, ce jour, en différé sur notre site :
www.lagardere.com

Lagardère est un groupe de médias diversifié (Livre et e-Publishing ;
Travel Retail et Distribution ; Presse, Audiovisuel, Numérique et Régie
publicitaire ; Sports et Entertainment) comptant parmi les leaders
mondiaux.
Le marché de référence du titre Lagardère est
Euronext Paris.
www.lagardere.com

Avertissement :
Certaines déclarations
figurant dans ce document ne se rapportent pas à des faits
historiquement avérés, mais constituent des projections, estimations et
autres données à caractère prévisionnel basées sur l?opinion des
dirigeants. Ces déclarations traduisent les opinions et hypothèses qui
ont été retenues à la date à laquelle elles ont été faites. Elles sont
sujettes à des risques et incertitudes connus et inconnus à raison
desquels les résultats futurs, la performance ou les événements à venir
peuvent significativement différer de ceux qui sont indiqués ou induits
dans ces déclarations.
Nous vous invitons à vous référer au
Document de référence de Lagardère SCA le plus récent déposé auprès de
l?Autorité des marchés financiers pour obtenir des informations
complémentaires concernant ces facteurs, risques et incertitudes.
Lagardère
SCA n?a aucunement l?intention ni l?obligation de mettre à jour ou de
modifier les déclarations à caractère prévisionnel susvisées. Lagardère
SCA ne peut donc être tenue pour responsable des conséquences pouvant
résulter de l?utilisation qui serait faite de ces déclarations.

⁽¹⁾ Résultat opérationnel courant des sociétés intégrées des
quatre branches opérationnelles : voir définition en fin de communiqué.
⁽²⁾
Périmètre et taux de change constants.
⁽³⁾ Ouvrages
destinés au grand public.
⁽⁴⁾ Ouvrages destinés au grand
public ? adulte.
⁽⁵⁾ Coupe d?Afrique des Nations.