La stratégie du fonds vise à atteindre l’équilibre entre coût en capital réglementaire Solvabilité 2 et exposition actions. L’objectif est d’offrir une exposition aux actions de la zone Euro avec un SCR (Solvency Capital Requirement) inférieur à celui d’un fonds actions traditionnel.

Souvent abordé par le gain en capital réglementaire Solvabilité 2 qu’il offre, le recours aux actions couvertes2 permet aussi de maîtriser la volatilité des fonds propres, de préserver les niveaux de plus-values latentes et de gérer les impacts comptables, des enjeux auxquels sont confrontés les investisseurs institutionnels.

Groupama Asset Management a développé ce type de stratégies depuis plusieurs années, initialement pour le compte de son groupe. Le lancement de la commercialisation du fonds ouvert Groupama Optimum Actions Euro témoigne de la volonté de Groupama AM de partager l’expérience acquise sur les actions protégées, afin d’offrir une solution adaptée aux besoins des investisseurs institutionnels soumis à Solvabilité 2.

Groupama AM propose ainsi des offres de produits, aussi bien sous forme de fonds ouverts que de solutions dédiées, qui prennent en compte les évolutions réglementaires de ses clients.

La gestion du fonds intègre rigoureusement les questions du risque de base et d’éligibilité réglementaire, tout en cherchant à optimiser le coût de la couverture et préserver les plus-values latentes. La couverture est à la fois dynamique, elle varie en fonction des anticipations de marché de Groupama AM et d’éléments tactiques, et permanente, pour contenir le » SCR actions » à un niveau maximum de 25%.

» La poursuite de la recherche de rendement sous le prisme Solvabilité 2, la durée limitée de la mesure transitoire sur le choc actions et l’intégration de la volatilité dans les modèles économiques sont autant d’éléments qui devraient contribuer à l’intérêt des institutionnels pour les actions couvertes, dans leur politique de portage actions » explique Alexandre Piazza, Responsable des investissements ALM pour la clientèle externe, les caisses régionales et les filiales internationales, pôle en charge de la gestion du fonds.*

Le fonds Groupama Optimum Actions Euro est un FCP de droit français, classifié » Diversifiés « . Deux catégories de parts sont ouvertes à la clientèle externe :

La part M (code ISIN : FR0013201035) réservée aux investisseurs institutionnels

La part N (code ISIN : FR0013201027) ouverte à tous souscripteur

Un reporting spécifique à la stratégie d’investissement a été élaboré afin de permettre aux clients de comprendre parfaitement les actes de gestion réalisés, le coût de la couverture ainsi que le gain en capital réglementaire Solvabilité 2.

1 Solvency Capital Requirement correspond au montant de capital minimum dont l’assureur doit disposer pour absorber les pertes potentielles à horizon un an avec une probabilité de 99.5%.
2 Stratégies combinant exposition actions et couverture optionnelle

Avertissement

Tout investisseur doit prendre connaissance avant tout investissement du prospectus ou du document d’information clé de l’investisseur (DICI) de l’OPCVM. Ces documents et les autres documents périodiques peuvent être obtenus gratuitement sur simple demande auprès de Groupama AM ou sur www.groupama-am.com.

Ce support non contractuel ne constitue en aucun cas une recommandation, une sollicitation d’offre, ou une offre d’achat, de vente ou d’arbitrage, et ne doit pas être interprété comme tel.

Les équipes commerciales de Groupama Asset Management et ses filiales sont à votre disposition afin de vous permettre d’obtenir une recommandation personnalisée.