• Avec un chiffre d’affaires de 11,5 Mds€, forte progression des résultats sur l’année et excellente génération de trésorerie intégrant le ralentissement de la demande au 4T
• Accélération des opportunités dans les matériaux innovants au service du développement durable
• Renforcement du plan climat et nouveaux progrès réalisés dans le domaine de la RSE

COLOMBES, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Arkema (Paris:AKE) :

• Chiffre d’affaires du Groupe à 11,5 Mds€, en croissance de 21,3 % par rapport à 2021 :
  • Croissance organique des ventes de 13,6 %, reflétant les augmentations de prix face à l’inflation significative des matières premières et de l’énergie et l’amélioration du mix produits, ainsi que le ralentissement de la demande et les déstockages importants observés au quatrième trimestre
  • Accélération des opportunités pour des solutions innovantes à forte valeur ajoutée notamment dans la mobilité bas carbone, l’allègement, l’économie circulaire et l’impression 3D
• EBITDA au plus haut historique de 2 110 M€, en forte progression de 22,2 % par rapport à l’an dernier, et marge d’EBITDA de 18,3 % (18,1 % en 2021) :
  • EBITDA des Matériaux de Spécialités en croissance sur chacun des segments, à 1 900 M€ (1 512 M€ en 2021) et EBITDA des Intermédiaires stable à 306 M€ (307 M€ en 2021)
  • EBITDA du 4T’22 à 291 M€ (417 M€ au 4T’21), en ligne avec la guidance du Groupe et intégrant le fort déstockage de fin d’année
• Hausse de 30,2 % du résultat net courant, à 1 167 M€, soit 15,75 euros par action (11,88 euros en 2021)
• Flux de trésorerie courant très élevé à 933 M€ (756 M€ en 2021), traduisant notamment la gestion stricte du besoin en fonds de roulement
• Proposition d’un dividende de 3,40 euros par action (3,0 euros en 2021), en ligne avec la politique de croissance progressive du dividende
• Performance RSE en progrès continu, avec en particulier des émissions de gaz à effet de serre en baisse de 16 % à périmètre constant pour les scopes 1 et 2, et une progression de la part des femmes dans l’encadrement supérieur à 26 % en 2022 (24 % en 2021)
• Perspectives 2023 : dans un contexte de début d’année marqué par un manque de visibilité et une demande encore faible, et attendant une amélioration progressive de l’environnement économique à partir du printemps, le Groupe vise à réaliser en 2023 un EBITDA d’environ 1,5 Md€ à 1,6 Md€ et de maintenir un taux de conversion de l‘EBITDA en cash élevé supérieur à 40 %.

À l’issue du Conseil d’administration d’Arkema du 22 février 2023 qui a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour l’exercice 2022, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :

« Arkema a réalisé une excellente année 2022 à bien des égards, et tout d’abord en termes de performance financière, avec un EBITDA supérieur à 2 milliards d’euros, fruit des efforts de tous nos salariés que je remercie pour leur engagement dans un environnement exigeant. Nous avons également finalisé une acquisition de grande qualité, avec les adhésifs d’Ashland, et sommes entrés dans la phase de démarrage de notre site de production de polyamide 11 et de son monomère à Singapour, renforçant ainsi le profil du Groupe, résolument tourné vers les matériaux innovants. C’est également une grande fierté pour les équipes d’être reconnues par les agences de rating parmi les leaders de notre industrie en matière de RSE.

L’année 2023 démarre dans un contexte économique de faible demande qui nous incite à être stricts sur la gestion des coûts et du besoin en fonds de roulement, tout en se préparant à une amélioration de l’environnement dans le courant du deuxième trimestre. Nous sommes pleinement confiants sur le long terme dans les perspectives offertes par nos nouveaux développements centrés sur la décarbonation et le développement durable et continuerons à investir sur ces opportunités. Nous nous appuierons sur notre innovation de pointe pour continuer à accompagner nos clients dans leur recherche de performance durable. »

CHIFFRES-CLÉS 2022

ACTIVITÉ SUR 2022

Le chiffre d’affaires du Groupe atteint 11 550 millions d’euros en 2022, en hausse de 21,3 % par rapport à l’an dernier. À taux de change et périmètre constants, la croissance organique s’élève à + 13,6 %, tirée par un effet prix de + 21,4 %, reflétant les initiatives de hausse de prix face à la forte inflation des matières premières et de l’énergie et, sur le premier semestre, les conditions de marché favorables dans l’amont acrylique et les tensions particulièrement importantes observées sur quelques lignes de produits. Le Groupe bénéficie également de l’amélioration continue de son mix produit vers des solutions à plus forte valeur ajoutée tirée par l’accélération de l’innovation dans les grandes tendances durables par exemple dans le domaine des batteries, de l’allègement, des solutions bio-sourcées ou recyclées et de l’impression 3D. Les volumes sont néanmoins en recul de 7,8 %, impactés principalement par le net ralentissement et les forts déstockages en Europe au second semestre, notamment sur le marché de la construction. Les volumes résistent mieux en Amérique du Nord, mais restent en léger retrait, soutenus par une activité résiliente sur la plupart des marchés finaux, mais impactés par un certain déstockage au quatrième trimestre. En Chine, la demande est restée atone sur une grande partie de l’année, affectée successivement par les confinements et la résurgence du Covid. L’effet périmètre de + 1,2 % intègre la contribution positive des acquisitions dans les Matériaux de Spécialités, en particulier les adhésifs de performance d’Ashland depuis le 28 février 2022, compensée en partie par les cessions d’activités, notamment celle du PMMA finalisée le 3 mai 2021. L’effet change s’élève à + 6,5 %, reflétant l’appréciation du dollar US et du yuan chinois par rapport à l’euro, en particulier sur les neuf premiers mois de l’année.

La part des Matériaux de Spécialités continue de progresser et représente désormais 91 % du chiffre d’affaires du Groupe en 2022 (88 % en 2021 ⁽¹⁾). Enfin, l’évolution de la répartition géographique des ventes reflète la force du positionnement du Groupe en Amérique du Nord et la résilience de cette région qui représente 35 % du chiffre d’affaires du Groupe en 2022 contre 31 % en 2021. L’évolution du poids de l’Europe reflète le ralentissement économique observé sur cette zone (33 % du chiffre d’affaires en 2022 versus 36 % en 2021), l’Asie et le reste du monde restant quasi stable à 32 % du chiffre d’affaires versus 33 % en 2021.

À 2 110 millions d’euros, l’EBITDA du Groupe atteint son plus haut historique, en hausse de 22,2 % par rapport à l’an dernier. En croissance sur chacun des trois segments, l’EBITDA des Matériaux de Spécialités est en forte progression de 25,7 %, à 1 900 millions d’euros, tiré notamment par les Matériaux Avancés, les segments Adhésifs et Coating Solutions ayant été plus particulièrement impactés par le ralentissement et les déstockages observés dans la construction en Europe. Les Matériaux de Spécialités ont par ailleurs bénéficié de conditions de marché particulièrement favorables sur quelques lignes de produits, notamment dans l’amont acrylique et le PVDF, pour lesquels l’impact positif sur l’EBITDA 2022 est estimé à environ 400 millions d’euros. L’EBITDA des Intermédiaires est stable à 306 millions d’euros (307 millions d’euros en 2021) malgré un effet périmètre négatif lié à la cession du PMMA, reflétant les bonnes conditions de marché dans les gaz réfrigérants aux États-Unis et intégrant la nette détérioration des conditions de marché dans les acryliques en Asie au cours du second semestre. Le Groupe a également bénéficié de son empreinte géographique équilibrée et notamment de la force de son positionnement en Amérique du Nord.

Dans ce contexte, la marge d’EBITDA du Groupe atteint le niveau élevé de 18,3 %, en légère croissance de 20 bps par rapport au niveau de l’an dernier, traduisant en particulier la capacité d’Arkema à répercuter dans ses prix de vente la hausse des matières premières et de l’énergie, ainsi que l’évolution continue du mix produits vers des solutions à plus forte valeur ajoutée.

Les amortissements et dépréciations courants s’élèvent à 550 millions d’euros, quasi stables par rapport à l’an dernier (543 millions d’euros en 2021). Par conséquent, le résultat d’exploitation courant (REBIT) s’élève à 1 560 millions d’euros, en hausse de 31,8 % par rapport à l’an dernier, et la marge de REBIT progresse de 110 bps à 13,5 %.

Le résultat financier représente une charge de 61 millions d’euros (56 millions d’euros en 2021), en légère augmentation de 5 millions d’euros par rapport à 2021, traduisant l’augmentation de la dette du Groupe convertie en dollars US et une évolution défavorable du différentiel de taux, compensés en partie par une diminution de certaines provisions pour avantages au personnel qui bénéficient d’écarts actuariels favorables.

Hors éléments exceptionnels, le taux d’imposition s’établit à 21 % du résultat d’exploitation courant en 2022. En 2023, ce taux d’imposition devrait s’élever à environ 21 % du résultat d’exploitation courant.

Le résultat net courant s’établit ainsi à 1 167 millions d’euros, en croissance de 30,2 % par rapport à l’an dernier, représentant 15,75 euros par action (11,88 euros par action en 2021).

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 31 DÉCEMBRE 2022

Le flux de trésorerie courant est en forte progression de 23,4 % par rapport à l’an dernier, et s’élève à 933 millions d’euros, en ligne avec la performance opérationnelle du Groupe et reflétant la gestion stricte du besoin en fonds de roulement dans un environnement d’inflation significative des matières premières et de ralentissement marqué de l’activité en toute fin d’année, en particulier en Europe. Ainsi le besoin en fonds de roulement représente 12,6 % du chiffre d’affaires annuel du Groupe au 31 décembre 2022 (12,7 % au 31 décembre 2021), inférieur à son niveau normatif de l’ordre de 14 %. Les investissements courants s’établissent à 584 millions d’euros (506 millions d’euros en 2021), représentant 5,1 % du chiffre d’affaires du Groupe en 2022. Calculé sur la base du flux de trésorerie courant, le taux de conversion de l’EBITDA en cash s’élève à 44,2 %, en ligne avec l’objectif long terme de 40 %.

Le flux de trésorerie libre atteint le niveau élevé de 784 millions d’euros sur l’année (479 millions d’euros en 2021), intégrant des investissements exceptionnels à hauteur de 123 millions d’euros (252 millions d’euros en 2021) correspondant aux projets de polyamides bio-sourcés en Asie et de fourniture d’acide fluorhydrique avec Nutrien aux États-Unis qui arrivent à leur terme. Ainsi, sur l’ensemble de l’année 2022, les investissements courants et exceptionnels s’élèvent à 707 millions d’euros. Le Groupe estime qu’en 2023, compte tenu des investissements de décarbonation et de la poursuite des projets de croissance organique, les investissements courants devraient atteindre environ 6 % du chiffre d’affaires, et le montant nécessaire à la finalisation des investissements exceptionnels devrait s’élever à environ 30 millions d’euros.

Le flux de trésorerie libre intègre également un flux non courant de – 26 millions d’euros en 2022, stable par rapport à l’an dernier, correspondant essentiellement à des coûts de restructuration et aux frais de démarrage de la plateforme de Singapour.

Intégrant principalement l’acquisition des adhésifs de performance d’Ashland, le flux de trésorerie net lié aux opérations de gestion de portefeuille s’établit à – 1 629 millions d’euros en 2022, et inclut également les acquisitions ciblées de Permoseal en Afrique du Sud et Polimeros Especiales au Mexique. En 2021, ce flux de trésorerie s’élevait à 909 millions d’euros, et incluait en particulier le montant reçu suite à la cession du PMMA.

Intégrant également le versement du dividende de 3,0 euros par action au titre de l’exercice 2021 pour un montant total de 222 millions, le coût des rachats d’actions effectués par le Groupe pour 22 millions d’euros et le paiement des intérêts versés au titre des obligations hybrides de 16 millions d’euros, la dette nette incluant les obligations hybrides reste bien maîtrisée à 2 366 millions d’euros, représentant 1,1x l’EBITDA des douze derniers mois.

Le Conseil d’administration a décidé de proposer à l’Assemblée générale du 11 mai 2023 l’attribution d’un dividende de 3,40 euros par action au titre de l’année 2022, en croissance de 13,3 % par rapport à l’an dernier, en ligne avec la politique de croissance progressive du dividende et témoignant ainsi de sa confiance dans les perspectives du Groupe. Ce dividende sera intégralement versé en numéraire, avec un détachement du coupon fixé au 15 mai 2023 et une mise en paiement à compter du 17 mai 2023.

POURSUITE DE LA STRATÉGIE DE CROISSANCE DURABLE DU GROUPE

Engagé pour un monde plus durable avec ses matériaux innovants, la gestion responsable de ses opérations et un engagement sociétal fort, le Groupe est reconnu par les agences de rating parmi les plus performants du secteur de la chimie en matière de responsabilité sociétale. Ainsi, Arkema améliore son score qui atteint 83 sur 100 à l’évaluation CSA de Standard & Poor’s et se classe une nouvelle fois troisième au Dow Jones Sustainability Index Monde et second au DJSI Europe dans le secteur de la chimie. Le Groupe maintient également son inclusion au CAC40^® ESG pour la deuxième année consécutive et a vu son score Moody’s ESG Solutions à nouveau progresser.

Ces résultats viennent saluer les engagements et les progrès continus réalisés par Arkema depuis de nombreuses années, avec en particulier en 2022 :

• Le renforcement de son engagement dans la décarbonation, avec un nouveau plan climat aligné sur une trajectoire Science-Based Target 1,5°C sur l’ensemble de la chaîne de valeur. Ainsi, le Groupe s’est fixé l’objectif de réduire de 46 % ses émissions de gaz à effet de serre (GES) de scopes 1 et 2 ainsi que celles de scope 3 en 2030 par rapport à 2019. Ce plan est soutenu par des investissements dédiés à la décarbonation estimés à 400 M€ d’ici 2030. Sur l’année 2022, les émissions de GES du Groupe à périmètre constant ont sensiblement diminué par rapport à 2021, en baisse de 16 % sur les scopes 1 et 2 et de 15 % sur le scope 3.
• Un élargissement de son offre durable, avec 53 % des ventes ayant une contribution significative aux Objectifs de développement durable des Nations Unies en 2022 ⁽²⁾ (versus 51 % en 2021) et l’ambition de porter cette part à 65 % en 2030 (objectif ImpACT+).
• Des progrès continus en matière de sécurité, avec un taux d’accidents par million d’heures travaillées (TRIR) de 0,9 (1,0 en 2021) et un taux d’incidents procédés par million d’heures travaillées (PSER) de 2,8 (3,1 en 2021).
• Une intensification de son engagement pour la diversité et l’égalité des chances permettant notamment de renforcer le bien-être dans l’entreprise. Le Groupe a ainsi adhéré au programme Women Empowerment Principles aux côtés d’ONU Femmes et continué de faire progresser la part des femmes dans l’encadrement supérieur et les dirigeants à 26 % en 2022 (versus 24 % en 2021), avec un objectif de 30 % en 2030. Arkema a également reçu pour la seconde année consécutive la certification Top Employer en France, aux États-Unis, en Chine et au Brésil, qui représentent les deux tiers des salariés et recrutements du Groupe dans le monde.

ACTIVITÉ DES SEGMENTS SUR 2022

ADHÉSIFS (25 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

Le chiffre d’affaires du segment Adhésifs s’établit à 2 898 millions d’euros, en hausse de 27,2 % par rapport à 2021. L’effet périmètre de + 14,9 % correspond à l’intégration des adhésifs d’Ashland et dans une moindre mesure à celle de Permoseal. La croissance organique du segment atteint + 7,0 %, portée par un effet prix de + 14,8 % résultant de la politique de hausses des prix de vente mise en œuvre par le segment en réponse à l’inflation des matières premières, de l’énergie et des coûts de transport. En recul de 7,8 %, les volumes sont affectés en particulier par le ralentissement du marché de la construction en Europe, renforcé par des déstockages importants au deuxième semestre après la croissance de ce marché depuis l’été 2020. L’effet change est de + 5,3 %.

L’EBITDA de 366 millions d’euros est en progression de + 15,8 % par rapport à 2021. Il intègre en particulier la contribution des adhésifs de performance d’Ashland dont l’acquisition a été finalisée le 28 février 2022 et qui a bénéficié d’une dynamique solide tout au long de l’année, ainsi que l’évolution du mix produits vers des applications à plus forte valeur ajoutée, mais est néanmoins impacté par la baisse des volumes. Malgré l’effet mécanique dilutif des hausses de prix de près de 2 points, la marge d’EBITDA résiste bien à 12,6 % (versus 13,9 % en 2021).

MATÉRIAUX AVANCÉS (38 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

En forte croissance de 31,3 % par rapport à 2021, le chiffre d’affaires du segment Matériaux Avancés atteint 4 341 millions d’euros. Le niveau de la demande a été solide dans les domaines d’activité en lien avec les grandes tendances durables comme les batteries, les biens de consommation bio-sourcés ou l’impression 3D. Néanmoins, les volumes du segment reculent de 5,5 % par rapport à l’an dernier, impactés essentiellement par le ralentissement et les déstockages en Europe dans les Additifs de Performance au second semestre, ainsi que par la situation sanitaire en Chine. L’effet prix de + 31,1 %, assez homogène dans les deux Business Lines du segment, reflète à la fois les augmentations de prix dans un contexte de forte inflation des matières premières, de l’énergie et des coûts logistiques, et l’amélioration du mix produits vers des solutions à plus forte valeur ajoutée. Il traduit également la situation spécifique du PVDF sur les neuf premiers mois de l’année qui a bénéficié d’une tension particulièrement marquée dans le domaine des batteries. L’effet périmètre de – 0,9 % correspond à la cession de l’activité époxydes fin 2021, et l’effet change s’établit à + 6,6 %.

L’EBITDA est en hausse sensible de 40,2 % par rapport à l’an dernier à 941 millions d’euros. Il est soutenu, dans les Polymères Haute Performance, par l’excellente dynamique des solutions à haut contenu technologique et la tension observée sur le PVDF. L’EBITDA des Additifs de Performance progresse à un très bon niveau, soutenu par des développements à forte valeur ajoutée mais impacté par le recul des volumes du deuxième semestre. Dans ce contexte, la marge d’EBITDA s’établit à 21,7 % contre 20,3 % en 2021.

COATING SOLUTIONS (28 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

Le chiffre d’affaires du segment Coating Solutions progresse de 18,4 % et atteint 3 250 millions d’euros, dont environ un tiers dans les monomères acryliques. Dans un contexte d’inflation élevée des matières premières et de l’énergie, la croissance des ventes est soutenue par un effet prix de + 19,1 %, tiré par les hausses de prix dans les produits aval ainsi que dans l’amont acrylique. Bien qu’ils bénéficient des nouveaux développements dans des solutions plus respectueuses de l’environnement, les volumes sont néanmoins en baisse de 8,3 % sur l’année, impactés essentiellement par le ralentissement et les déstockages en Europe, en particulier dans les peintures décoratives, ainsi que par les confinements en Chine, tandis que la demande aux États-Unis est plus résiliente. L’intégration de Polimeros Especiales en septembre 2022 contribue à hauteur de + 0,4 % au chiffre d’affaires du segment et l’effet change est de + 7,2 %.

À 593 millions d’euros, l’EBITDA est en hausse de 13,0 %, soutenu par la résilience des activités aval dans un environnement très inflationniste et par des conditions favorables dans l’amont acrylique au premier semestre. La marge d’EBITDA se maintient au niveau élevé de 18,2 % (19,1 % en 2021).

INTERMÉDIAIRES (9 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

À 1 020 millions d’euros, le chiffre d’affaires du segment Intermédiaires est en baisse de 11,9 % par rapport à l’an dernier, impacté par un effet périmètre de – 17,9 % lié à la cession du PMMA au mois de mai 2021 et par un recul des volumes de – 14,0 %. Ce recul s’explique par l’effet mécanique des quotas aux États-Unis dans les gaz réfrigérants et par la situation liée au Covid en Chine qui a affecté la demande d’acryliques en Asie. À + 12,8 %, l’effet prix est soutenu par la solide dynamique des gaz réfrigérants, en particulier aux États-Unis, et intègre également des conditions de marché qui se sont nettement détériorées dans les acryliques en Asie au second semestre. L’effet change s’établit à + 7,2 %.

Dans ce contexte, l’EBITDA est stable à 306 millions d’euros (307 millions d’euros en 2021) malgré l’effet périmètre négatif lié à la cession du PMMA, soutenu par la progression des gaz réfrigérants. La marge d’EBITDA progresse à 30,0 % versus 26,5 % en 2021.

CHIFFRES CLÉS DU 4^ÈME TRIMESTRE 2022

À 2 507 millions d’euros, le chiffre d’affaires du Groupe est stable par rapport à l’an dernier (2 500 millions d’euros au 4T’21). Les volumes sont en retrait de 15,4 %, impactés par une demande faible en Chine ainsi qu’un ralentissement et des déstockages importants en Europe. Des déstockages ont également été observés aux États-Unis, notamment dans la construction. Soutenu par la politique de hausses de prix menée par le Groupe face à l’inflation des coûts, l’effet prix s’élève à + 8,2 %. L’effet périmètre positif de + 3,6 % reflète essentiellement l’intégration des acquisitions dans les Matériaux de Spécialités, en particulier les adhésifs d’Ashland. L’effet change de + 3,8 % est lié essentiellement à l’appréciation du dollar US par rapport à l’euro.

L’EBITDA du Groupe s’étab

Contacts

Contacts Investisseurs
Béatrice Zilm +33 (0)1 49 00 75 58 beatrice.zilm@arkema.com
Peter Farren +33 (0)1 49 00 73 12 peter.farren@arkema.com
Mathieu Briatta +33 (0)1 49 00 72 07 mathieu.briatta@arkema.com
Caroline Chung +33 (0)1 49 00 74 37 caroline.chung@arkema.com

Contacts Presse
Gilles Galinier +33 (0)1 49 00 70 07 gilles.galinier@arkema.com
Anne Plaisance +33 (0)6 81 87 48 77 anne.plaisance@arkema.com

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