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Informations sur la Soci?t? et le capital
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Rachat d’actions

6.7 ? ? ? ? Rachat d’actions

6.7.1? ? ? ? Cadre juridique


L’Assembl?e g?n?rale du 4 juin 2010 (onzi?me r?solution) a autoris? un programme de rachat par la Soci?t? de ses propres actions dans la limite d’un nombre d’actions repr?sentant 10 % du nombre des actions composant le capital au moment desdits rachats, pour une dur?e maximale de 18 mois.

L’Assembl?e g?n?rale du 30 mai 2011 (huiti?me r?solution) a autoris? un programme de rachat par la Soci?t? de ses propres actions dans la limite d’un nombre d’actions repr?sentant 10 % du nombre des actions composant le capital au moment desdits rachats, pour une dur?e de
14 mois.

En vertu de ces autorisations, le prix maximum de rachat est respectivement de 80 ? et 150 ?.

Le Directoire est ainsi autoris? ? racheter un nombre d’actions repr?sentant au maximum 10 % du nombre total d’actions composant le capital social, ce qui repr?sentait, ? titre indicatif et ? la date d’octroi des autorisations, respectivement 5 045 389 actions et 5 052 763 actions.

Les diff?rents objectifs du programme de rachat, conform?ment ? la r?glementation en vigueur et aux pratiques de march? admises par l’Autorit? des march?s financiers, sont les suivants :

la remise d’actions, ? titre d’?change, de paiement ou autres dans le cadre d’op?rations de croissance externe, de fusion, scission ou apport ;

la livraison ? l’occasion de l’exercice de droits attach?s ? des valeurs mobili?res donnant acc?s imm?diatement ou ? terme au capital de la Soci?t? ;

l’animation du march? secondaire ou la liquidit? de l’action de la Soci?t? par un prestataire de service d’investissement dans le cadre d’un contrat de liquidit? conforme ? la Charte de d?ontologie reconnue par l’Autorit? des march?s financiers ;

la mise en oeuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Soci?t? dans le cadre des dispositions des articles L 225-177 et suivants du Code de commerce ;

l’attribution d’actions de performance dans le cadre des dispositions des articles L 225-197-1 et suivants du Code de commerce ;

l’attribution ou la cession d’actions au titre de la participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise et de la mise en oeuvre de tout plan d’?pargne d’entreprise dans les conditions et selon les modalit?s pr?vues par la loi, notamment les articles L 3321-1 et suivants et L 3331-1 et suivants du Code du travail ;

l’annulation en tout ou partie des actions ainsi rachet?es.

Ce ?programme ?peut ??galement ?permettre ?? ?la ?Soci?t? ?d’op?rer dans tout autre but autoris? ou qui viendrait ? ?tre autoris? par la loi ou la r?glementation en vigueur. Dans une telle hypoth?se, la Soci?t? informerait ses actionnaires par voie de communiqu?.

L’Assembl?e g?n?rale du 30 mai 2011 (quatorzi?me r?solution) a autoris? le Directoire, apr?s autorisation pr?alable du Conseil de surveillance pour une dur?e de 26 mois, ? r?duire le capital social de la Soci?t? dans la limite de 10 % par p?riode de vingt-quatre mois par annulation des actions acquises dans le cadre des diff?rents programmes de rachat autoris?s par l’Assembl?e g?n?rale.

6.7.2 ? ? ? ? Contrat de liquidit?

Le 4 octobre 2005, Wendel a conclu avec Oddo Corporate Finance un contrat de liquidit? en vue de l’animation du march? du titre en mettant ? la disposition de l’animateur 5 000 000 ? et 80 000 titres.

Le 8 septembre 2011, Wendel a effectu? un apport compl?mentaire de
10 000 000 ?, portant ainsi ? 15 000 000 ? et 80 000 titres les moyens affect?s au contrat de liquidit?.

Dans le cadre du contrat de liquidit?, entre le 1er ?janvier 2011 et le
31 d?cembre 2011, Oddo Corporate Finance :

a achet? pour le compte de Wendel 1 796 980 actions pour une valeur globale de 102 294 168,76 ? et une valeur unitaire moyenne de 56,93 ? ;

a c?d? pour le compte de Wendel 1 746 980 actions pour une valeur globale de 101 111 987,46 ? et une valeur unitaire moyenne de
57,88 ?.

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WENDEL – Document de r?f?rence 2011

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Rachat d’actions

6.7.3 ? ? ? ? Mise en oeuvre des plans d’options et d’actions de performance

Entre le 1er janvier 2011 et le 31 d?cembre 2011, Wendel a acquis directement 1 026 389 actions propres affect?es ? la couverture des plans d’options d’achat d’actions et des plans d’actions de performance.

Ces achats ont ?t? r?alis?s pour une valeur brute globale de 79 200 674,43 ?, une valeur unitaire moyenne de 77,16 ? et un montant de commissions de 75 778,87 ?.

6.7.4? ? ? ? Synth?se des op?rations ?et actions d?tenues ?par la Soci?t?

au 31 d?cembre ?2011

La Soci?t? n’a pas proc?d? ? des rachats ou des cessions d’actions au titre des finalit?s autoris?es par le programme autres que celles vis?es ? la section 6.7.3 ci-dessus.

Wendel n’a pas eu recours ? des produits d?riv?s dans le cadre de ce programme de rachat d’actions. Sur les 24 mois pr?c?dant le 31 d?cembre 2011, Wendel n’a pas annul? d’actions.
Au 31 d?cembre 2011, la Soci?t? d?tient 2 114 155 actions propres, soit 4,18 % du capital.

Synth?se des op?rations r?alis?es par la Soci?t? sur ses propres actions du 1er janvier 2011 au 31 d?cembre 2011

Flux bruts cumul?s en 2011

Achats Ventes/transferts
Nombre d’actions 2 823 369 1 787 601
?ch?ance maximale moyenne
Cours moyen de la transaction 64,28 ? 57,02 ?
Prix d’exercice moyen
Montants 181 494 843,29 ? 101 921 585,22 ?

Positions ouvertes au 31 d?cembre 2011

Positions ouvertes ? l’achat? ? ? ? Positions ouvertes ? la vente
Calls achet?s Puts vendus ??Achats ? terme? ? ? ? Calls vendus? ? ? ? Puts achet?s? ? ? ? Ventes ? terme
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246 WENDEL – Document de r?f?rence 2011

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Rachat d’actions

6.7.5? ? ? ? Description ?du programme soumis ? l’approbation de l’Assembl?e g?n?rale du 4 juin 2012


Il ??est ?demand? ?? ?l’Assembl?e g?n?rale du ?4 juin ?2012 ?dans ?la
8?mer?solution d’approuver la mise en place d’un nouveau programme de rachat d’actions conform?ment aux dispositions des articles L 225-209 et suivants du Code de commerce, du Titre IV du Livre II du r?glement g?n?ral de l’Autorit? des march?s financiers et du r?glement europ?en n? 2273/2003 de la Commission europ?enne du 22 d?cembre 2003.

Dans le cadre du programme, les actions pourront ?tre rachet?es en vue de les affecter ? l’une des finalit?s suivantes :

la remise d’actions (? titre d’?change, de paiement ou autres) dans le cadre d’op?rations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport ;

la livraison ? l’occasion de l’exercice de droits attach?s ? des valeurs mobili?res donnant acc?s imm?diatement ou ? terme au capital de la Soci?t? ;

l’animation du march? secondaire ou la liquidit? de l’action par un prestataire de service d’investissement dans le cadre d’un contrat de liquidit? conforme ? la Charte de d?ontologie reconnue par l’Autorit? des march?s financiers ;

la mise en oeuvre de tout plan d’options d’achat d’actions dans le cadre des dispositions des articles L 225-177 et suivants du Code de commerce ;

l’attribution d’actions de performance dans le cadre des dispositions des articles L 225-197-1 et suivants du Code de commerce ;

l’attribution ou la cession d’actions au titre de la participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise et de la mise en oeuvre de tout plan d’?pargne d’entreprise dans les conditions et selon les modalit?s pr?vues par la loi, notamment les articles L 3321-1 et suivants et L 3331-1 et suivants du Code du travail ;
l’annulation en tout ou partie des actions ainsi rachet?es.

Ce programme serait ?galement destin? ? permettre ? la Soci?t? d’op?rer dans tout autre but autoris? ou qui viendrait ? ?tre autoris? par la loi ou la r?glementation en vigueur. Dans une telle hypoth?se, la Soci?t? en informerait ses actionnaires par voie de communiqu?.

L’autorisation qui serait conf?r?e au Directoire porte sur un nombre d’actions qui ne pourra exc?der 10 % du nombre total d’actions composant le capital social ? la date du rachat, ce qui repr?sente, ? titre indicatif, au 31 d?cembre 2011, 5 056 097 actions, soit, sur la base du prix maximal de rachat de 150 ? par action, un investissement th?orique maximal de 758 414 550 ?.

Conform?ment ? l’article L 225-210 du Code de commerce, la Soci?t? s’engage ? rester dans la limite de d?tention directe ou indirecte de 10 % du capital. Il convient de pr?ciser qu’au 31 d?cembre 2011, le nombre d’actions propres d?tenues par Wendel est de 2 114 155. Sur cette base, la Soci?t? serait en mesure de racheter 2 941 942 actions compte tenu des actions d?j? autod?tenues, soit 5,82 % du capital repr?sentant un montant total maximum de 441 291 300 ? sur la base du prix unitaire d’achat maximal de 150 ?. La Soci?t? se r?serve la possibilit? d’utiliser l’int?gralit? du programme autoris?.

L’autorisation de rachat serait valable pour une dur?e de quatorze mois
? compter de l’Assembl?e g?n?rale du 4 juin 2012, soit jusqu’au 4 ao?t
2013.

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Source: WENDEL via Thomson Reuters ONE

HUG#1620621

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WENDEL : descriptif du programme de rachat 2012

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