Regulatory News:
Veolia Environnement (Paris:VIE):
Antoine Frérot, Président directeur général du Groupe a indiqué :
«Les résultats de l?exercice 2014 sont particulièrement satisfaisants et
ont dépassé les objectifs que nous avons affichés. Tous nos indicateurs
sont en croissance soutenue et les marges du groupe s?améliorent
sensiblement. Ces excellents résultats ont été rendus possibles grâce
aux efforts de l?ensemble des collaborateurs du Groupe dont je tiens à
saluer le travail et l?engagement. Les bonnes performances de 2014 nous
permettent d?aborder 2015 avec une grande confiance et de confirmer tous
nos objectifs. Au cours de cette année, nous détaillerons également,
après l?été, notre nouveau plan de développement pour la période
2016-2018. Il sera centré sur la croissance rentable tant sur nos
marchés traditionnels que sur les nouveaux marchés industriels, et nous
poursuivrons nos efforts d?optimisation avec une priorité donnée au
rendement de nos outils industriels et à l?amélioration de notre
politique d?achats. Cela devrait permettre à Veolia de croître d?au
moins 3 % par an en termes de chiffre d?affaires et d?au moins 5 % par
an en termes de Capacité d?Autofinancement Opérationnelle au cours des
prochaines années.»
1 A change constant ? A change courant : croissance de la
CAFop de 17,1% et de 13,1% pour les activités Eau et Propreté.
-
Chiffre d?affaires de 23 880 M? contre 22 820 M? au cours de
l?exercice 2013 retraité1, soit une
croissance de 4,6% en courant et 4,9 % à change constant.
Activités Eau et Propreté en progression de 5,6 % à change constant
et de 3,3 % à périmètre et change constants.
-
En France (-1,4% à périmètre constant), le chiffre d?affaires est en
léger repli dans l?Eau sous l?effet combiné des évolutions
contractuelles et d?une moindre indexation tarifaire (+1,2% en 2014
contre +2,2% en 2013) liée à la baisse de l?inflation. Le chiffre
d?affaires est stable dans la Propreté. -
L?Europe hors France (+35,9% à change constant et -0,2% à périmètre et
change constants) croit fortement sous l?effet de la consolidation des
activités de Dalkia International. A périmètre et change constants,
bonne dynamique au Royaume-Uni dans la Propreté, mais baisse de
l?activité en Allemagne due à l?effet climat défavorable à
Braunschweig. -
Le Reste du monde affiche une croissance organique soutenue (+6,7%)
avec notamment une bonne performance des Etats-Unis (+5,8%), de l?Asie
(+6,6%), du Pacifique (+6,1%) et de l?Afrique et du Moyen Orient
(+9,3%). Le segment bénéficie par ailleurs de l?intégration des
activités d?Eau et de Propreté de Proactiva en Amérique Latine, ce qui
porte la croissance à 23,8% à change constant. -
Les activités mondiales ont retrouvé la croissance (+9,7% à périmètre
et change constants), avec une progression de +3,9% chez SARP
Industries, +13,5% dans l?ingénierie et +9,5% pour la Sade.
Par activité, à périmètre et change constants, l?Eau ressort en hausse
de 3,8% et la Propreté enregistre une progression de 2%. L?Energie est
en baisse (-5,4% à périmètre et change constants) pénalisée par l?effet
climat défavorable.
Le chiffre d?affaires proforma1, soit hors Dalkia France et
avec Dalkia International consolidé en intégration globale sur 12 mois,
est en progression de 2,4 % à change constant et de 1,0% à périmètre et
change constants, malgré l?effet climat. Il s?établit à 24 408 M?.
-
Une conquête commerciale très satisfaisante, avec près de 9 Mds? de
grands contrats gagnés ou renouvelés en 2014.
Les efforts commerciaux engagés par Veolia en 2014 sur ses marchés de
rupture ont porté leurs fruits. Les gains de grands contrats ont ainsi
été équilibrés, avec près de la moitié des contrats signés sur les
marchés prioritaires ciblés (les secteurs du pétrole et du gaz,
l?agroalimentaire, le secteur des mines et métaux, l?économie
circulaire, le traitement des pollutions difficiles et les opérations de
démantèlement). Ceci met le Groupe en bonne voie pour passer d?une
répartition de de 61/39 à 50/50 entre les clients municipaux et
industriels.
-
Capacité d?Autofinancement Opérationnelle en forte hausse de 17,3%
à change constant, à 2 164 M? et en croissance de 13,2% à change
constant pour les activités Eau et Propreté-
La Capacité d?Autofinancement Opérationnelle a bénéficié de
l?accélération du plan d?économies de coûts (232 M? d?économies
brutes en 2014), qui permet d?enregistrer une croissance de 11,7 %
dans l?Eau, à 930 M?, et 11,3 % dans la Propreté à change
constants, à 943M?. L?Energie s?est établie à 335 M? et a crû de
46,6% sous l?effet de l?intégration de Dalkia International. La
Capacité d?Autofinancement Opérationnelle a par ailleurs bénéficié
de la consolidation à 100% de Proactiva. -
Par segment : la Capacité d?autofinancement opérationnelle de la
France est stable hors charges de restructuration. A change
constant, l?Europe hors France progresse très fortement grâce aux
bonnes performances du Royaume Uni, au redressement des
performances en Allemagne et à la consolidation des activités de
Dalkia International. Le Reste du monde croît de 49,6% sous
l?effet de la bonne progression des activités Energie aux
Etats-Unis et en Chine, et dans l?Eau en Australie et au
Moyen-Orient. Les activités mondiales enregistrent une Capacité
d?autofinancement opérationnelle en hausse de 12%, avec une
progression satisfaisante dans les Déchets Spéciaux et une forte
croissance chez VWT grâce à un effet de base favorable dans les
activités d?Ingénierie. -
Ces chiffres intègrent 99 M? de charges de restructuration (78 M?
en 2013). -
En données proforma et à change constant, la Capacité
d?Autofinancement Opérationnelle a crû de 8,4 %.
-
La Capacité d?Autofinancement Opérationnelle a bénéficié de
-
Résultat Opérationnel Récurrent de 1 108 M? contre 901 M? en 2013
retraité, en croissance de 23,2% à change constant grâce à la
forte progression de la Capacité d?autofinancement opérationnelle et
malgré la hausse des dotations aux amortissements (+60 M?), la baisse
de la contribution nette des co-entreprises (cession de Marius
Pedersen et consolidation par intégration globale de Dalkia
International à partir du deuxième semestre) et la baisse des
plus-values nettes (47 M? contre 123 M? en 2013). -
Très forte hausse du Résultat Net Récurrent part du groupe, à 326
M? contre 182 M? en 2013 retraité, soit une croissance de 79%.- Le coût de financement net retraité est en baisse de plus de 60 M?.
-
Le taux d?impôt récurrent est ramené à 31,7% contre 43 % en 2013
retraité. -
La part des minoritaires (récurrente) augmente légèrement à 122,9
M? contre 116,5 M? en 2013. -
Le Résultat net part du groupe s?établit à +246 M? contre -153 M?
en 2013 retraité.
-
Forte amélioration de la génération de free cash-flow net, à 330M?
contre 87M? en 2013 retraité, soit une hausse de 243 M? sous
l?effet de la forte hausse de la Capacité d?autofinancement
Opérationnelle, la maîtrise des investissements et la poursuite de
l?amélioration du BFR.-
Les investissements industriels bruts augmentent sous l?effet de
la consolidation de Dalkia International et Proactiva mais restent
sous contrôle, à 1 555 M? en 2014 contre 1 469 M? en 2013, soit
6,5% du chiffre d?affaires (6,4% en 2013). Les investissements
industriels de croissance ont représenté 885 M? en 2014. - Poursuite des efforts d?amélioration du BFR (+73 M?)
-
Les investissements industriels bruts augmentent sous l?effet de
-
Endettement Financier Net en baisse à 8 311 M? au 31 décembre 2014,
contre 8 444 M? au 31 décembre 2013, malgré un effet de change négatif
de 390 M?, le décalage au premier semestre 2015 du closing de la
cession des activités en Israël et la non cession des activités au
Maroc. -
Dividende de 0,70? par action, payé à 100 % en numéraire au titre
de l?exercice 2014.-
Le Conseil d?Administration proposera à l?Assemblée Générale du 22
avril 2015 le versement d?un dividende de 0,70? par action au
titre de l?exercice 2014, payable en numéraire. La date de
négociation ex-dividende est fixée au 5 mai 2015. Les dividendes
2014 seront versés à partir du 7 mai 2015. -
Pour 2016, au titre de l?exercice de l?exercice 2015, le Conseil
d?Administration a indiqué qu?il serait au moins égal à 0,70? par
action.
-
Le Conseil d?Administration proposera à l?Assemblée Générale du 22
**********
-
Objectifs 2015
- Croissance du chiffre d?affaires
-
Nouvelle croissance de l?EBITDA et du résultat opérationnel courant
- Poursuite des bonnes performances opérationnelles
-
Effet des économies de coûts. Poursuite de l?exécution du plan
de 750 M? d?économies
- Poursuite de la maîtrise des capex
-
Couverture du dividende et du coupon de l?hybride par le résultat
net courant et payé par le Free Cash Flow hors cessions
financières nettes - Maîtrise de l?endettement financier net
-
Investor Day au cours du deuxième semestre 2015
-
Veolia présentera son nouveau plan de développement pour la
période 2016 à 2018 dans le cadre d?une journée investisseurs
après l?été.
-
Veolia présentera son nouveau plan de développement pour la
**********
Les définitions de tous les indicateurs mentionnés figurent à la fin
de ce communiqué.
**********
Le groupe Veolia est la référence mondiale de la
gestion optimisée des ressources. Présent sur les cinq continents avec
plus de 179 000 salariés*, le Groupe conçoit et déploie des solutions
pour la gestion de l?eau, des déchets et de l?énergie, qui participent
au développement durable des villes et des industries. Au travers de ses
trois activités complémentaires, Veolia contribue à développer l?accès
aux ressources, à préserver les ressources disponibles et à les
renouveler.
En 2014, le groupe Veolia a servi 96 millions d?habitants en eau potable
et 60 millions en assainissement, produit 52millions de mégawatheures et
valorisé 31 millions de tonnes de déchets. Veolia Environnement (Paris
Euronext : VIE) a réalisé en 2014 un chiffre d?affaires consolidé
de 24,4 milliards d?euros*. www.veolia.com
(*) Chiffres 2014 pro-forma incluant Dalkia International (100%) et
excluant Dalkia France.
Avertissement important
Veolia Environnement est une société cotée à Euronext Paris et le
présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » (forward-looking
statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities
Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des
garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats
effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en
raison d?un certain nombre de risques et d?incertitudes, dont la plupart
sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au
développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs
très concurrentiels qui nécessitent d’importantes ressources humaines et
financières, le risque que des changements dans le prix de l’énergie et
le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia
Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier
ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le
risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia
Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions
figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le
respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à
l’avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une
influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement
telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une
baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que
Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale
engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même
que les autres risques décrits dans les documents déposés par Veolia
Environnement auprès de l?Autorités des Marchés Financiers. Veolia
Environnement n?a pas l?obligation ni ne prend l?engagement de mettre à
jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les
détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de
Veolia Environnement (www.veolia.com)
copie des documents déposés par Veolia Environnement auprès de
l?Autorités des Marchés Financiers.
Ce communiqué de presse contient des indicateurs non strictement
comptables (« non GAAP »). Ces indicateurs non GAAP pourraient être
définis différemment des indicateurs similaires publiés par d?autres
groupes, et ne doivent pas se substituer aux indicateurs préparés en
conformité avec les normes IFRS.
INFORMATIONS FINANCIÈRES AU 31 DECEMBRE 2014
A] COMPTE DE RÉSULTAT
1. Chiffre d?affaires
1.1 Commentaire
général
(en millions d?euros) | 31 décembre 2014 | 31 décembre 2013 retraité | Variation en courant | Variation à périmètre et change constants | |||||
Chiffre d?affaires | 23 879,6 | 22 819,7 | +4,6% | +1,6% | |||||
Chiffre d?affaires Eau et Déchets | 20 370,0 | 19 340,3 | +5,3% | +3,3% | |||||
Chiffre d?affaires en données Proforma | 24 408,4 | 23 952,7 | +1,9% | +1,0% |
Le chiffre d?affaires consolidé du Groupe ressort en progression de
+1,6% à périmètre et change constants (+4,6% en courant) et s?établit à
23 879,6 millions d?euros au 31 décembre 2014 comparé à 22 819,7
millions d?euros au 31 décembre 2013 retraité.
L?effet périmètre au 31 décembre 2014 est positif à hauteur de
755,5 millions d?euros, dont principalement :
-
+433,8 millions d?euros liés à la prise de contrôle de Proactiva fin
novembre 2013. Proactiva est, depuis cette date, consolidé globalement
dans les comptes du Groupe, -
+301 millions d?euros liés à l?acquisition des entités de Dalkia
International nette de la cession de la participation dans Dalkia
France.
L?effet de change quant à lui, est de -68,9 millions d’euros et
reflète essentiellement la variation de l?euro par rapport au dollar
australien (-63,4 millions d?euros), à la couronne tchèque pour (-36,3
millions d?euros), au yen japonais (-27,1 millions d?euros), au real
brésilien (-12,6 millions d?euros) et au dollar canadien (-12,4 millions
d?euros). La livre sterling elle, s?apprécie par rapport à l?euro pour
106,7 millions d?euros.
Pour les activités Eau et Déchets, le Chiffre d?affaires est en
progression de +5,3% en courant et +3,3% à périmètre et change constants
par rapport au 31 décembre 2013 retraité.
Le chiffre d?affaires consolidé du Groupe en données proforma
ressort en progression de +1,9% en courant (+2,4% à change constant) et
s?établit à 24 408,4 millions d?euros au 31 décembre 2014 contre 23
952,7 millions d?euros au 31 décembre 2013 retraité.
Ci-après l?évolution du chiffre d?affaires par trimestre à
périmètre et change constants :
T1 | T2 | S1 | ||||||||||||||||
2013 | 2014 | Variation à périmètre et change constants | 2013 | 2014 | Variation à périmètre et change constants | 2013 | 2014 | Variation à périmètre et change constants | ||||||||||
Produit des activités ordinaires publié |
5 872,5 |
5 811,0 |
-1,6% |
5 440,1 |
5 671,4 |
3,1% |
11 312,5 |
11 482,4 |
0,7% | |||||||||
Produit des activités Eau et Propreté |
4 693,9 |
4 876,8 |
3,2% |
4 795,4 |
5 053,4 |
4,0% |
9 489,3 |
9 930,1 |
3,6% | |||||||||
Produit des activités ordinaires en données Proforma² |
6 203,0 |
6 151,5 |
0,0% |
5 750,3 |
5 863,5 |
2,2% |
11 953,4 |
12 015,0 |
1,0% |
T3 | T4 | Total 2014 | ||||||||||||||||
2013 | 2014 | Variation à périmètre et change constants | 2013 | 2014 | Variation à périmètre et change constants | 2013 | 2014 | Variation à périmètre et change constants | ||||||||||
Produit des activités ordinaires publié |
5 215,7 |
5 758,4 |
2,8% |
6 291,4 |
6 638,8 |
2,4% |
22 819,7 |
23 879,6 |
1,6% | |||||||||
Produit des activités Eau et Propreté |
4 754,5 |
5 036,7 |
3,2% |
5 096,5 |
5 403,3 |
3,0% |
19 340,3 |
20 370,1 |
3,3% | |||||||||
Produit des activités ordinaires en données Proforma² |
5 553,6 |
5 754,1 |
1,3% |
6 445,7 |
6 639,3 |
0,6% |
23 952,7 |
24 408,4 |
1,0% |
La variation du chiffre d?affaires au cours de l?exercice 2014
bénéficie :
-
en France, d?une bonne résistance des activités de l?Eau et de
Déchets. Les activités Déchets en France se maintiennent à un niveau
stable, tandis que les activités de l?Eau sont en léger retrait ; -
en Europe hors France, d?une croissance soutenue en particulier grâce
à la bonne dynamique du Royaume-Uni (+4,9% à périmètre et change
constants) liée notamment à la mise en route d?actifs dans les
activités Déchets ; -
dans le Reste du monde, d?une forte croissance (+6,7% à périmètre et
change constants) dans toutes les zones avec notamment des gains de
contrats industriels en Asie et en Australie ainsi que des effets prix
favorables en Australie et aux Etats-Unis. Le segment bénéficie en
outre de l?intégration des activités d?Eau et de Déchets de Proactiva
Medio Ambiente en Amérique Latine ; -
au sein des Activités Mondiales, d?une bonne dynamique, avec une
croissance élevée du Chiffre d?affaires (+9,7% à périmètre et change
constants), permise par le démarrage de grands projets dans
l?ingénierie-construction chez Veolia Water Technologies et la SADE.
1.2 Analyse par segment
Chiffre d?affaires (M?) | |||||||||||||
Au 31 décembre 2014 | Au 31 décembre 2013 retraité | Variation 2014/2013 | Dont croissance interne | Dont croissance externe | Dont effet de change | ||||||||
France | 5 556,7 | 5 627,4 | -1,3% | -1,4% | +0,1% | n/a | |||||||
Europe hors France | 6 623,3 | 4 830,9 | +37,1% | -0,2% | +36,1% | +1,2% | |||||||
Reste du monde | 4 595,4 | 3 789,6 | +21,3% | +6,7% | +17,1% | -2,5% | |||||||
Activités Mondiales | 4 517,7 | 4 162,5 | +8,5% | +9,7% | -0,4% | -0,8% | |||||||
Autres | 2 586,5 | 4 409,3 | -41,3% | -4,5% | -37,0% | +0,2% | |||||||
Groupe | 23 879,6 | 22 819,7 | +4,6% | +1,6% | +3,3% | -0,3% |
France
Le chiffre d?affaires de la France est globalement stable à -1,4% à
périmètre constant par rapport au 31 décembre 2013 retraité.
-
Pour les activités Eau, le Chiffre d?affaires diminue de -2,3% (en
courant et à périmètre constant). Il bénéficie d?une sensible
progression des indexations tarifaires (+1,2%) qui compense
partiellement l?érosion contractuelle ainsi que la baisse des volumes
vendus de -0,7% et la moindre activité travaux, du fait de la
contraction du marché des travaux publics. -
Pour les activités Déchets, le Chiffre d?affaires reste relativement
stable (+0,1% en courant, -0,3% à périmètre constant). Les effets
légèrement favorables sur les volumes (+0,4%) ainsi que l?augmentation
des prix nets (hors matières +0,7%) sont compensés par la baisse des
prix et des volumes des matières recyclées.
Europe hors France
Le chiffre d?affaires en Europe hors France est en progression de +37,1%
en courant (-0,2% à périmètre et change constants). L?impact de la
croissance externe est principalement lié à la prise de contrôle des
filiales de Dalkia International en Europe, intervenue fin juillet 2014
à hauteur de 1 742,1 millions d?euros. A périmètre et change constants,
cette variation est essentiellement localisée :
-
au Royaume Uni : le Chiffre d?affaires est en forte augmentation de
+15,4% en courant (+4,9% à périmètre et change constants), du fait de
la contribution des contrats intégrés dans l?activité Déchets (hausse
des volumes activité liée au démarrage du PFI de Staffordshire et à la
progression du revenu construction notamment sur Leeds) et de la
progression des volumes sur la collecte commerciale, les déchets
dangereux et les services industriels; -
dans les pays d?Europe Centrale et Orientale : le Chiffre d?affaires
bénéficie d?une progression de +0,2% à périmètre et change constants
(+73,5% en courant), directement en lien avec les hausses tarifaires
dans l?activité Eau (principalement en République Tchèque et en
Roumanie), compensée par la baisse des travaux en Roumanie (Eau) ; -
Ces effets sont en partie compensés par la diminution du Chiffre
d?affaires en Allemagne, de près de -5,4% à périmètre et change
constants. Ce recul provient principalement de la poursuite de la
baisse des volumes en collecte commerciale et dans les activités de
tri-recyclage dans l?activité Déchets, ainsi que de l?effet climat
défavorable du premier et quatrième trimestre 2014 sur le contrat de
Braunschweig.
Reste du monde
Le chiffre d?affaires du segment Reste du monde est en progression de
+21,3% en courant (+6,7% à périmètre et change constants).
Cette variation provient essentiellement d?une croissance soutenue du
Chiffre d?affaires :
-
aux Etats-Unis, où le Chiffre d?affaires est en forte progression de
+8,5% en courant (+5,8% à périmètre et change constants), en raison
notamment de l?augmentation du chiffre d?affaires sur l?activité
Énergie (impact des conditions climatiques rigoureuses au premier
semestre 2014, des nouveaux projets et de la hausse des prix du fuel
et du gaz) ; -
en Australie, où le Chiffre d?affaires est en progression de +6,2% à
périmètre et change constants (+3,1% en courant) en raison d?une part
de la hausse des tarifs dans la collecte commerciale et d?autre part
grâce aux gains de nouveaux contrats dans l?Eau (QGC).
L?impact de la croissance externe est principalement lié à la prise de
contrôle de Proactiva Medio Ambiente, intervenue fin novembre 2013 à
hauteur de 433,8 millions d?euros.
Activités Mondiales
Le chiffre d?affaires du segment Activités Mondiales est en progression
de +8,5% en courant (+9,7% à périmètre et change constants). Cette
évolution est principalement due aux variations suivantes :
-
+13,5% à périmètre et change constants et +11,0% en courant pour
Veolia Water Technologies. La bonne dynamique du Chiffre d?affaires
provient notamment du démarrage de grands projets dans l?activité
Design and Build industriel (en particulier des projets de dessalement
au Moyen Orient Az Zour North et Sadara) ; -
+9,5% à périmètre et change constants et +9,3% en courant pour la
SADE. Cette progression est principalement liée à la croissance du
Chiffre d?affaires à l?international (Côte d?Ivoire, Hongrie,
Bulgarie, Moldavie, Pérou) et des activités télécoms en France ; -
+5,1% en courant et +3,9% à périmètre et change constants pour SARPI,
avec une augmentation des volumes de déchets spéciaux enfouis et
traités (activité de traitement des huiles) ainsi que la progression
des activités de valorisation de biogaz.
Autres
Pour rappel, le segment « Autres » comprend la contribution de Dalkia
France jusqu?à la date de décroisement, à savoir le 25 juillet 2014, les
activités Eau Maroc et les contrats de Multiservices Industriels.
La forte diminution du chiffre d?affaires sur la période (-41,3% en
courant, -4,5% à périmètre et change constants) s?explique
essentiellement par les impacts défavorables chez Dalkia France du
climat de l?hiver 2014 et de l?arrêt programmé en France des
Cogénérations gaz sur le premier semestre 2014.
L?impact de la croissance externe est principalement lié à la
déconsolidation de Dalkia France à compter du 25 juillet 2014.
1.3 Analyse par activité