INFORMATION FINANCIERE TRIMESTRIELLE





Paris, le 6 novembre 2014

T3-14 : DES RESULTATS ET UN BILAN SOLIDES

  • Produit net bancaire** à 5,9 Md EUR, -1,8% /T3-13
  • Bonne maîtrise des frais de gestion : -0,4%* /T3-13
  • Forte baisse du coût du risque commercial, à 58 pb(1) contre 69 pb(1) au T3-13
  • Hausse de +9,4%* du résultat d’exploitation des métiers
  • Forte hausse du résultat net part du Groupe à 836 M EUR contre 534 M EUR au T3-13
  • Ratio CET1 Bâle 3 non phasé de 10,4%
  • Ratio de levier à 3,8% en hausse de +20 pb /T2-14

9M-14 : Progression du résultat net part du Groupe à 2 181 M EUR (9M-13 : 1853 M EUR)

  • Produit net bancaire en hausse de +4,2%* /9M-13
  • Frais de gestion en baisse* : -0,7%* /9M-13
  • Forte baisse de la charge du risque : -30,6%* /9M-13
  • BNPA(2) : 2,42 EUR

* A périmètre et taux de change constants.

** Hors éléments non économiques (réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et Debit Value Adjustment pour -2 M EUR au T3-14 et
-178 M EUR aux 9M-14 en produit net bancaire, soit un impact en résultat net part du Groupe de respectivement -2 M EUR et -117 M EUR ; au T3-13 (9M-13) : impact en produit net bancaire -342 M EUR (-1 112 M EUR) ; en résultat net part du Groupe -224 M EUR (-730 MEUR). Cf. notes méthodologiques.

Les éléments relatifs aux données financières de l’année 2013 ont été retraités en raison de l’entrée en application des normes IFRS 10 et 11 qui s’appliquent de façon rétrospective à partir du 1er janvier 2014.

(1) Hors litiges, en points de base sur encours de début de période.
(2) Après déduction des intérêts, nets d’effet fiscal, à verser aux porteurs de TSS et de TSDI au titre des 9M-14 (respectivement -294 et -5 millions d’euros), et correction de l’effet des plus ou moins values sur rachats partiels enregistrées sur la période (soit -6 millions d’euros au T1-14). Voir note méthodologique n°3. Hors réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre, et DVA (Debt Value Adjustment, ajustement de valeur sur risque de crédit propre sur instruments financiers consécutif à la mise en oeuvre de la norme IFRS 13), le bénéfice net par action s’élève à 2,57 euros par action, après déduction des intérêts à verser aux porteurs de TSS et TSDI.


Le Conseil d’administration de Société Générale, réuni le 5 novembre 2014, a examiné les résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l’année 2014.

Au troisième trimestre 2014, le Groupe poursuit sa stratégie de transformation et d’adaptation au nouvel environnement bancaire. Dans le cadre de la mise en place du mécanisme de supervision unique en Europe début novembre, la Banque Centrale Européenne (BCE) et l’Autorité Bancaire Européenne (ABE) ont conduit une revue de la qualité des actifs bancaires et un exercice de tests de résistance. Au terme de cet exercice sans précédent par son ampleur et sa sévérité, Société Générale confirme la qualité de son bilan et la résilience de son modèle de banque universelle diversifiée. Les conclusions des travaux d’inspection de la BCE ne relèvent que des ajustements normatifs « mineurs par rapport à la taille de la banque » (moins de 0,1% de son bilan) et dont l’impact comptable est négligeable, sans effet sur les ratios du Groupe au 30 septembre 2014.

Dans un environnement de croissance très faible et de taux historiquement bas dans la zone euro, le produit net bancaire du Groupe, hors éléments non économiques, s’inscrit à 5 871 millions d’euros, en léger retrait par rapport à l’année précédente (-1,8% au troisième trimestre 2014, et -1,3% sur les neuf premiers mois de l’année, à 17 616 millions d’euros). L’activité commerciale reste soutenue dans les réseaux de banque de détail, avec une croissance significative des dépôts dans l’ensemble des réseaux, dans un contexte de demande de crédit toujours faible en Europe, et un développement rapide des activités bancaires dans le continent africain. Les métiers de Financements spécialisés aux entreprises confirment leur croissance. Dans un environnement de marché peu actif au cours de l’été, les activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs démontrent la résilience de leur modèle tourné vers les clients, avec une bonne performance des activités de Financement et Conseil et de Banque Privée.

Les frais de gestion confirment leur bonne tenue, à -0,4%* au troisième trimestre 2014 par rapport à la même période l’an passé, (-0,7%* sur les neuf mois), tandis que la charge du risque s’inscrit en baisse très significative d’une année sur l’autre (-40,8%* en données trimestrielles et -30,6%* sur les neuf mois), en raison notamment de la baisse du coût du risque commercial (qui s’inscrit à 58 points de base au T3-14 contre 69 points de base au T3-13). Par ailleurs, aucune dotation au titre des provisions collectives pour risque de litige n’a été enregistrée ce trimestre.

Bénéficiant des efforts accomplis sur la maîtrise des frais de gestion et d’une charge du risque contenue, le résultat net part du Groupe atteint 836 millions d’euros ce trimestre (contre 534 au troisième trimestre 2013). Hors éléments non économiques, il s’inscrit à 838 millions d’euros au troisième trimestre 2014 (contre 758 millions d’euros au troisième trimestre 2013, soit +10,5%). Il est en baisse sur les neuf premiers mois de 2014 par rapport à la même période en 2013 (-11,0% hors éléments non économiques) principalement à la suite de la dépréciation de l’écart d’acquisition des activités du Groupe en Russie pour
-525 millions d’euros au premier trimestre de l’année.

Ces résultats viennent renforcer le ratio Common Equity Tier 1 qui s’établit à 10,4% à fin septembre 2014 (non phasé), avec un ratio LCR toujours supérieur à 100%, selon les règles CRR/CRD4 et un ratio de levier en progression de +30 points de base à 3,8% sur le trimestre.

Commentant les résultats du Groupe à fin septembre 2014, Frédéric Oudéa – Président-Directeur général – a déclaré :
« Les résultats du T3-14 confirment la dynamique commerciale des métiers du Groupe Société Générale, source de croissance future des revenus, et la solidité des performances financières, grâce à la bonne maîtrise des frais de gestion et la baisse confirmée du coût du risque en dépit d’un environnement économique morose. Les résultats de la revue de la qualité des actifs et des stress tests conduits par la BCE confirment que la transformation des trois dernières années a porté ses fruits et que Société Générale peut financer sa croissance en s’appuyant sur un bilan très solide



1 – RESULTATS CONSOLIDES DU GROUPE


M EUR T3-13 T3-14 Var T3/T3 9M-13 9M-14 Var 9M/9M
Produit net bancaire 5 636 5 869 +4,1% 16 737 17 438 +4,2%
A données constantes* +2,2% +4,2%
Produit net bancaire** 5 978 5 871 -1,8% 17 849 17 616 -1,3%
Frais de gestion (3 858) (3 981) +3,2% (11 642) (11 753) +1,0%
A données constantes* -0,4% -0,7%
Résultat brut d’exploitation 1 778 1 888 +6,2% 5 095 5 685 +11,6%
A données constantes* +8,3% +16,1%
Coût net du risque (1 093) (642) -41,3% (3 005) (2 061) -31,4%
Résultat d’exploitation 685 1 246 +81,9% 2 090 3 624 +73,4%
A données constantes* +89,2% +88,4%
Gains ou pertes nets sur autres actifs (7) (7) n/s 441 193 -56,2%
Pertes de valeur des écarts d’acquisition 0 0 n/s 0 (525) n/s
Résultat net part du Groupe comptable 534 836 +56,6% 1 853 2 181 +17,7%
ROE Groupe
(après impôt)
4,3% 6,8% 5,2% 5,9%

Produit net bancaire

Le produit net bancaire du Groupe atteint 5 869 millions d’euros au T3-14, (5 636 millions d’euros au T3-13) et 17 438 millions d’euros sur les neuf premiers mois de 2014, en hausse de +4,2%* par rapport aux 9M-13. Retraité des éléments non-économiques, le produit net bancaire du Groupe s’inscrit à 5 871 millions d’euros pour le troisième trimestre et à 17 616 millions d’euros sur les neuf premiers mois de l’année (contre 5 978 et 17 849 millions d’euros respectivement aux troisième trimestre et neuf premiers mois de 2013).

Dans un environnement de demande de crédit réduite en Europe et de faible activité sur les marchés au cours de l’été, le produit net bancaire du Groupe confirme sa résistance :

  • Les revenus des activités de Banque de détail en France (RBDF) sont en retrait -1,2% hors effet PEL/CEL (-3,2%* au global) au T3-14 par rapport au T3-13 dans un environnement de taux bas et de faible demande de crédit. Les revenus sont soutenus par une collecte de dépôt toujours dynamique. Sur les neuf premiers mois de 2014, les revenus s’inscrivent en légère baisse, -1,9%* (et -1,1% hors PEL/CEL).
  • Dans le pôle Banque de détail et Services Financiers Internationaux (IBFS), les tendances observées en début d’année se confirment, avec une hausse globale des revenus de +2,4%* au T3-14 par rapport au T3-13, et de même ampleur sur les 9M-14 par rapport aux 9M-13. Les revenus sont en légère diminution en Europe, (-2,6%* au T3-14 par rapport au T3-13 et -2,9%* sur les neuf mois) malgré une bonne performance des activités de crédit à la consommation. Ils sont stables* en Russie au T3-14 par rapport au T3-13 et en progression de +4,8%* sur les neuf premiers mois de 2014. Ils s’inscrivent en nette progression dans les activités de Banque à l’International en Afrique, Asie et au Moyen-Orient (+13,2%* au T3-14 par rapport au T3-13, et +5,9%* sur les 9M-14 par rapport aux 9M-13). Dans les activités de Services financiers aux entreprises et d’assurance, les revenus s’affichent une nouvelle fois en progression (+5,3%* au global au T3-14 par rapport au T3-13 et +8,8%* aux 9M-14 par rapport aux 9M-13).
  • Dans la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs (GBIS), les revenus s’inscrivent en baisse de -5,5%* par rapport au T3-13 et de -3,1%* sur les neuf premiers mois de l’année par rapport à 2013. Le trimestre a été notamment marqué par une conjoncture défavorable sur les activités de marché et la poursuite de la transformation des activités de courtage et métiers titres, tandis que les activités de Financement et conseil témoignent d’une bonne dynamique, avec des revenus en hausse de +13,8%* entre le T3-13 et le T3-14 (et de +13,3%* sur les 9M-14 par rapport aux 9M-13).

L’incidence comptable de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre est de -4 millions d’euros au T3-14 (-223 millions d’euros au T3-13), soit -183 millions d’euros aux 9M-14 (-1 215 millions d’euros aux 9M-13). L’effet de la DVA (voir note méthodologique n°8) s’élève ce trimestre à +2 millions d’euros (contre -116 millions d’euros au T3-13), et au total +5 millions d’euros pour les 9M-14 (à rapprocher de +107 millions d’euros pour les 9M-13). Ces deux facteurs constituent les éléments non-économiques retraités dans les analyses des résultats du Groupe.

Frais de gestion

Les frais de gestion du Groupe sont de -3 981 millions d’euros au T3-14 (-11 753 millions d’euros sur 9M-14), en baisse de -0,4%* par rapport au T3-13 (et de -0,7%* par rapport aux 9M-13). Le programme de réduction des coûts engagé en 2013 se poursuit, avec des économies annuelles récurrentes sécurisées à hauteur de 625 millions d’euros au total à la fin septembre 2014, pour des coûts non-récurrents engagés de -330 millions d’euros au total, dont -110 millions d’euros en 2014.

Résultat d’exploitation

Le résultat brut d’exploitation du Groupe s’établit à 1 888 millions d’euros au T3-14 contre 1 778 millions d’euros au T3-13, et au total à 5 685 millions d’euros pour les 9M-14 (contre 5 095 millions d’euros sur les 9M-13).

Le résultat brut d’exploitation des métiers ressort à 2 108 millions d’euros au T3-14, en baisse de -5,9%* par rapport au T3-13, et à 6 607 millions d’euros aux 9M-14 (-3,1%* par rapport aux 9M-13).

La charge nette du risque du Groupe au T3-14 est de 642 millions d’euros, en baisse de -40,8%* par rapport au T3-13 qui intégrait une provision collective pour litiges de 200 millions d’euros. Le Groupe maintient au T3-14 son stock de provision collective pour litiges à 900 millions d’euros. Le coût du risque commercial du Groupe s’établit à 58([1]) points de base au T3-14, stable par rapport au T2-14, dans un environnement économique toujours difficile.

  • Dans la Banque de détail en France, il s’élève à 51 points de base (contre 57 points de base au T2-14). Le rythme des entrées en défaut est en baisse sur la clientèle d’entreprises.
  • A 128 points de base (contre 106 points de base au T2-14), le coût du risque du pôle Banque de détail et Services Financiers Internationaux est en hausse, principalement en raison de dotations et de dépréciations complémentaires constatées en Roumanie à l’instar du secteur bancaire roumain. Dans les autres régions, le coût du risque reste bien maitrisé, notamment en Russie où il est globalement stable, malgré un niveau élevé sur la clientèle de particuliers.
  • Le coût du risque de la Banque de Grande Clientèle et Solution Investisseurs demeure à un niveau bas à 6 points de base (contre 11 points de base au T2-14), confirmant la qualité du portefeuille de crédit.

Le taux brut d’encours douteux, hors actifs gérés en extinction, est de 5,7% à fin septembre 2014 (contre 5,9% à fin juin 2014). Le taux de couverture brut des engagements provisionnables du Groupe, hors actifs gérés en extinction, est stable à 60%.

Au total, le résultat d’exploitation du Groupe atteint 1 246 millions d’euros au T3-14, contre 685 millions d’euros au T3-13, la variation s’expliquant essentiellement par la forte baisse de la charge du risque et la très faible charge constatée au T3-14 au titre des éléments non-économiques. Il est de 3 624 millions d’euros aux 9M-14, en forte augmentation par rapport aux 9M-13 (2 090 millions d’euros).

Le résultat d’exploitation des métiers est en forte hausse entre le T3-13 et le T3-14 (+9,4%*), sous l’effet conjugué d’un produit net bancaire solide, de la maîtrise des frais de gestion et de la baisse du coût net du risque ; sur les 9M-14, le résultat d’exploitation des métiers progresse de +11,6%*.

Résultat net

Le résultat net part du Groupe s’élève à 836 millions d’euros au T3-14 (2 181 millions d’euros pour les neuf premiers mois de l’année), après prise en compte de la charge fiscale (taux effectif d’impôt du Groupe de 30,2% au T3-14 et 26,8% aux 9M-14), et la contribution des participations ne donnant pas le contrôle. En 2013, le résultat net part du Groupe du T3 avait été de 534 millions d’euros, avec un taux effectif d’impôt de 13,7% (au total pour les neuf premiers mois de 2013, le résultat était de 1 853 millions d’euros et le taux effectif d’impôt de 20,2%).

Corrigé des éléments non-économiques (réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et DVA), le résultat net part du Groupe atteint 838 millions d’euros au T3-14 contre 758 millions au T3-13.

En cumul sur les neuf premiers mois de l’exercice, le résultat du Groupe, hors éléments non-économiques s’élève à 2 298 millions d’euros (dont -200 millions d’euros au titre de la provision collective pour litiges,
-525 millions d’euros liés à la dépréciation de l’écart d’acquisition des activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux en Russie, et +210 millions d’euros à la suite de l’acquisition et de la première consolidation de Newedge Group). Sur les neuf premiers mois de 2013, le résultat du Groupe hors éléments non-économiques était de 2 582 millions d’euros et intégrait notamment le résultat positif de la cession de la filiale NSGB, soit +417 millions d’euros.

Le ROE(1) du Groupe, hors éléments non-économiques, est de 6,8% pour le T3-14 (6,8% en données brutes) et de 6,3% pour les neuf premiers mois 2014 (5,9 % en données brutes).

Le bénéfice net par action s’élève à 2,42 euros à fin septembre 2014, après déduction des intérêts à verser aux porteurs de TSS et TSDI(1). Hors réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et DVA, le bénéfice net par action s’élève à 2,57 euros par action, après déduction des intérêts à verser aux porteurs de TSS et TSDI(1).



2 – STRUCTURE FINANCIERE DU GROUPE

Au 30 septembre 2014, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 55,0 milliards d’euros(1) et l’actif net tangible par action à 51,33 euros (correspondant à un actif net par action de 57,84 euros dont 1,21 euro de plus-values latentes).

Le total du bilan consolidé s’établit à 1 292 milliards d’euros au 30 septembre 2014 (1 214 milliards d’euros au 31 décembre 2013, montant ajusté par rapport aux états financiers publiés, après entrée en application rétrospective des normes IFRS 10 et 11). Le montant net des crédits à la clientèle, y compris location financement est de 356 milliards d’euros (+11 milliards par rapport au 31 décembre 2013). Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 319 milliards d’euros (+5 milliards par rapport au 31 décembre 2013).

Le total du bilan financé du Groupe (voir note méthodologique n°7) est de 642 milliards d’euros à fin septembre 2014, globalement stable par rapport à fin 2013, avec un ratio crédits sur dépôts de 100% (- 4 points par rapport au 31 décembre 2013). A fin septembre 2014, le Groupe a terminé son programme de financement à moyen et long terme pour l’année 2014 à des conditions financières satisfaisantes (environ 41 points de base au dessus de l’indice de référence mid-swap à 6 mois au 30 septembre 2014) avec une maturité moyenne (hors dette subordonnée) de 5,3 ans. La réserve de liquidité du Groupe (voir note méthodologique n°7) atteint 144 milliards d’euros au 30 septembre 2014 (contre 174 milliards d’euros au 31 décembre 2013), couvrant 154% des besoins de financement court terme (y compris la dette long terme arrivant à maturité à moins d’un an), contre 145% à fin décembre 2013.

Les encours pondérés par les risques du Groupe sont de 353,1 milliards d’euros à fin septembre 2014, contre 342,6 milliards d’euros à fin décembre 2013 et 350,7 milliards d’euros à fin juin 2014 selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du risque de crédit sont en légère progression au troisième trimestre, et représentent toujours la part la plus importante des expositions en risque du Groupe.

Au 30 septembre 2014, le ratio Common Equity Tier 1(2) du Groupe atteint 10,4%(3), il était de 10,2% au 30 juin 2014 et de 9,9% à fin septembre 2013. Le ratio Tier 1 est de 13,0% en hausse de +163 points de base par rapport à fin septembre 2013. Le ratio Global s’établit à 14,6% à fin septembre 2014, en progression de +146 points de base en un an.

Le ratio de levier s’établit à 3,8%(2), en progression de +20 points de base par rapport à fin juin 2014, sous l’effet de la croissance des capitaux « Tier 1 » du Groupe et d’une baisse de son exposition réglementaire. Il est en hausse d’un demi point par rapport au T3-13.

Le Groupe est noté par les agences de notation DBRS (notation senior long terme : AA(low) – perspectives négatives), FitchRatings (notation senior long terme : A – perspectives négatives), Moody’s (notation senior long terme : A2 – perspectives négatives) et Standard and Poor’s (notation senior long terme A – perspectives négatives).


3 – Banque de detail en France


M EUR T3-13 T3-14 Var T3/T3 9M-13 9M-14 Var 9M/9M
Produit net bancaire 2 086 2 019 -3,2% 6 276 6 158 -1,9%
-1,2%(1) -1,1%(1)
Frais de gestion (1 316) (1 304) -0,9% (3 973) (3 921) -1,3%
Résultat brut d’exploitation 770 715 -7,1% 2 303 2 237 -2,9%
-1,5%(1) -0,7%(1)
Coût net du risque (293) (237) -19,2% (912) (738) -19,1%
Résultat d’exploitation 477 478 +0,3% 1 391 1 499 +7,8%
Résultat net part du Groupe 314 305 -2,7% 910 964 +5,9%
(1) Hors PEL/CEL

La Banque de détail en France affiche une activité commerciale robuste et démontre la qualité de ses fonds de commerce, dans un contexte macroéconomique toujours difficile au troisième trimestre.

Le développement commercial des enseignes du Groupe s’est poursuivi à un rythme soutenu : sur les neuf premiers mois de l’année 2014, les ouvertures nettes de comptes à vue se sont élevées à 172 000, en progression de +23,8% par rapport aux neuf premiers mois de l’année 2013. De même, les entrées en relation avec les clients commerciaux sont en hausse de +5,2% à 2 736. Par ailleurs, Société Générale a été élue « Service Client de l’Année 2015 » dans la catégorie Banque. Ce prix, décerné par Viséo Conseil, et déjà obtenu pour les années 2012 et 2014, récompense l’engagement des équipes de la Banque de détail en France au service de la satisfaction de ses clients.

Dans la lignée des trimestres précédents, les encours de dépôts bilanciels progressent de +4,6% par rapport au T3-13 à 164,1 milliards d’euros (en encours moyens), tirés notamment par la collecte sur dépôts à vue qui progressent de +7,0% par rapport au T3-13. La baisse du taux de rémunération du Livret A au 1er août 2014 a pesé sur son attractivité (+2,8% par rapport au T3-13), ce qui a bénéficié à la collecte de Plans d’Epargne Logement (+9,0% par rapport au T3-13).

La Banque de détail en France continue de soutenir activement l’économie en accompagnant les entreprises et les particuliers dans le financement de leurs projets. Néanmoins, dans un contexte d’incertitudes économiques, la demande de financements demeure faible, même si les premiers signes positifs de retour à la croissance se font sentir. La production de crédit aux entreprises s’inscrit en hausse de 6,0% sur 9 mois par rapport 2013, tirée par l’accélération de la demande au troisième trimestre. Au global, les encours sont stables par rapport au trimestre précédent, à 175,0 milliards d’euros, et en repli de -1,7% par rapport au troisième trimestre 2013. Les encours de crédits pour les clientèles commerciales et entreprises s’élèvent à 78,0 milliards d’euros et les encours de crédits aux particuliers s’établissent à 95,9 milliards. Le ratio crédits/dépôts poursuit sa baisse à 107% au T3-14 contre 108% au T2-14 et 113% au T3-13.

Les revenus de la Banque de détail en France sont résilients avec un produit net bancaire de 2 082 millions d’euros (hors PEL/CEL), en légère baisse de -1,2% par rapport au T3-13. La marge d’intérêts est en hausse par rapport au T3-13 (+0,7% hors PEL/CEL), les effets de la baisse des taux de replacement étant compensés par la hausse des encours de dépôts. Les commissions sont en baisse de -3,8% sur cette même période, notamment en raison du plafonnement des commissions d’intervention.

Les frais de gestion sont en léger recul (-0,9%) par rapport à T3-13, traduisant l’effet des plans d’économies engagés, tandis que la charge du risque est en nette baisse, (-19,2% par rapport au T3-13), permettant à la Banque de détail en France d’extérioriser un résultat net part du Groupe de 305 millions d’euros au T3-14, en hausse de +5,3% (hors PEL/CEL) par rapport au T3-13. Sur les neuf premiers mois de l’année 2014, le résultat net part du Groupe s’élève à 964 millions d’euros, en hausse de +9,0% (hors PEL/CEL) par rapport aux 9M-13.



4 – Banque DE Détail et Services Financiers Internationaux

Au T3-14, les revenus du pôle sont en progression de +2,4%* par rapport au T3-13 à 1 900 millions d’euros, les coûts en hausse de +3,3%*. Le résultat brut d’exploitation s’améliore légèrement (+1,2%*) à 832 millions d’euros. A 296 millions d’euros au T3-14, le résultat net part du Groupe ressort en hausse (+6.1%*), bénéficiant de la stabilité du coût du risque sur la période (+0,9%* par rapport au T3-13) et de la progression de la contribution des activités du Groupe en Afrique.

Sur les neuf premiers mois de 2014, les revenus s’élèvent à 5 607 millions d’euros, en hausse de +2,4%* par rapport à 9M-13, le résultat d’exploitation s’établit à 1 352 millions d’euros (+12,4%*) et le résultat net part du Groupe ressort à 330 millions d’euros, pénalisé par la dépréciation de l’écart d’acquisition des activités en Russie intervenue au T1-14 pour un montant de -525 millions d’euros. Retraitée de cet élément, la contribution du pôle s’élève à 855 millions d’euros, en progression de +17,0%* par rapport à 9M-13.

Les résultats financiers intègrent notamment les effets périmètre suivants : la cession de la filiale égyptienne NSGB en mars 2013 et le renforcement du Groupe dans le capital de sa filiale russe Rosbank à 99,4% en avril 2014.

M EUR T3-13 T3-14 Var T3/T3 9M-13 9M-14 Var 9M/9M
Produit net bancaire 1 911 1 900 -0,6% 5 772 5 607 -2,9%
A données constantes* +2,4% +2,4%
Frais de gestion (1 065) (1 068) +0,3% (3 273) (3 187) -2,6%
A données constantes* +3,3% +2,4%
Résultat brut d’exploitation 845 832 -1,6% 2 499 2 420 -3,2%
A données constantes* +1,2% +2,5%
Coût net du risque (383) (378) -1,3% (1 198) (1 068) -10,9%
Résultat d’exploitation 462 454 -1,8% 1 300 1 352 +4,0%
A données constantes* +1,4% +12,4%
Pertes de valeur des écarts d’acquisition 0 0 n/s 0 (525) n/s
Résultat net part du Groupe 282 296 +4,9% 781 330 -57,7%

4.1 Banque de détail à l’International

L’activité commerciale de la Banque de détail à l’International au troisième trimestre s’inscrit dans la continuité du premier semestre 2014. A 79,6 milliards d’euros, les encours de crédits progressent de +2,0%* par rapport au T3-13 dans un contexte de croissance économique atone en Europe. Dans ce cadre, la Russie, la République tchèque et l’Afrique se démarquent par la progression dynamique de leurs encours de crédits. En parallèle, les encours de dépôts augmentent de +7,4%* par rapport à fin septembre 2013 pour s’établir à 70,0 milliards d’euros au T3-14, avec une collecte particulièrement forte en République tchèque, dans les pays d’Europe centrale et orientale et en Afrique.

Au T3-14, les revenus de la Banque de détail à l’International progressent légèrement (+1,9%* par rapport au T3-13), à 1 391 millions d’euros, notamment avec la bonne performance de l’Afrique subsaharienne. Les coûts progressent de +2,3%* par rapport au T3-13, accompagnant des zones et activités en forte croissance. Sur la même période, le résultat brut d’exploitation s’établit à 583 millions d’euros, en légère hausse de +1,4%* par rapport au T3-13 et le résultat net part du Groupe de la Banque de détail à l’International ressort à +131 millions d’euros au T3-14, en hausse de +12,1%* par rapport au T3-13. Sur les neuf premiers mois d

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SOCIETE GENERALE : INFORMATION FINANCIERE TRIMESTRIELLE, T3-2014

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