Regulatory News:

Le Conseil d?Administration de la Société Foncière Lyonnaise
(Paris:FLY), réuni le 12 février 2014 sous la présidence de Monsieur
Juan-José Brugera, a arrêté les comptes au 31 décembre 2013.

Ces comptes présentés par Monsieur Bertrand Julien-Laferrière, Directeur
Général, intègrent, à périmètre constant, une nouvelle hausse des loyers
(+ 3,9 %) et une progression sensible des valeurs d?expertise (+ 7,9 %).

Les procédures d?audit sont effectuées et le rapport d?audit relatif à
la certification est en cours d?émission.

Résultats

– Les revenus locatifs s?élèvent à 149,3 M? au 31 décembre 2013 contre
150,2 M? au 31 décembre 2012 :

• A périmètre constant, les loyers augmentent de 4,6 M? (+ 3,9 %) du
  fait des locations intervenues en 2012 et 2013 et de l?indexation
  des baux.

• Les loyers des immeubles en développement sur la période considérée
  baissent de 8,5 M?, du fait, principalement, de la restructuration de
  l?immeuble #Cloud (îlot Richelieu), partiellement compensée par
  la livraison de Ozone en fin d?année 2012.
• Les variations de périmètre dégagent une hausse des loyers de 3,0 M?
  provenant, d?une part, de l?intégration globale de Parholding (filiale
  commune avec Predica de Crédit Agricole Assurances) au 31 décembre
  2012 (+13,0 M?) et, d?autre part, de la vente du Mandarin Oriental
  en février 2013 (-10,0 M?).

– Le résultat opérationnel, hors impact des cessions et de la variation
de valeur des immeubles, atteint 119,8 M? au 31 décembre 2013 contre
122,5 M? au 31 décembre 2012.

– L?évaluation au 31 décembre 2013 du patrimoine de la Société à dire
d?expert progressant de 7,9 % à périmètre constant en un an, la
variation de valeur des immeubles de placement dégage un produit de
145,3 M? en 2013 (contre 236,3 M? en 2012).

– Le résultat dans les entreprises associées provenant de la
participation de 29,6 % au capital de SIIC de Paris s?élève à 21,0 M? au
31 décembre 2013, dont 11,5 M? contribuant au résultat net récurrent
EPRA, contre respectivement 21,0 M? et 13,2 M? au 31 décembre 2012.

– Les charges financières nettes s?élèvent à 70,6 M? au 31 décembre 2013
contre 72,2 M? au 31 décembre 2012. Les impacts de variation de valeur
et de recyclage des produits dérivés sur 2013 génèrent une charge de
18,2 M? en 2013 (contre 16,0 M? en 2012). Les charges financières
récurrentes diminuent de 2,9 M? au 31 décembre 2013, sous l?effet,
principalement, de la baisse du taux moyen d?endettement.

– Compte tenu de ces principaux éléments, le résultat net consolidé part
du Groupe s?élève à 147,3 M? au 31 décembre 2013 contre 283,2 M? au 31
décembre 2012. Le résultat net récurrent part du Groupe (EPRA), établi
hors effet des cessions et variation de valeur des immeubles et des
instruments financiers et impôts associés, atteint 58,7 M? au 31
décembre 2013 contre 69,5 M? au 31 décembre 2012.

Activité

Activité locative :

En dépit d?un marché locatif en forte baisse en volume (- 25%) et très
sélectif, SFL a commercialisé avec succès près de 40 000 m² de surfaces
en 2013, dont notamment :

• Edouard VII (7 000 m²) avec le bail Klépierre

• Louvre/ Saint Honoré avec l?installation du Siège parisien
  d?Hugo Boss (2 500 m²) et le bail Ariba (1 600 m²)
• 6 Hanovre entièrement loué à Pretty Simple après rénovation
• Rives de Seine (22 700 m²) avec la signature d?un nouveau bail
  Natixis

Le loyer facial moyen de bureau des nouvelles commercialisations 2013
ressort à 613 ? / m² et l?économique à 523 ? / m².

Le taux d?occupation physique des immeubles en exploitation au 31
décembre 2013 baisse significativement à 82,0 % contre 95,3 % au 31
décembre 2012. Cette hausse de la vacance provient essentiellement de la
livraison fin 2013, après restructuration complète, de l?immeuble In/Out
à Boulogne.

Corrigé de l?impact d?In/Out, le taux d?occupation serait de
93,5% et de 96,6 % en y ajoutant les baux signés au 31 décembre 2013 qui
ne prendront effet qu?en 2014.

Activité de développement :

Au cours de l?année 2013 les immeubles en développement ont représenté
environ 90 000 m² de surfaces soit près de 25% du patrimoine de SFL.
Gage de création de valeur pour le futur, 122 M? de travaux ont été
investis en 2013. En particulier, l?immeuble In/Out à Boulogne
qui a été livré en octobre 2013, les travaux de gros ?uvres du projet #Cloud,
rue de Richelieu, qui sera livré au second semestre 2015 et la refonte
complète des espaces communs d?accueil du Washington Plaza
représentent les principaux postes d?investissement de l?exercice.

Suite à la livraison de In/Out, le pipeline de développement a
diminué au 31 décembre 2013 et représente environ 50 000 m² (dont 33 000
m² sur le projet #Cloud). Ces restructurations, récemment livrées
ou en cours de travaux, constituent un important potentiel de revenus
locatifs complémentaires pour SFL de l?ordre de 50 M?.

Activité patrimoniale :

Conformément aux termes de la promesse de vente signée en novembre 2012,
SFL a vendu en février 2013 l?immeuble du Mandarin Oriental au
prix net vendeur de 290 M?. Ce prix représente une plus-value de l?ordre
de 30 % sur le prix de revient de l?opération et une prime de 15% sur la
valeur d?expertise au 30 juin 2012, dernière valeur avant l?annonce de
la transaction.

Au cours de l?année 2013, SFL n?a pas fait d?acquisition d?immeuble.

Financement

SFL a mis en place en juillet 2013 un crédit revolving syndiqué de 400
M? d?une durée de cinq ans in fine en remplacement d?un crédit de
300 M? échéance octobre 2014, augmentant ainsi sa liquidité disponible
tout en allongeant la maturité moyenne de sa dette et en réduisant sa
marge de financement.

L?endettement net consolidé de la Société atteint 1 457 M? au 31
décembre 2013 contre 1 547 M? au 31 décembre 2012, ce qui représente
33,3 % de la valeur du patrimoine augmentée de la participation dans
SIIC de Paris. A cette même date, SFL bénéficie de 700 M? de lignes de
crédit non utilisées. Au 31 décembre 2013, le coût moyen de la dette
après couverture a baissé à 3,3 % (contre 3,6 % un an plus tôt) et la
maturité moyenne est de 3,4 années.

Actif Net Réévalué

Le patrimoine consolidé de SFL est évalué à 3 874 M? en valeur de marché
hors droits au 31 décembre 2013, quasiment stable par rapport au 31
décembre 2012 (3 882 M?), la baisse due à la vente du Mandarin
Oriental ayant été compensée par la hausse de valeur du patrimoine.
A périmètre constant, la valeur du patrimoine a augmenté de 7,9 % en
2013, les taux de rendement de marché sur les actifs prime s?étant
légèrement resserrés sur cette période.

Le patrimoine est composé de 18 immeubles de grande qualité,
principalement de bureaux, implantés dans le c?ur de Paris (92 %) et
dans les meilleurs emplacements du Croissant Ouest parisien (8 %).

Le rendement locatif moyen du patrimoine s?élève à 5,1 % au 31 décembre
2013 contre 5,3 % au 31 décembre 2012.

L?Actif triple Net Réévalué de la Société (EPRA), s?élève au 31 décembre
2013 à 2 172 M?, soit 46,7 ? par action contre 45,3 ? par action au 31
décembre 2012, en progression de 3,1 %.

Dividende

Le Conseil d?administration a décidé de proposer à la prochaine
Assemblée Générale qui se tiendra le 24 avril 2014 un dividende de 2,10
? par action, soit un solde à distribuer de 1,40 ? par action compte
tenu de l?acompte de 0,70 ? versé en octobre 2013.

Plus d?information sur www.fonciere-lyonnaise.com

SFL, avec un patrimoine exceptionnel de 4,1 milliards d?euros
droits inclus centré sur le Quartier Central des Affaires de Paris,
constitue le vecteur privilégié d?accès au marché immobilier de bureaux
et de commerces de la capitale. Le groupe, leader sur ce marché, se
positionne aujourd?hui résolument vers la gestion dynamique d?actifs
immobiliers de grande qualité. SFL a opté pour le régime des sociétés
d?investissements immobiliers cotées (SIIC) en 2003.

MARCHÉ DE COTATION :

Euronext Paris Compartiment A ? Euronext Paris ISIN FR0000033409 ?
Bloomberg : FLY FP ? Reuters : FLYP PA

NOTATION S&P : BBB- stable

www.fonciere-lyonnaise.com