Un exercice de transformation et de structuration

Progression du chiffre d'affaires de 29%

Résultat d'exploitation à l'équilibre en forte amélioration

 

SBT, Scientific Brain Training, (FR0004175222, MLSBT), groupe spécialisé dans le Conseil et le développement de services innovants intégrant nouvelles technologies, ingénierie cognitive et neurosciences annonce ce jour ses résultats annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2013.

Structuration de l'activité du Groupe autour de 2 activités

L'année 2013 a été marquée par l'intégration de nouvelles expertises avec l'acquisition de la société OSE Consulting, cabinet de conseil en stratégie et management. Cette opération a conduit le Groupe SBT à repenser son organisation autour de 2 activités : un pôle Conseil et Ressources Humaines et un pôle Smart Health.

  • Le pôle Conseil et Ressources humaines couvre la chaîne de valeur allant du conseil en stratégie, à la détection et au développement des talents, et à la conception de programmes de formation multi-canaux (présentiel et e-learning).
  • Le pôle Smart Health vise quant à lui en priorité les professionnels de la santé et le grand public. Il conçoit, développe et commercialise des applications et logiciels interactifs pour un large spectre d'usages tant en termes de populations cibles (enfant, adultes, seniors) qu'en termes de pathologies (dyslexie, troubles attentionnels, Alzheimer, Sclérose en plaques, etc.) ou de situation (à la maison, chez un praticien ou sur le lieu de travail).

La mise en œuvre de cette organisation est un des facteurs déterminant de la stratégie de développement que la société conduit pour construire des bases solides pour l'avenir et tirer parti d'un marché en forte progression.

Compte de résultats consolidés (période du 1er janvier au 31 décembre)

En K€ 2013 2012
Chiffre d'affaires 6 945 5 399
Résultat d'exploitation (9) (188)
Résultat courant (193) (164)
Résultat net avant écarts d'acquisition (271) 6
Résultat net part du Groupe (664) (316)

Sur l'exercice 2013, la société OSE Consulting est intégrée à compter du 1er mai 2013. Par ailleurs, SBT a acquis le 20 décembre 2013 6,25% du capital de sa filiale Symetrix ce qui lui permettra de l'intégrer dans le périmètre d'intégration fiscale à compter du 1er décembre 2014.

Le chiffre d'affaires consolidé progresse de 29% par rapport à 2012 du fait notamment de l'intégration d'OSE Consulting (chiffre d'affaires additionnel de 1 598 K€ sur l'exercice) et des bonnes performances de la filiale Arnava.

Le résultat d'exploitation, s'établit à l'équilibre, contre une perte en 2012 de 190 K€, et traduit à la fois les mesures mises en place pour optimiser les coûts, la contribution positive de l'entrée dans le périmètre du Groupe d'OSE Consulting et un résultat en forte progression de la filiale Arnava. Ce redressement est d'autant plus significatif compte tenu d'un début d'année 2013 qui avait été particulièrement difficile conduisant, à la fin du premier semestre, à un résultat d'exploitation négatif de -347 K€.

Le résultat courant est impacté par une provision pour risque de 200 K€ sur une licence que la société a concédée à son partenaire brésilien en 2010. Le résultat net avant écarts d'acquisition est dégradé par les coûts exceptionnels (frais directs et provisions) des restructurations menées chez Symetrix et HAPPYneuron afin de garantir des résultats positifs en 2014.

L'EBITDA est de +282 K€.

Sur la période, le crédit impôt recherche s'élève à 66 K€ contre 88 K€ en 2012.

Eléments bilantiels. Au 31 décembre 2013, le Groupe dispose d'une structure financière solide avec des capitaux propres qui s'établissent à 5,04 M€, des dettes financières de 0,33 M€ et une trésorerie de 0,89 M€ lui donnant les moyens de poursuivre sereinement son développement.

Mise en place d'un plan de développement à moyen terme

Disposant d'une organisation claire et différenciante autour de ses 2 activités, SBT met en œuvre un plan de développement afin d'accélérer sa croissance organique rentable et de doubler de taille à un horizon de 4 à 5 ans.

Cette ambition est fondée sur des atouts solides qui placent le Groupe SBT parmi les acteurs référents sur ces marchés :

  • Une compréhension aigüe des neurosciences, et en particulier des sciences cognitives, couplée à un savoir-faire reconnu en termes de création et d'usages des nouvelles technologies.
  • Une forte dimension innovation avec un centre R&D qui dispose d'un budget supérieur à 5% du CA assurant la légitimité des offres.
  • Une gamme aujourd'hui complète de programmes de stimulation et remédiation cognitive sur un marché "Digital Brain Health" estimé à 6 Mds $ à l'horizon 2020.
  • Un pôle Conseil et Ressources Humaines qui présente un fort potentiel de croissance auprès notamment de son portefeuille de grands comptes, comme en atteste la forte croissance enregistrée depuis mi-2013.

 

CONTACT SBT
Franck Tarpin-Bernard, PhD
Directeur Général Groupe SBT
f.tarpin@sbt.fr
CONTACT INVESTISSEURS/PRESSE
Amalia Naveira/Marie-Claude Triquet
Actus Lyon
Tél. : 00 33 4 72 18 04 93
anaveira@actus.fr/mctriquet@actus.fr

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Résultats annuels 2013

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |

Paris, le 30 avril 2014
VISIOMED GROUP (FR0011067669 – ALVMG), société spécialisée dans l'électronique médicale nouvelle génération, publie ses résultats de l'exercice 2013 arrêtés par le Conseil d'administration réuni le 28 avril. Dans un environnement macroéconomique pourtant très défavorable, le Groupe est parvenu à améliorer son résultat d'exploitation et son résultat net grâce à sa politique d'innovation.

Développement réussi hors du réseau de Santé
 

Chiffre d'affaires en k€ – Normes françaises 2012 2013
Santé 10 924 7 797
Grande Distribution 1 436 1 857
International 1 372 1 614
Total Groupe 13 732 11 268

Partenaire historique des professionnels de santé, VISIOMED GROUP a accéléré, depuis son introduction en Bourse, l'élargissement de son réseau de distribution vers la Grande Distribution et l'Export. Cette stratégie a porté ses fruits en 2013 en permettant de compenser en partie le fort recul des ventes dans le réseau des pharmacies.

Sur son marché historique de la Santé (-29%), VISIOMED GROUP a souffert de l'arrêt brutal des ventes de deux produits (éthylotests et assistants d'écoute), à la suite de modifications réglementaires, et d'un hiver particulièrement doux limitant fortement l'émergence de pathologies. Ces phénomènes expliquent l'essentiel du retrait des ventes ; le lancement de nouveaux produits, en particulier l'inhaleur électronique TAG REPLAY® et les bracelets antiparasitaires, compensant le recul des ventes de certains produits saisonniers.

Dans le segment de la Grande Distribution (+29%), le succès de la gamme Bien-être a été particulièrement fort et a largement compensé la baisse des ventes d'éthylotests.

Enfin, grâce à l'élargissement continu des pays couverts (plus de 20 à ce jour) et de la gamme de produits commercialisés, l'International (+16%) connait une nouvelle année de croissance à deux chiffres.

Au final, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 11,3 M€ contre 13,7 M€ un an plus tôt.

Amélioration de la marge brute et réduction des charges d'exploitation
 

En k€ – Normes françaises 2012 2013
Chiffre d'affaires 13 732 11 268
Marge brute 7 296 6 476
Taux de marge brute 53% 57%
Résultat d'exploitation -2 362 -1 912
Résultat courant avant impôt -2 532 -2 100
Résultat net, part du Groupe -2 806 -2 608

Grâce à l'optimisation de sa politique de sourcing et à l'évolution favorable de son mix produit, VISIOMED GROUP a amélioré de 4 points son taux de marge brute publié (57% du chiffre d'affaires sur l'exercice 2013) et même de 8 points après reprise de provision sur stock (61% contre 53% un an plus tôt).

Dans le même temps, la politique rigoureuse de gestion des coûts a permis de réduire sensiblement les charges d'exploitation (Autres achats et charges externes : -3% ; Salaires et charges sociales : -18% ; Dotations aux amortissements et provisions : -18%).

Cette double dynamique a permis de réduire le montant de la perte d'exploitation de plus de 0,4 M€ malgré le repli de 2,5 M€ du chiffre d'affaires. Le résultat d'exploitation ressort ainsi à -1,9 M€ sur l'exercice 2013.

Le résultat net, également en amélioration sur un an, atteint -2,6 M€. Outre l'amortissement linéaire des écarts d'acquisition (-0,3 M€), il intègre les frais financiers nets (-0,1 M€) et diverses charges à caractère exceptionnel (-0,2 M€).

5,3 M€ de fonds propres à fin 2013
 

En k€ – Normes françaises 31/12/2012 31/12/2013
Capitaux propres 6 187 5 272
Dettes financières nettes (trésorerie nette) -578 456

Au 31 décembre 2013, VISIOMED GROUP dispose de 5,3 M€ de fonds propres pour un endettement financier net de 0,5 M€ soit un ratio d'endettement de 9%.

Lancement de la gamme BewellConnect® de produits de santé connectés
En 2014, VISIOMED GROUP compte renforcer sa position de société pionnière dans le domaine de l'innovation autour des produits d'autodiagnostic et de bien-être. Dans ce cadre, le Groupe a annoncé, le 19 mars dernier (cf. communiqué de presse), le lancement de sa gamme de produits connectés de santé BewellConnect®. VISIOMED GROUP devient ainsi le 1er laboratoire d'électronique médicale à pénétrer le marché à très fort potentiel de l'Internet des objets (IoT).

Les premiers produits de la gamme BewellConnect®, qui comptera d'ici fin 2015, une quinzaine d'objets connectés, seront commercialisés en Juin prochain. Il s'agit du 1er thermomètre sans contact, équipé de la technologie ThermoFlash®, et d'un tracker d'activité.

Les produits intelligents de la gamme BewellConnect® seront tous pilotés par une application, disponible sur App Store pour iOS et sur Google Play pour Android, permettant de collecter, stocker et analyser l'ensemble des données. Les produits BewellConnect® procureront ainsi des conseils sur les conduites à tenir basés sur les standards édictés par l'Organisation mondiale de la santé (OMS).

Cette nouvelle offre sera enrichie par le lancement, en Juin également, de MyCompanion, le 1er collier connecté intelligent (« Pet Tracker ») pour animaux de compagnie (cf. communiqué de presse du 8 avril 2014). Il s'agit d'un petit boitier (4 cm de coté pour seulement 2 cm d'épaisseur) intégré au collier doté d'une balise GSM/GPS/GPRS, d'une carte SIM et de différents capteurs.
Avant même la présentation officielle de ces produits, lors du MedPi, Salon international des objets numériques qui aura lieu du 13 au 16 mai prochain à Monaco (Hall DIAGHILEV, Stand K 47), VISIOMED GROUP a d'ores et déjà reçu plusieurs marques d'intérêt, aussi bien dans ses réseaux de distribution traditionnels (Pharmacies indépendantes, Groupements, enseignes de Puériculture, etc.) que dans de nouveaux circuits complémentaires (GSS, Opérateurs télécoms, etc.).

Fort de sa capacité d'innovation et de son expérience depuis 2007 dans le développement et la conception de dispositifs médicaux, VISIOMED GROUP ambitionne de devenir un leader des objets connectés dans le domaine de la santé, du bien-être et de la sécurité des personnes. Le Groupe s'appuiera sur le déploiement d'ici à fin 2015 d'une gamme de 15 objets pilotés par une plateforme applicative unique d'interprétation centrée sur la simplicité et le confort des utilisateurs.

Projet d'augmentation de capital avec maintien du Droit Préférentiel de Souscription
Afin d'accompagner le développement de la société au cours des prochains mois, VISIOMED GROUP prévoit la réalisation d'une augmentation de capital dont les modalités et le calendrier seront déterminés en fonction des conditions de marché. L'opération sera réalisée par voie d'émission d'actions nouvelles avec maintien du Droit Préférentiel de Souscription (DPS) pour un montant maximum, prime d'émission incluse, de 3,3 M€ dans le cadre des autorisations accordées par l'Assemblée Générale du 8 août 2013 (4ème résolution).

VISIOMED GROUP rappelle par ailleurs étudier, dans le cadre de sa stratégie de développement à moyen terme, les opportunités de partenariats stratégiques pouvant aboutir à une opération capitalistique.

À propos de VISIOMED GROUP
Fondé en 2007, VISIOMED GROUP est une société spécialisée dans l'électronique médicale nouvelle génération. Le laboratoire développe et commercialise des produits de santé innovants dans les domaines porteurs de l'autodiagnostic à usage médical et du bien-être. VISIOMED est notamment l'inventeur du ThermoFlash®, 1er thermomètre médical à infrarouge sans contact.

Les produits VISIOMED intègrent innovation, technologie et design pour apporter des solutions de prévention et de traitement non médicamenteuses centrées sur la simplicité, le confort et le bien-être des utilisateurs.

En 2014, VISIOMED GROUP a annoncé le lancement de sa gamme de produits connectés de santé « BewellConnect® », devenant ainsi le 1er laboratoire d'électronique médicale à pénétrer le marché à très fort potentiel de l'Internet des objets (IoT).

Basé à Paris, VISIOMED GROUP s'appuie sur une équipe de 77 collaborateurs intégrant des forces de ventes dédiées à la commercialisation en pharmacie (OTC), auprès des professionnels de santé (hôpitaux, cliniques, maisons de retraite) et, depuis fin 2010, dans la Grande Distribution. En 2013, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de près de 11 M€. VISIOMED GROUP est qualifié « Entreprise Innovante » par OSEO innovation.

Plus d'informations sur www.visiomed-lab.com.

Contacts

 
   

VISIOMED GROUP      
Eric Sebban PDG    
bourse@visiomed-lab.com 01 40 67 06 50    
     
ACTUS finance & communication Banque Delubac & Cie  
Jérôme Fabreguettes-Leib Relations Investisseurs Jean-Jacques Vaxelaire Listing Sponsor
visiomed@actus.fr 01 53 67 36 36 jean-jacques.vaxelaire@delubac.fr 01 44 95 81 07
       
Alexandra Prisa Relations Presse Mickael Hazout  
aprisa@actus.fr 01 53 67 35 79 mickael.hazout@delubac.fr 01 44 95 81 07

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Résultats annuels 2013

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |
M€ – IFRS – au 31 décembre (1) 2013 2012
Chiffre d'affaires 25,78 28,69
Marge brute 12,36 14,40
Résultat opérationnel courant (0,80) (0,36)
Charges opérationnelles non-courantes (0,39) (1,13)
Résultat opérationnel (1,19) (1,49)
Résultat net consolidé (1,10) (1,55)
Résultat net part du groupe (0,89) (1,52)

(1)Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées.

Le rapport de certification est en cours d'émission.

 « La société a commencé à récolter à partir du second semestre, les premières contributions à l'activité de nos nouvelles lignes de parfums. Pour le nouvel exercice, la poursuite des investissements d'innovation et le maintien des efforts commerciaux tant en France qu'à l'international permettront à Ulric de Varens de renouer avec la croissance de son activité dès le 1er semestre 2014. » déclare Ulric Viellard, Pdg du groupe Ulric de Varens.

Ulric de Varens réalise en 2013 un chiffre d'affaires de 25,78 M€, en baisse de 10,2% par rapport à 2012.
En France, les succès des nouvelles lignes de parfums « Varens Homme », « Varens Je t'aime » et « Rêve de Varens » lancées à partir de septembre 2013 permettent au Groupe de progresser sur l'année de 4,7% sur son canal de vente traditionnel -la GMS- et de stabiliser ses ventes annuelles sur l'ensemble de ses canaux de distribution en dépit du nombre inférieur de boutiques en propre par rapport à 2012.

L'Export (73% du CA global), qui n'intègrera les contributions des nouvelles lignes de parfums qu'à partir du 1er semestre 2014, ressort en diminution de 13,5% par rapport à 2012.

Optimisation de la structure de coûts
Dans un contexte de pression croissante sur les prix, notamment en Europe où le Groupe réalise ses niveaux de marge les plus élevés, Ulric de Varens enregistre un taux de marge brute consolidé de 47,9% contre 50,2% en 2012.

La réduction des charges opérationnelles courantes qui intègrent sur l'année une baisse significative des charges de personnel et externes de (-1,7)M€, permettent au Groupe de limiter l'impact de la baisse du chiffre d'affaires et du taux de marge brute sur son résultat opérationnel courant.

Le résultat opérationnel s'établit à (1,19)M€ contre (1,49)M€ grâce à un allègement important des charges opérationnelles non-courantes liées aux fermetures de boutiques en propre dont le nombre a été réduit à 4 à la fin de l'année 2013.

La bonne maîtrise des charges conjuguée à la réduction des foyers de perte suite à la diminution sensible du réseau de boutiques en propre permet au Groupe d'enregistrer en 2013 un résultat net de (0,89)M€, en amélioration par rapport à 2012.

Une situation financière particulièrement solide
La structure bilancielle d'Ulric de Varens demeure toujours saine à la fin de l'année 2013 avec des capitaux propres part du groupe de 17,44 M€ et un endettement net de 1,01 M€.

Au 31 décembre 2013, la trésorerie nette s'élève à 2,57 M€, en hausse de 21 % par rapport à 2012 grâce notamment à la mise en place d'un système d'affacturage.

Objectif 2014 : reprise de la croissance du Groupe et amélioration de la rentabilité
 

Fort de la reprise de son activité en France et de son rayonnement international, Ulric de Varens entend renouer avec la croissance de ses ventes dès le deuxième trimestre 2014 grâce notamment aux efforts entrepris pour étendre à l'international le lancement des nouvelles lignes de parfums.

Parallèlement au développement du chiffre d'affaires, le Groupe s'appuiera sur un meilleur mix-produits et une politique d'achats optimisée pour améliorer ses niveaux de rentabilité en 2014.

Publication du chiffre d'affaires du 1er trimestre 2014 : Mardi 6 mai 2014 après bourse.

Pour en savoir plus sur Ulric de Varens et ses créations : www.ulric-de-varens.com

ISIN FR0000079980-UDV Reuters ULRC.PA Bloomberg ULDV Les titres Ulric de Varens sont cotés sur NYSE Euronext C

Contacts

ULRIC DE VARENS
Ulric VIELLARD 
Tél : 01 56 90 32 32 
Mail : contactparis@ulric-de-varens.com

CAP VALUE
Gilles BROQUELET
Tel : 01 80 81 5000
gbroquelet@capvalue.fr


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Résultats annuels 2013

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |
(en milliers d'euros) Exercice 2013 Exercice 2012
Chiffre d'affaires 95 447 67 736
EBITDA (1) 50 575 32 877
Résultat opérationnel courant (2) 15 616 18 763
Résultat opérationnel (4 458) (545)
Résultat financier (39 421) (31 990)
Résultat net (45 286) (34 238)
dont part du Groupe (41 210) (34 206)

 

Commentant les résultats annuels 2013, Fady Khallouf, Directeur Général de THEOLIA, a déclaré :

« L'année 2013 a été particulièrement intense. Sur le plan opérationnel, l'intégration de Breeze Two Energy nous a permis de renforcer notre présence sur le marché allemand et d'optimiser la structure de coûts du nouvel ensemble. Nous avons obtenu trois nouveaux permis de construire en France, et progressons sur le développement de notre grand projet marocain en partenariat avec l'ONEE. Ces avancées confirment la pertinence de notre modèle d'activité autour d'un axe Allemagne-France-Maroc qui sert de plate-forme à notre développement futur.
La solidité de notre performance opérationnelle nous a permis de contracter la semaine dernière un financement long terme sans recours sur THEOLIA pour un nouveau parc mis en chantier au cours du premier trimestre 2014. Sur le plan financier, la consolidation de Breeze Two Energy a un impact positif sur les indicateurs opérationnels et modéré sur le résultat net, en contrepartie d'une dette sans recours sur THEOLIA. Notre véhicule d'investissement THEOLIA Utilities Investment Company démontre aujourd'hui la pertinence de la stratégie originale d'apporter de la flexibilité financière en permettant d'optimiser l'utilisation de nos fonds propres.

Malheureusement, malgré nos efforts, des éléments exceptionnels liés aux investissements et engagements passés de THEOLIA ont à nouveau pénalisé notre performance. En particulier, la situation italienne reste tendue et a entraîné à nouveau des dépréciations importantes.

Depuis l'échec de l'offre publique d'achat lancée sur notre Groupe au cours de l'été 2013, une opportunité manquée pour la Société et ses actionnaires, notre principal défi reste de faire face à l'échéance de remboursement anticipé de notre emprunt convertible le 1er janvier 2015. Nous y travaillons et ne manquerons pas de revenir dessus dans les prochaines semaines ».

  1. Résultat opérationnel courant avant dotations aux amortissements et dotations aux provisions pour risques non-opérationnels.
  2. Résultat opérationnel avant prise en compte des provisions non-courantes, des autres produits et charges non-courants, de la quote-part de résultat dans les sociétés mises en équivalence et des pertes de valeur.

1. Faits marquants de l'exercice 2013

 

Prise de contrôle de Breeze Two Energy

Fin janvier 2013, THEOLIA a pris le contrôle de Breeze Two Energy GmbH and Co. KG (« Breeze Two Energy »), une société allemande qui détient et exploite pour son propre compte des parcs éoliens pour un total de 337 MW, dont 311 MW situés en Allemagne et 26 MW situés en France. Ces parcs ont été, pour la presque totalité, mis en service entre 2005 et 2008 et bénéficient tous d'un contrat de rachat de l'électricité produite sur le long terme (20 ans en Allemagne et 15 ans en France). En prenant le contrôle de nouveaux parcs éoliens en exploitation en Allemagne et en France, THEOLIA consolide significativement ses positions opérationnelles dans ses deux pays historiques.

Breeze Two Energy est une société en commandite, contrôlée par son associé commandité, Breeze Two GmbH. Les parcs éoliens de Breeze Two Energy ont été financés par une émission obligataire, réalisée en 2006, selon trois catégories A, B et C, la dette obligataire A étant la dette senior.

BGE Investment S.à.r.l. (« BGEI »), filiale à 100 % de THEOLIA, a acquis 70 % des obligations de catégorie C, ainsi que divers droits dont celui de faire nommer le Directeur général de Breeze Two GmbH. Fady Khallouf, Directeur général de THEOLIA, a également été nommé Directeur général de Breeze Two GmbH. Ces nouvelles fonctions lui confèrent le pouvoir de gestion de Breeze Two Energy. Breeze Two Energy est ainsi consolidée par intégration globale dans les comptes de THEOLIA à compter du 1er février 2013.

L'acquisition, d'un montant de 35,5 millions d'euros, a été financée pour 34 millions d'euros par un crédit-vendeur à échéance 2026 et pour 1,5 million d'euros en cash. Le prêt a été contracté par BGEI et est sans recours sur la société-mère THEOLIA. Une partie de cette dette pourrait être néanmoins garantie par THEOLIA dans le futur, en fonction du niveau de cash-flows réels dégagés par Breeze Two Energy qui seront disponibles pour THEOLIA.

L'objectif de cette prise de contrôle est de dégager des synergies opérationnelles significatives entre THEOLIA et Breeze Two Energy, notamment grâce à la reprise de la gestion des parcs éoliens de Breeze Two Energy par les équipes de THEOLIA, cette gestion ayant été historiquement sous-traitée à des tiers.

En 2013, certaines mesures ont déjà été prises afin d'optimiser la gestion de Breeze Two Energy. En particulier, le contrat de service du prestataire qui assurait la gestion administrative de la société a été résilié. À compter du 1er mars 2014, ces fonctions sont assurées par du personnel du Groupe THEOLIA. De même, la gestion opérationnelle des parcs de Breeze Two Energy situés en France a été reprise par les équipes d'exploitation de THEOLIA en France. La gestion opérationnelle des parcs de Breeze Two Energy situés en Allemagne sera progressivement reprise par les équipes allemandes de THEOLIA à partir de 2014.

 

Offre publique d'achat initiée par Macquarie

Le 8 juillet 2013, MEIF 4 AX Holdings SAS (l'« Initiateur »), société contrôlée par Macquarie European Infrastructure Fund 4, un fonds d'investissement à long terme spécialisé dans les infrastructures et notamment dans le domaine des énergies renouvelables en Europe, a déposé un projet d'offre publique d'achat (« OPA ») amicale sur le Groupe THEOLIA.

Le 23 juillet 2013, ce projet a été déclaré conforme par l'Autorité des Marchés Financiers (l'« AMF »).

Les conditions financières de l'OPA, telles que décrites ci-dessous, avaient été qualifiées d'équitables d'un point de vue financier par l'expert indépendant désigné par le Conseil d'administration de THEOLIA. Le Conseil d'administration de THEOLIA avait également considéré le projet d'OPA conforme aux intérêts du Groupe THEOLIA, de ses actionnaires, des porteurs d'OCEANEs, des titulaires de bons de souscription d'actions et de ses salariés.

L'OPA a été ouverte du 26 juillet 2013 au 6 septembre 2013 inclus. Elle portait sur la totalité des actions existantes de THEOLIA (regroupées et non-regroupées) et visait également la totalité des OCEANEs et des bons de souscription d'actions en circulation. Les prix offerts pour les différents titres visés par l'offre étaient les suivants :

  • 1,70 euro par action regroupée ;
  • 0,85 euro par action non-regroupée ;
  • 15,29 euros par OCEANE, augmenté du coupon couru ; et
  • 0,002 euro par bon de souscription d'actions.

Le 13 septembre 2013, l'AMF et THEOLIA ont publié les résultats de l'OPA. L'Initiateur a obtenu 64,49 % du capital et 64,79 % des droits de vote de la Société sur une base non diluée, selon la méthode de calcul présentée dans la note d'information. La majorité des actionnaires de THEOLIA a adhéré à l'OPA. Toutefois, le seuil de détention des 2/3 des droits de vote sur une base non diluée, fixé par l'Initiateur, n'a pas été atteint. L'OPA n'a donc pas eu de suite.
 

Obtention de trois nouveaux permis de construire en France

Bénéficiant d'un permis de construire purgé de tout recours depuis novembre 2012, le projet de Chemin Perré restait dans l'attente de la création d'une zone de développement éolien, afin de bénéficier de l'obligation de rachat de l'électricité produite au tarif réglementaire. Promulguée en avril 2013, la loi Brottes a supprimé les zones de développement éolien et donc levé la dernière barrière administrative à la mise en œuvre de ce projet.

Le projet de Chemin Perré se situe sur la communauté de communes du Nogentais, sur le territoire des communes de Montpothier et de Villenauxe-la-Grande, dans le département de l'Aube. Il comprendra 9 éoliennes, pour une capacité estimée totale de 22,5 MW.

Dans l'Aube également, THEOLIA a obtenu un second permis de construire pour installer 4 éoliennes sur le territoire des communes de Mergey, Saint-Benoît-sur-Seine et Sainte-Maure. Dans l'attente de la sélection du modèle de turbines, la capacité totale du futur parc est estimée à 13,2 MW.

Enfin, THEOLIA a obtenu un troisième permis de construire pour installer 3 éoliennes dans le département de la Moselle, sur la commune de Coume. La capacité totale du futur parc est estimée à 7,5 MW.

Ces permis sont libres de tout recours de tiers.

Au 31 décembre 2013, THEOLIA dispose de 206 MW ayant reçu toutes les autorisations.

 

Séquestre du parc éolien de Giunchetto en Italie

Dans le cadre d'investigations menées par le procureur italien de Nicosia à l'encontre de certains dirigeants de la société Aerochetto S.r.l., filiale à 51 % de THEOLIA, pour des contraventions liées à l'impact acoustique et à la construction du parc de Giunchetto en 2009, la mise sous séquestre préventive du parc a été décidée le 24 avril 2013 et mise en œuvre le 3 mai 2013.

Le 8 août 2013, la société Aerochetto S.r.l. a obtenu la levée du séquestre de 25 turbines (sur les 35 turbines composant le parc).

Le 3 novembre 2013, le procureur a autorisé la reprise d'exploitation partielle de 8 turbines supplémentaires.

Le 18 mars 2014, le procureur a levé le séquestre des 10 turbines restantes.

Avancement du projet éolien au Maroc

Au nord du Maroc, THEOLIA développe, conjointement avec l'Office National de l'Électricité et de l'Eau potable (« ONEE »), un projet de 300 MW qui sera réalisé en deux phases :

  • une première phase de 100 MW à installer en lieu et place des 50 MW du parc de Koudia Al Baïda, actuellement exploité par THEOLIA (opération de repowering, c'est-à-dire le remplacement des turbines existantes par des turbines de puissance supérieure) ; et
  • une seconde phase de 200 MW à installer sur des terrains adjacents (extension du parc).

Cinq soumissionnaires ont répondu à l'appel d'offres pour le choix du contractant général qui fournira, installera et assurera la maintenance technique des éoliennes de la première phase de 100 MW. Les négociations se poursuivent en vue de la sélection définitive du contractant général.

 
 

2. Résultats annuels 2013
 

Le Conseil d'administration, réuni le 22 avril 2014, a arrêté les comptes consolidés de l'exercice 2013. Les procédures d'audit relatives à la certification des comptes ont été effectuées et les comptes ont été audités. Le rapport de certification des Commissaires aux comptes a été émis et comporte une observation relative à la continuité d'exploitation (cf. chapitre 5.2 du Document de référence 2013).

L'entrée de Breeze Two Energy dans le périmètre de consolidation le 1er février 2013 impacte les états financiers du Groupe. Les principaux effets sont décrits dans les paragraphes qui suivent.

 

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

  • Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe THEOLIA s'élève à 95,4 millions d'euros pour l'exercice 2013, en hausse de + 41 % par rapport à 2012. L'activité Vente d'électricité pour compte propre intègre 38,5 millions d'euros de chiffre d'affaires lié à Breeze Two Energy sur 11 mois.

Activités éoliennes Activité non-éolienne Total consolidé (1)
(en milliers d'euros) Vente d'électricité pour compte propre Exploitation Développement, construction, vente    
Exercice 2013 85 340 6 320 2 677 1 110 95 447
Exercice 2012 49 314 6 260 10 786 1 376 67 736
Variation + 73 % + 1 % – 75 % – 19 % + 41 %
  1. L'activité Corporate ne génère pas de chiffre d'affaires et n'est donc pas présentée dans ce tableau.

 

Le chiffre d'affaires de l'activité Vente d'électricité pour compte propre s'élève à 85,3 millions d'euros pour 2013, incluant Breeze Two Energy à compter du 1er février 2013, en hausse de + 73 % par rapport à 2012. Après un 1er et un 3ème trimestres 2013 pénalisés par des conditions de vent moins favorables qu'en 2012, l'activité Vente d'électricité pour compte propre a enregistré une forte progression au quatrième trimestre 2013.

La Vente d'électricité pour compte propre est une activité sécurisée, adossée à des contrats de vente d'électricité sur 15 à 20 ans, qui bénéficie d'un chiffre d'affaires récurrent et de marges significatives sur le long terme.

Le chiffre d'affaires de l'activité Exploitation s'élève à 6,3 millions d'euros pour l'exercice 2013, équivalent à celui de 2012, malgré la réduction des capacités gérées pour le compte de tiers.

Le chiffre d'affaires de l'activité Développement, construction, vente s'établit à 2,7 millions d'euros pour 2013, en recul, conformément à la stratégie mise en œuvre par le Groupe de réduire le rythme des cessions de parcs et projets éoliens. En 2012, THEOLIA avait cédé 5,2 MW de parcs en exploitation en Allemagne.

L'activité non-éolienne enregistre un chiffre d'affaires de 1,1 million d'euros pour l'exercice 2013, généré par le parc solaire situé en Allemagne.

 

Incluant la consolidation de Breeze Two Energy sur 11 mois, et malgré les conditions de vent moins favorables en 2013 qu'en 2012, le chiffre d'affaires consolidé a augmenté de + 41 % en 2013 et l'activité Vente d'électricité pour compte propre a représenté 89,4 % du chiffre d'affaires consolidé de l'exercice.

 

  • EBITDA

L'EBITDA consolidé enregistre une forte croissance de + 54 % entre 2012 et 2013. Il atteint 50,6 millions d'euros pour l'exercice 2013, contre 32,9 millions d'euros pour l'exercice 2012. La marge d'EBITDA consolidé sur chiffre d'affaires consolidé s'améliore à nouveau significativement, passant de 49 % en 2012 à 53 % en 2013.

Activités éoliennes Activité non-éolienne Corporate Total consolidé
(en milliers d'euros) Vente d'électricité pour compte propre Exploitation Développement, construction, vente      
Exercice 2013 58 148 1 957 (9 339) 1 377 (1 568) 50 575
Exercice 2012 35 374 3 368 (5 927) 1 248 (1 185) 32 877

 

L'EBITDA de l'activité Vente d'électricité pour compte propre s'élève à 58,1 millions d'euros en 2013, contre 35,4 millions d'euros en 2012, une hausse de + 64 %. Cette performance est liée à la consolidation de Breeze Two Energy sur 11 mois, qui a contribué à l'EBITDA de l'activité à hauteur de 25,7 millions d'euros.

La marge d'EBITDA sur chiffre d'affaires de l'activité Vente d'électricité pour compte propre est en recul en 2013, comparée aux deux années précédentes, pénalisée par des conditions de vent moins favorables qui impactent directement la marge et par l'intégration de Breeze Two Energy qui enregistre des marges d'EBITDA inférieures aux standards du Groupe.

Pourtant, Breeze Two Energy a entamé, dès 2013, son processus d'amélioration de sa performance opérationnelle, avec un chiffre d'affaires en baisse compte tenu de conditions de vent moins favorables, mais un EBITDA qui a baissé moins fortement.

L'EBITDA de l'activité Exploitation poursuit sa dynamique d'amélioration en 2013, atteignant 2,0 millions d'euros, incluant une reprise de provision nette sur créances anciennes abandonnées de 0,7 million d'euros. En 2012, l'EBITDA de cette activité s'élevait à 3,4 millions d'euros, incluant une reprise de provision nette sur créances anciennes abandonnées de 2,6 millions d'euros.

L'EBITDA de l'activité Développement, construction, vente enregistre une perte de 9,3 millions d'euros en 2013, comparée à une perte de 5,9 millions d'euros en 2012. Le niveau d'EBITDA de cette activité est directement lié à la réalisation ou à l'absence de cessions et de prestations de développement et de construction pour tiers sur la période. Il est ainsi amené à fluctuer parfois significativement d'un exercice à l'autre.

La baisse enregistrée entre 2012 et 2013 provient de trois principaux facteurs :

  • l'absence de vente de parc ou projet éolien au véhicule d'investissement THEOLIA Utilities Investment Company (un parc en exploitation de 18,4 MW avait été cédé au véhicule en 2012) ;
  • le ralentissement des prestations de développement et de construction, directement lié au point précédent ; et
  • l'absence de vente de parc en exploitation à des tiers, alors que 5,2 MW en exploitation avaient été cédés en Allemagne en 2012.

En 2013, l'activité non-éolienne a enregistré un EBITDA de 1,4 million d'euros, supérieur à son chiffre d'affaires, du fait d'une reprise de provision ancienne pour un montant de 0,4 million d'euros.

En 2013, l'EBITDA de l'activité Corporate enregistre un recul par rapport à 2012, impacté par :

  • l'effet en année pleine des charges relatives aux actions gratuites en cours d'acquisition pour 0,5 million d'euros ; et
  • une dépréciation de créances liées à une filiale en cours de liquidation pour 0,5 million d'euros.

 

Incluant la consolidation de Breeze Two Energy sur 11 mois, et malgré les conditions de vent moins favorables en 2013 qu'en 2012, l'EBITDA consolidé a augmenté de + 54 % en 2013 et la marge d'EBITDA sur chiffre d'affaires a atteint 53 %.

 

  • Résultat opérationnel
(en milliers d'euros) Exercice 2013 Exercice 2012
EBITDA 50 575 32 877
Dotations aux amortissements (35 300) (16 048)
Pertes de valeur (16 004) (23 262)
Autres (3 729) 5 888
Résultat opérationnel (4 458) (545)

 

Le résultat opérationnel du Groupe est une perte de 4,5 millions d'euros en 2013, contre une perte de 0,5 million d'euros en 2012.

Les dotations aux amortissements ont enregistré une forte hausse en 2013. La charge d'amortissement des parcs éoliens détenus par THEOLIA a augmenté de 3,4 millions d'euros, en raison de l'amortissement de nouveaux parcs mis en service fin 2012 et de la révision d'hypothèses liées à certains parcs en exploitation. Les amortissements des parcs détenus par Breeze Two Energy, après retraitement, sont comptabilisés selon une méthode linéaire, sur 20 ans en Allemagne et sur 15 ans en France. Du 1er février 2013 au 31 décembre 2013, les amortissements des parcs de Breeze Two Energy se sont élevés à 15,3 millions d'euros.

Les pertes de valeur enregistrées en 2013 sont en retrait par rapport à 2012, étant passées de 23,3 millions d'euros en 2012 à 16,0 millions d'euros. Elles sont liées à des décisions d'investissement préalables à 2009 et concernent essentiellement :

  • une dépréciation de 4,0 millions d'euros de la valeur de turbines acquises en 2008, actuellement stockées car non encore installées, reflétant leur vétusté croissante ; et
  • une dépréciation de 10,0 millions d'euros de la valeur de deux projets italiens en portefeuille, faisant actuellement l'objet de contentieux avec les développeurs initiaux.

Les autres pertes de valeur enregistrées en 2013 font suite à la modification de certaines hypothèses opérationnelles.

Au cours de l'exercice 2013, le Groupe a également enregistré une provision non-courante de 2,2 millions d'euros, liée à un projet italien abandonné en 2012, objet d'un contentieux avec le développeur initial.

Il est rappelé qu'en 2012, le résultat opérationnel bénéficiait de l'effet d'une reprise de provision de 1,8 million d'euros et d'un impact positif ponctuel de 3,6 millions d'euros sur le poste « Quote-part dans le résultat des entreprises associées ».

 

  • Résultat financier

Le résultat financier du Groupe représente une charge nette de 39,4 millions d'euros en 2013, comparée à une charge nette de 32,0 millions d'euros en 2012. La dégradation du résultat financier reflète essentiellement la forte augmentation de la charge d'intérêts relative aux emprunts des parcs éoliens en exploitation, incluant la charge d'intérêt relative aux parcs de Breeze Two Energy pour un montant de 16,4 millions d'euros.

(en milliers d'euros) Exercice 2013 Exercice 2012
Charge d'intérêts liée à l'emprunt obligataire (taux d'intérêt effectif) (13 903) (12 504)
Charge d'intérêts nette relative aux emprunts des parcs éoliens en exploitation (23 989) (8 701)
Retraitement d'intérêts de la dette obligataire de Breeze Two Energy 5 232
Autres éléments exceptionnels (6 411) (9 764)
Autres (350) (1 021)
Résultat financier (39 421) (31 990)

 

En application des normes IFRS, la charge d'intérêts annuelle nette liée à l'emprunt obligataire convertible croît à nouveau en 2013. Cette charge d'intérêts comprend, en 2013, les intérêts courus au 31 décembre 2013 payés en janvier 2014 pour 4,2 millions d'euros, ainsi que la charge d'intérêts supplémentaire de 9,7 millions d'euros comptabilisée du fait de la nature convertible de l'emprunt. Il est rappelé que cette charge d'intérêts supplémentaire n'a pas d'incidence sur la trésorerie.

La charge d'intérêts nette liée aux emprunts portés par les parcs éoliens en exploitation enregistre une forte augmentation en 2013 car elle intègre, en plus des intérêts bancaires nets sur les financements de projets auprès des établissements de crédit, les intérêts nets sur la dette obligataire de Breeze Two Energy sur 11 mois.

Le poste « Autres » intègre l'effet positif de 1,1 million d'euros lié au débouclage du swap relatif aux OCEANEs, incluant la reprise de la provision comptabilisée en 2012, ainsi que la plus-value et les intérêts enregistrés.

Des éléments exceptionnels impactent également le résultat financier de l'exercice 2013, incluant :

  • l'impact positif du retraitement d'intérêts de la dette obligataire de Breeze Two Energy pour 5,2 millions d'euros ;
  • des dépréciations d'actifs financiers liés à des décisions d'investissement préalables à 2009 :
    • dépréciation de titres non-consolidés dans le cadre de contentieux actuellement en cours avec des filiales déconsolidées (5,0 millions d'euros) ; et
    • dépréciation d'autres titres non-consolidés et de créances sur filiales consolidées proportionnellement (1,4 million d'euros).

  • Résultat net

Le résultat net part du Groupe pour l'exercice 2013 est une perte de 41,2 millions d'euros, comparée à une perte de 34,2 millions d'euros en 2012.

En 2013, le Groupe a, à nouveau, été pénalisé par de nombreux éléments non-récurrents liés à des décisions d'investissement préalables à 2009, pour un montant cumulé de 24,6 millions d'euros.

La consolidation de Breeze Two Energy sur 11 mois a négativement impacté le résultat net de l'ensemble consolidé à hauteur de 4,0 millions d'euros.

 

ENDETTEMENT FINANCIER NET

L'endettement financier net consolidé a augmenté de 199,2 millions d'euros entre fin 2012 et fin 2013, principalement en raison de la consolidation des dettes financières nettes de Breeze Two Energy à compter du 1er février 2013. À la clôture de l'exercice, la consolidation de Breeze Two Energy induit un endettement financier net additionnel de 201,7 millions d'euros.

(en milliers d'euros) 31/12/2013 31/12/2012
Financements de projets (152 695) (172 647)
Emprunt obligataire convertible (119 010) (109 358)
Emprunts obligataires de Breeze Two Energy (223 519)
Autres passifs financiers dont : (13 612) (16 445)
Instruments financiers dérivés (swap de taux) (7 925) (11 192)
Autres (comptes courants) (5 687) (5 253)
Découverts bancaires (23)
Dettes financières (508 859) (298 450)
Trésorerie et équivalents de trésorerie 84 722 69 171
Actifs financiers courants 205 4 569
Endettement financier net (423 932) (224 710)

 

  • Dettes financières

Les dettes financières s'élèvent à 508,9 millions d'euros au 31 décembre 2013, contre 298,5 millions d'euros au 31 décembre 2012, soit une augmentation de 210,4 millions d'euros, principalement due à la consolidation de Breeze Two Energy à compter du 1er février 2013.

La dette de financements de projets est en diminution de 20,0 millions d'euros sur l'année, reflétant essentiellement l'amortissement normal de ces financements, qui s'est élevé à 19,0 millions d'euros sur l'année.

Il est rappelé que les financements de projets de THEOLIA sont sans recours ou avec recours limité contre la société-mère. Chaque société support de projet qui détient un parc contracte directement le financement et assure les remboursements des échéances grâce aux flux dégagés par l'exploitation du parc.

Il est également rappelé que la dette obligataire de Breeze Two Energy est garantie uniquement par les flux dégagés par l'exploitation des parcs de Breeze Two Energy et qu'elle est sans recours sur THEOLIA.

L'emprunt obligataire convertible s'élève à 119,0 millions d'euros au 31 décembre 2013, contre 109,4 millions d'euros au 31 décembre 2012. Cette augmentation est principalement le résultat de la comptabilisation d'une charge d'intérêts non-cash du fait de la nature convertible de l'emprunt pour 9,7 millions d'euros.

Au 31 décembre 2013, il reste 8 226 380 OCEANEs en circulation. Les obligataires disposent de la possibilité de demander le remboursement anticipé de leurs OCEANEs au prix unitaire de 15,29 euros au 1er janvier 2015. En cas de demande de remboursement anticipé de l'ensemble des OCEANEs en circulation, le montant maximum à rembourser le 1er janvier 2015 serait de 125,8 millions d'euros. La Société considère qu'il est hautement probable que les obligataires choisissent l'option du remboursement anticipé. La Société considère qu'elle serait, dans sa situation actuelle, dans l'impossibilité de régler cette somme dans son intégralité. En conséquence,
THEOLIA travaille actuellement sur plusieurs scenarii dont :

  • la réalisation d'une augmentation de capital ;
  • l'émission d'une nouvelle dette à maturité étendue ;
  • la renégociation des termes de son emprunt convertible ;
  • la cession d'actifs ; et
  • la proposition d'une offre publique alternative.

La réalisation de l'une, l'autre ou un mix de plusieurs de ces alternatives avant le 31 décembre 2014, date jusqu'à laquelle la continuité d'exploitation est assurée, est cruciale pour la pérennité et le développement futur du Groupe. À cet égard, la Société discute notamment avec ses principaux obligataires pour mettre en œuvre toute solution destinée à permettre la continuité d'exploitation de la Société au-delà du 1er janvier 2015.

Toutefois, la Société ne peut garantir qu'elle sera en mesure de mettre en place l'une, l'autre ou un mix de plusieurs de ces alternatives dans les délais prévus. En particulier, les incertitudes liées aux conditions de marché, ainsi qu'à l'approbation des actionnaires et/ou des obligataires rendent très aléatoire le succès d'une telle opération. L'incapacité de la Société à mettre en œuvre l'une, l'autre ou un mix de plusieurs de ces alternatives, pourrait contraindre la Société à envisager toutes les voies de droit qui lui seraient alors offertes, notamment celles prévues par le livre VI du Code de commerce, en ce compris les procédures de sauvegarde,
de redressement judiciaire et de liquidation judiciaire, ce qui pourrait, le cas échéant, la contraindre à cesser ses activités (cf. paragraphe 4.4.3.2 sur le « Risque de liquidité », le chapitre 4.7 relatif aux « Évènements postérieurs à la clôture et perspectives », et le chapitre 5.2 du Document de référence 2013 de la Société contenant le rapport de certification des Commissaires aux comptes faisant état d'une observation sur la continuité d'exploitation). Toute liquidation de ses actifs qui en découlerait déboucherait sur une importante destruction de valeur.

Aucun des ajustements qui pourraient s'avérer nécessaire dans ce cas n'a été constaté dans les comptes consolidés au 31 décembre 2013.

Au 1er février 2013, date d'entrée de Breeze Two Energy dans le périmètre de consolidation du Groupe, la juste valeur des dettes obligataires de Breeze Two Energy, correspondant à 100 % de la dette A, 100 % de la dette B et 30 % de la dette C, a été valorisée à 241,7 millions d'euros. Les dettes A et B sont valorisées sur la base des flux de trésorerie futurs actualisés. La dette C est valorisée sur la base de la transaction réalisée par le Groupe. Depuis le 1er février 2013, les emprunts obligataires de Breeze Two Energy ont baissé de 18,2 millions d'euros.

 

  • Trésorerie, équivalents de trésorerie et actifs financiers courants
(en milliers d'euros) 31/12/2013 31/12/2012
Trésorerie disponible 26 961 27 969
Trésorerie réservée aux sociétés support de projet 25 736 21 514
Trésorerie bloquée 32 025 19 688
Total trésorerie et équivalents de trésorerie 84 722 69 171
Actifs financiers courants 205 4 569
Trésorerie totale (hors découverts bancaires) 84 927 73 740

 

La trésorerie totale du Groupe présente une augmentation nette de 11,2 millions d'euros entre fin 2012 et fin 2013, principalement du fait de l'intégration de la trésorerie de Breeze Two Energy. Elle atteint 84,9 millions d'euros au 31 décembre 2013, dont 27,0 millions d'euros de trésorerie disponible.

Suite au débouclage du contrat de swap relatif aux OCEANEs, la trésorerie affectée en garantie de ce mécanisme, soit 5 millions d'euros, et classée en « Actifs financiers courants », a été reclassée en trésorerie disponible.

 

CASH-FLOWS

(en milliers d'euros) Exercice 2013 Exercice 2012
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles 57 625 40 602
Flux net généré par les activités d'investissement 20 519 (23 104)
Flux net généré par les activités de financement (62 574) (36 150)
Incidence des variations de taux de change (41) (8)
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie 15 529 (18 661)

 

En ligne avec la forte croissance de l'EBITDA consolidé, la marge brute d'autofinancement enregistre une forte hausse en 2013, principalement du fait de la consolidation de Breeze Two Energy. Les activités opérationnelles consolidées ont dégagé une marge brute d'autofinancement de 49,4 millions d'euros en 2013, contre 29,0 millions d'euros en 2012. La variation du besoin en fonds de roulement fait apparaître un dégagement de trésorerie de 6,9 millions d'euros sur l'exercice 2013, principalement lié à la réduction des créances et des stocks. Au global, les activités opérationnelles ont généré des entrées de trésorerie s'élevant à 57,6 millions d'euros en 2013,
contre 40,6 millions d'euros en 2012.

En 2013, le flux de trésorerie net lié aux activités d'investissement fait apparaître un dégagement de trésorerie de 20,5 millions d'euros, contre une consommation de trésorerie de 23,1 millions d'euros en 2012. L'entrée de Breeze Two Energy dans le périmètre de consolidation du Groupe le 1er février 2013 a eu un impact positif net de 23,7 millions d'euros, correspondant à la trésorerie détenue par Breeze Two Energy au 1er février 2013, déduction faite de 1,5 million d'euros décaissés pour la prise de contrôle. En 2013, le Groupe a poursuivi ses investissements à un rythme inférieur à celui de 2012,
correspondant à l'avancement de son portefeuille de projets. Enfin, le débouclage du contrat de swap relatif aux OCEANEs a occasionné, fin 2013, un encaissement de 5,5 millions d'euros.

Enfin, les activités de financement ont consommé 62,6 millions d'euros en 2013, répartis en 20,8 millions d'euros d'échéances normales de remboursements des financements de projets liés aux parcs en exploitation détenus par THEOLIA, 15,6 millions d'euros de remboursements des obligations A et B de Breeze Two Energy, et 27,3 millions d'euros de paiement d'intérêts.

 

Au global, la trésorerie du Groupe a augmenté de 15,5 millions d'euros au cours de l'exercice 2013, tirée notamment par l'impact positif de l'entrée de BreezeTwo Energy dans le périmètre de consolidation. La trésorerie dégagée en 2013 a permis de poursuivre les investissements dans les projets éoliens en cours et de faire face aux échéances financières de l'exercice.

 
 

3. Événements postérieurs au 31 décembre 2013
 

Démarrage de la construction et financement du projet de la Haute Borne en France

THEOLIA a conclu, en avril 2014, un accord de financement pour le projet éolien de la Haute Borne. Il s'agit d'un prêt à long terme, sans recours sur THEOLIA, basé sur les flux futurs de trésorerie qui seront générés par le parc.

Le projet éolien de la Haute Borne se situe sur le territoire des communes de Languevoisin-Quiquery, Breuil et Billancourt, dans le département de la Somme.

Pour la réalisation de ce projet, THEOLIA a sélectionné des éoliennes de 3 MW de puissance unitaire, portant ainsi la capacité installée totale du futur parc à 21 MW.

Selon le calendrier prévu, les travaux de construction ont débuté au cours du premier trimestre 2014.

La mise en service du parc est prévue pour le second semestre 2015.

Conformément à sa stratégie d'optimisation de l'utilisation de ses fonds propres, THEOLIA est entré en discussion pour la cession de ce parc au véhicule d'investissement THEOLIA Utilities Investment Company.

 

Levée du séquestre du parc éolien de Giunchetto en Italie

Le séquestre portant sur 10 turbines du parc éolien de Giunchetto (sur les 35 turbines composant le parc) en vigueur à la clôture de l'exercice a été levé le 18 mars 2014.

Un plan de gestion, impliquant le bridage de machines lors de conditions particulières, est mis en œuvre pour certaines éoliennes et deux éoliennes restent inactives jusqu'à la finalisation de travaux d'aménagement actuellement en cours.

La société Aerochetto S.r.l. met tout en œuvre afin de finaliser les travaux dans les meilleurs délais et d'obtenir la levée du plan de gestion pour les éoliennes restantes.

 

Cession de Seres Environnement

Le 27 mars 2014, THEOLIA a annoncé la cession de la société Seres Environnement, active dans la conception et la fabrication d'instruments de mesure et d'analyse de la qualité de l'air et de l'eau.

Cette cession s'inscrit dans la stratégie de THEOLIA de désengagement de ses activités non-éoliennes.

En restructuration depuis 2010 pour pallier une activité déficitaire, Seres Environnement a significativement redressé sa situation. La société est maintenant prête à accélérer son développement.

Déjà présente dans 80 pays, Seres Environnement vise à renforcer sa présence à l'international grâce à l'expertise de ses équipes et au cadre favorable à son activité dans les pays où elle opère, notamment dans les pays émergents.

 
 

4. Mise à disposition du Document de référence 2013
 

Le Document de référence du Groupe THEOLIA relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2013 a été déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 23 avril 2014.

Il intègre notamment les informations suivantes :

  • le Rapport financier annuel 2013 ;
  • le Rapport du Président du Conseil sur le gouvernement d'entreprise, les procédures de contrôle interne et la gestion des risques ; et
  • les rapports des Commissaires aux comptes et les informations relatives à leurs honoraires.

Ce document est tenu à la disposition du public dans les conditions prévues par la réglementation en vigueur et peut être consulté en version française sur le site Internet de la Société (www.theolia.com) dans la rubrique « Finance/Rapports financiers et présentations » et sur le site Internet de l'Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org).

La version anglaise du Document de référence sera disponible prochainement sur le site Internet de la Société.

 

Une présentation sur les résultats annuels 2013 sera également disponible sur le site Internet du Groupe à partir du 24 avril 2014 à 10 h.

 

 

À propos de THEOLIA

THEOLIA est un producteur indépendant d'électricité d'origine éolienne, présent sur l'ensemble de la chaîne de valeur du secteur éolien. Le Groupe développe, construit et exploite des parcs éoliens dans quatre pays : l'Allemagne, la France, le Maroc et l'Italie. Au total, le Groupe exploite 1 221 MW pour son propre compte et pour le compte de tiers.

 

CONTACT
 

Elodie Fiorini
Communication & Relations Investisseurs
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THEOLIA
Société anonyme à Conseil d'administration au capital de 90 852 806,80 €
Siège social : 75 rue Denis Papin – BP 80199 – 13795 Aix-en-Provence Cedex 3 – France
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Résultats annuels 2013

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2013 EN HAUSSE DE 37%

À L'HORIZON 2015, MGI COUTIER DÉPASSERA LES 800 M€ DE C.A.

 

Résultats consolidés provisoires (1er janvier au 31 décembre)

En M€ 2013 2012 Var. en %
Chiffre d'affaires 663,8 669,9 -0,9%
Résultat opérationnel courant 55,2 40,2 +37,4%
Résultat opérationnel 54,0 40,4 +33,8%
Résultat financier (3,1) (3,2) +5,0%
Résultat courant avant impôts 50,9 37,1 +37,2%
Résultat net consolidé part du Groupe 37,0 28,4 +30,3%

FORTE PROGRESSION DES RÉSULTATS 2013

A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires Produits & Fonctions est en hausse de 2,7%. Les entités hors Europe de l'Ouest et Avon Automotive font preuve d'une forte dynamique. Les livraisons effectuées en France représentent désormais 21,1% des ventes et celles hors Europe 42,6%.
Sur l'ensemble de l'exercice, le Groupe enregistre un très bon niveau de prises de commandes.

La forte progression de la rentabilité opérationnelle provient principalement :

  • des bonnes performances réalisées par Avon Automotive et par les filiales du Groupe hors Europe de l'Ouest,
  • des actions transversales mises en place qui ont permis à l'entité espagnole d'Avon Automotive de réduire sa perte opérationnelle de 50% et à l'entité française de renouer avec la profitabilité.

Sur la période, l'excédent brut d'exploitation s'inscrit à 77,1 M€ en hausse de 33,8% par rapport à 2012.

Le résultat opérationnel courant en progression de 37,4% atteint un plus haut historique à 55,2 M€. La marge opérationnelle courante gagne ainsi 2,3 points et ressort à 8,3% contre 6% l'an dernier.

Comme annoncé, les frais d'études et R&D sont restés élevés à 33,5 M€ contre 31,5 M€ l'an dernier avec notamment la poursuite des dépenses relatives au programme SCR (selective catalytic reduction).
Les éléments opérationnels non courants s'inscrivent à -1,2 M€ (contre +0,2 M€ en 2012).

Le résultat financier ressort à -3,1 M€ contre -3,2 M€ l'an dernier. La charge d'impôts de 14,2 M€ (pour mémoire, 9,1 M€ en 2012) fait ressortir un taux facial d'impôt plus élevé qu'en 2012 lié aux bonnes performances d'Avon Automotive USA.

Le résultat net consolidé part du Groupe s'établit à 37,0 M€ en hausse de 30,3% du fait du taux d'imposition et d'éléments exceptionnels non récurrents. La rentabilité nette s'établit à 5,6% du C.A. contre 4,2% en 2012. Le Groupe affiche une cinquième année consécutive d'accroissement du résultat net part du Groupe.

La capacité d'autofinancement ressort à 58,5 M€.

Les investissements non financiers s'inscrivent à un niveau plus normatif de 24,0 M€ contre 32,8 M€ en 2012.

LA STRUCTURE FINANCIÈRE DU GROUPE EST TRÈS SOLIDE

L'endettement financier net au 31 décembre 2013 s'établit à 40,1 M€ en diminution de 19,4 M€. Les capitaux propres part du Groupe s'inscrivent à 185,1 M€. Le gearing ressort ainsi à 21,7%, deux ans seulement après l'acquisition structurante d'Avon Automotive.

DIVIDENDE 2013

Afin de laisser toute latitude au Groupe pour poursuivre l'accélération de son développement et compte tenu du niveau d'investissements en cours avec notamment la montée en puissance de la fonction réservoir AdBlue pour les systèmes SCR, il sera proposé lors de l'Assemblée Générale annuelle, qui se tiendra le 26 juin 2014, la distribution d'un dividende de 0,50 euro par action, stable par rapport à 2012.

ACQUISITION DE LA SOCIÉTÉ SUÉDOISE AUTOTUBE

Le 3 avril 2014, MGI Coutier a finalisé l'acquisition de la société suédoise Autotube AB. La parfaite complémentarité des produits permet au Groupe MGI Coutier de renforcer sa place d'acteur mondial majeur dans le transfert des fluides. Elle conforte également le positionnement de MGI Coutier auprès des constructeurs automobile et poids lourds mondiaux.
En 2013, Autotube a réalisé un chiffre d'affaires de 70,5 M€ avec un EBITDA historiquement supérieur à 10%. Cette nouvelle acquisition structurante est immédiatement relutive.

À L'HORIZON 2015, MGI COUTIER DÉPASSERA LE CAP DES 800 M€ DE CHIFFRE D'AFFAIRES

Engagé dans un plan de développement dynamique, MGI Coutier dispose de plusieurs leviers pour atteindre dès 2015 un chiffre d'affaires de plus de 800 M€ avec une rentabilité opérationnelle courante comprise entre 7 et 8% :

  • L'intégration d'Autotube et le développement de synergies commerciales et technologiques.
  • La montée en puissance progressive de la production de réservoirs AdBlue pour les systèmes SCR avec un réel impact sur le chiffre d'affaires à compter de 2015.
  • La poursuite du déploiement du Groupe à l'international avec la création de nouveaux sites de production en Chine, au Portugal mais également à moyen terme au Maroc, en Russie et en Thaïlande.
  • Le maintien d'une politique de croissance externe structurante venant renforcer le Groupe au plan géographique ou clients.
  • Le maintien d'une politique volontariste d'innovation qui s'est traduite en 2013 par le dépôt de 16 nouveaux brevets.

Par ailleurs, le Groupe poursuivra, comme par le passé, une politique de gestion prudente de ses équilibres économiques et financiers.

 

Réunion d'information : le 7 mai 2014 à 11h30 à la SFAF, 24 rue de Penthièvre 75008 Paris
Prochain communiqué : Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2014, le 13 mai 2014 après bourse
Assemblée Générale annuelle : le 26 juin 2014


Equipementier automobile, MGI Coutier intervient dans deux grandes familles de produits :
Le transfert de fluides et les mécanismes.
Le Groupe compte 7 500 salariés dans le monde
Euronext Paris – Compartiment C – ISIN : FR0000053027 – Reuters : MGIP.PA – Bloomberg : MGIC


Contacts :
MGI Coutier

Jean-Louis Thomasset – Vice-Président du Directoire/Directeur Financier – Tél : 04 50 56 99 25
Actus Lyon Amalia Naveira – Marie-Claude Triquet – Relations analystes/investisseurs/presse – Tél : 04 72 18 04 93 – anaveira@actus.frmctriquet@actus.fr


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Résultats annuels 2013

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |
M€ – IFRS – au 31 décembre
Résultats audités
2013 2012
Chiffre d'affaires 52,08 51,11
Résultat opérationnel
En % du CA
5,42
10,4 %
7,16
14,0 %
Résultat net consolidé
En % du CA
4,07
7,8 %
4,71
9,2 %
Résultat net part du groupe
En % du CA
3,79
7,3 %
4,33
8,5 %

 

Impact sur les résultats d'une fin d'année difficile

Passat a réalisé en 2013 un chiffre d'affaires de 52,08 M€, en hausse de 1,9% par rapport à 2012 grâce notamment à la bonne orientation de ses ventes en France et à la contribution croissante à l'activité de sa filiale italienne.

Les ventes du Groupe qui progressaient de 10% à l'issue des 9 premiers mois de l'année ont fléchi de 17,0% sur le dernier trimestre.

 

La contraction des ventes en fin d'année conjuguée à une parité euro/dollar défavorable a pesé sur le niveau des résultats 2013.  Les ratios de rentabilité du Groupe restent toutefois à des niveaux satisfaisants pour le secteur.

 

France : hausse des dépenses de marketing

Dans un environnement de consommation toujours sensible, le marché domestique de Passat, qui représente 66% de l'activité globale, progresse de 4,3% par rapport à 2012 grâce au succès des nouveaux produits et à des campagnes de communication soutenues qui ont accompagné leurs ventes. Le résultat opérationnel intègre les effets d'une évolution défavorable des marges ainsi qu'une hausse des charges externes sur l'ensemble de l'année. 

Il ressort à 3,19 M€ en 2013 contre 3,40 M€ en 2012.

 

International : des performances contrastées

L'Europe du Sud, dont l'activité s'inscrit en baisse de 10,7% par rapport à 2012, supporte principalement les difficultés de la filiale espagnole confrontée à une crise économique dégradée et à une concurrence plus forte. Le résultat opérationnel sur cette zone de marché s'établit à 0,12 M€ en 2013, contre 0,52 M€ en 2012.

L'activité aux Etats-Unis est en hausse de 0,7% par rapport à 2012 et de 5,0% à taux de change constant.

Sur cette zone, le résultat opérationnel ressort en baisse sensible en raison de plusieurs facteurs :

  • Une parité euro/dollar défavorable,
  • Un hiver trop tardif qui n'a pas permis de capter l'essentiel des commandes de la bûche d'entretien, produit à forte valeur ajoutée,
  • L'arrivée sur le marché nord-américain de plusieurs copies du gant anti-chaleur en provenance d'Asie et une concurrence de plus en plus agressive en provenance des Etats-Unis sur la bûche d'entretien, générant de fait une hausse des frais de protection des produits.

 

Groupe Passat : des ratios de rentabilité en baisse, qui restent à des niveaux satisfaisants

Sur l'ensemble de l'exercice, le groupe Passat enregistre un résultat opérationnel de 5,42 M€ contre 7,16 M€ en 2012. La marge opérationnelle s'établit à 10,4%.

Le résultat net consolidé ressort à 4,07 M€ en 2013 contre 4,71 M€ en 2012. Le résultat net part du groupe s'élève à 3,79 M€ et ressort à 7,3% du chiffre d'affaires.

 

Une situation bilancielle solide

Au 31 décembre 2013, le groupe dispose d'un bilan toujours très solide.

Les capitaux propres progressent légèrement à 29,41 M€ et la situation d'endettement reste quasi-nulle. Le Groupe dégage une trésorerie nette positive de 12,35 M€.

 

Dividende

Le versement d'un dividende de 0,50 € par action sera proposé aux actionnaires lors de la prochaine Assemblée Générale.

 

Perspectives

Depuis la fin de l'exercice 2013, Passat a accéléré ses efforts d'innovation et commerciaux qui devraient avoir un effet positif sur les ventes à partir du 2ème trimestre 2014.

Aux Etats-Unis, le contexte de concurrence accrue conduit le Groupe à anticiper une saison commerciale 2014/15 difficile.

Passat entend par ailleurs améliorer son mix-produits et maîtriser sa politique de coûts pour retrouver dès 2014 ses niveaux de marge et de rentabilité opérationnelle.

 

Prochaine communication : Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2013, le 14 Mai 2014.

 

Le groupe PASSAT, en bref…

Passat est le leader européen de la vente assistée par image.

Le groupe propose aux grandes chaînes de distribution en France de véritables espaces de vente clé en main (corners vidéo). Grâce à son parc d'appareils vidéo, Passat vend des produits grand public répartis en 8 gammes.

Le groupe Passat est constitué de : Passat S.A.(France), Passat Espagne, Passat Portugal, Passat Italie et Passat USA.

Les titres sont cotés sur le compartiment C d'Eurolist by Euronext Paris

Code ISIN : FR0000038465 – Code Bloomberg : PASS FP- Code Reuters : PASS.PA

 

 

VOS CONTACTS

PASSAT
Jean-Luc AJASSE
Directeur Administratif et Financier

Tél. : 01 34 48 33 33
jlajasse@passat.fr
CAP VALUE
Gilles BROQUELET / Guillaume BEUVE
Relations Investisseurs/ Relations presse

Tél. : 01 80 81 50 00
gbroquelet@capvalue.fr

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Résultats annuels 2013

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |

AKKA accélère sa mutation pour devenir le leader international des grands contrats globaux & transnationaux.

  • Lancement en 2013 d'un plan de transformation
  • Amélioration des performances opérationnelles au S2
  • Nouvelle réduction du gearing

Résultats 2013

En millions d'Euros 2013 2012 Variations
Chiffre d'affaires 878,8 827,3 +6,2%
Résultat Opérationnel d'Activité 57,9 62,8 -7,8%
En % du CA 6,6% 7,6%  
Produits et charges non courants -8,2 -2,2  
Résultat Opérationnel 49,7 60,6 -18,0%
Résultat avant impôt 40,0 54,2 -26,2%
Résultat net part du Groupe 31,1 40,4 -23,0%
En % du CA 3,5% 4,9%  
BPA 2,05 2,71 -24,4%
Flux net de trésorerie lié aux activités opérationnelles 64,5 -8,0  
Dette nette 29,9 52,4  
Gearing 15,7% 29,6%
  • Les comptes ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du jeudi 27 mars 2014. Les procédures d'audit ont été effectuées sur les comptes consolidés et le rapport de certification est en cours d'émission.
  • MBtech est consolidé depuis le 1er avril 2012.
  • Le Résultat Opérationnel d'Activité est calculé avant éléments non récurrents et coûts liés aux stock-options et actions gratuites.

 

Résultats 2013

  • Le Groupe a enregistré un chiffre d'affaires 2013 de 878,8 M€, en croissance de 6,2% et légèrement supérieur à son objectif de 875 M€. En organique, les ventes du Groupe ont reculé de 4,8%. Ce repli s'explique par l'intégration plus lente qu'anticipée de MBtech, la rationalisation de certaines activités non stratégiques ou insuffisamment rentables, et par un nombre de jours ouvrés inférieur (1,2 jours ouvrés en moins en 2013). Le travail entrepris depuis 2012 sur le redéploiement des offres de MBtech commence à porter ses fruits. Il a permis au Groupe d'améliorer ses performances au second semestre, avec notamment une hausse séquentielle de son CA au T3 et au T4.
  • Dans ce contexte, les efforts de réduction de coûts réalisés chez MBtech depuis 2012 ont permis de limiter le recul des marges. Le résultat opérationnel d'activité, calculé avant éléments non récurrents et coûts liés aux stock-options et actions gratuites s'élève à 57,9 M€ (66,0 M€ en 2012 pro forma). Le taux de marge opérationnelle d'activité s'élève à 6,6% du chiffre d'affaires contre 7,1% en 2012 pro forma. La marge opérationnelle d'activité (MOA) a progressé de 5,4% au S1 à 7,7% au S2. Cette amélioration est imputable à la progression des marges de chacune des BU du Groupe,
    du fait notamment
    d'une saisonnalité 2013 très spécifique notamment en Allemagne.
  • Le résultat opérationnel s'élève à 49,7 M€. Il a été affecté par 8,2 M€ de charges non récurrentes essentiellement liées au plan de transformation lancé en fin d'année.
  • Le résultat net part du Groupe atteint 31,1 millions d'euros contre 40,4 millions d'euros en 2012. La rentabilité nette ressort à 3,5% vs 4,9% en 2012.
  • Le Groupe a généré une CAF de 63,6 M€ et un flux de trésorerie lié aux activités opérationnelles de 64,5 M€ (-8,0 M€ en 2012). Ce qui lui permet de conforter à nouveau son bilan. Son gearing s'élève à 16% au 31 décembre 2013, ce qui lui confère une capacité d'action intacte seulement 21 mois après l'acquisition de MBtech.

Activité par BU à périmètre et taux de change constants

  • La France a bien résisté dans un environnement qui demeure concurrentiel grâce à son offre à valeur ajoutée et à son positionnement projets clés en main. Elle affiche un C.A. 2013 de 450,9 M€ en très légère croissance par rapport aux 448,9 M€ consolidés en 2012. La croissance du second semestre (+1,7%) compense le repli du premier semestre (-1,5%). A nombre de jours ouvrés constants, la progression du C.A. ressort à 0,9%. La France affiche une MOA stable de 7,1% (6,2% au S1 et 8,0% au S2). Pour répondre aux normes IFRS, la marge opérationnelle de la France est désormais retraitée de la CVAE.
  • L'Allemagne a souffert de l'intégration plus lente qu'anticipée de MBtech. Ses ventes ont reculé de 12,4% en organique en 2013 à 311,4 M€. Les efforts sur les coûts réalisés depuis 2012 ont permis de stabiliser la MOA de l'Allemagne à 4,8% en dépit de cette baisse. Hors MBtech les activités allemandes affichent des performances de premier plan : croissance de 13,4% et MOA de 16,2%.
  • Les activités internationales ont été moins affectées par la réorganisation des activités de MBtech aux US et en Chine. Elles ont enregistré un C.A. 2013 de 116,5 M€ en léger recul de 0,5% et ont dégagé une marge opérationnelle d'activité de 12,8% en 2013. Hors MBtech, le C.A. a progressé de 7,2% sur l'ensemble de l'année et une MOA de 16,1%.
  • Sur l'ensemble de l'année, les activités historiques du groupe AKKA continuent de bénéficier de leur positionnement qui combine intimité clients, compétences technologiques, savoir-faire projets clé en main et offres transversales à valeur ajoutée. Elles ont vu leurs ventes progresser de 1,7% à 565,0 M€. Elles affichent une marge opérationnelle d'activité de 8,2%.
  • Le CA 2013 de MBtech en Allemagne et à l'international s'élève à 313,8 M€, en recul de 14,6% pro forma. Le travail réalisé depuis 2012 sur ses coûts et sur le déploiement de ses offres a permis au groupe MBtech d'enregistrer une amélioration progressive de ses performances au second semestre tant en Allemagne qu'à l'international. Sa marge s'élève à 3,7% sur l'ensemble de l'année contre 4,0% en 2012 pro forma.

Génération de cash et Bilan

  • Le Groupe AKKA Technologies a généré une CAF de 63,6 M€ vs 59,8M€ en 2012 et un flux de trésorerie lié aux activités opérationnelles de 64,5 M€ (-8,0 M€ en 2012). Ce qui lui permet de conforter à nouveau son bilan.
  • L'amélioration de ses process internes lui a permis d'accélérer ses facturations et d'augmenter les créances non échues transférées au factor qui sont passées de 72,9 M€ fin 2012 à 96,4 M€ au 31 décembre 2013.
  • La dette nette s'élevait à 29,9 M€ au 31 décembre 2013 pour des fonds propres de 190,4 M€. Ce qui représente un gearing de 15,7% vs 36% au 30 juin et 30% à la fin 2012. Parallèlement, la Trésorerie brute a progressé de 70,9 M€ fin 2012 à 113,4 M€ au 31 décembre 2013.
  • La qualité du bilan du Groupe et sa trésorerie brute lui confèrent une capacité d'action intacte, moins de deux ans après l'acquisition de MBtech.
  • Le conseil d'administration réuni en date du 27 mars 2014 a décidé de proposer à l'assemblée générale mixte des actionnaires le versement d'un dividende correspondant à 0,55 € par action.

Plan de transformation 2013-2016

  • Après avoir procédé à la réorganisation et à la rationalisation des activités de MBtech en 2012 et 2013, le Groupe dispose d'un positionnement global, via une offre différenciée, un socle européen et un ADN projets clés en main uniques.
  • Ce positionnement est en adéquation avec la demande croissante des clients pour des contrats globaux et transnationaux. Le Groupe a lancé, fin 2013, un plan de transformation afin de capitaliser sur cet avantage et d'accélérer sa mutation pour devenir le leader international des grands contrats transnationaux.
  • Cette mutation passe notamment par le reprofilage de l‘offre et des structures du Groupe, l'industrialisation de ses savoir-faire et de ses process de gestion des grands projets et l'adaptation de ses coûts de structure.
  • Ce plan 2013-2016 impacterait les comptes à hauteur de 20 M€ sur la période, dont 8,2 M€ en 2013. Il vise à permettre d'accélérer l'expansion du Groupe à l'international tout en améliorant et sécurisant sa capacité à délivrer des projets globaux et transnationaux à forte valeur ajoutée.

Evénements importants de l'année 2013

  • Le Groupe a d'ores et déjà commencé à récolter les premiers fruits de son plan de transformation avec la signature de plusieurs référencements et contrats transnationaux. Parmi les plus emblématiques :
    • Le Customer support d'Airbus (contrat de 105 M€ sur 3 ans),
    • le Customer support d'un constructeur aéronautique situé dans un pays émergent (50 M€),
    • la conception pour Daimler d'un dérivé de l'un de ses véhicules phares (23 M€),
    • la conception, pour Renault, d'un nouveau crossover qui sera produit en Chine,
    • les nouveaux référencements auprès d'Aston Martin, Honda et Nissan,
    • les référencements GDF Suez et Safran (renouvellement),
    • le projet d'industrialisation pour Snecma de sa nouvelle turbine Leap qui sera commercialisé en Asie.
  • L'ADN technologique et la capacité d'innovation du Groupe ont été récompensés à 3 reprises au cours du second semestre :
    • Le Ministère de l'Ecologie, du Développement Durable et de l'Energie et le Ministère du Redressement Productif lui ont remis, le 7 novembre, le Grand Prix National de l'Ingénierie 2013 pour son concept-car électrique, autonome et futuriste, la Link&Go.
    • AKKA Technologies a reçu le 3ème prix ETI (Entreprise de Taille Intermédiaire) du classement du Deloitte In Extenso Technology Fast 50 qui récompense les entreprises technologiques à forte croissance.
    • Le Groupe a également reçu le deuxième prix du Deutsch-französische Wirtschaftspreis 2013 en Allemagne pour la Link&Go.

Perspectives

  • En dépit d'un environnement économique qui reste exigeant en France et d‘une croissance embarquée négative au T1, le Groupe devrait enregistrer une légère croissance de ses ventes sur l‘ensemble de l‘année 2014.
  • Le management est très confiant quant à son projet moyen terme de développement du Groupe. Maurice Ricci, Président Directeur Général du Groupe estime que : « Nous avons posé, en 2013, les fondements du succès de l'intégration de MBtech. Parallèlement, le lancement de notre plan de transformation devrait accélérer notre mutation pour devenir le leader best in class des grands contrats globaux et transnationaux. Ce qui nous permettra d'accélérer notre diversification en Allemagne et à l'international à partir de 2015. »

Le management est très confiant sur son projet de développement du Groupe. Il réitère son objectif moyen terme d'atteindre un résultat opérationnel d'activité* de 100 M€ tout en maîtrisant ses équilibres financiers.

* Résultat opérationnel d'activité calculé avant éléments non récurrents et coûts liés aux stock-options et actions gratuites

Prochaines publications : CA du T1 2014, le 15 mai 2014 après Bourse,
CA du S1 2014, le 29 juillet 2014 après Bourse,
Résultats du S1 2014, le 18 septembre 2014 avant Bourse.

CA 2013

En Millions d‘Euros 2013 2012 Variation % Variation %
A périmètre et changes constants *
Chiffre d'affaires 878,8 827,3 +6,2% -4,8%
         
France 450,9 448,9 +0,4% 0,1%
Allemagne 311,4 271,4 +14,8% -12,4%
Dont MBtech 283,0 243,7 +16,1% -14,4%
Allemagne hors MBtech 28,4 27,7 +2,6% +13,4%
International (hors Allemagne) 116,5 107,0 +8,9% -0,5%
Dont MBtech 30,9 27,5 +12,4% -17,1%
International hors MBtech 85,7 79,6 +7,6% +7,2%
Total AKKA historique 565,0 556,2 +1,6% +1,7%
         
Total MBtech 313,8 271,1 +15,8% -14,6%
  • MBtech est consolidé depuis le 1er avril 2012.
    Retraité d'un contrat transnational porté en 2012 par Octogon en Allemagne et qui est enregistré en France, en Espagne et au Royaume-Uni en 2013.

 

CA trimestriel 2013

En Millions d‘Euros
Variation à périmètre et changes constants *
T1 T2 T3 T4 2013
Chiffre d'affaires 225,4 210,3 211,7 231,4 878,8
  -6,2% -9,1% -2,6% -1,2% -4,8%
           
France 115,7 108,6 106,6 120,0 450,9
  -1,4% -1,6% +2,9% +0,7% 0,1%
Allemagne 81,2 71,7 76,6 81,9 311,4
  -12,1% -21,4% -10,6% -5,0% -12,4%
Dont MBtech 74,4 64,7 69,5 74,4 283,0
  -14,3% -23,9% -12,2% -6,4% -14,4%
Allemagne hors MBtech 6,8 7,0 7,2 7,5 28,4
  +21,0% +13,9% +8,4% +11,6% +13,4%
International (hors Allemagne) 28,5 29,9 28,6 29,5 116,5
  -6,7% +0,5% +2,0% +2,6% -0,5%
Dont MBtech 7,3 8,1 8,2 7,3 30,9
  -32,9% -17,9% -11,4% +0,6% -17,1%
International hors MBtech 21,3 21,8 20,3 22,3 85,7
  +7,6% +9,7% +8,7% +3,3% +7,2%
Total AKKA historique 143,8 137,5 134,1 149,8 565,0
  +0,7% +0,8% +4,0% +1,6% +1,7%
           
Total MBtech 81,6 72,9 77,7 81,7 313,8
  -16,3% -23,3% -12,1% -5,8% -14,6%

* Retraité d'un contrat transnational porté en 2012 par Octogon en Allemagne et qui est enregistré en France, en Espagne et au Royaume-Uni en 2013.

 

Marge opérationnelle d'activité par BU

En Millions d‘Euros 2013 2012
Pro forma
     
France 31,9 32,5
  7,1% 7,2%
Allemagne 15,0 17,2
  4,8% 4,8%
Dont MBtech 10,4 13,3
  3,7% 4,0%
Allemagne hors MBtech 4,6 3,9
  16,2% 14,2%
International (hors Allemagne) 14,9 13,1
  12,8% 11,1%
Dont MBtech 1,2 1,5
  3,8% 4,1%
International hors MBtech 13,8 11,5
  16,1% 14,5%
Autres -3,9 3,2
     
Groupe 57,9 66,0
  6,6% 7,1%
     
Total AKKA historique 46,3 51,2
  8,2% 9,2%
     
Total MBtech 11,5 14,8
  3,7% 4,0%

 

Marge opérationnelle d'activité semestrielle par BU

En Millions d‘Euros S1 2013 S2 2013
     
France 13,8 18,1
  6,2% 8,0%
Allemagne 1,9 13,1
  1,2% 8,2%
Dont MBtech 0,0 10,4
  0,0% 7,2%
Allemagne hors MBtech 1,9 2,7
  14,0% 18,3%
International (hors Allemagne) 6,7 8,3
  11,4% 14,2%
Dont MBtech 0,9 0,3
  6,0% 1,6%
International hors MBtech 5,7 8,0
  13,3% 18,8%
Autres 1,3 -5,2
     
Groupe 23,7 34,2
  5,4% 7,7%
Total AKKA historique 22,8 23,6
  8,1% 8,3%
     
Total MBtech 0,9 10,6
  0,6% 6,7%

 

 

« Le meilleur moyen de prévoir l'avenir, c'est de l'inventer.
Transmettons la passion des technologies. »

AKKA Technologies, Groupe Européen d'Ingénierie et de Conseil en Technologies, accompagne les grands comptes industriels et tertiaires sur les différentes étapes de leurs projets, de la R&D et l'étude, à l'industrialisation. AKKA Technologies, par la maîtrise de métiers complémentaires, apporte une réelle valeur ajoutée à ses clients tous secteurs confondus : aéronautique, automobile, spatial/défense, électronique Grand Public, télécommunications, chimie, pharmacie, sidérurgie, énergie, ferroviaire, naval, tertiaire…
Leader en Allemagne et en France dans les secteurs de l'Automobile et de l'Aéronautique, et grâce à la mobilité de ses équipes et à un positionnement international, AKKA Technologies intervient dans le monde entier, sur des projets à la pointe de la technologie.
Le Groupe AKKA Technologies compte près de 11 000 collaborateurs et est présent dans 20 pays : Allemagne, Belgique, Canada, Chine, E.A.U, Espagne, France, Hongrie, Italie, Inde, Maroc, Pays-Bas, République Tchèque, Roumanie, Royaume-Uni, Russie, Suisse, Tunisie, Turquie, U.S.A.
AKKA Technologies est coté sur Euronext TM Paris – Compartiment B – Code ISIN : FR0004180537.
Indices CAC® Small, CAC® Mid & Small, CAC® All-Tradable, CAC® All-Share
Plus d'informations sur www.akka.eu

En cas de discordance entre la version française et la version anglaise du présent communiqué de presse, seule la version française est à prendre en compte.

 


Contacts Akka Technologies

Nicolas Valtille
Group CFO
 
Tél. : 04 78 92 60 83
finances@akka.eu
 
Dov Lévy
Investor Relations & Corporate Development
 
Tél. : 01 56 69 26 52
dov.levy@akka.eu

Contacts Actus

Amalia Naveira
Relations analystes/investisseurs
 
Tél. : 04 72 18 04 97
anaveira@actus.fr
 
Marie-Claude Triquet
Relations presse
 
Tél. : 04 72 18 04 93
mctriquet@actus.fr


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– Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires


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Résultats annuels 2013

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |

COMMUNIQUE DE PRESSE
Luxembourg, le 28/03/2014

COMMUNIQUE DE PRESSE
Luxembourg, le 28/03/2014

 

En K€
Chiffres Audités (IFRS)
Annuel 2013 Annuel 2012 Variation 2013 vs 2012
Chiffre d'Affaires 54 005 55 862
 
-3.3%
Résultat Opérationnel

 % du CA

9 264

 17.1%

10 284

18.4%

-9.9%
Résultat Net part du groupe avant dépréciation de Goodwill

 % du CA

6 384

11.8%

7 604

13.6%

-16.0%
 
Dépréciation de Goodwill 2 980  
Résultat net part du groupe

 % du CA

3 404

6.3%

7 604

13.6%

55.2%
 

Maintien de la rentabilité

Le résultat opérationnel s'établit à 9,3 M€, en recul de 9,9% par rapport à l'année 2012. Le résultat net part du groupe, avant dépréciation du goodwill, ressort à 6,4 M€, soit une baisse de 16% sur un an. Le groupe maintient une bonne rentabilité nette, à 11,8% du chiffre d'affaires, malgré les investissements consentis pour le déploiement de l'activité Paiements et la charge d'impôt et de frais exceptionnels liés au transfert du siège au Luxembourg en fin d'année.

Les charges d'exploitation totalisent 44.7 M€ sur l'année, soit une diminution de 0.8 M€ par rapport à l'exercice 2012.
Les dépenses marketings, première charge du Groupe, ont représenté 41.9% du chiffre d'affaires en 2013 contre 39.8% en 2012. L'année 2013 a été marquée par une augmentation des couts moyens d'acquisition sur les moteurs de recherche, liée à une intensification de la concurrence sur certains marchés.

Les frais d'encaissement s'élèvent à 7.9% du chiffre d'affaires, en diminution du fait de l'arrêt des paiements sur facture opérateurs pour les activités Rencontre, plus couteux. La baisse progressive des paiements via téléphone surtaxé, au profit des paiements par carte bancaire, notamment en Hollande et en Belgique, contribue également à cette amélioration des frais d'encaissement.
Les charges salariales diminuent de 9.1% (à 15.3% du CA) du fait du départ anticipé de managers fondateurs de sociétés rachetées, et de l'indexation sur les résultats des rémunérations les plus importantes. Le nombre total d'employés est ramené à 106 personnes au 31 décembre 2013, principalement suite à la cession de l'activité délégation e-commerce.
Malgré le déploiement de l'activité paiement et un contexte inflationniste, les autres charges sont maitrisées et baissent même légèrement par rapport à 2012. Le management s'est attaché à contenir les coûts pour préserver la rentabilité.

Charge d'impôt

A l'occasion du transfert du siège social au Luxembourg, le Groupe a dû payer un impôt supplémentaire qui explique l'augmentation de la charge globale d'impôt, qui s'élève à 3.2 M€ pour 2013 contre 3.0 M€ en 2012, soit 35.2% du résultat net avant impôt et dépréciation de goodwill contre 28.6% en 2012.

Dépréciation de Goodwill

Suite à la baisse du chiffre d'affaires de l'activité Services et Divertissements, le Groupe a comptabilisé une dépréciation du goodwill affecté à cette activité pour un montant de 2,9 M€

Une situation financière saine : trésorerie nette de 16.4 M€

Les flux d'exploitation sont en progression sur l'exercice et atteignent 10.3 M€. Les flux d'investissements restent faibles à -1.1 M€ et comprennent l'acquisition du site communautaire Quintonic pour 0.5 M€. Les flux de financement de -5.0 M€ s'expliquent principalement par les versements de dividendes au cours de l'exercice. Au total, le BFR reste largement négatif à -11.4 M€.
La trésorerie nette de fin d'exercice se renforce et s'établit à 16.4 M€. Au 31 décembre 2013, le Groupe est dégagé de toute dette bancaire.

Dividende au titre de l'exercice 2012 : 1.49 € par action, rendement 8%

Conformément à la politique de distribution appliquée depuis l'introduction en bourse et grâce au maintien d'une forte rentabilité, d'une trésorerie saine et d'un endettement nul, DNXcorp proposera à l'assemblée générale du 8 mai 2014 un versement de dividende de 1.49 € par action au titre de l'exercice 2013, correspondant à 66% du résultat net de l'année. Le dividende sera versé le 4 juillet 2014. Ce dividende correspond à un rendement annuel de 8%*.

Transfert du siège social au Luxembourg

En date du 12 décembre 2013 et suite à l'assemblée générale des actionnaires du 10 octobre 2013, le Groupe a finalisé le transfert de son siège social au Luxembourg.

Perspectives

Maxence Bessonnaud, Directeur Général de DNXcorp, déclare : « Le maintien d'une rentabilité élevée permet au Groupe de continuer à mettre en œuvre sa politique de distribution d'un dividende confortable pour ses actionnaires. L'année 2014 présente de nouveaux défis pour le Groupe, qui ambitionne un développement des ventes des services de divertissement sur les deux premiers marchés mondiaux, les Etats-Unis et l'Allemagne. Le lancement de la nouvelle version payante du site communautaire pour seniors actifs Quintonic est un autre beau challenge. En parallèle, les équipes concentrées sur les nouveaux services Paiements vont finaliser le déploiement commercial. »

(* sur la base du cours au 27 mars 2013, soit 18,5€).

Prochaine publication : CA Premier trimestre 2014
15 Mai 2014 après clôture

A propos de DNXcorp
Groupe européen spécialisé dans le développement et la valorisation d'audience sur Internet, DNXcorp intègre l'ensemble des compétences clés du web : génération de trafic, développement de sites et de services, solutions de paiement multi-pays, technologie de streaming vidéo, analyse CRM… Cette expertise globale permet au Groupe de développer avec succès depuis 2000 ses propres sites sur des marchés dynamiques (e-commerce, rencontre…) et de proposer aux marchands du web des solutions performantes pour optimiser leurs encaissements.
DNXcorp dispose d'une licence européenne d'Emetteur de Monnaie Electronique et d'une licence d'Etablissement de Paiement. Basé au Luxembourg, avec plusieurs filiales européennes, le Groupe emploie plus de 100 collaborateurs pour un chiffre d'affaires de 54 M€ en 2013. DNXcorp est coté en Bourse depuis 2007 sur Nyse Euronext Paris (compartiment C).

Code MNEMO : DNX
CODE ISIN : FR0010436584
Site corporate : www.dnxcorp.com

Maxence Bessonnaud –Directeur Général
Marina Ruol – Directrice Financière
Tél : + 352 27 00 28 41 / corporate@dnxcorp.com

ACTIFIN
Charlène Masson – Relations presse
Tél : 01 56 88 11 28 / cmasson@actifin.fr
Stéphane Ruiz – Relations analystes investisseurs
Tél : 01 56 88 11 11 / sruiz@actifin.fr

Maintien de la rentabilité

Le résultat opérationnel s'établit à 9,3 M€, en recul de 9,9% par rapport à l'année 2012. Le résultat net part du groupe, avant dépréciation du goodwill, ressort à 6,4 M€, soit une baisse de 16% sur un an. Le groupe maintient une bonne rentabilité nette, à 11,8% du chiffre d'affaires, malgré les investissements consentis pour le déploiement de l'activité Paiements et la charge d'impôt et de frais exceptionnels liés au transfert du siège au Luxembourg en fin d'année.

Les charges d'exploitation totalisent 44.7 M€ sur l'année, soit une diminution de 0.8 M€ par rapport à l'exercice 2012.
Les dépenses marketings, première charge du Groupe, ont représenté 41.9% du chiffre d'affaires en 2013 contre 39.8% en 2012. L'année 2013 a été marquée par une augmentation des couts moyens d'acquisition sur les moteurs de recherche, liée à une intensification de la concurrence sur certains marchés.

Les frais d'encaissement s'élèvent à 7.9% du chiffre d'affaires, en diminution du fait de l'arrêt des paiements sur facture opérateurs pour les activités Rencontre, plus couteux. La baisse progressive des paiements via téléphone surtaxé, au profit des paiements par carte bancaire, notamment en Hollande et en Belgique, contribue également à cette amélioration des frais d'encaissement.
Les charges salariales diminuent de 9.1% (à 15.3% du CA) du fait du départ anticipé de managers fondateurs de sociétés rachetées, et de l'indexation sur les résultats des rémunérations les plus importantes. Le nombre total d'employés est ramené à 106 personnes au 31 décembre 2013, principalement suite à la cession de l'activité délégation e-commerce.
Malgré le déploiement de l'activité paiement et un contexte inflationniste, les autres charges sont maitrisées et baissent même légèrement par rapport à 2012. Le management s'est attaché à contenir les coûts pour préserver la rentabilité.

Charge d'impôt

A l'occasion du transfert du siège social au Luxembourg, le Groupe a dû payer un impôt supplémentaire qui explique l'augmentation de la charge globale d'impôt, qui s'élève à 3.2 M€ pour 2013 contre 3.0 M€ en 2012, soit 35.2% du résultat net avant impôt et dépréciation de goodwill contre 28.6% en 2012.

Dépréciation de Goodwill

Suite à la baisse du chiffre d'affaires de l'activité Services et Divertissements, le Groupe a comptabilisé une dépréciation du goodwill affecté à cette activité pour un montant de 2,9 M€

Une situation financière saine : trésorerie nette de 16.4 M€

Les flux d'exploitation sont en progression sur l'exercice et atteignent 10.3 M€. Les flux d'investissements restent faibles à -1.1 M€ et comprennent l'acquisition du site communautaire Quintonic pour 0.5 M€. Les flux de financement de -5.0 M€ s'expliquent principalement par les versements de dividendes au cours de l'exercice. Au total, le BFR reste largement négatif à -11.4 M€.
La trésorerie nette de fin d'exercice se renforce et s'établit à 16.4 M€. Au 31 décembre 2013, le Groupe est dégagé de toute dette bancaire.

Dividende au titre de l'exercice 2012 : 1.49 € par action, rendement 8%

Conformément à la politique de distribution appliquée depuis l'introduction en bourse et grâce au maintien d'une forte rentabilité, d'une trésorerie saine et d'un endettement nul, DNXcorp proposera à l'assemblée générale du 8 mai 2014 un versement de dividende de 1.49 € par action au titre de l'exercice 2013, correspondant à 66% du résultat net de l'année. Le dividende sera versé le 4 juillet 2014. Ce dividende correspond à un rendement annuel de 8%*.

Transfert du siège social au Luxembourg

En date du 12 décembre 2013 et suite à l'assemblée générale des actionnaires du 10 octobre 2013, le Groupe a finalisé le transfert de son siège social au Luxembourg.

Perspectives

Maxence Bessonnaud, Directeur Général de DNXcorp, déclare : « Le maintien d'une rentabilité élevée permet au Groupe de continuer à mettre en œuvre sa politique de distribution d'un dividende confortable pour ses actionnaires. L'année 2014 présente de nouveaux défis pour le Groupe, qui ambitionne un développement des ventes des services de divertissement sur les deux premiers marchés mondiaux, les Etats-Unis et l'Allemagne. Le lancement de la nouvelle version payante du site communautaire pour seniors actifs Quintonic est un autre beau challenge. En parallèle, les équipes concentrées sur les nouveaux services Paiements vont finaliser le déploiement commercial. »

(* sur la base du cours au 27 mars 2013, soit 18,5€).

Prochaine publication : CA Premier trimestre 2014
15 Mai 2014 après clôture

A propos de DNXcorp
Groupe européen spécialisé dans le développement et la valorisation d'audience sur Internet, DNXcorp intègre l'ensemble des compétences clés du web : génération de trafic, développement de sites et de services, solutions de paiement multi-pays, technologie de streaming vidéo, analyse CRM… Cette expertise globale permet au Groupe de développer avec succès depuis 2000 ses propres sites sur des marchés dynamiques (e-commerce, rencontre…) et de proposer aux marchands du web des solutions performantes pour optimiser leurs encaissements.
DNXcorp dispose d'une licence européenne d'Emetteur de Monnaie Electronique et d'une licence d'Etablissement de Paiement. Basé au Luxembourg, avec plusieurs filiales européennes, le Groupe emploie plus de 100 collaborateurs pour un chiffre d'affaires de 54 M€ en 2013. DNXcorp est coté en Bourse depuis 2007 sur Nyse Euronext Paris (compartiment C).

Code MNEMO : DNX
CODE ISIN : FR0010436584
Site corporate : www.dnxcorp.com

Maxence Bessonnaud –Directeur Général
Marina Ruol – Directrice Financière
Tél : + 352 27 00 28 41 / corporate@dnxcorp.com

ACTIFIN
Charlène Masson – Relations presse
Tél : 01 56 88 11 28 / cmasson@actifin.fr
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Résultats Annuels 2013

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |

Résultats annuels 2013

§ Politique d'arbitrage sélective pour une montée en gamme du patrimoine (8 M€ de cessions réalisées en 2013 et 17 M€ depuis le 1er janvier 2014)
 

§ Reprise des investissements : 13 M€ réalisés et 24 M€ sous promesse
 

§ Croissance de 15 % des encours sous gestion grâce notamment à Capiforce Pierre et franc succès du lancement de la SCPI Novapierre Allemagne
 

§ Résultat net (+1,2 M€ contre +6,1 M€ en 2012) impacté par les variations de juste valeur (-5,2 M€ contre -1,2 M€)
 

§ ANR EPRA « triple net » : 76,5 €/action (contre 77,9 € en 2012)
 

§ Distribution d'un dividende de 3 €/action
 

Le Directoire de PAREF, qui s'est tenu le 19 mars 2014 sous la présidence de M. Alain Perrollaz, a arrêté les comptes annuels et consolidés du groupe au 31 décembre 2013 et les a soumis au Conseil de surveillance. Les procédures d'audit sur les comptes ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après vérification de la concordance avec les comptes consolidés des informations données dans le rapport de gestion et dans le document de référence.

PATRIMOINE

§ La politique d'arbitrage a été poursuivie. La vente de Gentilly a été signée en décembre 2013 et celle de Fontenay-le-Fleury en janvier 2014. Elles s'ajoutent à celle de Rueil réalisée au 1er semestre. Par ailleurs, la promesse de vente de l'actif de La Courneuve, précédemment annoncée, a été signée courant décembre 2013 ; la réitération est intervenue le 18 mars 2014. Le programme d'arbitrage de l'année 2013 a été ainsi totalement réalisé.

§ Forte des ressources ainsi dégagées, la foncière a repris sa politique d'investissement, à hauteur de 13 M€ en 2013. Ce montant comprend la quote-part de l'investissement de Paref dans l'immeuble Le Gaïa à Nanterre (dont la livraison définitive est intervenue le 22 janvier 2014 et qui est dorénavant commercialisé en division par plateaux). A cela s'ajoute l'acquisition d'un immeuble d'activités à Combs-la-Ville par la SCPI Interpierre France (consolidée par intégration globale). Par ailleurs, une promesse a été signée en février 2014 pour l'acquisition d'un immeuble de bureaux multi-locataire de 5.800 m² à Levallois au prix de 24 M€ acte en mains.

§ Le patrimoine (valeur d'expertise hors droits et frais d'acquisition) est quasiment stable sur un an à 173 M€. Ces chiffres incluent le patrimoine de la SCPI Interpierre, la valeur de la participation de 50 % dans Wep Watford (immeuble Le Gaïa), ainsi que les titres de SCPI et d'OPCI détenus par le groupe.

§ La variation de juste valeur des immeubles composant le patrimoine de PAREF s'élève à -5,2 M€ (dont -1,08 M€ au titre de l'amortissement économique des usufruits). La valeur des immeubles, hors usufruits, a baissé de 2,9% au 31 décembre 2013 à données comparables (hors acquisitions/cessions 2013).
§ Rendement du patrimoine : 9,1% de rendement brut global (et 9,6% sur les actifs immobiliers, hors SCPI/OPCI), incluant le rendement potentiel des actifs vacants, dont Le Gaïa.
§ Taux d'occupation financier : 89 % (hors opération de construction de Watford), en baisse par rapport à fin 2012 (91%).

ACTIVITE
 

§ Revenus locatifs nets : 12,2 M€ contre 13,2 M€ en 2012 : Les loyers (et charges récupérées) s'établissent à 16,9 M€ contre 18,1 M€ en 2012, soit une baisse de -1,2 M€ due notamment à l'échéance en 2012 de certains usufruits temporaires (-0,6 M€) et aux cessions réalisées (-0,4 M€). A périmètre comparable (hors ventes et fin d'usufruits), les loyers sont en baisse de 2,8 %.

§ La collecte des SCPI s'est élevée à 29 M€, grâce essentiellement à la société Pierre 48.

§ Les actifs gérés pour compte de tiers (SCPI, OPCI) s'élèvent à 683 M€ au 31 décembre 2013, en progression de 15 % sur un an. La gestion de la SCPI Capiforce Pierre a été reprise par Paref Gestion à compter du 1er janvier 2013. Ceci représente une augmentation de 42 M€ des encours au 1er janvier 2013, à laquelle s'ajoute la collecte nette de l'année et la hausse de la valeur des actifs gérés. Les encours gérés ont ainsi augmenté de 90 M€ au cours de l'année.

Le total des actifs détenus ou gérés par le groupe Paref, après élimination des doubles emplois (investissements de Paref dans les véhicules gérés par Paref Gestion) s'élève ainsi à 816 M€.

§ Commissions : en 2013, les commissions se sont élevées à 5,2 M€ contre 6,1 M€ pour l'année 2012. La baisse est imputable aux commissions de souscription (SCPI) qui représentent 2,4 M€ en 2013, contre 3,25 M€ l'an dernier. Les commissions de gestion sur encours des SCPI, OPCI et tiers gérés (et commissions diverses) ont représenté 3,0 M€ en 2013 contre 2,8 M€ au cours de l'exercice précédent.

RESULTATS

En millions d'euros 31.12.13 31.12.12
     
Revenus locatifs nets 12,2 13,2
Commissions de gestion & de souscription 5,2 6,1
     
Résultat brut d'exploitation 10,6 12,0
     
Résultat de cession d'immeubles de placement 0,5 0,4
Variation nette de juste valeur des immeubles de placement -5,2 -1,2
Résultat financier -4,7 -5,8
     
Résultat net avant impôt 1,2 5,3
     
Résultat net part du groupe 1,2 6,1
     
En € par action, ajusté, pondéré et dilué 1,05 5,50

§ Résultat brut d'exploitation : 10,6 M€ contre 12,0 M€ en 2012 en raison de la baisse des loyers (liée aux cessions et à la fin d'usufruits) et de celle des commissions de l'activité de gestion pour compte de tiers comme expliqué ci-dessus.

§ Amélioration du résultat financier : -4,7 M€ contre –5,8 M€, grâce au désendettement et à l'impact favorable du coût des swaps.

§ Résultat net avant impôt : +1,2 M€, contre +5,3 M€ en 2012, impacté notamment par les variations de juste valeur du patrimoine. Ainsi, le résultat net avant impôt et variation de juste valeur, incluant les sociétés mises en équivalence (OPCI Vivapierre et Wep Watford) ressort quasiment stable à +7,1 M€ (contre +7,2 M€ en 2012).

§ Résultat net part du groupe : +1,2 M€,contre +6,1 M€ en 2012, soit un résultat net par action ajusté, pondéré et dilué de +1,05 €/action.

Comptes consolidés IFRS

En millions d'euros 31.12.13 31.12.12
     
Total actif 187,7 191
Total dettes 87 93,7
Intérêts minoritaires 13,2 8,4
Capitaux propres – part du groupe 87,5 88,9
     
ANR de remplacement / action (€/action existante en fin de période hors autocontrôle) 89,4 95,1
     

ACTIF NET REEVALUE
 

§ ANR par action. Les ANR de liquidation et de remplacement, calculés dorénavant selon les normes EPRA, s'établissent comme suit :

o ANR EPRA (liquidation) par action : 81,0 € par action, à comparer à 85,5 € par action fin 2012;

o ANR de remplacement (droits inclus) : 89,4 € par action, contre 95,1 € au 31 décembre 2012 ;
 

o L'ANR EPRA « triple net » (incluant la juste valeur de la dette) ressort à 76,5 €/action, contre 77,9 €/action en 2012.
 

STRUCTURE FINANCIERE
§ Fonds propres consolidés : 87,5 M€, contre 88,9 M€ à fin décembre 2012.

Les trois principaux éléments ayant affecté en 2013 la situation nette sont le résultat de +1,2 M€, la réévaluation des instruments financiers de couverture de +1,0 M€ et le versement du dividende au titre de l'exercice 2012 de -3,6 M€.

§ Endettement financier consolidé : outre l'amortissement des emprunts (-7 M€), la cession de Rueil réalisée en 2013 (-1 M€) a contribué à la réduction de l'endettement financier brut consolidé qui s'élève à 77 M€ à fin décembre 2013 contre 84 M€ à fin décembre 2012.

§ Taux d'endettement financier sur actifs immobiliers (ratio « LTV ») : 40,5% à fin 2013, incluant la dette de Wep Watford de façon proportionnelle. Il affiche une baisse de 1,5 point par rapport à 2012.

DIVIDENDE
 

Le Directoire proposera à l'assemblée Générale du 14 mai prochain le versement d'un dividende de 3 € par action, identique à celui versé au titre de l'exercice 2012. Le détachement du coupon interviendra le 27 mai.

PERSPECTIVES
 

Le groupe PAREF, poursuivra en 2014 sa stratégie de développement selon les trois axes suivants :

§ Poursuite des investissements
 

Paref privilégiera l'investissement indirect, via des participations minoritaires dans les OPCI institutionnels lancés par Paref Gestion. Au 31 décembre 2013, le groupe a déjà signé une promesse pour un montant total de 24 M€.

§ Montée en gamme du portefeuille d'actifs
 

Paref poursuivra la politique active d'arbitrages visant les actifs matures ou inadaptés (17 M€ sous promesse au 31 décembre 2013), en vue de réorienter le portefeuille d'actifs vers des immeubles de bureaux conformes aux nouvelles normes environnementales.

§ Développement de l'activité de gestion pour compte de tiers et innovation produit
 

– Paref Gestion continuera à promouvoir sa gamme de SCPI, en bénéficiant à la fois d'un marché porteur et d'une offre diversifiée, à travers Novapierre (murs de magasins), Pierre 48 (immobilier d'habitation à Paris et en région parisienne), Interpierre (bureaux et locaux d'activité), Capiforce Pierre (SCPI diversifiée) et dorénavant Novapierre Allemagne (immobilier de commerce en Allemagne).

– Fort du lancement de Novapierre Allemagne, le Groupe développera son portefeuille de produits en misant sur l'innovation afin de créer une offre différenciante. Le succès remporté par Novapierre Allemagne, qui annonce une augmentation de capital complémentaire de 40 M€ après une première tranche de 10 M€ bouclée dans des délais records, confirme le savoir faire de Paref Gestion dans ce domaine.

– Le groupe recherchera par ailleurs des opportunités de création d'OPCI professionnels aussi bien dans le cadre de sa politique d'investissements indirects, qu'en simple prestataire dans le cadre de partenariats.

Le document présenté à la réunion de présentation des résultats annuels est disponible

sur le site internet de Paref : www.paref.com

Le rapport financier 2013 sera mis en ligne sur le site de PAREF le 22 avril 2014

 
 
 
A propos de PAREF
 
 
 
 
 
 
 
Contacts
Le groupe PAREF se développe sur deux secteurs d'activités complémentaires :
§ Investissement commercial et résidentiel : PAREF détient divers immeubles commerciaux en région parisienne et en province, ainsi que des immeubles d'habitation à Paris acquis en usufruit temporaire.
§ Gestion pour compte de tiers : PAREF Gestion, filiale de PAREF agréée par l'AMF, gère 5 SCPI et 2 OPCI.
Au 31 décembre 2013, le groupe PAREF détient un patrimoine immobilier de 173 M€ et gère 683 M€ d'actifs pour compte de tiers.
Euronext Paris – Compartiment C
ISIN : FR00110263202 – Mnémo : PAR

 
Alain PERROLLAZ
Président du Directoire

Olivier DELISLE
Membre du Directoire

Tél. : 01 40 29 86 86

 
Lucie LARGUIER

Relations Investisseurs
Relations Presse

lucie.larguier@citigate.fr

Tél. : 01 53 32 78 89 / 95
 

Prochaines communications financières
 
Chiffre d'affaires du 1èr trimestre : 6 mai 2014
Assemblée générale annuelle : 14 mai 2014

 
 
Plus d'informations sur le site internet www.paref.com

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Résultats annuels 2013

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |

Bonne résistance des résultats
et renforcement de la structure financière

Résultat net de 13,4 M€
Trésorerie nette d'endettement à 66 M€

 

Le Conseil d'Administration de MAISONS FRANCE CONFORT réuni le 18 mars 2014 a arrêté les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2013. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification des commissaires aux comptes sera émis lors de la publication du rapport financier annuel.

Consolidés (M€) 31.12.2013 31.12.2012
Chiffre d'affaires 516,5 563,4
Résultat opérationnel 20,3 28,0
Marge opérationnelle 3,9% 5,0%
Résultat financier 0,5 0,6
Résultat net part du Groupe 13,4 18,3
Marge nette 2,6% 3,3%
Bénéfice par action en € 1,9 2,7

Activité conforme aux objectifs annoncés et maîtrise des coûts fixes

Le chiffre d'affaires du Groupe MAISONS FRANCE CONFORT pour l'exercice 2013 s'élève à 516,5 M€ en retrait de 8,3% et de 11% à périmètre constant et en ligne avec les prévisions annoncées. Durant l'année, le Groupe a livré 5 000 maisons individuelles confortant ainsi sa place de premier acteur de l'accession à la propriété en France.

Le résultat opérationnel à 20,3 M€ est impacté par la baisse de l'activité, mais également par les actions mises en place pour réduire progressivement les coûts fixes. Ces actions initiées dès le premier semestre, dont l'impact est évalué à 1,5 M€ sur l'année 2013, ont eu un effet positif dès le second semestre 2013 et joueront pleinement sur l'exercice 2014.

Le résultat net de l'exercice s'établit à 13,4 M€ et représente 2,6% du chiffre d'affaires.

La situation financière est très solide et, grâce à une bonne gestion du BFR, se renforce sur l'exercice. Les capitaux propres s'élèvent à 129,9 M€ au 31 décembre 2013, la trésorerie à 104,1 M€ et l'endettement à 37,6 M€. La trésorerie nette d'endettement s'établit ainsi à 66,4 M€.

Dividende au titre de l'exercice 2013

Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale annuelle du 15 mai 2014, le versement d'un dividende de 1,0 € par action correspondant à une distribution de 51% environ du résultat net 2013 contre 40% les années passées. La mise en paiement s'effectuera le 12 juin 2014.

Bonne visibilité pour le 1er semestre 2014 grâce aux prises de commandes réalisées en 2013

Dans un marché qui s'établit à -19% (Source : Markemétron) et un contexte immobilier extrêmement difficile avec des prises de commandes et des mises en chantier au plus bas pour l'ensemble de la profession, le Groupe MAISONS FRANCE CONFORT a réalisé en 2013 5 639 ventes. Elles représentent un chiffre d'affaires de 610,0 M€ HT, en repli de 14,4% en nombre et de 7,9% en valeur.

Parallèlement, pour sa première année de lancement sur le plan national, l'activité Rénovert a réalisé un volume de prises de commandes de 6 M€ à fin décembre 2013.

A fin février 2014, le Groupe enregistre 803 prises de commandes en progression de 10% en nombre (+8,5% à périmètre constant) et de +11,9% en valeur (+9,4% à périmètre constant).

Pour l'ensemble de l'exercice 2014, compte-tenu de la production en cours et des prises de commandes réalisées en 2013, le Groupe MAISONS FRANCE CONFORT vise un chiffre d'affaires en repli de 5% à taux d'annulation constant avec une rentabilité qui restera satisfaisante. A cette production s'ajouteront les activités liées à la rénovation et à la croissance externe.

De plus, MAISONS FRANCE CONFORT entend continuer à accroître ses parts de marché et poursuivre sa diversification afin de renouer avec la croissance dès 2015.

En 2014, le Groupe maintient une politique de prudence et accélère ses relais de croissance

Malgré un contexte qui reste difficile, le Groupe MAISONS FRANCE CONFORT peut compter sur les atouts économiques et financiers qui ont forgé son succès et l'ont hissé à la 1ère place des constructeurs de maisons individuelles et lui permettront de tirer pleinement profit de l'inévitable rebond du marché attendu en 2015.

Le Groupe accélère également le déploiement de ses relais de croissance avec la mise en place d'une entité de courtage immobilier pour accompagner ses clients dans leurs démarches de financement, le développement d'une offre groupée en lien avec les communes ou des partenaires et la commercialisation de services annexes (systèmes de vidéosurveillance, domotique, …).

Parallèlement, le Groupe continue d'adapter en permanence son offre produits permettant ainsi de répondre aux attentes des différents segments de clientèle avec notamment :

  • le développement de son offre « haut de gamme » auprès d'une clientèle de secundo-accédants qui tire actuellement le marché de l'accession (nouvelle gamme NEW ART, maison 100% personnalisable),
  • une réponse adaptée aux contraintes des primo-accédants avec la refonte du catalogue de sa gamme OPEN (1 000 maisons OPEN ont été vendues en 2013).

Enfin, MAISONS FRANCE CONFORT dispose d'un fort potentiel de développement de son activité de rénovation avec une offre qui répond aux différents besoins des propriétaires (aménagements, extensions et amélioration des performances énergétiques).

Réunion d'information, le 19 mars 2014 à 10h00 à l'Auditorum d'Euronext, 39 rue Cambon, 75001 Paris
Prochain communiqué : Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2014, le 6 mai 2014 après bourse

À PROPOS DE MAISONS FRANCE CONFORT :

Créée en 1919, MAISONS FRANCE CONFORT est la plus ancienne société de construction de maisons individuelles et le principal intervenant du marché français (diffus). Le Groupe couvre en France 20 régions avec plus de 340 points de vente, dont 50 maisons d'exposition.
Effectifs au 31 décembre 2013 : 1 409 collaborateurs.

MAISONS FRANCE CONFORT est cotée sur Euronext Paris – Compartiment B.
Code ISIN : FR 0004159473 – Indices : CAC® Small, CAC® Mid & Small, CAC® All-Tradable, CAC® All-Share

Site commercial : www.maisons-france-confort.com – Site financier : www.groupe-mfc.com

CONTACTS : MAISONS FRANCE CONFORT
Patrick Vandromme
Président Directeur Général
Tél 02 33 80 66 61
E-mail pvandromme@maisonfc.fr

Jean-Christophe Godet
Directeur Administratif et Financier
Tél 02 33 80 66 61
E-mail finances@maisonfc.fr

ACTUS
Amalia Naveira
Relations Analystes/investisseurs/Presse
Tél 04 72 18 04 90
E-mail anaveira@actus.fr

Marie Claude Triquet
Relations presse
Tél 04 72 18 04 93
E-mail mctriquet@actus.fr


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Résultats annuels 2013

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |

Résultats annuels 2013

 

En K€ 2012
publié
2013
retraité (*)
Impact non récurrent 2013
 publié
Chiffre d'affaires 107 827 102 933   102 933
EBITDA 16 187 13 153 (2 451) 10 703
Résultat opérationnel courant 12 240 9 430 (2 977) 6 453
Marge opérationnelle courante 11,4% 9,2%   6,3%
Résultat opérationnel 12 146 9 430 (5 222) 4 117
Résultat net part propriétaires 6 895 5 227 (5 168) 59

(*) hors impact non récurrent
 

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du document de référence.

 

Les comptes consolidés annuels 2013 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration d'Audika le 17 mars 2014.

 

L'exercice 2013 est resté caractérisé par une conjoncture économique défavorable, qui a pesé sur la dynamique du marché de la correction auditive. Audika a choisi de mettre à profit cette période de transition pour optimiser ses coûts et ses process, tout en réorganisant la gestion et l'animation de son réseau. La rentabilité nette du Groupe a été en conséquence impactée par des charges non récurrentes courantes (frais de réorganisations, provisions) à hauteur de 3,0 M€, auxquelles se sont ajoutées des dépréciations d'actifs non courants en Italie (survaleurs, impôts différés).

 

Bonne résistance de la marge opérationnelle courante, hors charges non récurrentes
 

Sur l'exercice 2013, Audika réalise un chiffre d'affaires annuel de 102,9 M€, soit une baisse de -4,5% (-5,8% en organique). Le chiffre d'affaires se répartit à 93% pour la France et la Belgique et 7% en Italie.

 

Avant impact de charges non récurrentes, la marge opérationnelle courante retraitée du groupe a fait preuve d'une bonne résistance à 9,2%. L'impact du manque d'activité a été atténué par des économies sur les charges fixes du Groupe. En France (incluant la Belgique), cette marge retraitée ressort à 11,0%. En Italie, le Groupe enregistre une perte opérationnelle courante retraitée de -1,1 M€.

 

Compte tenu des diverses provisions et dépréciations opérationnelles non récurrentes pour un montant de 3,0 M€, le résultat opérationnel courant publié s'établit à 6,5 M€, soit une marge opérationnelle courante de 6,3%.

 

 

Résultat Net impacté par des dépréciations d'actifs non courants en Italie
 

Le Groupe a intégré des dépréciations d'actifs non courants (survaleurs et impôts différés) qui ont pénalisé le résultat net publié du Groupe, qui reste cependant légèrement bénéficiaire à hauteur de 0,1 M€.

 

 

Taux d'endettement net réduit à 24,3 %
Les flux de trésorerie générés par l'activité ont atteint 6,3 M€, un niveau qui a permis de couvrir les investissements de l'exercice (4,3 M€). Audika a de nouveau réduit son endettement net à 15,7 M€ à la clôture de l'exercice, à comparer à des capitaux propres de 64,6 M€. Le taux d'endettement net ressort ainsi à 24,3%, un niveau historiquement bas.

 

 

Perspectives 2014 :

 

Audika s'est donné comme objectif de renouer avec la croissance en 2014 en France et en Italie. En France, le groupe s'appuie sur une organisation commerciale optimisée et bénéficie du lancement d'une nouvelle solution auditive : «Connect by Audika» sous sa propre marque, afin de capitaliser sur sa forte notoriété. En Italie, le groupe s'attache à confirmer la bonne orientation de son activité, visible depuis mi 2013.

 

Tout retour à la croissance aura un impact positif immédiat sur les marges du Groupe compte tenu de l'optimisation de la structure de coût réalisée en 2013. Le Groupe s'est fixé comme premier objectif une marge opérationnelle courante d'au moins 10% sur l'exercice.

 

Audika poursuit ainsi sa stratégie de renforcement de ses atouts dans un secteur durablement porteur, compte tenu de la croissance inéluctable de la population cible dans les années à venir.

 

 

Le Groupe Audika publiera son chiffre d'affaires du premier trimestre 2014, le 21 avril 2014 après Bourse.

 

A propos d'Audika :

Avec plus de 460 centres répartis dans 91 départements, Audika est le premier réseau français de centres spécialisés dans la correction auditive. Le groupe est également présent depuis 2007 en Italie (54 centres) et depuis 2013 en Belgique (4 centres). Positionné sur le marché des Seniors, Audika a vocation à renforcer son leadership sur un secteur encore très atomisé. Audika est coté sur Euronext Paris, compartiment C.

 

Recevez gratuitement toute l'information financière d'Audika par e-mail en vous inscrivant sur : www.actusnews.com

 

 

ISIN FR0000063752-ADI Reuters DIKA.PA Bloomberg ADI:FP
 

Nombre d'actions : 9 450 000
 

 Contact Audika : Alain Tonnard / Etienne Sirand-Pugnet au +33 (0)1 55 37 30 30
Contact Actus Finance : Guillaume Le Floch au +33 (0)1 72 74 82 25 


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Résultats annuels 2013

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |

Croissance du chiffre d'affaires à +6,9%

Résultat Opérationnel Courant (ROC) en progression de +20%

Dépréciation de 72 M€ (sans effet cash) constatée sur deux programmes en fin de développement

Un endettement net maitrisé

En millions d'euros 2013 2012 Var.
CA hors éléments exceptionnels 621,1 581,1 6,9%
Eléments exceptionnels Aérostructure* 0,0 62,5  
Chiffre d'affaires 621,1 643,6  
Résultat opérationnel courant (ROC) 32,2 26,8  20,0%
Marge / ROC 5,2% 4,2%  
Résultat opérationnel non courant ** -72,2 0,0  
Résultat opérationnel (EBIT) -40,1 26,8  
Marge / EBIT 4,2%  
– Résultat financier réalisé -22,9 -22,2  
– Résultat financier latent** -2,3 4,3  
Résultat financier -25,2 -18,0  
Résultat net attribuable au Groupe -80,0 3,1  

* Facturations non récurrentes de travaux de développement
** Eléments non cash

En millions d'euros 31/12/2013 31/12/2012
Endettement net consolidé 316,9 322,6
Capitaux propres attribuables au Groupe 130,5 185,0
Capitaux propres attribuables au Groupe nets des effets de juste valeur des instruments de couverture non dénoués 123,7 190,4

(1) Comptes arrêtés par le Conseil de Surveillance de la société lors de sa réunion du 26 février 2014
Procédures d'audits effectuées et rapport d'audit relatif à la certification en cours d'émission

 

Une activité soutenue
Le Groupe clôture l'exercice 2013 avec un chiffre d'affaires consolidé qui s'établit à 621,1 M€, en croissance de 6,9% hors éléments exceptionnels par rapport à la même période de 2012. A taux de change constant, la croissance organique s'établit à +8,7 %.

Le Groupe rappelle qu'au cours du 1er trimestre 2012, une facturation non récurrente de travaux de développement avait été comptabilisée pour un montant de 62,5 M€.

Les activités de services contribuent à cette bonne progression tant au niveau de l'Aérostructure (+13,9%) que des Systèmes d'Interconnexion.

Un portefeuille de commandes équivalent à plus de 4 années de chiffre d'affaires
Au 31 décembre 2013, sur la base d'une parité €/$ de 1,35, le portefeuille de commandes fermes atteint 2,58 milliards d'Euros soit une augmentation de +22% par rapport au 31 décembre 2012. Il représente plus de 4 années de chiffre d'affaires.

Un résultat opérationnel courant (ROC) en progression de +20% (32,2 M€) par rapport à 2012
Le résultat opérationnel courant (ROC) ressort en progression de +20% par rapport à 2012 pour atteindre 32,2 M€. Cette croissance résulte de l'arrivée à maturité de programmes clés lancés au cours des années 2000 et des efforts engagés par le Groupe pour faire face aux conséquences opérationnelles et financières de la crise tunisienne qui avait fortement pesé sur la performance 2012.

Un résultat net fortement impacté par une dépréciation exceptionnelle, sans effet cash, sur deux programmes en fin de développement
Dans un contexte marqué par de fortes augmentations de cadences de production notamment au second semestre, la chaîne d'approvisionnement a subi des tensions (qualité et respect des délais) qui n'ont pas permis au Groupe d'atteindre les objectifs de décroissance des coûts, attendus sur deux programmes en fin de développement.

En conséquence, une dépréciation d'un montant de 72 M€ a été comptabilisée sans effet cash.

En raison de cette dépréciation exceptionnelle, le Groupe est en situation de bris de covenants et a par conséquent reclassé l'ensemble de sa dette à court terme. Les banques, membres du crédit syndiqué, ont renoncé à l'exigibilité anticipée de cette dette.

Le résultat financier réalisé s'établit à -22,9 M€ contre -22,2 M€ en 2012. Le coût de la dette bancaire est resté stable (4%) par rapport à l'exercice précédent.

Le résultat net attribuable au Groupe s'établit en conséquence à -80,0 M€.

Un endettement net en légère baisse à 317 M€
Le besoin en fonds de roulement s'améliore de 19,7 M€. Il convient toutefois de noter qu'une partie importante de cette amélioration est due à des éléments non récurrents.

Les investissements ont atteint 17,4 M€. Ils sont pour partie liés à la finalisation de l'implantation du nouveau site industriel au Mexique.

Au cours de l'exercice, 2 164 004 Obligations Convertibles (OC) ont été converties contribuant à une augmentation des fonds propres à hauteur de 21,7 M€. Au 31 décembre 2013, l'ensemble des OC sont converties.

Perspectives 2014-2016
En réponse aux enjeux opérationnels posés par la forte augmentation des cadences, la nouvelle Direction de la société annonce le lancement du Plan Boost 2014-2016.

Ce plan comporte deux volets. Le premier volet appelé « Plan de performance » vise à remettre le Groupe en ordre de bataille sur le plan opérationnel et financier. Les objectifs sont clairement définis :

– une croissance annuelle moyenne du chiffre d'affaires sur la période 2014-2016 de l'ordre de 4% ;
– un Free Cash Flow des opérations aux environs de 7% du chiffre d'affaires en 2016.

Toutefois, l'année 2014 supportera les coûts de développement de certains programmes remportés récemment. Ceci atténuera momentanément les premiers effets positifs du plan Boost sur la génération de Free Cash Flow des opérations.

Ces objectifs seront renforcés par les apports du second volet du Plan, qui visera à rendre Latécoère plus manœuvrant avec des positions renforcées et une structure financière adaptée.

«Latécoère est sur un marché porteur. Notre Groupe bénéficie d'un carnet de commandes important, de positions fortes auprès de tous les grands avionneurs et d'un savoir faire reconnu par les grands donneurs d'ordre. Il nous appartient de tirer partie de ce formidable potentiel. Nous en avons l'ambition. C'est la raison pour laquelle nous nous dotons aujourd'hui d'une feuille de route à la hauteur des enjeux et partagée avec l'ensemble de notre organisation. 2014 sera une année clé pour l'amorçage de cette nouvelle trajectoire.» déclare Frédéric Michelland, Président du Directoire.

« Je suis convaincu que la nouvelle équipe de direction saura fixer le niveau d'exigence requis à la fois en terme de vitesse et d'intensité qui sera nécessaire à la poursuite du redressement du Groupe. » affirme Pierre Gadonneix, Président du Conseil de Surveillance.

* *
*

A propos de Latécoère
Groupe international partenaire de « rang 1 » des grands avionneurs mondiaux (Airbus, Embraer, Dassault, Boeing, Bombardier), Latécoère intervient dans tous les segments de l'aéronautique (avions commerciaux, régionaux, d'affaires et militaires), dans trois domaines d'activités :

  • Aérostructure Industrie (55% du CA) : tronçons de fuselage et portes.
  • Aérostructure Services (15% du CA) : études, calcul et définition de produits industriels – conception, réalisation et maintenance d'outillages et machines spéciales.
  • Systèmes d'Interconnexion (30% du CA) : câblage, meubles électriques et équipements embarqués.

Le Groupe employait au 31 décembre 2013, 4 616 personnes dans 10 pays différents.

Son chiffre d'affaires consolidé pour 2013 est de 621,1 M€ et le portefeuille de commandes, sur la base d'une parité €/$ de 1,35, s'élève à 2,58 Mds € au 31 décembre 2013.

Latécoère, société anonyme au capital de 23 017 186 € divisé en 11 508 593 actions d'un nominal de 2 €, est cotée sur Euronext Paris – Compartiment C. Codes ISIN : FR0000032278 – Reuters : LAEP.PA – Bloomberg : LAT.FP

CONTACTS


GROUPE LATECOERE ACTUS FINANCE
Olivier Regnard / Directeur Administratif et Financier
Tél. : 05 61 58 77 00
olivier.regnard@latecoere.fr
Corinne Puissant / Relations Investisseurs
Tél. : 01 53 67 36 57 – cpuissant@actus.fr
Anne-Catherine Bonjour / Relations Presse
Tel. : 01 53 67 36 93 – acbonjour@actus.fr

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Résultats annuels 2013

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |

Evry le 17 février 2014
 

Hausses de +4,9 % pour le résultat courant et de +5,0 % pour le cashflow courant retraités (*)

 

CHIFFRES CLES En milliers d'euros   En euros par action (1)
2012 2013 Var   2012 2013 Var
Revenus locatifs bruts 12 672 12 946 + 2,2%   8,64 8,83 + 2,2%
– Charges immobilières -499 -662 + 32,7%   -0,34 -0,45 + 32,7%
– Charges d'exploitation -1 453 -1 772 + 22,0%   -0,99 -1,21 + 22,0%
– Dotations nettes / amort. et prov. -4 136 -4 183 + 1,1%   -2,82 -2,85 + 1,1%
– Charges financières nettes -2 609 -2 421 – 7,2%   -1,78 -1,65 – 7,2%
– Impôt sur résultat courant -10 -2 NS   -0,01 0,00 NS
Résultat courant après impôt 3 965 3 906 – 1,5%   2,70 2,66 – 1,5%
Résultat courant après impôt retraité (*) 3 965 4 160 + 4,9%   2,70 2,84 + 4,9%
Plus-values sur cessions 384 380 – 1,1%   0,26 0,26 – 1,1%
Dépréciations d'actifs et autres -270 -161 NS   -0,18 -0,11 N/S
Résultat net 4 080 4 125 + 1,1%   2,78 2,81(**) + 1,1%
Résultat net retraité (*) 4 080 4 379 + 7,3%   2,78 2,99 + 7,3%
Cashflow courant (2) 7 903 8 046 + 1,8%   5,39 5,49 + 1,8%
Cashflow courant (2)retraité (*) 7 903 8 301 + 5,0%   5,39 5,66 + 5,0%

(1) nombre moyen d'actions en circulation sur l'exercice N/S : non significatif
(2) correspond à la capacité d'autofinancement dégagée sur l'exercice
(*) ces chiffres s'entendent hors frais de l'émission d'OCEANE réalisée en décembre 2013 (256 K€), ces frais non récurrents ayant été intégralement comptabilisés en charge d'exploitation sur l'exercice
(**) le résultat net par action 2013 sur une base diluée s'élève à 2,46 €

SELECTIRENTE affiche en 2013 des revenus locatifs bruts de 12,9 M€, en hausse de +2,2 % par rapport à l'exercice précédent. Cette progression est le fruit des nouveaux investissements réalisés fin 2012 (2,3 M€) et en 2013 (5,1 M€) et des actions de gestion locative. Le taux d'occupation financier moyen de l'exercice s'établit à 95,0 %.

Cette bonne performance est renforcée par une maîtrise des charges immobilières et des charges d'exploitation et par une baisse du coût de la dette dans un contexte de taux d'intérêts toujours favorable. Le résultat courant après impôt retraité (*) ressort ainsi à près de 4,2 M€, en hausse de +4,9 %.

Les cessions de l'exercice (1,5 M€) permettent de dégager une plus-value totale distribuable de 0,4 M€. Le résultat net de l'exercice retraité (*) affiche une progression de +7,3 % pour s'établir à 4,4 M€ correspondant à un taux de marge nette de 33,8 % contre 32,2 % l'exercice précédent.

Le cashflow courant par action retraité (*) progresse de +5,0 % à 5,66 €, le cours de l'action au 31 décembre 2013 représentant 10,4 fois ce dernier. La progression annuelle moyenne du cashflow sur les 5 derniers exercices ressort à +6,2 %.

Progression de +7,1 % de l'ANR par action

Le patrimoine réévalué de SELECTIRENTE s'établit à 177,5 M€ hors droits au 31 décembre 2013 contre 171,1 M€ un an auparavant, soit une hausse de +3,7 %. Les valeurs d'expertises progressent de +1,9 % à périmètre constant avec une augmentation des valeurs sur les commerces de centre-ville (+3,7 %) qui représentent 72,5 % du portefeuille et un recul sur les magasins de périphérie (-2,5 %). A fin 2013, les taux de capitalisation induits par ces expertises ressortent à 6,6 % pour les commerces de centre-ville et 8,9 % pour les magasins de périphérie, soit un taux de capitalisation moyen de 7,2 % (hors droits) pour l'ensemble du patrimoine contre 7,3 % à fin 2012.

L'actif net réévalué par action qui découle des expertises ressort à 77,58 € droits inclus contre 72,46 € au 31 décembre 2012, soit une hausse de +7,1 %, traduisant la capacité de SELECTIRENTE à créer de la valeur dans un environnement économique difficile. L'actif net réévalué par action hors droits ressort à 69,84 € contre 65,45 € au 31 décembre 2012.

Une structure financière solide et un coût moyen de la dette en baisse à 3,39%

SELECTIRENTE a clôturé avec succès en décembre 2013 une émission d'Obligations à option de Conversion et/ou d'Echange en Actions Nouvelles ou Existantes (OCEANE) pour un montant brut de 14,2 millions d'euros.
Au cours de l'exercice, la société a par ailleurs financé ses acquisitions par la mise en place de nouveaux emprunts pour un total de 2,7 M€ et procédé au refinancement d'un portefeuille de 15 actifs pour un montant total de 5,1 M€ brut et un apport net de liquidités nouvelles de 3,8 M€ (après remboursement des dettes résiduelles).

Au 31 décembre 2013, la dette bancaire s'élève à 75,5 M€. Compte tenu de la hausse des valeurs d'expertise, la dette brute rapportée au patrimoine réévalué présente un ratio Loan to Value de 42,5 % (51,0 % en ajoutant l'OCEANE) contre 44,4 % au 31 décembre 2012. Le capital restant dû au 31 décembre 2013 représente moins de 10 fois le cashflow courant dégagé au cours de l'exercice.

Le coût moyen de la dette bancaire diminue de 3,58 % en 2012 à 3,39 % en moyenne sur l'exercice 2013, et le taux d'intérêt instantané ressort à 3,35 % au 31 décembre 2013. La part des emprunts bancaires à taux variable non couverts est de 36,5 % (ramenée à 30,4 % après prise en compte de l'OCEANE).

SELECTIRENTE rappelle l'absence de covenant financier sur sa dette bancaire qui présente par ailleurs une durée de vie résiduelle moyenne longue (près de 10 ans). Les garanties octroyées sont généralement des hypothèques de premier rang.

Composition du patrimoine à fin 2013

Sur la base des expertises au 31 décembre 2013 ou, à défaut, des prix d'acquisition hors droits et hors frais, le patrimoine immobilier de SELECTIRENTE, constitué de 348 murs de commerces, s'élève à 171,7 millions d'euros à fin décembre 2013. Il est principalement constitué de commerces de centre-ville à Paris et en région parisienne.

Répartition du patrimoine
immobilier par type d'actif
  Répartition géographique
du patrimoine immobilier
Commerces de centre-ville et milieu urbain :  72,5%   Paris :  36,9%
Moyennes surfaces de périphérie :  17,9%   Région parisienne :  26,0%
Commerces de ventes aux professionnels :  7,1%   Province :  33,4%
Galeries et centres commerciaux :  2,5%   Etranger (Belgique) :  3,7%

Progression de +15,6 % du dividende par action

Compte tenu de la solidité des résultats 2013, et conformément aux obligations de distribution du régime fiscal SIIC récemment renforcées, un dividende de 2,60 € par action sera proposé à la prochaine Assemblée Générale, en hausse de +15,6 % par rapport à celui de l'an passé (2,25 €).

La Loi de Finance rectificative pour 2013 a en effet porté les obligations de distribution des SIIC à 95 % des bénéfices provenant de la location d'immeubles (contre 85 % précédemment) et 60 % des plus-values sur cession d'actifs (contre 50 % précédemment). L'obligation de distribution en 2014 s'élève à 2,57 € par action et aurait été de 2,32 € sur la base des anciens taux.

Perspectives 2014

Suite à l'émission d'OCEANE de décembre 2013, SELECTIRENTE entend poursuivre en 2014 un programme d'investissement actif et conforme à sa stratégie d'acquisition d'actifs commerciaux, notamment en centre-ville. En dépit du climat économique difficile, la Société est confiante dans sa capacité à générer des performances satisfaisantes.

Une réunion de présentation des résultats se tiendra le 26 mars 2014.

L'Assemblée Générale de SELECTIRENTE se tiendra le 26 mai 2014.

Contacts :
SELECTIRENTE
Jean-Marc PETER
Directeur Général SOFIDY

Tél. 01 69 87 02 00

www.selectirente.com
Eurolist C d'Euronext Paris
Code ISIN : FR0004175842
Mnémonique SELER


Information réglementée
Communiqués au titre de l’obligation d’information permanente :
– Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires


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