Les fonds sp?culatifs investiront environ 2,09 milliards de dollars dans
les technologies de l’information (IT) en 2011, soit en moyenne neuf
points de base d’actifs g?r?s, selon l’enqu?te Prime Finance 2011 IT
Survey publi?e aujourd’hui par Citi (NYSE : C) Prime Finance, une unit?
op?rationnelle int?gr?e multi-courtier, multi-strat?gie, sp?cialis?e
dans le courtage de premier ordre, les solutions de financement, les
services de conseil et la mobilisation de capitaux, et First Derivatives,
une soci?t? mondiale de logiciels et de conseils financiers. Le
rapport, intitul? ? Managing Your Hedge Fund IT Spend to Achieve
Differentiation ? (Gestion des d?penses IT des fonds sp?culatifs
: un moyen pour eux de se diff?rencier), bas? sur des entretiens avec
plus de 75 fonds sp?culatifs aux ?tats-Unis et en Europe et 15
fournisseurs, documente pour la premi?re fois le total des
investissements du secteur dans les technologies de l’information et les
d?penses moyennes de chaque fonds.
? L’enqu?te Prime Finance 2011 IT Survey d?montre l’influence
consid?rable de l’innovation technologique sur le secteur des fonds
sp?culatifs ?, a d?clar? Sandy Kaul, responsable des services
consultatifs commerciaux aux ?tats-Unis chez Citi Prime Finance. ?
L’enqu?te, qui fournit pour la premi?re fois des renseignements sur les
investissements IT, permet aux membres du secteur d’?valuer leurs
propres d?penses et de les comparer ? celles de leurs concurrents. Bien
que les 2,09 milliards de dollars d?pens?s par les fonds sp?culatifs
repr?sentent seulement 2,8 pour cent du total des d?penses de titres et
d’investissement pr?vues, soit 75 milliards de dollars, les
investissements IT des fonds sp?culatifs ont un impact disproportionn?
sur l’avancement des capacit?s des services financiers en g?n?ral en
raison de leurs strat?gies de n?gociation complexes et de leur
orientation multi-actifs ?.
Comme l’indique l’enqu?te, les fonds sp?culatifs changent la mani?re
dont ils investissent dans les nouvelles technologies d’information.
Alors qu’ils cherchaient jusqu’ici ? se diff?rencier et ? am?liorer leur
rendement gr?ce ? l’innovation technologique, l’environnement
r?glementaire et de contr?le des risques pousse les fonds sp?culatifs ?
investir d?sormais dans une utilisation plus efficace des garanties et
du financement. Les logiciels et solutions destin?s ? am?liorer la
gestion des portefeuilles et les op?rations de bourse sont devenus
standardis?s et utilis?s par un vaste groupe de fonds sp?culatifs.
? Les conclusions de l’enqu?te ont des implications importantes pour les
fonds sp?culatifs dans leurs pr?visions de d?penses technologiques et
autres immobilisations en 2012 ?, a d?clar? Alan Pace, responsable de
Citi Prime Finance sur le continent am?ricain. ? Nous sommes engag?s ?
offrir syst?matiquement ce type de leadership ?clair? dans le cadre de
nos services de conseils commerciaux g?n?raux car les r?actions de nos
clients et des autres acteurs de l’industrie indiquent que ces ?tudes
fournissent des informations qu’il serait par ailleurs impossible
d’obtenir individuellement ?.
Les fonds sp?culatifs importants ou ? franchis?s ?, qui g?rent 5
milliards de dollars ou plus, r?alisent des ?conomies d’?chelle
consid?rables sur leurs d?penses consacr?es aux technologies
d’information. Les firmes ? franchis?es ? dont l’actif g?r? est
sup?rieur ? 5 milliards de dollars devraient d?penser en moyenne 7,9
millions de dollars dans la technologie en 2011 ? plus de 13 fois le
montant pr?vu pour les petits fonds g?rant moins de 500 millions de
dollars d’actifs. Les petits fonds imputent presque toutes les d?penses
IT ? leur soci?t? de gestion mais lorsque l’ensemble des actifs g?r?s
augmente, une plus grande partie de ces d?penses est factur?e au niveau
du fonds. Les plus gros fonds sp?culatifs peuvent imputer 20 ? 30 pour
cent de ces frais au fonds lui-m?me.
? L’affectation d’une plus grande partie des d?penses au fonds, plut?t
qu’? la soci?t? de gestion, peut ?tre consid?r?e comme une prime pay?e
par les investisseurs pour acc?der ? ces gestionnaires et refl?te la
capacit? des grands fonds ? absorber ces d?penses sans affecter de fa?on
significative leur rendement ?, a d?clar? Bill Saltus, responsable des
conseils en technologie pour les fonds sp?culatifs chez Citi Prime
Finance. ? Le secteur des fonds sp?culatifs est tr?s comp?titif et,
comme l’indique aussi notre enqu?te, les innovations technologiques
facilitent l’arriv?e des nouveau-venus dans le secteur ?.
Autres conclusions de l’enqu?te :
-
Un plus grand nombre de fonds adoptent des solutions de gestion
unifi?e des donn?es. Des consultants, concentr?s sur les besoins
des fonds sp?culatifs, aident ? consolider les donn?es issues de
sources vari?es en produisant des rapports unifi?s dans des domaines
tels que le risque, la comptabilit?, la n?gociation, le financement et
les contreparties, permettant aux fonds de satisfaire aux exigences en
mati?re de gestion des investissements, conformit?, r?glementation, et
transparence vis-?-vis des investisseurs, ? partir d’une plateforme
unique. -
La d?cision ? buy versus build ? a chang? pour les fonds sp?culatifs.
Les fonds sp?culatifs peuvent choisir parmi une plus vaste gamme de
solutions standardis?es, ? l’instar d’un groupe de gestionnaires de
grands fonds qui ont mis au point leurs propres plateformes lorsque
les options disponibles sur le march? ne r?pondaient plus ? leurs
besoins complexes. Ces plateformes ont par la suite ?t?
commercialis?es et standardis?es. -
Les innovations technologiques facilitent le lancement de nouveaux
fonds sp?culatifs et aident les fonds existants ? lancer de nouveaux
fonds plus rapidement. La prolif?ration de solutions externalis?es
con?ues sp?cifiquement pour les fonds sp?culatifs permettent aux
nouveaux fonds de minimiser leurs d?penses d’immobilisations. Les
fonds sp?culatifs, par exemple, peuvent d?sormais acheter non
seulement des logiciels SaaS (Software as a Service) mais aussi des
solutions ? Infrastructure as a Service ?, permettant de r?duire le
temps et les d?penses n?cessaires pour lancer un nouveau fonds. Les
prestataires de services tiers permettent aussi aux fonds sp?culatifs
d’externaliser compl?tement certaines fonctions.
? Les r?sultats de l’enqu?te indiquent que de nombreux
fournisseurs et prestataires de services externalis?s offrent des
solutions pour les fonctions de base, telles que la gestion des
portefeuilles et les op?rations de bourse ?, a d?clar? Bill Saltus,
responsable des conseils en technologie pour les fonds sp?culatifs chez
Citi Prime Finance. ? Les grands fonds et les consultants sp?cialis?s
proposent d?sormais des solutions de gestion de risque, de financement
et de garanties, et d?veloppent des plateformes de gestion unifi?e des
donn?es, ainsi que d’autres syst?mes offrant aux fonds sp?culatifs la
flexibilit? n?cessaire pour r?pondre aux exigences des organismes
r?glementaires et des investisseurs, en constante ?volution ?.
Pour consulter le rapport int?gral, rendez-vous sur le site :
? propos de l’enqu?te
? propos de First Derivatives
First Derivatives est une soci?t? mondiale de logiciels et de conseils
financiers. Avec pr?s de 15 ans d’exp?rience aupr?s des grandes
institutions financi?res, la soci?t? continue d’offrir des produits et
services prim?s, ? la pointe de la technologie, qui anticipent et
r?pondent aux besoins changeants des march?s financiers mondiaux. First
Derivatives emploie actuellement plus de 600 personnes dans le monde et
compte parmi ses clients certains des plus grands fonds sp?culatifs,
banques d’investissement et maisons de courtage au monde. Elle a des
bureaux ? Londres, New York, Stockholm, Shanghai, Singapour, Toronto,
Sydney, Dublin, Newry et Hong Kong.
? propos de Citi
Citi, soci?t? leader de services financiers, revendique pr?s de 200
millions de comptes clients et exerce ses activit?s dans plus de 160
pays et territoires o? elle offre aux consommateurs, aux soci?t?s, aux
gouvernements et aux institutions une large gamme de produits et de
services financiers, qui comprennent des services bancaires et de cr?dit
? la consommation, des services bancaires d?entreprise et de placement,
des services de courtage de valeurs, ainsi que des services de
transaction et de gestion de patrimoine.
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