GE (NYSE : GE) a été informé aujourd?hui que le conseil d?administration
d?Alstom a recommandé à l?unanimité l?offre de GE en vue de
l?acquisition des activités Energie et Réseaux d?Alstom. Avec cette
décision, la phase de consultation des comités d?entreprise, des
autorisations réglementaires usuelles et de l?approbation des
actionnaires d?Alstom va pouvoir être lancée. L?opération devrait être
réalisée en 2015.

Le PDG de GE, Jeff Immelt, a déclaré : « Nous allons maintenant entrer
dans une nouvelle phase de notre Alliance avec Alstom. Nous sommes
impatients de travailler avec les équipes d?Alstom afin de créer une
entreprise mondiale dans le secteur de l?énergie et des réseaux. Nous
sommes également impatients de travailler avec le Gouvernement français
et les actionnaires d?Alstom. Comme nous l?avons déjà dit, cette
Alliance est bonne pour la France, pour GE et pour Alstom. »

« Les termes économiques de l?offre de GE restent échangées» déclare
Jeff Immelt. « Cette opération reste fortement relutive dès la première
année. »

Le Gouvernement français a confirmé que, sous réserve de la signature
des accords définitifs relatifs aux différentes alliances entre GE,
Alstom et l?État, notamment l?Alliance mondiale dans le nucléaire et
celle concernant les turbines à vapeur en France, ainsi que de la
conclusion d’un accord sur une prise de participation de l?Etat dans
Alstom, le Gouvernement accordera l?autorisation nécessaire au titre des
investissements étrangers en France.

Les détails de l?opération :

L?offre de GE en vue de l?acquisition des activités énergies et réseaux
d?Alstom reste inchangée à 13,5 milliards de dollars (9,9 milliards
d?euros) de valeur d?entreprise et 3,4 milliards de dollars (2,5
milliards d?euros) de trésorerie nette, soit un total de 16,9 milliards
de dollars (12,35 milliards d?euros). Cette opération entièrement payée
en numéraire représente 7,9 fois l?excèdent brut d?exploitation (EBITDA)
des activités Energie Thermique, Energies Renouvelables et Réseaux
d?Alstom.

A la réalisation de l?opération, GE et Alstom créeraient trois
co-entreprises :

• Dans les réseaux par la fusion des activités réseaux de GE et d?Alstom
• Dans les énergies renouvelables : Eolien en mer et activités
  hydroélectriques d?Alstom
• Alliance mondiale dans le nucléaire et pour les turbines à vapeur en
  France : la production et la maintenance de la ligne des équipements
  pour centrales nucléaires et la vente de nouveaux équipements pour le
  nucléaire à travers le monde ; la ligne de produits de turbines à
  vapeur d?Alstom et leur maintenance sur le marché français.

Au total, l?investissement d?Alstom dans les co-entreprises s?élèvera à
environ 3,5 milliards de dollars (2,6 milliards d?euros) et est évalué à
un multiple plus élevé (EBITDA pro forma) que le multiple du prix de
rachat de GE. Compte tenu de cet investissement par Alstom,
l?investissement net en numéraire pour GE s?élève à 10 milliards de
dollars (7,3 milliards d?euros).

Les accords relatifs à ces alliances sont des clauses habituelles en
matière de gouvernance et de droits de liquidité.

En complément de la création ces co-entreprises, GE a signé un protocole
d?accord en vue de la cession à Alstom de son activité de signalisation
ferroviaire pour un montant de 825 millions de dollars (602 millions
d?euros) et de la conclusion d?un ensemble d?accords de coopération dans
le domaine du ferroviaire portant sur les services, les technologies, la
chaine logistique, la production ainsi que l?assistance commerciale aux
Etats-Unis.

GE confirme son objectif de synergies de 1,2 milliard de dollars par an
à partir de la cinquième année. GE s?attend à ce que la transaction
contribue positivement à son résultat par action dès la première année.
La création des co-entreprises réduira les bénéfices attendus de
l?opération d’approximativement 0,01-0,02 dollar par an.

À propos de GE

GE (NYSE : GE) travaille sur des enjeux importants. Les meilleurs
collaborateurs et les meilleures technologies pour relever les plus gros
défis. Trouver des solutions dans les domaines de l’énergie, de la santé
et de la maison, du transport et de la finance. Pour de plus amples
informations, consultez le site Internet de la Société sur www.ge.com.

Avertissement concernant les déclarations prospectives :

Le présent document contient des ?déclarations prospectives? ,
c’est-à-dire des déclarations relatives à des événements à venir et non
encore réalisés. Dans ce contexte, les déclarations prospectives
traitent le plus souvent de nos prévisions de performances commerciales
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des termes tels que ?s’attendre à,? ?anticiper,? ?envisager,? ?prévoir,?
?estimer,? ?rechercher,? ?voir,? ou autre marque du futur. De par leur
nature, les déclarations prospectives traitent de questions qui sont, à
différents degrés, incertaines. Pour nous, les incertitudes
particulières susceptibles d’avoir un impact sensiblement différent sur
les résultats prévus par rapport à ceux exprimés dans nos déclarations
prospectives incluent : la situation économique et la situation
financière actuelles, notamment la volatilité des taux d’intérêt et de
change, les variations du cours des actions et des marchandises et la
valeur des actifs financiers ; les éventuelles perturbations du marché
ou autres impacts découlant, aux États-Unis ou en Europe, de l’évolution
des situations de dettes souveraines ; l’impact de la situation des
marchés financiers et du crédit sur la disponibilité et le coût du
financement de la société General Electric Capital Corporation (GECC) et
sur notre aptitude à réduire les niveaux d’actifs de GECC comme prévu ;
l’impact des conditions du marché du logement et des taux de chômage sur
le niveau des défaillances commerciales et de crédit consommateur ;
titrisation en cours et à venir de prêts hypothécaires et éventuels
contentieux en lien avec WMC, susceptibles d’affecter nos estimations de
passif, notamment d’éventuelles estimations de pertes ; notre aptitude à
maintenir notre cote de crédit actuelle et l’impact sur nos coûts de
financement et notre position concurrentielle en cas d’échec ;
l’adéquation de nos flux de trésorerie et de nos bénéfices et autres
conditions susceptibles d’affecter notre capacité à payer nos dividendes
trimestriels au niveau prévu ou de racheter des parts aux niveaux prévus
; la capacité de GECC à verser des dividendes à GE au niveau prévu ;
notre aptitude à transformer des engagements de pré-commande en
commandes effectives ; les prix que nous réalisons sur les commandes à
partir des engagements sont ceux mentionnés sur les tarifs ; le niveau
de demande et de performance financière des grandes industries dont nous
sommes fournisseurs, y compris, sans que cela soit exhaustif, dans le
domaine du transport aérien et ferroviaire, de la génération
d’électricité, de la production pétrolière et gazière, de l’immobilier
et de la santé ; l’impact de la réglementation et des procédures
réglementaires, juridiques et d’investigation, ansi que les risques
juridiques de non-conformité, notamment l’impact de la réglementation
des services financiers ; nos plans d’affectation en capital,
susceptibles de changer notamment par rapport au calendrier et à
l’envergure des rachats d’actions, acquisitions, co-entreprises,
dispositions et autres actions stratégiques ; notre succès à mener à
bien les transactions annoncées et à intégrer les entreprises acquises ;
notre aptitude à réaliser la sortie progressive de notre activité de
banque de détail noraméricaine ou l’acquisition des filières Thermique,
Énergies renouvelables et Réseaux d’Alstom comme prévu ; l’impact des
atteintes éventuelles à la sécurité des données ou à la technologie de
l’information ; et de nombreuses autres questions à l’échelle nationale,
régionale et mondiale, notamment celles de nature politique, économique,
commerciale et concurrentielle. Ces incertitudes sont susceptibles
d’avoir un impact sensiblement différent sur les résultats prévus par
rapport à ceux exprimés dans nos déclarations prospectives. Nous ne nous
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