Regulatory News:

Ipsen (Euronext: IPN; ADR: IPSEY) et Inspiration Biopharmaceuticals Inc.
(Inspiration) ont annoncé aujourd’hui la signature d’une convention
d’achat d’actifs (Asset Purchase Agreement, APA) par laquelle Baxter
International (Baxter) s’engage acquérir les droits mondiaux relatifs
OBI-1, un facteur VIII porcin recombinant (rpFVIII) ) en développement
pour l’hémophilie A congénitale avec inhibiteurs et l’hémophilie
acquise, ainsi que le site industriel d’Ipsen situé Milford (Boston,
MA).

La convention d’achats d’actifs a été déposée hier, le 23 janvier 2013,
auprès du tribunal fédéral américain des faillites de Boston
(Massachusetts, Etats-Unis). La vente résulte d’un processus de vente
conjointement engagé par Ipsen et Inspiration la suite de la demande
par Inspiration de la mise sous protection de la loi des faillites
américaine (Chapter 11) le 30 octobre 2012. Ipsen a octroyé
Inspiration un financement de type « Debtor-in-Possession » (DIP) d’un
montant pouvant atteindre 18,3 millions de dollars pour permettre le
déroulement du processus de vente.

Selon les termes de la convention d’achat d’actifs, Baxter a accepté de
verser un paiement initial de 50 millions de dollars, des paiements
d’étape additionnels conditionnés au développement et la
commercialisation de l’OBI-1 pouvant atteindre 135 millions de dollars,
ainsi que des compléments de prix progressifs compris entre 12,5% et
17,5% des ventes annuelles nettes du produit.

La convention d’achat d’actifs est soumise des conditions suspensives,
notamment l’autorisation du tribunal des faillites et des autorités
réglementaires. Ipsen a accepté d’étendre le financement de type DIP
Inspiration pour une période de 45 jours, soit un montant additionnel
pouvant aller jusqu’ environ 5 millions de dollars.

Le processus de vente de l’IB1001, un facteur IX recombinant (rFIX)
destiné au traitement et la prévention des saignements de patients
souffrant d’hémophilie B, est indépendant et en phase finale de
négociations.

Ipsen, seul créancier garanti de premier rang d’Inspiration et
propriétaire desactifs n’appartenant pas Inspiration inclus dans la
vente d’OBI-1 et d’IB1001, recevra environ 60% des paiements initiaux.
Au-del de ces paiements initiaux, Ipsen recevra 80% de tous les
produits de la vente concurrence de 304 millions de dollars (en valeur
actualisée) et 50 % des produits de la vente au-del de ce montant.

Sur la base des informations disponibles, la part du paiement initial
perçue par Ipsen devrait couvrir la quasi-totalité du montant du
financement de type DIP accordé Inspiration. Les paiements d’étape
additionnels sont conditionnés l’approbation de l’OBI-1. En
conséquence, le Groupe, au 31 décembre 2012, pourrait être amené
déprécier l’ensemble de ses actifs relatifs l’hémophilie (composés
principalement des obligations convertibles et du site industriel de
Milford, MA) pour un montant net total d’environ 100 millions d’euros.

Evercore Partners a agi au titre de conseiller financier exclusif auprès
d’Inspiration et d’Ipsen dans cette transaction.

À propos de l’accord de partenariat entre Inspiration et Ipsen et du
portefeuille de produits

En janvier 2010, Ipsen et Inspiration ont signé un accord stratégique
visant tirer profit de la mise en commun de leur expertise et de leurs
ressources pour développer un large portefeuille de produits en
hémophilie et deux produits en phase III : l’IB1001, traitement
expérimental par facteur IX d’origine recombinante (rFIX) par voie
intraveineuse pour le traitement et la prévention des épisodes
hémorragiques chez les patients atteints d’hémophilie B et l’OBI-1,
traitement expérimental par facteur VIII porcin d’origine recombinante
(rpFVIII) par voie intraveineuse pour le traitement des patients
atteints i) d’hémophilie A acquise et ii) d’hémophilie A congénitale
ayant développé des inhibiteurs contre le facteur humain FVIII.

En août 2011, Ipsen et Inspiration ont annoncé l’extension de leur
partenariat afin de créer une Business Unit Hémophilie appelée devenir
l’agent commercial exclusif pour la commercialisation de tous les
médicaments contre l’hémophilie de la marque Inspiration en Europe.

En juillet 2012, Inspiration a annoncé que l’IB1001 avait été placé en
suspension clinique par la FDA (Food and Drug Administration).

Le 21 août 2012, Ipsen et Inspiration ont renégocié leur accord de
partenariat signé en 2010. Cet accord avait pour objectif de définir une
structure efficace dans laquelle Ipsen obtiendrait des droits
commerciaux sur des territoires-clés. Inspiration reste responsable du
développement de l’OBI-1 et de l’IB1001 au niveau mondial. Ipsen a versé
Inspiration un montant de 30 millions de dollars pour laisser le temps
Inspiration de trouver un financement par tiers indépendant et Ipsen
d’évaluer les pistes potentielles.

Le 31 août 2012, Ipsen a versé 7,5 millions de dollars Inspiration et
a reçu une garantie pour 15 % des fonds propres d’Inspiration. Ipsen
avait accepté de verser 12,5 millions de dollars supplémentaires
Inspiration si celle-ci obtenait un financement d’un tiers avant
l’échéance du contrat au 30 septembre 2012. Inspiration n’est pas
parvenue trouver ce financement externe avant l’échéance du contrat.

Le 30 octobre 2012, Inspiration a initié un plan de réorganisation
volontaire de ses activités sous le régime du chapitre 11 du Code des
faillites américain, avec l’objectif de mener un processus de vente
conjoint. Ipsen a vocation sortir de l’hémophilie au travers de cette
procédure.

Le 24 janvier 2013, Ipsen et Inspiration ont annoncé la signature d’une
convention d’achat d’actifs pour la vente des actifs d’OBI-1 Baxter,
soumise des conditions suspensives, notamment l’autorisation du
tribunal des faillites et des autorités de la concurrence (antitrust).

A propos du régime du Chapitre 11

Le Chapitre 11 du code des faillites américain est une procédure légale
sous la protection de laquelle une société peut se placer afin d’assurer
la continuité de ses activités ordinaires tout en étant protégée des
efforts de ses créanciers pour recouvrer leurs créances. Cette
protection permet la société de restructurer et réorganiser ses
activités. Certaines activités de la société restent néanmoins soumises
un contrôle strict et l’approbation du juge américain et, le cas
échéant, d’un comité composé des principaux créanciers.

A propos d’Ipsen

Ipsen est un groupe pharmaceutique de spécialité vocation mondiale qui
a affiché en 2011 des ventes supérieures 1,1 milliard d’euros.
L’ambition d’Ipsen est de devenir un leader dans le traitement des
maladies invalidantes. Sa stratégie de développement s’appuie sur 3
franchises : neurologie, endocrinologie, uro-oncologie. Par ailleurs, le
Groupe a une politique active de partenariats. La R&D d’Ipsen est
focalisée sur ses plateformes technologiques différenciées et innovantes
en peptides et en toxines. En 2011, les dépenses de R&D ont atteint plus
de 250 millions d’euros, soit plus de 21 % du chiffre d’affaires. Le
Groupe rassemble près de 4 500 collaborateurs dans le monde. Les actions
Ipsen sont négociées sur le compartiment A d’Euronext Paris (mnémonique
: IPN, code ISIN : FR0010259150) et sont éligibles au SRD (« Service de
Règlement Différé »). Le Groupe fait partie du SBF 120. Ipsen a mis en
place un programme d’American Depositary Receipt (ADR) sponsorisé de
niveau I. Les ADR d’Ipsen se négocient de gré gré aux Etats-Unis sous
le symbole IPSEY. Le site Internet d’Ipsen est www.ipsen.com.

Avertissement Ipsen

Les déclarations prospectives et les objectifs contenus dans cette
présentation sont basés sur la stratégie et les hypothèses actuelles de
la Direction. Ces déclarations et objectifs dépendent de risques connus
ou non, et d’éléments aléatoires qui peuvent entraîner une divergence
significative entre les résultats, performances ou événements effectifs
et ceux envisagés dans ce communiqué. Ces risques et éléments aléatoires
pourraient affecter la capacité du Groupe atteindre ses objectifs
financiers qui sont basés sur des conditions macroéconomiques
raisonnables, provenant de l’information disponible ce jour.

De plus, les prévisions mentionnées dans ce document sont établies en
dehors d’éventuelles opérations futures de croissance externe qui
pourraient venir modifier ces paramètres. Ces prévisions sont notamment
fondées sur des données et hypothèses considérées comme raisonnables par
le Groupe et dépendent de circonstances ou de faits susceptibles de se
produire l’avenir et dont certains échappent au contrôle du Groupe, et
non pas exclusivement de données historiques. Les résultats réels
pourraient s’avérer substantiellement différents de ces objectifs compte
tenu de la matérialisation de certains risques ou incertitudes, et
notamment qu’un nouveau produit peut paraître prometteur au cours d’une
phase préparatoire de développement ou après des essais cliniques, mais
n’être jamais commercialisé ou ne pas atteindre ses objectifs
commerciaux, notamment pour des raisons réglementaires ou
concurrentielles. Le Groupe doit faire face ou est susceptible d’avoir
faire face la concurrence des produits génériques qui pourrait se
traduire par des pertes de parts de marché.

En outre, le processus de recherche et développement comprend plusieurs
étapes et, lors de chaque étape, le risque est important que le Groupe
ne parvienne pas atteindre ses objectifs et qu’il soit conduit
renoncer poursuivre ses efforts sur un produit dans lequel il a
investi des sommes significatives. Aussi, le Groupe ne peut être certain
que des résultats favorables obtenus lors des essais pré cliniques
seront confirmés ultérieurement lors des essais cliniques ou que les
résultats des essais cliniques seront suffisants pour démontrer le
caractère sûr et efficace du produit concerné. Le Groupe dépend
également de tierces parties pour le développement et la
commercialisation de ses produits, qui pourraient potentiellement
générer des redevances substantielles ; ces partenaires pourraient agir
de telle manière que cela pourrait avoir un impact négatif sur les
activités du Groupe ainsi que sur ses résultats financiers. Le Groupe ne
peut être certain que ses partenaires tiendront leurs engagements. A ce
titre, le Groupe pourrait ne pas être en mesure de bénéficier de ces
accords. Une défaillance d’un de ses partenaires pourrait engendrer une
baisse imprévue de revenus. De telles situations pourraient avoir un
impact négatif sur l’activité du Groupe, sa situation financière ou ses
résultats.

Sous réserve des dispositions légales en vigueur, le Groupe ne prend
aucun engagement de mettre jour ou de réviser les déclarations
prospectives ou objectifs visés dans le présent communiqué afin de
refléter les changements qui interviendraient sur les événements,
situations, hypothèses ou circonstances sur lesquels ces déclarations
sont basées. L’activité du Groupe est soumise des facteurs de risques
qui sont décrits dans ses documents d’information enregistrés auprès de
l’Autorité des Marchés Financiers.