ICAP plc (IAP.L), un important opérateur de marchés et fournisseur de
services d’informations et d’atténuation du risque post-marché, annonce
aujourd’hui que sa filiale britannique, ICAP Global Derivatives Limited (IGDL),
vient d’être lancée officiellement après son approbation temporaire à
titre de plateforme de négociation des swaps (Swap Execution Facility,
ou SEF) par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des
États-Unis. IGDL est la première SEF et plateforme multilatérale de
négociation (Multilateral Trading Facility, ou MTF) mondiale,
réglementée à la fois par la CFTC et la Financial Conduct Authority
(FCA) du Royaume-Uni.

Laurent Paulhac, PDG d’ICAP SEF, a déclaré : « Le lancement d’IGDL est
une initiative importante pour nos clients et pour nos marchés car elle
atténue le risque de fragmentation des liquidités. Grâce à cette entité
doublement réglementée, les acteurs du marché de toutes les juridictions
clés peuvent participer à la même réserve mondiale de liquidités pour
nos produits à cours G3. Parallèlement à ce lancement, nous déployons
notre protocole de réseau voix de demande d’offres (RFQ) de prochaine
génération, appelé vRFQ 2.0, proposant des services de négociation voix
à nos clients, spécialement conçus pour se conformer à la réglementation
américaine et britannique. vRFQ 2.0 repose sur une innovation
technologique permettant à nos services de négociation voix de
fonctionner en toute transparence avec i-Swap, notre plateforme
d’exécution électronique des swaps de taux d’intérêt (IRS). »

IGDL permet à ICAP de rapprocher les règles de la CFTC relatives aux SEF
et la réglementation régissant les services financiers au Royaume-Uni et
dans l’Espace économique européen (EEE), en tant qu’entité constituée en
vertu du droit britannique, autorisée et réglementée par la FCA, et
enregistrée à titre de SEF auprès de la CFTC. L’inscription auprès de la
CFTC s’ajoute aux autorisations réglementaires britanniques d’IGDL, à
savoir, notamment, la capacité de fonctionner en tant que MTF, et permet
au groupe de bénéficier du régime de passeport de la directive MiFID
relatif aux liquidités dans l’EEE. IGDL est aussi autorisée à fournir un
accès direct à ses clients dans l’EEE et au Canada (Ontario).

Peter Best, directeur de l’exploitation d’ICAP SEF, a ajouté : « La
négociation des swaps étant désormais obligatoire pour la plupart des
participants au marché sur plusieurs classes d’actifs, ICAP s’engage à
offrir à ses clients des solutions d’exécution innovatrices qui leur
permettent de gérer leur risque de swaps dans le respect total des
normes. IGDL est le fruit des efforts collectifs déployés par les
équipes commerciale, juridique, réglementaire, technologique et
opérationnelle d’ICAP, en vue d’offrir une expérience de négociation
sans égal et une plateforme de conformité multi-juridictionnelle, en
réponse aux besoins et attentes des clients. Pour cela, nous avons
consulté de façon régulière nos principaux clients et espérons pouvoir
poursuivre notre collaboration avec tous les participants au marché,
aujourd’hui et à l’avenir, au fur et à mesure où le marché s’adapte à un
environnement de négociation réglementé. Nous désirons également
remercier sincèrement nos clients pour le soutien et la confiance qu’ils
nous ont témoignés au cours de la phase initiale de cette procédure. »

Grâce à son statut de SEF auprès de la CFTC, IGDL peut fournir un accès
direct aux participants au marché aux États-Unis et dans l’EEE, en
respect des exigences relatives aux transactions SEF et de la
réglementation de l’EEE, par le biais de ses carnets d’ordres
électroniques et des spécialistes de négociation voix des swaps basés
aux États-Unis et à Londres. IGDL, disponible à tous les participants au
marché, intègre i-Swap, la plateforme primée de négociation électronique
des swaps de taux d’intérêt d’ICAP, et vRFQ 2.0, permettant une
facilitation plus large et plus efficace des liquidités.

IGDL se concentrera initialement sur les cours G3, y compris USD, EUR et
GBP – les IRS, OIS, FRA, IRO, swaptions, swaps indexés sur l’inflation
et swaps et options exotiques. Tous les autres produits et instruments
seront négociés sur les plateformes existantes d’ICAP (US SEF, ICAP SEF
[US] LLC). ICAP prévoit de transférer plus de produits vers IGDL et
cherchera à obtenir d’autres autorisations auprès des organismes de
réglementation concernés afin de pouvoir utiliser la plateforme SEF IGDL
dans un plus grand nombre de juridictions, dont la région
Asie-Pacifique, notamment.

À propos d’IGDL

ICAP Global Derivatives Limited (IGDL), une filiale d’ICAP plc, est la
plateforme MTF et SEF d’ICAP au Royaume-Uni. La société est autorisée et
réglementée par la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni.
Elle est également enregistrée à titre de SEF auprès de la CFTC. Ce
double statut lui permet d’opérer une plateforme multilatérale de
négociation (MTF). IGDL permet aussi de rapprocher les règles SEF de la
CFTC et la réglementation régissant les services financiers au
Royaume-Uni et dans l’Espace économique européen. Pour de plus amples
informations, veuillez vous rendre sur le site www.icap.com/sef.

À propos d’ICAP SEF US

ICAP SEF (US) LLC, une filiale d’ICAP plc, est active sur les marchés
des swaps de taux d’intérêt (IRS), les swaps sur défaillance de crédit
(CDS), les instruments dérivés sur actions, les produits de base et les
contrats de change à terme non livrables (NDF). ICAP SEF offre une
plateforme de négociation des swaps compensés et non compensés et
exploite les registres centraux d’ordres à cours limité (CLOB) et les
systèmes de demandes d’offres (RFQ), tout en offrant des capacités
d’opération en bloc, d’opération croisée et d’exécution électronique par
le biais de courtiers. ICAP SEF a son siège à Jersey City, dans le New
Jersey. Pour de plus amples informations, veuillez vous rendre sur le
site www.icap.com/sef.

À propos d’i-Swap

i-Swap est la plateforme de négociation électronique primée d’ICAP
destinée aux produits dérivés sur taux d’intérêt de gré à gré, offrant
un soutien continu sur les swaps de taux d’intérêt en euro et en USD. Le
modèle de comparaison automatisé d’i-Swap et sa fonctionnalité de
négociation à stratégie implicite permettent à ICAP de renforcer ses
liquidités électroniques par une meilleure tarification, en rapprochant
les liquidités des swaps sous-jacents aux liquidités des ordres de
stratégie, comme les écarts, les papillons et les spread-overs.

À propos de d?ICAP

ICAP est un important opérateur de marchés et fournisseur de services
d’informations et d’atténuation du risque post-marché. Les sociétés du
groupe fournissent des services permettant de mettre en relation
acheteurs et vendeurs sur les marchés de gros des taux d’intérêt, du
crédit, des matières premières, des taux de change, des marchés
émergents et des dérivés sur actions, via des réseaux voix et
électroniques. Par l’entremise de nos services d’informations et
d’atténuation du risque post-marché, nous aidons nos clients à gérer et
atténuer les risques dans leurs portefeuilles. Pour de plus amples
informations, veuillez consulter le site www.icap.com.

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