HERM?S

INTERNATIONAL

Descriptif du Programme de rachat d’actions autoris? par l’Assembl?e G?n?rale des actionnaires du 29 mai 2012

Le pr?sent descriptif a ?t? ?tabli conform?ment aux articles 241-1 ? 242-7 du R?glement G?n?ral de l’Autorit? des march?s financiers. Il reprend en outre des informations contenues dans le rapport de gestion sur les op?rations de rachat d’actions mises en place au sein de notre Soci?t? et ?tabli conform?ment ? l’article L. 225-211 du Code de Commerce.

En application du R?glement g?n?ral AMF (art. 241-1 ? 242-7) et de l’article L 451-3 du Code mon?taire et financier, le pr?sent descriptif de programme a pour but de d?crire les objectifs et les modalit?s du programme de rachat par Herm?s International de ses propres actions.

SYNTHESE DES PRINCIPALES CARACTERISTIQUES DU PROGRAMME DE RACHAT

• Emetteur?: Herm?s International SCA?

• Titres concern?s?: actions ordinaires Herm?s International ?

• Code ISIN?: FR0000052292?

• Pourcentage de rachat maximum du capital autoris? par l’Assembl?e g?n?rale du 29 mai 2012?: 10 %?

• Prix d’achat maximum?: 400 euros hors frais (sauf acquisition d’actions ? remettre au titre de plans d’achat d’actions dont b?n?ficieraient des salari?s ou des mandataires sociaux)?

• Objectifs du programme par ordre de priorit? d?croissant?:?

  • animer le march? du titre de la soci?t? par l’interm?diaire d’un prestataire de services d’investissement, au travers d’un contrat de liquidit? conforme ? la charte de d?ontologie de l’AFEI reconnue par l’AMF,?

  • annuler les actions acquises,?

  • conserver les actions en vue de les remettre ult?rieurement ? titre de paiements ou d’?change dans le cadre d’op?rations de croissance externe,?

  • attribuer des actions aux salari?s et mandataires sociaux autoris?s de la soci?t? ou de son groupe, par attribution d’options d’achat d’actions dans le cadre des dispositions des articles L 225-179 et suivants du Code de commerce, ou par attribution d’actions gratuites dans le cadre des dispositions des articles L 225-197-1 et suivants du Code de commerce, ou au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou dans le cadre d’un plan d’actionnariat ou d’un plan d’?pargne d’entreprise,?

  • remettre ses actions lors de l’exercice de droits attach?s ? des valeurs mobili?res donnant droit par conversion, exercice, remboursement ou ?change ? l’attribution d’actions de la soci?t?, dans le cadre de la r?glementation boursi?re.?

• Dur?e du programme?: jusqu’? l’Assembl?e g?n?rale d’approbation des comptes de l’exercice 2012 sans toutefois exc?der une dur?e maximale de 18 mois ? compter du 29 mai 2012, soit au plus tard jusqu’au 28 novembre 2013.?

A – Actions d?tenues par la Soci?t? et bilan du pr?c?dent programme de rachat d’actions?

1 / Actions d?tenues au 31 mai 2012

La Soci?t? d?tenait au 31 mai 2012, 1?477?927 actions acquises dans le cadre des pr?c?dents programmes de rachat d’actions, le dernier ayant ?t? autoris? par l’Assembl?e g?n?rale mixte du 30 mai 2011.

2 / Op?rations r?alis?es du 1^er juin 2011 au 31 mai 2012 (hors contrat de liquidit?) :

3 / Op?rations r?alis?es du 1er juin 2011 au 31 mai 2012 dans le cadre du contrat de liquidit?:

Herm?s International a sign? le 9 juin 2005 un contrat de liquidit? avec Oddo Corporate Finance.

Les moyens initiaux, apport?s en esp?ces, se sont ?lev?s ? 5 M??; ils ont ?t? port?s le 16 d?cembre 2005 ? 10 M?, ?galement en esp?ces, puis ramen?s de nouveau ? 5 M? le 20 d?cembre 2011.

B – OBJECTIFS DU PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS ET UTILISATION DES ACTIONS RACHETEES

Herm?s International souhaite continuer de disposer de la possibilit? de mettre en oeuvre un programme de rachat d’actions portant sur 10 % de son capital social et r?pondant aux objectifs suivants, par ordre de priorit? d?croissant :

• animer le march? du titre de la soci?t? par l’interm?diaire d’un prestataire de services d’investissement, au travers d’un contrat de liquidit? conforme ? la charte de d?ontologie de l’AFEI reconnue par l’AMF,?

• annuler les actions acquises?,?

• conserver les actions en vue de les remettre ult?rieurement ? titre de paiements ou d’?change dans le cadre d’op?rations de croissance externe,?

• attribuer des actions aux salari?s et mandataires sociaux autoris?s de la soci?t? ou de son groupe, par attribution d’options d’achat d’actions dans le cadre des dispositions des articles L 225-179 et suivants du Code de commerce, ou par attribution d’actions gratuites dans le cadre des dispositions des articles L 225-197-1 et suivants du Code de commerce, ou au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou dans le cadre d’un plan d’actionnariat ou d’un plan d’?pargne d’entreprise,?

• remettre ses actions lors de l’exercice de droits attach?s ? des valeurs mobili?res donnant droit par conversion, exercice, remboursement ou ?change ? l’attribution d’actions de la soci?t?, dans le cadre de la r?glementation boursi?re.?

C – MODALITES DU PROGRAMME

1. Part maximale du capital acquis et montant maximal payable par Herm?s International

La part maximale du capital que Herm?s International se propose d’acqu?rir est de 10 % du capital de la Soci?t? arr?t? ? la date de r?alisation des achats dans la limite d’un montant maximum d’achats de 800 millions d’euros. La soci?t? s’engage ? rester en permanence dans la limite de d?tention directe ou indirecte de 10 % de son capital, autocontr?le compris, conform?ment aux dispositions de l’article L.225-210 du Code de Commerce.

Compte tenu du plafond que s’est fix? la soci?t? (800 millions d’euros), et des actions d?j? auto-d?tenues (1?477 927 au 31 mai 2012 pour un montant de 313,8 millions d’euros, soit 1,40 % du capital), le montant pouvant ?tre engag? s’?l?ve ? 486,2 millions d’euros et le nombre maximum d’actions pouvant ?tre actuellement achet?es dans le cadre de cette autorisation s’?l?ve ? 1?215 500 (1,15 % du capital), sur la base du prix maximum d’achat de 400 euros figurant dans la r?solution approuv?e par l’Assembl?e g?n?rale mixte des actionnaires.

La soci?t? se r?serve la possibilit? de racheter un nombre d’actions inf?rieur ? celui indiqu? ci-dessus en fonction des conditions de march?.

2. Modalit?s des rachats

La part du programme r?alis?e par voie d’acquisition de blocs de titres pourra atteindre 10% du capital de Herm?s International tel que d?fini ci-dessus, soit l’int?gralit? du programme.

Herm?s International pourra ?galement avoir recours ? l’utilisation de tout instrument financier d?riv?, ? l’exception des ventes d’options de vente. Herm?s International veillera ? ce que ces op?rations optionnelles ne conduisent pas ? accro?tre la volatilit? de son titre.

Le programme de rachat pourra ?tre utilis? y compris en p?riode d’offre publique d’achat et/ou d’?change dans les limites que pourrait permettre la r?glementation boursi?re.

3. Dur?e et calendrier du programme de rachat

Les rachats par Herm?s International de ses propres actions sur la base du pr?sent programme pourront ?tre r?alis?s pendant une dur?e qui prendra fin lors de l’Assembl?e g?n?rale d’approbation des comptes de l’exercice 2012 sans toutefois exc?der une dur?e maximale de 18 mois ? compter du 29 ?mai 2012, soit au plus tard jusqu’au 28 novembre 2013.

Les actions ainsi rachet?es pourront ?tre annul?es, dans la limite de 10 % du capital par p?riode de vingt-quatre mois, conform?ment aux dispositions de l’article L.225-209 du Code du Commerce.

4. Financement du programme de rachat

L’acquisition des titres sera financ?e gr?ce ? la tr?sorerie disponible, et par recours ? l’endettement au-del? de celle-ci.
Au 31 d?cembre 2011, les capitaux propres part du groupe s’?levaient ? 2?312,8 millions d’euros, et la tr?sorerie nette ? 1 038,3 millions d’euros.

Personnes assumant la responsabilit? du descriptif

A notre connaissance, les donn?es du pr?sent descriptif sont conformes ? la r?alit?; elles comprennent toutes les informations n?cessaires aux investisseurs pour fonder leur jugement sur le programme de rachat d’actions propres de Herm?s International ; elles ne comportent pas d’omission de nature ? en alt?rer la port?e.

Patrick THOMAS

G?rant

Herm?s International
Soci?t? commandit? par actions au capital de 53 840 400,12 ?euros
Si?ge social?: 24 rue du Faubourg Saint Honor? 75008 Paris
572.076.396 RCS Paris