COMMUNIQUE DE PRESSE – 16 FEVRIER 2016

Résultats annuels 2015

Paris, le 16 février 2016 – Le Directoire de Foncière de Paris s’est réuni le 15 février 2016 et a arrêté les comptes de la société pour l’exercice allant du 1er janvier au 31 décembre 2015, établis en référentiel IFRS. Il a présenté son rapport sur la gestion de la société au Conseil de Surveillance réuni le 16 février 2016. Les procédures d’audit sur les comptes annuels ont été effectuées par les Commissaires aux Comptes et leur rapport d’audit est en cours d’émission. Le présent communiqué est à lire avec l’ensemble de l’information disponible. Le document de référence sera disponible en avril 2016 sur le site internet de la société www.fonciere-de-paris.fr





LA FUSION EN MAI 2015 AVEC LA FONCIERE DES 6ème ET 7ème ARRONDISSEMENTS DE PARIS A DONNE NAISSANCE A UNE FONCIERE DE BUREAUX ET HOTELS PARISIENS QUI DETIENT UN PATRIMOINE DE 2,6 MILLIARDS D’EUROS AU 31 DECEMBRE 2015 :

  • Forte croissance de l’Actif Net Réévalué Triple Net EPRA sur une base diluée : 134,72 ? par action vs 118,35 ? par action au 31 décembre 2014 (+13,8%)
  • ANR de reconstitution : 146,30 ? (+14%)
  • Doublement du stock de plus-values latentes à 406 Millions d’euros vs 199 Millions d’euros au 31 décembre 2014
  • Progression du Résultat net EPRA Pro Forma : 7,06 ? par action vs 6,83 ? au 31 décembre 2014 (+3,4%)
  • Dividende proposé : 9 ? par action, comprenant 6,20 ? de dividende à titre ordinaire et 2,80 ? de dividende à titre exceptionnel


UNE ACTIVITE LOCATIVE SOUTENUE TRADUITE DANS LA HAUSSE DU TAUX D’OCCUPATION DE DEUX POINTS A 97,4%

  • 57.000 m² commercialisés ou recommercialisés en 2015
  • Progression du Taux d’occupation de 95,1% à 97,4%

RALLONGEMENT DE LA MATURITE DE LA DETTE ET OPTIMISATION DU COUT DE FINANCEMENT

  • Rallongement de la maturité moyenne de la dette à 4 années vs 3,4 années fin 2014
  • Coût spot du financement stable après couverture : 2,64% au 31 décembre 2015 vs 2,61% au 31 décembre 2014

ACTIVITES

  • Location simple : UNE ACTIVITE LOCATIVE SOUTENUE
    • Au cours de l’exercice, les équipes de la société ont loué ou recommercialisé environ 57.000 m², en particulier :
      • En début d’année, l’occupation future de l’ensemble immobilier de Penthemont (Paris VII) a été sécurisée par la signature d’un bail avec Yves Saint-Laurent pour environ 9.200 m² de bureaux. Un contrat de franchise a été conclu avec la chaîne Marriott en vue de la création d’un hôtel 5* de 50 chambres pour le solde des surfaces de l’ensemble immobilier Penthemont (3.500 m²).
      • L’immeuble du Coruscant à Saint-Denis (14.550 m²) a été loué au groupe SNCF pour une durée de dix ans dont neuf ans fermes.
      • Dans l’immeuble Biopark (Paris XIII), 2.600 m² ont été loués, achevant le remplissage complet de ce site de plus de 30.000m².
      • La location de plus de 1.900 m² dans l’immeuble dit « Le Campra » à Saint-Denis porte le taux d’occupation de cet immeuble à 100%.
      • Un plateau de 1.050 m², récemment rénové dans l’immeuble situé 251, bd Pereire (Paris XVII), a été loué à la société Robert Walters PLC pour six ans.
    • Le dynamisme de l’activité locative s’est traduit par la hausse du taux d’occupation financier de plus de deux points à 97,4% vs 95,1% au 31 décembre 2014.
    • Au 31 décembre 2015, la maturité moyenne des baux est de 4,7 années vs 4,2 années en 2014.
  • Foncière de Paris a investi 53 Millions d’euros dans Paris intra-muros en 2015
    • En 2015, la société a procédé à deux acquisitions :
      • Paris VI – 92, rue de Vaugirard – Achat du terrain d’assiette de l’hôtel Holiday Inn Paris Saint Germain des Prés, dont la société était déjà propriétaire des murs et exploitante. L’acquisition de ce foncier permet de réunir la pleine propriété d’un actif de qualité.
      • Paris VII – 127-129, Rue de L’université (11.740 m²) – Acquisition de la pleine propriété d’un ensemble immobilier, entièrement loué, comprenant 2.300 m² de bureaux, 700 m² d’habitation et 330 places de parkings. Cet actif est destiné à être entièrement rénové.
    • Six immeubles ont été cédés au cours de l’année pour un montant total de 102,5 Millions d’euros à des valeurs supérieures à celles retenues dans l’ANR du 31 décembre 2014, dégageant une plus-value sociale de 22,8 Millions d’euros. Il s’agit principalement des immeubles de « Rueil 250 » (Rueil-Malmaison), du 76-80, av du Général Leclerc (Paris XIV) et du 4, rue de Lasteyrie (Paris XVI).

PATRIMOINE : 2,6 MILLIARDS D’EUROS DE VALEUR DE PATRIMOINE

  • La valeur du patrimoine expertisé au 31 décembre 2015 ressort à 2,6 Milliards d’euros vs 1,3 Milliard d’euros au 31 décembre 2014. Cette variation s’explique essentiellement par :
    • la fusion avec Foncière des 6ème et 7ème arrondissements de Paris
    • une hausse du stock des plus-values latentes qui double de 199 Millions d’euros au 31 décembre 2014 à 406 Millions d’euros au 31 décembre 2015 sous l’effet notamment :
      • des relocations d’actifs intervenues au cours de l’exercice
      • des dotations aux amortissements (28 M?)
      • de la valorisation d’actifs livrés en 2015 (Le Coruscant à Saint-Denis)
      • de la valorisation de projets sécurisés (Penthemont pour la partie bureaux)
      • d’une compression des taux de capitalisation de l’ordre de 50pb

ELEMENTS FINANCIERS

  • En application des normes IFRS, le compte de résultat consolidé annuel n’intègre le résultat des activités issues de la Foncière des 6ème et 7ème arrondissements de Paris qu’à partir du 1er avril 2015, et non pas à partir du 1er janvier 2015 comme dans les comptes sociaux. Afin de faciliter la comparaison, des indicateurs pro-forma ont été établis.
  • Cette remarque faite, au 31 décembre 2015, le chiffre d’affaires consolidé s’établit comme suit :

En millions d’euros (M?) 2014 2015 2014
Pro-Forma
2015
Pro-Forma
Chiffre d’affaires 113,3 M? 141,9 M? 161,8 M? 153,2 M?
dont loyers 79,4 M? 95,8 M? 112,5 M? 104,1 M?*
*Non compris 5,9 Millions d’euros d’indemnités de résiliation anticipée


Le chiffre d’affaires consolidé s’élève à 141,9 Millions d’euros vs 113,3 Millions d’euros au 31 décembre 2014 réparti entre :

  • Des loyers pour 95,8 Millions d’euros (79,4 Millions d’euros en 2014)
  • Des redevances de crédit-bail pour 14,6 M? (21,4 Millions d’euros en 2014),
  • Des revenus hôteliers pour 31,5 M? (12,5 Millions d’euros en 2014).
  • L’activité foncière représente désormais 83% de l’EBITDA de Foncière de Paris témoignant de l’amenuisement de la contribution de l’activité de crédit-bail au résultat.
  • Au 31 décembre 2015, les principaux indicateurs de cash-flow sont les suivants :
En euros (?) 2014 2015 2014
Pro-Forma
2015
Pro-forma
Cash-Flow courant par action (EPRA Earning) 7,84 ? 6,59 ? 6,83 ? 7,06 ?
Cash-Flow global
par action
10,13 ? 8,22 ? 7,55 ? 8,70 ?


Sur une base pro-forma, le cash-flow courant par action progresse de 6,83 ? par action à 7,06 ? par action.

  • Le résultat net consolidé s’élève à 45,7 Millions d’euros vs 33,6 Millions d’euros au 31 décembre 2014. Le résultat net social, sur la base duquel est déterminé le dividende, atteint 63,8 Millions d’euros contre 41,1 Millions d’euros, soit 6,20 ? par action contre 6,21 ? par action en 2014.
  • L’Actif Net Réévalué Triple Net EPRA de Foncière de Paris, s’élève sur une base diluée à 134,72 ? hors droits (HD) vs 118,35 ? hors droits (HD) par action au 31 décembre 2014. L’Actif Net Réévalué IFRS (HD) s’élève à 135,23 ? par action contre 118,69 ? par action au 31 décembre 2014.
En ? par action 31/12/2014 31/12/2015 % hausse
ANR Triple net EPRA 118,35 134,72 +13,8%
ANR IFRS 118,69 135,23 +13,9%
ANR Droits inclus 128,25 146,30 +14,1%

REFINANCEMENT : AU COURS DE L’EXERCICE, FONCIERE DE PARIS A PROCEDE AU RALLONGEMENT DE LA MATURITE DE SA DETTE TOUT EN MAINTENANT SON COUT MOYEN

  • Compte tenu de l’émission obligataire de 150 Millions d’euros du mois de novembre et de la signature de nouvelles lignes de crédit confirmées depuis le début de l’exercice, la maturité de la dette est passée de 3,4 années à fin décembre 2014 à 4 années à fin décembre 2015. Pour autant, le coût spot de la dette est resté stable à 2,64% vs 2,61% au 31 décembre 2014.
  • La société a profité de la faible pentification de la courbe des taux pour souscrire, au cours de l’année, à 795 M? de swaps au taux moyen pondéré de 1% (dont une majorité à départs différés) et 150 M? de caps au strike moyen de 0,5% à échéance mi-2021.Au total, la société est couverte à 78% au 31 décembre 2015 et à plus de 50% jusque mi-2022.
  • Le ratio dettes sur patrimoine réévalué (LTV) reste stable à 44%.
  • La Société disposait de 584,3 M? de lignes de crédit non tirées au 31 décembre 2015.

DIVIDENDE EN PROGRESSION

  • Il sera proposé à l’Assemblée Générale des Actionnaires la distribution d’un dividende de 9 ? par action, contre 6,1 ? en 2014. Ce dividende comprend deux branches :
    • Une distribution à titre ordinaire qui s’élève à 6,20 ? par action
    • Une distribution à titre exceptionnel de 2,80 ? par action, en raison de la hausse significative de l’Actif Net Réévalué au cours de l’exercice et du succès de la fusion avec Foncière des 6ème et 7ème arrondissements de Paris.

Le dividende total de 9 ? par action offre un rendement de 8,12% sur le cours au 31 décembre 2015.

PERSPECTIVES

  • Le patrimoine de Foncière de Paris recèle d’importants réservoirs de croissance organique. Un programme de rénovation d’actifs représentant un montant de travaux de l’ordre de 120 Millions d’euros étalé sur les trois prochains exercices, offrant un potentiel de plus de 21 Millions d’euros de loyers supplémentaires, a démarré en décembre 2015. Outre les immeubles de Penthemont et du 37, bd de Montmorency, deux autres immeubles (l’un à Paris, l’autre en première couronne) feront l’objet de rénovation avant leur relocation, consolidant ainsi la qualité du patrimoine et sécurisant dès lors la capacité distributive de la société pour les prochains exercices.

CALENDRIER

  • 12 avril 2016 : Assemblée Générale des actionnaires

A PROPOS DE FONCIERE DE PARIS

Foncière de Paris est cotée sur le marché Euronext Paris depuis 1987 (code ISIN : FR0000034431).

www.fonciere-de-paris.fr

CONTACTS

FONCIERE DE PARIS
François Thomazeau / Olivier Riché / Arnaud Pomel
Séverine Farjon – farjon@foncieredeparis.fr – 01 53 70 77 77-

BILAN CONSOLIDE – En milliers d’Euros

ACTIF 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013
Immobilisations incorporelles 471 5 524 1 260
Immeubles de placement 1 919 289 976 462 1 016 417
Immobilisations d’exploitation hôtelière 219 230 54 082 51 598
Immobilisations de crédit-bail 330 607 425 053 467 838
Immobilisations de crédit-bail mobilier 2 862 4 433 6 511
Immobilisations de crédit-bail immobilier 316 105 406 821 448 007
Immobilisations financières de crédit-bail 11 640 13 799 13 320
Immobilisations d’exploitation 807 586 565
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 2 469 933 1 456 183 1 536 415
Titres mis en équivalence 2 944 96 602 93 613
Titres et créances détenues jusqu’à l’échéance 4 9 24
Valeurs mobilières disponibles à la vente 88 863 84 781 72 259
Instruments de taux d’intérêt (caps et swaps) 3 114 1 248 354
Impôt différé actif 7 916 2 252 1 980
Autres créances 771 9 663 16 770
AUTRES ACTIFS NON COURANTS 103 612 194 555 185 000
TOTAL ACTIF NON COURANT 2 574 015 1 656 262 1 722 675
Immeubles destinés à être cédés 15 761 77 022 16 166
Actifs destinés à être cédés 7 626
Stock et en-cours 319 129 73
Créances clients sur immeuble de placements 32 205 8 801 9 807
Créances clients sur crédit-bail 3 435 3 709 3 651
Créances d’exploitation 35 640 12 511 13 457
Créances diverses 12 153 8 325 8 668
Valeurs mobilières détenues à des fins de transaction 425 1 486 243
Disponibilités 17 582 15 944 9 482
Trésorerie 18 007 17 429 9 725
ACTIF COURANT 89 506 115 416 48 088
TOTAL ACTIF 2 663 521 1 771 678 1 770 763
PASSIF 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013
Capital 154 426 99 386 99 271
Réserves 784 159 432 525 371 362
Réserves recyclables 4 874 12 108 -1 666
Actions propres -18 081 -18 466 -26 708
Autres réserves consolidées 797 365 438 883 399 737
Autres instruments de capitaux propres
Quote-part résultat des sociétés mises en équivalence -2 050 4 415 -4 569
Résultat en instance d’affectation
Résultat hors quote-part résultat des sociétés mises en équivalence 47 744 29 183 81 116
Résultat 45 694 33 598 76 547
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE 984 279 565 509 547 180
Résultat des minoritaires -100 779
Réserves des minoritaires -1 749 1 957
INTERETS MINORITAIRES -1 849 2 736
Obligations remboursables en actions (OSRA) 72 908 72 908 87 474
Dettes financières à plus d’un an 1 380 126 871 526 800 752
Instruments de taux d’intérêt swaps 18 879 7 082 12 673
Impôt différé passif 7 761 1 957 171
Autres dettes 17 378 11 279 14 505
Dettes diverses 25 139 13 236 14 675
TOTAL PASSIF NON COURANT 2 479 481 1 530 261 1 465 493
Passifs destinés à être cédés 1 398
Provisions pour risques et charges 4 457 2 596 2 259
Dettes financières à moins d’un an 115 213 184 945 233 049
Dettes diverses 62 972 53 875 69 962
TOTAL PASSIF COURANT 184 040 241 416 305 270
TOTAL PASSIF 2 663 521 1 771 678 1 770 763

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE – En milliers d’Euros

31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2013
(12 mois) (12 mois) Pro Forma (6 mois)
PRODUITS D’EXPLOITATION 183 979 155 421 196 518 59 608
Produits sur opérations de location simple 122 465 99 181 132 116 30 923
Loyers 95 778 79 390 104 122 26 234
Charges refacturées 17 386 17 358 18 521 4 342
Autres produits et transferts de charges 7 098 1 351 7 106 275
Reprise provisions pour dépréciation d’actif 1 788 516 1 788 37
Reprise provisions pour créances douteuses 300 566 300 36
Reprises de provisions pour risques et charges 115 279
Produits sur opérations de crédit bail 29 561 42 929 29 561 21 915
Redevances, préredevances, autres produits 14 597 21 352 14 597 12 109
Charges refacturées 8 794 8 825 8 794 4 243
Reprises provisions et amortissements 3 803 5 428 3 803 702
Reprise provisions pour créances douteuses 1 156 4 943 1 156 4 371
Plus value de cession 255 1 196 255 65
Autres produits 956 1 185 956 424
Autres produits d’exploitation 31 952 13 311 34 841 6 770
Produits d’exploitation hôtelière 31 576 12 545 34 465 6 240
Autres produits 376 766 376 530
CHARGES D’EXPLOITATION 117 932 94 405 125 000 38 707
Charges sur immeubles de location simple 50 768 49 644 54 031 14 506
Charges refacturables 17 386 17 358 18 521 4 342
Charges non refacturables 7 225 5 492 7 512 2 041
Dotations aux amortissements 23 881 21 040 25 721 6 679
Dotations aux dépréciations sur actif 1 567 3 694 1 567 920
Dotations aux provisions pour risques et charges 176
Charges sur créances douteuses 671 675 671 158
Autres charges 39 1 386 39 191
Charges sur opérations de crédit bail 21 681 20 736 21 679 10 644

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Foncière de Paris SIIC : Résultats annuels 2015

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