Communiqué de Presse – 13 février 2015

Résultats annuels 2014 –

Paris, le 13 février 2015 – Le Directoire de Foncière de Paris s’est réuni le 10 février 2015 et a arrêté les comptes de la société pour l’exercice allant du 1^er janvier au 31 décembre 2014, établis en référentiel IFRS. Il a présenté son rapport sur la gestion de la société au Conseil de Surveillance réuni le 13 février 2015. Les procédures d’audit sur les comptes annuels ont été effectuées par les Commissaires aux Comptes et leur rapport d’audit est en cours d’émission. Le présent communiqué est à lire avec l’ensemble de l’information disponible. Le document de référence sera disponible en avril 2015 sur le site internet de la société www.fonciere-de-paris.fr

DES ACQUISITIONS CIBLEES : 100 M? d’investissements dans Paris intra-muros, soit 22.000 m² de bureaux à Paris XVI, XVII et XIXème

PROGRESSION DU Taux d’occupation de 93,3% A 95,1%

PRES DE 80 M? DE LOYERS, ET 1,3 MILLIARD D’? DE PATRIMOINE EN VALEUR REELLE

• Hausse du résultat opérationnel consolidé au 31 décembre 2014 : 61 M? (+24%)
  
• Hausse du stock de plus-values latentes à près de 200 M? au 31 décembre 2014 (+27%)
  
• Croissance de l’Actif Net Réévalué sur une base diluée : 118,69 ? par action au 31 décembre 2014, contre 111,17 ? par action au 31 décembre 2013 (+6,8%)

RALLONGEMENT DE LA MATURITE DE LA DETTE ET REDUCTION DU COUT DU FINANCEMENT

• Coût spot du financement après couverture : 2,61% au 31 décembre 2014 vs 3,17% au 31 décembre 2013
  
• Emission obligataire début juillet 2014 de 100 M? en deux tranches de 50 M? chacune, maturité 2020 (2,99%) et 2021 (3,3%) augmentant la maturité moyenne de la dette à 3,4 années

PROGRESSION DU DIVIDENDE A 6,1 ? (vs 6? en 2013)

Activités

• Location simple : taux d’occupation financier de 95,1% au 31 décembre 2014 contre 93,3 % au 31 Décembre 2013.
  
  • Au cours de l’exercice, la société a loué ou recommercialisé environ 13.500 m².
    
  • Le taux d’occupation financier progresse de 93,3% au 31 décembre 2013 à 95,1% au 31 Décembre 2014. Il s’élève à 97% à Paris qui concentre près d’1 Milliard d’? d’actifs, soit 76,5% du patrimoine total de Foncière de Paris.
    
  • Au 31 décembre 2014, la maturité moyenne des baux est de 4,2 années.
    
• Foncière de Paris a investi 100 M? dans Paris intra-muros en 2014

Foncière de Paris a concentré ses acquisitions sur des biens situés dans Paris intra-muros. Aujourd’hui majoritairement loués, ces actifs recèlent un potentiel de valorisation à moyen terme.

• Paris 16ème – Bd de Montmorency- siege d’ EADS –

Foncière de Paris a acquis en juin 2014 l’ancien siège d’EADS situé à Paris 16^ème. Cet immeuble d’une surface totale de 14.100 m² auxquels s’ajoutent 120 parkings est entièrement loué par EADS pour une période de deux ans. Il fera ensuite l’objet d’une rénovation.

• Paris 19^ème – 218, av. Jean Jaurès – Immeuble Diapason – L’immeuble d’une surface de 6.300 m² est majoritairement loué et dégage un rendement immédiat de 7,6%.
  
  • Paris 17^ème – 251, Bd Pereire – Immeuble Maillot 2000- Foncière de Paris a fait l’acquisition de surfaces complémentaires à rénover (1.150m²) dans un immeuble où elle détient déjà plus de 7.000 m² de bureaux loués.

Deux cessions intervenues sur le second semestre 2014 (Immeuble du Lendit Lumière-5.400m²- à Saint-Denis et quote-part, de 32,5% du capital, détenue dans la SCI Saints Pères Fleury*) ont été finalisées et ont généré 13,7 M? de plus-values nettes de fiscalité.

* Cette SCI, dont Foncière de Paris ne détenait que 32,5%, possède l’ancienne école des Ponts et Chaussées rue des Saints-Pères (environ 9.200 m²) aujourd’hui louée à Sciences Po dans le cadre d’un bail à long terme.

Patrimoine : 1,3 MILLIARD D’? DE VALEUR DE PATRIMOINE

• La valeur du patrimoine expertisé au 31 décembre 2014 ressort à 1,3 Milliard d’? vs 1,24 Milliard d’? au 31 décembre 2013. Cette variation s’explique essentiellement par :
  
  • 100 M? d’acquisitions réalisées au cours de la période (cf supra)
  • une hausse du stock des plus-values latentes qui passe de 157 M? au 31 décembre 2013 à près de 200 M? au 31 décembre 2014
  • les cessions d’actifs périphériques pour un montant de 4,6 M? et une plus-value de 1,9 M?
  • 13 M? d’investissements dans la construction de l’immeuble du Coruscant à Saint-Denis, pour le solde

Eléments Financiers : Près de 80 M? de loyers

• Le chiffre d’affaires consolidé s’élève à 113,3 M? au 31 décembre 2014 réparti entre :
  
  • Des loyers pour 79,4 M? (75,7 M? en 2013), en ligne avec l’objectif annuel de 80 M?, hors dividendes des participations détenues dans Foncière des 6^ème et 7^ème et Eurosic qui se sont élevés à 9,1 M?
  • Des redevances de crédit-bail pour 21,4 M?,
  • Des revenus hôteliers pour 12,5 M?.
    
• Le résultat opérationnel atteint 61 M? au 31 décembre 2014 contre 49 M? au 31 décembre 2013 (pro-forma pour 12 mois)
  
• Le résultat net consolidé est de 33,6 M?, non comparable directement à celui du 31 décembre 2013 pro-forma (88,6 M?). Le cash-flow consolidé courant est de 52 M? soit 7,84 ? par action.
  
• Le résultat net social, sur la base duquel est déterminé le dividende, atteint 41,1 M? après prise en compte de 6,4 M? de coûts de résiliation de swaps, soit 6,21 ? par action.
  
• Les fonds propres consolidés, résultat inclus, s’élèvent à 565 M?. S’ajoutent à ce montant près de 200 M? (vs 157 M? au 31 décembre 2013) de plus-values latentes sur le patrimoine de location simple et 73 M? d’OSRA. Le montant des fonds propres réévalués et des quasi-fonds propres s’élève à 836 contre 791 M? au 31 décembre 2013 (pro-forma).
  
• L’Actif Net Réévalué de Foncière de Paris, s’élève sur une base diluée à 118,69 ? hors droits (HD) par action au 31 décembre 2014 vs 111,17 ? HD par action au 31 décembre 2013.

Refinancement : Au cours de l’exercice, Foncière de Paris a procédé au rallongement de la maturité de sa dette tout en réduisant son coût moyen

• La dette financière à plus d’un an est passée de 801 M? au 31 décembre 2013 à 877 M? au 31 décembre 2014, la dette à court terme de 233 M? à 179 M? entre le 31 décembre 2013 et le 31 décembre 2014. La Société disposait de 407 M? de lignes de crédit non tirées au 31 décembre 2014.
  
• Au cours du second semestre, la société a procédé au rachat de 157 M? de swaps moyennant une somme de 6,4 M? entièrement passée en charges en 2014. Après cette annulation, la société reste couverte à 80% et son coût spot de la dette est réduit à 2,61% au 31 décembre 2014 contre 3,17% au 31 décembre 2013.
  
• Le ratio dettes sur patrimoine réévalué (LTV) s’élève à 44% vs 43% au 31 décembre 2013.
  
• Compte tenu de l’émission obligataire du 10 juillet 2014 et de la signature de nouvelles lignes de crédit confirmées depuis le début de l’exercice, la maturité de la dette est de 3,4 années, contre 2,9 années à fin décembre 2013.

Dividende en légère progression

• Il sera proposé à l’Assemblée Générale des Actionnaires la distribution d’un dividende de 6,1 ? par action, contre 6 ? en 2013, confirmant la capacité distributive. Ce dividende représente un rendement de 6,1% sur le cours au 31 décembre 2014 et de 5,5% au 10 février 2015.

Projet de Fusion avec Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de paris : une operation relutive et un patrimoine consolidé d’environ 3 Milliards d’?

• Le 4 novembre 2014, le Conseil de Surveillance de Foncière de Paris, sur proposition de son Directoire, et le Conseil d’administration de Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris se sont réunis et ont approuvé le principe d’une fusion-absorption de Foncière des 6ème et 7ème Arrondissements de Paris par Foncière de Paris. (Voir Communiqué du 4 novembre 2014).
  
• MM. Kling et Ledouble ont été nommés Commissaires à la fusion le 24 novembre 2014.
• Spécialisé sur le marché de l’immobilier de bureaux à Paris, le nouvel ensemble totalisera un actif consolidé d’environ 3 Milliards d’? en valeur vénale. Cette opération permettra aux actionnaires des deux sociétés cotées de disposer des atouts suivants :

• Une fusion relutive du fait de l’annulation de la participation de 17,6% du capital de Foncière des 6ème et 7ème actuellement détenue par Foncière de Paris
• Une clarté stratégique totale : un patrimoine de qualité concentré pour près de 90% dans Paris, Boulogne-Billancourt et Levallois-Perret
• Des moyens renforcés pour assurer un développement à long terme sur la même catégorie d’actifs
  

• A l’avenir, la simplification de l’organisation de ces deux entités devrait permettre d’optimiser la création de valeur pour l’actionnaire et d’assurer de façon pérenne la poursuite de la croissance régulière du dividende.

Calendrier

• 5 mars 2015 : Conseil de Surveillance de Foncière de Paris et Conseil d’administration de Foncière des 6^ème et 7^ème Arrondissements de Paris (Parité de fusion).
  
• 12 mai 2015 : Assemblées générales ordinaires (dividende pour l’exercice 2014) et Assemblées générales extraordinaires (traité de fusion) des deux sociétés.

A propos de Foncière de Paris

Foncière de Paris est cotée sur le marché Euronext Paris depuis 1987 (code ISIN : FR0000034431).

www.fonciere-de-paris.fr

Contacts

Fonciere de Paris
François Thomazeau / Olivier Riché / Arnaud Pomel
Séverine Farjon – farjon@foncieredeparis.fr – 01 53 70 77 77-

Chiffres clés

Bilan (consolidé) – En milliers d’Euros

NB dans les comptes consolidés établis en référentiel IFRS, les immobilisations de location simple sont comptabilisées en valeur historique c’est a dire que 198 M? de plus-values latentes ne sont pas prises en compte

Compte de Résultat (consolidé) – En milliers d’Euros

En milliers d’euros	31/12/2014	31/12/2013	31/12/2013	30/06/2013
		PRO FORMA
PRODUITS D’EXPLOITATION	155 421	147 255	59 608	43 769
Produits sur opérations de location simple	99 181	85 203	30 923	10 423
Loyers	79 390	75 723	26 234	8 791
Charges refacturées	17 358	8 080	4 342	1 262
Autres produits & transferts de charges	1 351	641	275	49
Reprise provisions pour dépréciation d’actif	516	328	37	260
Reprise provisions pour créances douteuses	566	286	36	61
Reprises de provisions pour risques et charges		145	0
Produits sur opérations de crédit bail	42 929	46 571	21 915	24 658
Redevances, préredevances, autres produits	21 352	24 580	12 109	12 471
Charges refacturées	8 825	12 231	4 243	7 988
Reprises provisions et amortissements	5 428	3 053	702	2 351
Reprise provisions pour créances douteuses	4 943	5 724	4 371	1 353
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