Regulatory News:

Euronext (Paris:ENX) (Amsterdam:ENX) (Brussels:ENX) a annoncé
aujourd?hui ses résultats du troisième trimestre 2014.

  • Le chiffre d?affaires trimestriel (hors opérations avec parties
    liées) augmente de +10,3% sur une base ajustée
    1
    à 112,3 M? (T3 2013 ajusté : 101,9 M?) ou de +24% sur la base des
    résultats publiés (T3 2013 publié : 90,6 M?)
  • La politique de stricte maîtrise des coûts est maintenue, les
    charges opérationnelles trimestrielles hors amortissements diminuant
    de -8,2% par rapport aux chiffres ajustés
    1 du
    3
    e trimestre 2013 (+0,6% sur la base des
    résultats publiés du T3 2013)
  • La marge d?EBITDA ressort à 44,1% au 3e trimestre
    2014 ; elle s?établit à 45,4% depuis le 1
    er janvier
  • La croissance est nourrie par le dynamisme continu des activités de
    négociation au comptant et des données de marché, la vigueur de
    l?activité de cotation et les premiers fruits des initiatives engagées
  • L?exécution de la feuille de route stratégique est en bonne voie
  • 30 M? d?économies opérationnelles déjà réalisées sur une base
    ajustée ? engagement pris de dégager 60 M? d?économies
    2
    à la clôture du 1
    er semestre 2015 en rythme
    annualisé, avec 18 mois d?avance sur le calendrier prévu

« Euronext poursuit l?exécution de sa stratégie ambitieuse de
développement. Notre chiffre d?affaires enregistre une croissance
vigoureuse, les 60 M? d?économies opérationnelles sur lesquels nous nous
sommes engagés seront réalisés avec 18 mois d?avance sur le calendrier
et notre objectif d?EBITDA de 45% est ainsi atteint plus tôt qu?annoncé.
Ce solide ensemble de résultats démontre notre capacité à atteindre nos
objectifs à moyen terme. Nous restons confiants dans la poursuite du
cycle économique et réglementaire à long terme, favorable à la
croissance d?Euronext, en dépit de récentes turbulences passagères des
marchés. Je me réjouis également d?avoir à mes côtés une équipe de très
haut calibre, qui renforcera notre orientation sur l?innovation et
l?exécution afin de positionner Euronext comme le premier centre
paneuropéen pour les levées de capitaux »
a déclaré Dominique
Cerutti, Directeur général et Président du Directoire d?Euronext NV.

Performances financières

Le chiffre d?affaires trimestriel (hors opérations avec des parties
liées) augmente de +10,3% sur une base ajustée1 à
112,3 M? (T3 2013 ajusté : 101,9 M?) ou de +24% sur la base des
résultats publiés (T3 2013 publié : 90,6 M?) sous l?impulsion d?une
activité de cotation soutenue et du solide chiffre d?affaires des
activités de négociation au comptant et des données de marché. Ce
chiffre d?affaires trimestriel comprend 11,9 M? au titre du contrat de
compensation de dérivés avec notre partenaire LCH.Clearnet, qui est
entré en vigueur le 1er avril 2014 (chiffre d?affaires des
opérations de compensation ajusté1 au T3 2013 :
11,3 M?).

Les charges opérationnelles hors amortissement du trimestre diminuent de
8,2% sur une base ajustée1 à 68,5 M? (T3 2013 ajusté :
74,7 M?) ou augmentent de +0,6% sur la base des résultats publiés (T3
2013 publié : 68,1 M?), grâce à une politique très stricte de maîtrise
des coûts. Ces charges comprennent 6,8 M? de frais liés au contrat avec
LCH.Clearnet mentionné plus haut (T3 2013 : 6,6 M? si ce contrat avait
été effectif). La marge d?EBITDA enregistre une forte augmentation au 3e
trimestre 2014 et s?établit à 44,1% contre respectivement 38,3% sur une
base ajustée1 et 38,0% sur une base publiée au 3e trimestre
2013.

Les revenus temporaires générés par ICE et les autres produits
enregistrés au 3e trimestre s?élèvent à 10,3 M?, dont 6,4 M?
au titre des services de support informatique fournis au Liffe pour ses
marchés dérivés au Royaume-Uni et aux États-Unis. Le montant des loyers
perçus au 3e trimestre dans le cadre de la sous-location de
Cannon Bridge House à Londres s?élève à 3,4 M?. Pour mémoire, ces
revenus temporaires ne seront plus perçus au-delà de l?exercice 2014.

Les amortissements diminuent de 0,6 M?, passant de 4,7 M? au 3e trimestre
2013 à 4,1 M? ce trimestre, l?amortissement de la valeur historique
d?UTP s?étant terminé en avril 2014, comme il a été indiqué lors de la
publication des résultats du 2e trimestre 2014.

Le résultat opérationnel avant éléments exceptionnels du 3e trimestre
2014 s?établit à 50,0 M?, en progression de 19,9% par rapport au 3e trimestre
2013 sur une base ajustée1 (+35,2% sur la base des
données publiées).

Des frais exceptionnels de 5,7 M? ont été comptabilisés au 3e trimestre
2014 ; ils se composent essentiellement de frais de restructuration
engagés conformément à la stratégie d?Euronext, qui entend gagner en
efficacité opérationnelle.

Une reprise sur provision pour situation fiscale incertaine, d?un
montant net de de 18,6 M?, principalement lié à la non-déductibilité
d?intérêts intragroupe payés, entraîne l?enregistrement d?un produit
d?impôt de 6,0 M? au 3e trimestre 2014 alors qu?une
charge de 12,5 M? avait été comptabilisée au 3e trimestre 2013.
Cette reprise sur provision a compensé la charge d?impôt ponctuelle
comptabilisée au 1er trimestre 2014 (qui comprenait la
décomptabilisation de certains actifs d?impôt différé dans le cadre de
la scission). Pour les neuf premiers mois de l?exercice, le taux
d?imposition ressort ainsi à 30,5%, en ligne avec le taux d?imposition
normalisé de la Société.

Au 30 septembre 2014, la Société disposait de 238 M? de trésorerie et
équivalents hors placements financiers pour une dette totale de 248 M?.

Principaux développements relatifs aux activités

  • Cotation

Au 3e trimestre 2014, les activités de cotation ont généré
13,2 M? de chiffre d?affaires, en progression de 17,9% par rapport aux
11,2 M? réalisés sur la même période en 2013.

Le maintien, au 3e trimestre, des bonnes performances
enregistrées depuis le début de l?année résulte notamment de
l?introduction en bourse de six PME-ETI (contre trois au T3 2013) qui
ont levé 1 725 M? de capitaux au total (contre 46 M? au T3 2013).
Euronext a accueilli la plus grosse opération réalisée depuis le début
de l?année en Europe, l?introduction de NN Group, avec 1,54 Md? de
capitaux levés et une capitalisation boursière à la cotation de 7,35 Md?.

Plusieurs émissions obligataires ont également été menées à bien. En
septembre, Euronext Paris a admis à la cotation une obligation de
2 MdRMB pour Bank of China et s?est ainsi positionnée comme un marché
pour les obligations libellées en renminbi. Le même mois, l?Agence
Française de Développement a levé 1 Md? avec la première obligation
climat émise par une agence française, les fonds étant affectés au
financement de projets de lutte contre le changement climatique. Il
s?agit de la troisième obligation verte de montant important cotée sur
Euronext, après celles de GDF Suez et de la région Île de France émises
cette année.

  • Négociation

Marchés au comptant

Le 3e trimestre 2014 a été dynamique pour nos marchés au
comptant, le chiffre d?affaires progressant de 15,9% par rapport au 3e trimestre
2013. Cette évolution positive résulte à la fois d?une augmentation de
+11,1% des opérations en valeur et d?une hausse de la commission moyenne
par transaction due au nouveau système de commissions mis en place en
février 2014.

Le segment des fonds indiciels (ETF) a été particulièrement vigoureux,
marqué par une hausse de 23% des volumes et un montant record de 572 M?
négociés le jour le plus actif de l?année, le 4 septembre 2014.

Le segment des warrants et des certificats a atteint un nouveau plus
haut à 40 208 produits actifs au 31 août.

La part de marché d?Euronext dans les actions domestiques pour les neuf
mois clos le 30 septembre reste stable à 64,4 %, avec une légère
variation au 3e trimestre à 63,4%. Ce 3e
trimestre, Euronext est restée la plateforme de négociation la plus
liquide sur les titres de l?EuroStoxx50, avec 24,6% de part de marché à
ce jour.

Euronext a annoncé qu?elle compte faire évoluer son programme
d?apporteurs de liquidité supplémentaires (SLP) au 4e trimestre
2014 afin d?accroître son impact sur sa part de marché et d?aligner ses
coûts sur ses avantages.

Marchés dérivés

Le chiffre d?affaires des marchés dérivés augmente de 3% au 3e trimestre
2014 par rapport au 3e trimestre 2013, à 11,3 M? (T3 2013 :
11 M?). Bien que le nombre global de dérivés négociés soit resté
pratiquement stable par rapport au 3e trimestre 2013, le mix
produits a eu un impact favorable sur la commission moyenne par lot.

La baisse de 3% des volumes de dérivés sur actions négociés sous l?effet
du désendettement structurel et d?une faible volatilité a été largement
compensée par une activité soutenue dans les matières premières (+27%
par rapport au T3 2013).

La commission moyenne par lot a ainsi augmenté de +3% ce trimestre.

Sur le marché néerlandais des dérivés sur actions, dans le cadre de son
programme de renforcement de sa compétitivité sur le segment des
investisseurs individuels néerlandais, Euronext a annoncé un ensemble
d?initiatives au cours du trimestre : un partenariat avec DEGIRO, le
courtier en ligne qui connaît la plus forte croissance en Europe, le
rythme d?expansion du marché néerlandais dépassant le reste de l?Europe,
dans le domaine des informations fournies aux investisseurs individuels,
ainsi qu?une réduction des commissions sur transaction sur des flux
clients ciblés à mettre en place au 4e trimestre 2014.

Les travaux se poursuivent sur le développement de notre activité dans
les dérivés grâce à l?innovation produits, avec la confirmation du
lancement du complexe colza étendu et de contrats à terme sur indice à
échéance hebdomadaire en novembre et décembre respectivement.

  • Données de marché et indices

Le chiffre d?affaires trimestriel des données de marché et indices
enregistre une forte augmentation au 3e trimestre 2014 par
rapport à la même période de 2013 : 24,1 M? contre 21 M?, soit une
progression de 14,8%.

En août, Euronext a annoncé des hausses de prix pour les données de
niveau 2 à effet du 1er janvier 2015. Ces augmentations
résultent des investissements réalisés dans les systèmes et réseaux afin
de réduire la latence de la profondeur des données du carnet d?ordres.

  • Post-négociation

Compensation

Le contrat de compensation de produits dérivés avec LCH.Clearnet est
entré en vigueur le 1er avril 2014. Afin de faciliter les
comparaisons, Euronext a décidé de présenter des chiffres 2013 ajustés,
estimant l?impact qu?aurait eu ce contrat s?il avait été en vigueur à
compter du 2e trimestre 2013.

Au 3e trimestre 2014, le chiffre d?affaires des activités de
compensation s?élève à 11,9 M? (T3 2013 ajusté1 :
11,3 M?, ou T3 2013 publié : 0,0 M?). Cette augmentation de 5,3% par
rapport au chiffre ajusté du 3e trimestre 2013 résulte de
l?impact favorable du mix de produits dérivés, mentionné plus haut.

D?importantes avancées sont accomplies avec LCH.Clearnet, notre
partenaire CCP3, en ce qui concerne la mise en ?uvre complète
de notre contrat de compensation, en vue de soutenir l?innovation
produits et d?apporter une productivité maximale du capital aux clients.

Règlement-livraison et conservation

Le chiffre d?affaires trimestriel d?Interbolsa au Portugal reste stable
au 3e trimestre 2014, à 5,2 M? (même montant qu?au 3e
trimestre 2013).

  • Solutions de marché et autres activités

Le chiffre d?affaires des solutions de marché diminue au 3e trimestre
2014 par rapport au 3e trimestre 2013 (de 9,7 M? à 8,4 M?),
cette évolution étant attendue au milieu de la période d?adaptation
visant à recentrer la stratégie de la technologie commerciale.

Comme il a été expliqué lors de la publication des résultats du 1er semestre
de l?exercice 2014, cette évolution est due au remplacement de certaines
imputations (revenus connectivité et Colo) par un contrat de niveau de
service entré en vigueur le 1er avril 2014.

Des contrats d?accès à la nouvelle plateforme UTP-Hybrid ont été signés
avec quatre clients de la région MENA au cours du trimestre ; ces
clients disposeront ainsi d?une plateforme économique et performante
comprenant les marchés conformes à la charia et offrant des possibilités
d?expansion dans les produits dérivés. Cet engagement de dix ans offre
un flux de revenus stable à Euronext et une base pour la planification
de produits à long terme.

Revenus temporaires générés par ICE et autres produits

Au 3e trimestre, les revenus temporaires générés par ICE
s?élèvent à 10,3 M?, ce montant comprenant (i) les services de support
informatique fournis au Liffe pour ses marchés dérivés au Royaume-Uni et
aux États-Unis et sa migration prévue sur la plateforme d?ICE ; (ii) la
facturation de Cannon Bridge House sur la base d?un trimestre complet
(elle a commencé le 19 mai 2014) et (iii) les services auxiliaires. Ces
chiffres ne doivent pas être comparés au chiffre d?affaires enregistré
en 2013 car jusqu?au 1er janvier 2014, les états financiers
étaient consolidés et comprenaient la refacturation de coûts partagés
selon des accords historiques sur les prix de transfert entre les
entités juridiques qui ont été résiliés et remplacés par des contrats de
niveau de service pour les services fournis à ICE. Ces contrats de
niveau de service prévoient des tarifs séparés pour chaque service
rendu, établis conformément aux prix du marché.

Point sur les objectifs d?Euronext à moyen terme

Euronext s?est séparée de NYSE / ICE, a repositionné son offre, s?est
attachée à réduire les coûts et a atteint ses objectifs de croissance du
chiffre d?affaires. La Société continue de traduire sa vision en
croissance du chiffre d?affaires, en menant à bien ses feuilles de route
produits et plateformes étroitement ciblées afin de rémunérer ses
actionnaires.

Aujourd?hui, les priorités sont de redynamiser nos c?urs de métier en
élargissant notre offre aux produits adjacents et en améliorant toujours
la transparence, la liquidité, l?innovation et le service client.

Nos efforts sont en particulier axés sur les domaines suivants :

  • Peaufiner les dispositifs de liquidité des marchés au comptant,
    affiner la qualité des marchés, repositionner radicalement et
    promouvoir les ETF et les marchés adjacents.
  • Bâtir une offre complète de services paneuropéens dans notre activité
    de dérivés sur actions.
  • Développer nos activités dans les matières premières sur les segments
    des graines oléagineuses et des produits laitiers.
  • Mettre en ?uvre la totalité des dispositions de notre contrat avec
    LCH.Clearnet, notre partenaire CCP.

Développer notre chiffre d?affaires en tant que fournisseur de données
de marché, grâce à des améliorations technologiques de notre plateforme
d?indices et de nos services de diffusion d?informations relatifs aux
opérations sur titres.

  • Faire d?EnterNext la première place de marché des PME-ETI.

Nous allons maintenant nous appuyer sur notre vivier de talents et sur
les relations étroites que nous avons nouées avec la communauté de nos
clients pour réorienter stratégiquement notre profil, développer nos
activités et accélérer les innovations produits.

  • Notre première priorité sera de développer notre activité dans les
    dérivés, aujourd?hui sous-exploitée, grâce à de nouveaux produits dans
    les options et contrats à terme sur actions cotés et de gré à gré, les
    produits de volatilité d?indices, les dérivés de matières premières et
    les ETF.
  • Nous rechercherons en particulier à nous positionner comme un
    apporteur de solutions aux clients qui mettent en place des
    changements imposés par la réglementation.
  • Nous nous concentrerons également sur le développement de flux de
    revenus non liés aux transactions sur le segment des données de marché
    et indices.

En parallèle, l?adaptation de notre structure de coûts est en bonne
marche et la direction d?Euronext est aujourd?hui en mesure de réaliser
les 60 M? d?économies opérationnelles4 sur lesquels elle
s?est engagé d?ici à la fin du 1er semestre 2015 en rythme
annualisé, avec 18 mois d?avance sur le calendrier.

Conséquence de cetteexpansion du chiffre d?affaires et de la réalisation
accélérée des 60 M? d?économies, nous avons déjà atteint notre objectif
de marge d?EBITDA voisine de 45%.

L?équipe de direction continue de travailler sur de nouvelles réductions
de coût. Le montant et le calendrier sont à l?étude et seront annoncés
en temps voulu, avec un objectif révisé de marge d?EBITDA. Nous
n?anticipons pas de modification importante du montant prévisionnel de
90 M? de charges de restructuration pour générer ce surplus d?économies.

Principaux développements relatifs à la Société

  • Gouvernance d?entreprise

Le Conseil de surveillance et les comités seront au complet avant la fin
de l?exercice :

  • Les trois membres du Conseil de surveillance représentant ICE ont
    démissionné après l?introduction en bourse d?Euronext le 20 juin 2014,
    tandis que trois membres du Conseil de surveillance représentant les
    actionnaires de référence seront nommés sous réserve des autorisations
    réglementaires et de l?Assemblée générale extraordinaire, qui sera
    convoquée avant la fin de 2014.
  • Les Comités du Conseil de surveillance seront restructurés.
  • Dialogue autour des exigences de fonds propres

Un dialogue très constructif a été engagé avec le ministre des Finances
néerlandais. Euronext N.V. et Euronext Amsterdam N.V. ont déposé une
« communication des griefs » visant certains éléments de l?agrément
d?entreprise de marché que le ministre des Finances néerlandais a
délivré peu après l?introduction en bourse. Le dialogue se concentre sur
les exigences prudentielles fixées au niveau d?Euronext N.V. Une
audition orale a eu lieu le 6 octobre 2014 au ministère des Finances.
Euronext attend la décision du ministre, néanmoins, aucune réponse ne
peut encore être apportée à cette étape de la procédure concernant cette
décision finale

Mesures financières non IFRS

Afin de faciliter les comparaisons, la Société présente des mesures non
IFRS et non auditées :

  • Charges opérationnelles hors amortissements,
  • EBITDA, marge d?EBITDA.

Ces mesures sont définies comme suit :

  • Les charges opérationnelles hors amortissements sont égales à la somme
    des salaires et avantages au personnel et des autres charges
    opérationnelles,
  • L?EBITDA est le résultat opérationnel avant éléments exceptionnels et
    amortissements,
  • La marge d?EBITDA est le résultat opérationnel avant éléments
    exceptionnels et amortissements divisé par le chiffre d?affaires

Les mesures non IFRS ne doivent pas être considérées séparément ni comme
un substitut aux mesures IFRS comparables ; elles ne doivent être lues
que conjointement avec les états financiers consolidés.

Chiffre d?affaires et charges de compensation du 3e
trimestre ajustés

Afin de faciliter les comparaisons, le tableau suivant indique, pour le
trimestre clos le 30 septembre 2013, la variation du chiffre d?affaires,
des charges de l?activité de compensation, du chiffre d?affaires réalisé
auprès de tiers, des charges opérationnelles hors amortissement et du
résultat opérationnel avant éléments exceptionnels qui aurait résulté du
nouveau contrat de compensation des produits dérivés avec LCH.Clearnet.
Ces éléments reposent sur nos estimations du montant de chiffre
d?affaires que nous aurions perçu et des charges que nous aurions
acquittées en vertu du contrat de compensation de produits dérivés, sur
la base du volume de négociation effectif enregistré sur les périodes
présentées et en supposant que le contrat de compensation de produits
dérivés était en vigueur au 3e trimestre 2013.

Rapprochement avec le compte de résultat aux normes IFRS

Le rapprochement des mesures non IFRS et des mesures ajustées avec le
compte de résultat IFRS pour le 3e trimestre 2013 sur une
base autonome est présenté ci-dessous :

M? T3 2014

T3 2013
publié

Ajustement

T3 2013
ajusté

Var. vs
publié

Var. vs
ajusté

Chiffre d?affaires hors opérations avec des parties liées 112,3 90,6 11,3 101,9 24,0% 10,3%
dont compensation 11,9 11,3 11,3
Revenus temporaires générés par ICE et autres produits 10,3 19,2 19,2
Total des produits 122,6 109,8 11,3 121,1 11,7% 1,3%
Charges opérationnelles hors amortissements 68,5 68,1 6,6 74,7 0,6% -8,2%
dont compensation 6,8 6,6 6,6
EBITDA 54,1 41,7 4,7 46,4 29,8% 16,7%
Marge d?EBITDA 44,1% 38,0% 38,3%
Amortissements 4,2 4,7 4,7
Résultat opérationnel avant éléments exceptionnels 50,0 37,0 4,7 41,7 35,2% 19,9%

Activité sur les marchés au comptant

Tableaux financiers non inclus]

Activité sur les marchés dérivés

Tableaux financiers non inclus]

Résultat opérationnel publié, résultats trimestriels

Tableaux financiers non inclus]

Compte de résultat consolidé intermédiaire condensé

Tableaux financiers non inclus]

État du résultat global consolidé intermédiaire condensé

Tableaux financiers non inclus]

Bilan consolidé intermédiaire condensé

Tableaux financiers non inclus]

Tableau des flux de trésorerie consolidés intermédiaires condensés

Tableaux financiers non inclus]

Ce communiqué de presse est disponible en anglais, français, néerlandais
et portugais ; toutefois la version anglaise prévaut.

Le rapport peut être consulté sur le site : www.euronext.com/investors

Calendrier financier

Résultats de l?exercice 2014 25 février 2015
Résultats du T1 2015 7 mai 2015

À propos d?Euronext

Euronext est le principal opérateur de la zone Euro avec plus de 1 300
émetteurs représentant une capitalisation boursière totale de 2 600
milliards d?euros, dont plus de 20 valeurs phares composant l?indice de
référence EURO STOXX 50® et une clientèle nationale et internationale
solide et diversifiée

Euronext gère des marchés au comptant et dérivés réglementés et
transparents. Son offre recouvre des produits variés tels que les
actions, les ETF (Exchange Traded Funds), les warrants et certificats,
les obligations, les dérivés sur actions, les dérivés sur matières
premières et les indices. Euronext met également à profit son expertise
en fournissant des solutions technologiques et des services administrés
à des tiers. Euronext comprend ses marchés réglementés, Alternext, son
Marché libre ; et dispose d?EnterNext, sa filiale dédiée au financement
des PME-ETI par les marchés de capitaux.

Avertissement

Ce communiqué de presse est fourni à titre d?information uniquement et
ne constitue pas une recommandation d?investissement. Bien que tout le
soin nécessaire ait été apporté à sa rédaction, il est fourni « en
l?état », sans aucune garantie de sorte qu?Euronext ne peut être tenue
responsable de l?utilisation directe ou indirecte des informations y
contenues. Aucune information contenue ou à laquelle il est fait
référence dans ce communiqué de presse ne peut être considérée comme
créatrice de droits ou d?obligations à la charge d?Euronext. La création
de droits et d?obligations afférents à des instruments financiers qui
sont négociés sur les marchés organisés par les filiales d?Euronext ne
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1 Pour les trois mois clos le 30 septembre 2013, le chiffre
d?affaires réalisé avec des parties non liées et les charges
opérationnelles sont également indiqués après ajustement au titre du
nouveau contrat de compensation des produits dérivés avec LCH.Clearnet.
Le montant de ces éléments repose sur nos estimations du chiffre
d?affaires que nous aurions perçu et des charges que nous aurions
acquittées en vertu du contrat de compensation de produits dérivés, sur
la base du volume de négociation effectif enregistré sur les périodes
présentées et en supposant que le contrat de compensation de produits
dérivés ait été en vigueur le 1er avril 2013. Voir aussi
le paragraphe sur ce sujet et le rapprochement établi pages 6 et 7.
2
Optimisation et économies opérationnelles avant impôt.
3
Central Counterparty Clearing House : Chambre de compensation.
4
Optimisation et économies opérationnelles avant impôt.

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Euronext publie ses résultats du troisième trimestre 2014

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