Regulatory News:

Le présent communiqué ne constitue pas une offre en vue d?acquérir
des titres. L?offre publique d?achat simplifiée décrite ci-après ne
pourra être ouverte qu?une fois déclarée conforme par l?Autorité des
marchés financiers

Termes de l?Offre

La société Rallye (Paris:RAL) s?est engagée irrévocablement auprès des
actionnaires de Groupe Go Sport à acquérir, au prix de 9,10 euros par
action, les actions Groupe Go Sport qui lui seront présentées dans le
cadre de l?Offre pendant une période de 10 jours de négociation.

Le présent communiqué relatif au dépôt, le 30 septembre 2014, par la
société Rallye auprès de l?Autorité des marchés financiers (l? « AMF »)
d?un projet d?offre publique d?achat simplifiée visant un nombre total
maximal de 734.095 actions Groupe Go Sport est établi et diffusé
conformément à l?article 231-16 du règlement général de l?AMF.

L?Offre et le projet de note d?information
restent soumis à l?examen de l?AMF

Sous réserve de la décision de conformité de l?Autorité des marchés
financiers, en application de l?article L. 433-4 III du code monétaire
et financier et des articles 237-14 et suivants du règlement général de
l?AMF, dans le cas où les actionnaires minoritaires de la société Groupe
Go Sport ne représenteraient pas, à l?issue de l?offre faisant l?objet
du projet, plus de 5% du capital ou des droits de vote de la société,
Rallye a l?intention de mettre en ?uvre, dans un délai de trois (3) mois
à l?issue de la clôture de l?offre, une procédure de retrait obligatoire
afin de se voir transférer les actions de la société Groupe Go Sport non
apportées à l?offre en contrepartie d?une indemnité de 9,10 euros par
action, égale au prix de l?offre, nette de tous frais.

1. PRESENTATION DE L?OFFRE

En application du Titre III du Livre II et plus particulièrement de
l?article 233-1 1° du règlement général de l?AMF, la société Rallye,
société anonyme au capital de 146.074.734 euros, dont le siège social
est sis 83, rue du Faubourg Saint-Honoré ? 75008 Paris, immatriculée au
registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 054 500 574
Rallye » ou l?« Initiateur »), offre de
manière irrévocable aux actionnaires de la société Groupe Go Sport,
société anonyme au capital de 45.330.276 euros dont le siège social est
sis 17, avenue de la Falaise – 38360 Sassenage, immatriculée au registre
du commerce et des sociétés de Grenoble sous le numéro 958 808 776 (« Groupe
Go Sport » ou la « Société »), d?acquérir dans les
conditions décrites ci-après (l?« Offre ») la totalité des
actions de la Société admises aux négociations sur le compartiment C du
marché réglementé Euronext à Paris (« Euronext Paris ») sous
le code ISIN FR0000072456 (mnémonique GSP) (les « Actions »)
non détenues directement ou indirectement par l?Initiateur.

En application de l?article L. 433-4 III du code monétaire et financier
et des articles 237-14 à 237-19 du règlement général de l?AMF, Rallye a
l?intention de demander la mise en ?uvre d?un retrait obligatoire dès la
publication par l?AMF de l?avis de résultat de l?Offre et au plus tard
dans les trois mois suivant sa clôture, si les Actions non présentées à
l?Offre ne représentent pas plus de 5% du capital ou des droits de vote
de la Société. Dès lors, les Actions qui n?auront pas été apportées à
l?Offre seront transférées à l?Initiateur moyennant une indemnisation de
9,10 euros par Action, égale au prix de l?Offre, nette de tous frais.

L?Offre porte sur la totalité des actions de la Société non détenues,
directement ou indirectement, par l?Initiateur à la date du présent
communiqué, soit, à la connaissance de l?Initiateur :

  • un nombre maximum de 628.836 actions existantes représentant 5,55 % du
    capital et 4,79 % des droits de vote théoriques de la Société sur la
    base d?un nombre total de 11.332.569 actions et de 14.137.981 droits
    de vote théoriques (calculés conformément aux dispositions de
    l’article 223-11 du règlement général de l?AMF), compte tenu de la
    décision du conseil d?administration de Groupe Go Sport de ne pas
    apporter les actions auto-détenues par la Société qui représentent, à
    la connaissance de l?Initiateur, 83.081 actions ; et
  • la totalité des actions qui seraient susceptibles d?être émises à
    raison de l?exercice des options de souscription d?actions attribuées
    par la Société (les « Options »), pour autant qu?elles
    soient exerçables avant la clôture de l?Offre et que les actions
    résultant de leur exercice soient cessibles en application du
    règlement de plans des Options, soit à la connaissance de l?Initiateur
    105.259 actions.

Il est précisé que l?Offre ne porte pas sur les actions nouvelles
sous-jacentes aux Options qui ne seront pas cessibles d?ici la clôture
de l?Offre, et qui représentent, à la connaissance de l?Initiateur,
56.851 actions.

A la connaissance de l?Initiateur, il n?existe aucun autre titre de
capital, ni aucun autre instrument financier ou droit pouvant donner
accès, immédiatement ou à terme, au capital social ou aux droits de vote
de la Société.

L?Offre porte ainsi sur un nombre total maximal de 734.095 Actions.

Oddo Corporate Finance a, en tant qu?établissement présentateur de
l?Offre agissant pour le compte de l?Initiateur, déposé le projet
d?Offre auprès de l?AMF le 30 septembre 2014. Conformément aux
dispositions de l?article 231-13 du règlement général de l?AMF, Oddo
Corporate Finance garantit la teneur et le caractère irrévocable des
engagements pris par l?Initiateur dans le cadre de l?Offre.

L?Offre sera réalisée selon la procédure simplifiée conformément aux
articles 233-1 et suivants du règlement général de l?AMF.

La durée de l?Offre sera de dix (10) jours de négociation.

1.1. Contexte et motifs de l?Offre

A la date du présent communiqué, l?Initiateur détient, seul et de
concert avec ses affiliés, un total de 10.620.652 actions représentant
93,72% du capital et 94,62% des droits de vote théoriques de la Société
sur un nombre total de 11.332.569 actions et de 14.137.981 droits de
vote théoriques.

Dans un contexte marqué par des difficultés financières répétées de la
Société, l?Initiateur souhaite acquérir la totalité des Actions non
encore détenues par lui-même et a ainsi déposé auprès de l?AMF le projet
d?Offre avec l?intention de mettre en ?uvre un retrait obligatoire à
l?issue de l?Offre, si les Actions non présentées à l?Offre ne
représentent pas plus de 5% du capital ou des droits de vote de la
Société.

La mise en ?uvre d?un retrait obligatoire permettrait à Groupe Go Sport
de se libérer des contraintes réglementaires et administratives liées à
l?admission de ses titres sur le marché réglementé de Euronext à Paris,
et dès lors de réduire les coûts qui y sont associés.

L?Offre permettrait par ailleurs de proposer aux actionnaires
minoritaires une liquidité immédiate et intégrale sur leurs titres. Le
prix de l?Offre, qui est significativement supérieur au dernier cours de
clôture avant l?annonce de l?opération, extériorise une prime de 115,6%
sur le cours moyen pondéré 20 jours, de 94,9% sur le cours moyen pondéré
60 jours, de 100,0% sur le cours moyen pondéré 120 jours et de 127,5%
sur le cours moyen pondéré 250 jours au 8 septembre 2014 (source :
Bloomberg).

1.2. Intentions de Rallye pour les douze prochains mois

Il est rappelé que Rallye détient à ce jour plus de 90% du capital et
des droits de vote de la Société. L?Offre n?entraînera en conséquence
pas de changement de contrôle de la Société.

Le dépôt de l?Offre s?inscrit dans une logique de poursuite de
l?activité opérationnelle de Groupe Go Sport, et l?Initiateur n?entend
modifier en profondeur ni la stratégie, ni la politique commerciale et
financière de la Société au cours des 12 prochains mois.

L?Offre n?aura pas d?incidence en matière d?emploi. Notamment,
l?Initiateur n?envisage pas de restructurations à la suite de
l?opération.

L?Offre n?aura pas d?incidence sur la composition des organes sociaux et
de la direction de la Société.

Il n?est par ailleurs pas envisagé de procéder à une fusion de la
Société avec l’Initiateur ou une société qu?il contrôle.

La politique de distribution de dividendes de la Société continuera
d?être déterminée par ses organes sociaux en fonction des capacités, de
la situation financière et des besoins financiers de la Société et ses
filiales. Il est à noter que la Société n?a pas distribué de dividendes
depuis l?année 2004.

1.3. Retrait obligatoire ? Radiation de la cote

En application de l?article L.433-4 III du code monétaire et financier
et des articles 237-14 et suivants du règlement général de l?AMF,
l?Initiateur a l?intention de demander à l?AMF, dans un délai de trois
mois à l?issue de la clôture de l?Offre, la mise en ?uvre d?un retrait
obligatoire visant les Actions si les Actions non présentées à l?Offre
ne représentent pas plus de 5% du capital ou des droits de vote de la
Société.

L’Initiateur se réserve également la faculté, dans l’hypothèse où à
l’issue de l’Offre, les Actions non présentées à l?Offre
représenteraient plus de 5% du capital ou des droits de vote de la
Société, et où un retrait obligatoire ne pourrait être mis en ?uvre dans
les conditions visées ci-dessus, de déposer ultérieurement une offre
publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire en application des
articles 236-1 et suivants du règlement général de l’AMF (sous réserve
de détenir au moins 95% des droits de vote). Dans ce dernier cas, le
retrait obligatoire sera conditionné à la déclaration de conformité de
l’AMF au vu notamment du rapport d’évaluation qui devra être produit par
l?établissement présentateur de l?offre et du rapport de l’expert
indépendant qui devra être nommé conformément aux dispositions de
l’article 261-1 II du règlement général de l’AMF.

Par ailleurs, l’Initiateur se réserve le droit de demander à Euronext
Paris la radiation des Actions du marché réglementé Euronext. Il est
rappelé qu?Euronext Paris n?est susceptible d?accepter une telle demande
que si la liquidité des Actions est fortement réduite à l?issue de
l?Offre et que la radiation de la cote n?est pas contraire à l?intérêt
du marché, et sous réserve des règles de marché d?Euronext.

1.4. Procédure de présentation à l?Offre des actions Groupe Go
Sport

Pour répondre à l?Offre, les actionnaires dont les actions sont
inscrites au nominatif pur doivent demander l?inscription de leurs
titres au nominatif administré chez un intermédiaire financier habilité,
à moins qu?ils n?en aient demandé au préalable la conversion au porteur,
auquel cas ils perdront les avantages attachés au caractère nominatif
des actions (tels que les droits de vote doubles). En conséquence, pour
répondre à l?Offre, les détenteurs d?actions inscrites au nominatif pur
devront demander au teneur de compte-titres nominatif de la Société, à
savoir à ce jour CACEIS Corporate Trust, 14, rue Rouget de Lisle, 92130
Issy-les-Moulineaux, dans les meilleurs délais, la conversion de leurs
actions au nominatif administré ou au porteur.

Les Actions présentées à l?Offre devront être librement négociables et
libres de tout privilège, gage, nantissement, autre sûreté ou
restriction de quelque nature que ce soit restreignant le libre
transfert de leur propriété. L?Initiateur se réserve le droit d?écarter
toutes les Actions apportées qui ne répondraient pas à cette condition.

Les actionnaires de Groupe Go Sport dont les Actions sont inscrites en
compte auprès d?un intermédiaire financier (établissements de crédit,
entreprises d?investissement, etc.) et qui souhaiteraient présenter
leurs Actions à l?Offre, devront remettre à leur intermédiaire
financier, au plus tard à la date de clôture de l?Offre, un ordre de
vente irrévocable selon les modalités propres à leur intermédiaire.

L?Offre sera ouverte pendant une période de 10 jours de négociation.
Pendant la durée de l?Offre, Oddo Corporate Finance, agissant pour le
compte de l?Initiateur, s?engage irrévocablement à acquérir en bourse,
en tant que membre du marché acheteur, au prix de 9,10 euros par Action,
toutes les Actions qui seront présentées à l?Offre sur le marché.

Le règlement-livraison sera effectué au fur et à mesure de l?exécution
des ordres, 2 jours de négociation après chaque exécution. L?Initiateur
ne prendra en charge aucun frais de courtage ou de rémunération des
intermédiaires.

1.5. Calendrier indicatif de l?Offre

Préalablement à l?ouverture de l?Offre, l?AMF et Euronext Paris
publieront un avis annonçant les caractéristiques et le calendrier de
l?Offre. Un calendrier indicatif est proposé ci-dessous :

30 septembre 2014

Dépôt du projet d?Offre et du projet de note d?information de
l?Initiateur auprès de l?AMF

Mise à disposition du public et mise en ligne sur les sites
Internet de l?AMF (www.amf-france.org)
et de l?Initiateur (www.rallye.fr)
du projet de note d?information de l?Initiateur

30 septembre 2014

Dépôt par la Société du projet de note en réponse

Mise à disposition du public et mise en ligne sur les sites
Internet de l?AMF (www.amf-france.org)
et de la Société (www.groupegosport.com)
du projet de note en réponse de la Société

1er octobre 2014

Publication par l?Initiateur d’un communiqué indiquant le dépôt du
projet de note d?information et par la Société d?un communiqué
indiquant le dépôt du projet de note en réponse

14 octobre 2014

Déclaration de conformité de l?AMF emportant visa de la note
d?information et de la note en réponse et mise à disposition du
public des notes visées

15 octobre 2014

Mise à disposition du public et mise en ligne sur les sites
Internet de l?AMF (www.amf-france.org)
et de l?Initiateur (www.rallye.fr)
des documents « Autres informations » relatifs aux
caractéristiques notamment juridiques, financières et comptables
de l?Initiateur

15 octobre 2014

Mise à disposition du public et mise en ligne sur les sites
Internet de l?AMF (www.amf-france.org)
et de la Société (www.groupegosport.com)
des documents « Autres informations » relatifs aux
caractéristiques notamment juridiques, financières et comptables
de la Société

16 octobre 2014

Publication par l?Initiateur et la Société d’un communiqué
indiquant la mise à disposition des notes visées et des documents
« Autres Informations »

17 octobre 2014 Ouverture de l?Offre
30 octobre 2014 Clôture de l?Offre
31 octobre 2014 Publication des résultats de l?Offre
A compter du 3 novembre 2014 Mise en ?uvre éventuelle de la procédure de retrait obligatoire

2. ELEMENTS D?APPRECIATION DU PRIX DE L?OFFRE

Le prix offert par l?Initiateur dans le cadre de l?Offre est égal à 9,10
euros par action (le « Prix de l?Offre »).

Les éléments d?appréciation du Prix de l?Offre ont été préparés par Oddo
Corporate Finance, banque présentatrice de l?Offre, sur la base de
données publiques et d?informations communiquées par l?Initiateur et la
Société. Ils sont fondés sur une approche multicritère mettant en ?uvre
des méthodes et références d?évaluation usuelles et appropriées. Ces
informations n?ont fait l?objet d?aucune vérification indépendante de la
part de d?Oddo Corporate Finance.

Le tableau ci-dessous constitue une synthèse des éléments d?appréciation
du Prix de l?Offre :

Méthodes retenues

Valeur par action
Groupe Go Sport

induite (?)

Prime / (décote) induite
par le Prix de l’Offre (%)

Actualisation des flux de trésorerie
Borne basse 4.89 86.2%
Valeur centrale 6.79 33.9%
Borne haute 8.66 5.1%
Transactions récentes sur le capital
Prix d’acquisition des actions acquises hors marché à Darty par
Rallye SA
6.00 51.7%
Analyse du cours de bourse (à titre indicatif)
Cours de clôture au 8 septembre 2014 4.25 114.1%
CMP 20 jours* 4.22 115.6%
CMP 60 jours* 4.67 94.9%
CMP 120 jours* 4.55 100.0%
CMP 250 jours* 4.00 127.5%
Cours le plus haut au cours des 250 derniers jours* 4.89 86.1%
Cours le plus bas au cours des 250 derniers jours* 2.51 262.5%
Méthode des comparables boursiers (à titre indicatif)
Borne basse 4.03 125.9%
Borne haute 5.03 80.9%

* Jours de bourse, soit un jour où le titre peut être négocié, qu?il le
soit ou non

3. MISE À DISPOSITION DES DOCUMENTS RELATIFS À L?OFFRE ET
CONTACT INVESTISSEURS

Le projet de note d?information est disponible sur les sites Internet de
l?AMF (www.amf-france.org)
et de Rallye (www.rallye.fr).
Des exemplaires du projet de note d?information peuvent être obtenus
sans frais auprès de Rallye, 83 rue du Faubourg Saint-Honoré, 75008
Paris et de Oddo Corporate Finance, 12, boulevard de la Madeleine, 75009
Paris.

Conformément à l?article 231-28 du règlement général de l?AMF, les
informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques,
financières et comptables de Rallye seront déposées auprès de l?AMF et
mises à la disposition du public au plus tard la veille de l?ouverture
de l?offre.

L?accès à la note d?information ainsi qu?à tout document relatif à
l?Offre peuvent faire l?objet de restrictions légales dans certaines
juridictions.

L’Offre est faite exclusivement en France et ne sera pas faite à des
personnes soumises à de telles restrictions, directement ou
indirectement. Le non-respect de telles restrictions constitue une
violation des lois et règlements applicables en matière boursière dans
certaines juridictions. L?Initiateur décline toute responsabilité en cas
de violation par toute personne des restrictions légales applicables.

Le projet de note d?information et la documentation relative à
l?Offre sont soumis à l?examen de l?AMF.

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COMMUNIQUÉ RELATIF AU DEPOT D’UN PROJET D’OFFRE PUBLIQUE D’ACHAT SIMPLIFIÉE VISANT LES ACTIONS DE GROUPE GO SPORT, INITIÉE PAR RALLYE, PRESENTÉE PAR ODDO CORPORATE FINANCE

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