Paris, le 14 février 2014 – 8h
Information réglementée

Cegereal – Résultats annuels
2013 : Une année de consolidation et de certifications

Indicateurs clés :

  • Loyers IFRS à 43,3 M? (+12,1%)

  • Résultat net récurrent (1) à 19,1M? (+48%)

  • Patrimoine : 849 M? hors droits

  • ANR triple net EPRA : 34,1 ? / action

  • Distribution totale 2014 : 1,50 ? / action

Activité 2013 :

  • Renouvellement de près de 40% des baux

  • Commercialisations de 7.800 m² dans Arcs de Seine

  • Opération Go Green : 3ème et 4ème immeubles en France ayant la double certification HQE Exploitation et BREAAM In-Use

Perspectives :

  • Croissance du résultat net récurrent de l’ordre de 15% en 2014

  • Dépassement du seuil des 90% de taux d’occupation

  • Finalisation du Projet Go Green : 100% du patrimoine certifié vert à fin 2014

  • Europlaza : la future « tour jardin » de la Défense

Le Conseil d’administration de Cegereal s’est réuni le 13 février 2014 pour arrêter les comptes consolidés audités de l’année close au 31 décembre 2013.

Raphaël Tréguier, directeur général de Cegereal, commente :

« En 2013, nous avons poursuivi notre politique d’amélioration de notre patrimoine, notamment au travers du projet Go Green et de l’obtention de 2 certifications « HQE exploitation » sur Europlaza et Arcs de Seine. L’attractivité de nos sites s’est vérifiée par le succès de nos commercialisations et de nos renouvellements sur prés de la moitié de notre portefeuille. A ce jour, notre taux d’occupation global atteint 89%. Sur les sept années qui ont suivi son introduction en bourse, Cegereal a tenu ses promesses avec une rentabilité moyenne sur l’ANR de 4,50 %(2), et ce dans une approche de ‘performance durable’ ».

(1) Résultat net EPRA corrigé des frais non récurrents (cf : frais de transaction sur refinancement p.7)
(2) Rapport de la somme des dividendes distribués augmentée du gain latent sur ANR et du cours d’introduction en bourse

Cegereal est une foncière de référence dans la détention et la gestion de l’immeubles de bureaux haut de gamme, aux portes de Paris, qui accueillent sur le long terme des entreprises de premier rang à la recherche de sites offrant des services à forte valeur ajoutée. Cotée sur Euronext depuis 2006 au compartiment B, sa capitalisation boursière est de 325.M? au 11 février 2014.

IMMOBILIER

  • Poursuite de l’amélioration de la situation locative dans un environnement atone

  • Renouvellement de 39% des baux du portefeuille

  • 7.800 m² de nouvelles surfaces commercialisées

  • Allongement de la durée moyenne des baux de 2,2 années

Arcs de Seine : poursuite de la location pour un total de 7.800 m²

Cegereal a poursuivi la stratégie de commercialisation de l’immeuble Arcs de Seine en mettant en avant ses qualités de divisibilité, ses nombreux services « plus » comme un ratio élevé de parkings privés couverts (1 pour 3 personnes), sa proximité à Paris et sa rare double certification environnementale HQE Exploitation et Breeam In-Use « Very Good ».

Après une année 2012 ayant permis de louer 22.220 m², Cegereal a commercialisé 7.800 m² supplémentaires au cours de l’exercice 2013, portant le taux d’occupation de l’immeuble à 81% (contre 63% au 31 décembre 2012) :

  • Hewlett Packard, entré en 2012, a loué 1.400 m² additionnels pour occuper désormais 6.600 m², et a prolongé son bail de 3 ans supplémentaires sur l’intégralité des surfaces, avec un engagement ferme jusqu’à fin juillet 2021.

  • Sagem Défense Sécurité – Groupe Safran – a installé son siège social sur 5.000 m² avec un bail de 6 ans fermes depuis avril 2013.

  • Sonepar, leader mondial de la distribution aux professionnels de matériel électrique et de services associés, a loué 1.400 m² de bureaux dans le cadre d’un bail ferme de 6 ans.

Au 31 décembre 2013, il ne restait plus que 8.400 m² de bureaux disponibles.

Rives de Bercy : Renouvellement d’un bail de 31.900 m² sur 9 ans fermes avec le Crédit Foncier

En janvier 2013, Cegereal a signé un nouveau bail « vert » de 9 ans fermes avec le locataire unique historique du site, le Crédit Foncier, qui se termine dorénavant en 2021.

Ce bail de type triple net est d’un nouveau standard, puisqu’il inclut une dimension environnementale forte qui repose sur des engagements « responsables » et réciproques. Ce nouveau contrat s’inscrit pleinement dans la démarche environnementale incarnée par le projet Go Green.

Europlaza : L’opération « fidélisation » continue

En juillet 2013, Cegereal a renouvelé son bail pour 6 ans fermes portant sur 7.400 m² avec Cap Gemini. Au 31 décembre 2013, le taux d’occupation de la Tour Europlaza est de 89%.

Par ailleurs, en janvier 2014, Cegereal a renouvelé pour 6 ans fermes son bail avec Galderma, qui occupe désormais 4.825 m² (contre 4.000 m² précédemment).

  • Opération Go Green : déjà 75% du patrimoine certifié

En vue d’améliorer et de pérenniser la valeur de son patrimoine Cegereal a lancé depuis 2012 des audits environnementaux sur tous les immeubles de son patrimoine pour obtenir des certifications de qualité environnementale.

A ce jour, les immeubles Arcs de Seine et Europlaza ont tous deux fait l’objet d’une double certification HQE Exploitation et BREEAM In-Use « Very good », devenant les 3ème et 4ème immeubles en exploitation à l’obtenir en France

La phase d’audit est par ailleurs en cours sur Rives de Bercy et la totalité du patrimoine devrait être certifiée HQE Exploitation d’ici la fin de l’exercice 2014.

Le portefeuille de Cegereal a également rejoint le benchmark développé par l’association Green Rating.

  • Patrimoine de plus de 130.000 m², expertisé à 849 M? hors droits

Les commercialisations et les actions de préservation des actifs sur le long terme ont permis de consolider la valeur du patrimoine, malgré un contexte macro économique contrasté. La valeur du patrimoine ressort à 849 millions d’euros hors droits, contre 865 millions d’euros au 31 décembre 2012.

Le taux d’occupation du patrimoine passe de 83% à 89%, en progression de +7% par rapport à fin 2012.

FINANCES (résultats en IFRS consolidés)

  • Principaux indicateurs :

  • Loyers IFRS : 43,3 M?

  • Cash-Flow courant : 19,4 M?

  • Résultat net « EPRA »: 19,1 M?

Sur l’exercice 2013, les loyers IFRS de Cegereal s’établissent à 43,3 millions d’euros en croissance de 12,1% par rapport à l’année précédente. Les charges refacturées et indemnités représentent 10,4 millions d’euros quasi stables par rapport à 2012. Les charges liées aux immeubles sont en légère augmentation à 16,9 millions d’euros, du fait de l’arrivée des nouveaux locataires.

Les cash flows générés par l’activité ressortent à 19,4 millions d’euros contre 4,02 millions pour l’exercice précédent.

Le résultat net « EPRA » (après retraitement des variations de juste valeur des immeubles de placement) s’élève à 19,1 millions d’euros.

  • Situation financière saine

Cegereal n’a plus d’échéance de remboursement de dettes bancaires avant août 2017, ayant procédé au refinancement de l’intégralité de sa dette en 2012.
La dette bénéficie d’un taux compétitif de 3,40 %, entraînant un allègement de la charge financière de l’ordre de 20 % par rapport à sa dette historique, qui sera réduit à 3,15 % dès que le taux d’occupation dépassera 90.%.

  • ANR triple net EPRA à 454,5 M?, soit 34,1 ? par action

L’ANR triple net EPRA hors droit est de 454,47 millions d’euros (-21,80 millions d’euros) à fin 2013. L’ANR triple net EPRA hors droits s’établit ainsi à 34,1 ? par action contre 35,7 ? par action au 31 décembre 2012. Cette évolution provient du résultat net (+1,4 ?), de la variation de valeur du patrimoine (-1,2 ?), du versement du dividende (-0,7 ?), d’autres impacts (-1,1 ?).

  • Distribution totale au cours de 2014 : 1,50 ? par action

Cegereal proposera une distribution de 1,50 euro par action en 2014. Cette distribution s’effectuera en deux temps, 0,75 euro par action soumis à l’approbation de l’AG et 0,75 euro par action sous forme d’acompte sur dividende soumis au conseil d’administration en décembre.

Le premier paiement interviendra le 17 juillet 2014.

  • Perspectives

Pour 2014, Cegereal a pour objectif :

  • une progression du résultat net récurrent par action de l’ordre de 15 %

  • un patrimoine préparé pour le futur, avec la totale réalisation du programme « Go Green »

  • le lancement du projet de tour jardin à Europlaza avec un début des travaux prévu en 2014

La documentation relative à la présentation des résultats de la société est disponible sur : www.cegereal.com

Agenda

  • 15 mai 2014 Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2014

  • 25 juin 2014 Assemblée générale

  • 24 juillet 2014 Résultats du 1er semestre 2014

  • 17 juillet 2014 Paiement du premier dividende

  • 13 novembre 2014 Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2014

A propos de Cegereal (NYSE Euronext Paris – Compartiment B – CGR)

Cegereal est une SIIC spécialisée dans les actifs immobiliers de bureaux haut de gamme et de grande taille. Son patrimoine est constitué de trois ensembles immobiliers situés en première couronne parisienne. Leur valeur globale établie par l’expert indépendant BNPP Real Estate a été estimée au 31 décembre 2013 à 849 millions d’euros (hors droits de mutation).

www.cegereal.com


Contact presse Relation investisseurs
Aliénor Miens / 01 53 32 84 77 / Raphaël Tréguier / 01 42 25 76 36 /
alienor.miens@citigate.fr raphael.treguier@cegereal.com

ANNEXES

Compte de Résultat IFRS (consolidé)

en milliers d’euros, sauf données par action
31/12/13 31/12/12
12 mois 12 mois
Revenus locatifs 43 303 38 633
Autres prestations 10 462 8 773
Charges liées aux immeubles (16 927) (16 382)
Loyers nets 36 838 31 024
Vente d’immeuble
Frais de fonctionnement (2 754) (2 845)
Autres charges opérationnelles (4) 0
Autres produits opérationnels
Augmentation de la juste valeur des immeubles de placement 15 386 9 685
Diminution de la juste valeur des immeubles de placement (32 531) (300)
Total des variations de juste valeur sur les immeubles de placement (17 145) 9 385
Résultat opérationnel 16 935 37 564
Produits financiers 0 113
Charges financières (14 994) (20 816)
Résultat financier (14 994) (20 704)
Charge d’impôts 0 0
RESULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDE 1 940 16 860
dont part revenant au groupe 1 940 16 860
dont part revenant aux minoritaires 0 0
Autres éléments du résultat global
RESULTAT GLOBAL 1 940 16 860
dont part revenant au groupe 1 940 16 860
dont part revenant aux minoritaires 0 0
Résultat net de base et dilué par action 0,15 1,26

Bilan IFRS (consolidé)

en milliers d’euros
31/12/13 31/12/12
Actifs non courants
Immeubles de placement 849 000 865 400
Prêts et créances (part non courante) 29 331 14 401
Total actifs non courants 878 330 879 802
Actifs courants
Créances clients 12 508 12 024
Autres créances d’exploitation 261 1 899
Charges constatées d’avance 68 41
Total des créances 12 837 13 965
Trésorerie et équivalents de trésorerie 16 018 20 921
Total trésorerie et équivalents de trésorerie 16 018 20 921
Total actifs courants 28 856 34 886
TOTAL ACTIF 907 186 914 688
Capitaux propres
Capital 160 470 160 470
Réserve légale et primes 31 465 40 157
Réserves consolidées 292 754 275 910
Résultat net part du groupe 1 940 16 860
Total capitaux propres 486 629 493 397
Passifs non courants
Emprunts (part non courante) 395 797 394 690
Autres dettes financières (part non courante) 3 469 2 672
Dettes d’impôts sur les bénéfices (part non courante) 0 0
Total passifs non courants 399 266 397 362
Passifs courants
Emprunts part à moins d’un an 1 776 1 776
Dettes fournisseurs 1 479 3 101
Dettes d’impôts sur les bénéfices 0 0
Autres dettes d’exploitation 3 762 5 438
Produits constatés d’avance 14 275 13 614
Total passifs courants 21 292 23 928
Total passifs 420 557 421 290
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 907 186 914 688

Cash Flow – IFRS (consolidé)

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Cegereal, la foncière 100% bureaux: 2013 une année de consolidation et de certifications

ACTUALITÉS ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES |
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en milliers d’euros
31/12/13 31/12/12
FLUX D’EXPLOITATION
Résultat net de l’ensemble consolidé 1 940 16 860
Elimination des éléments liés à la valorisation des immeubles :
Réévaluation à la juste valeur des immeubles de placement 17 145 (9 385)
Indemnité perçue des locataires pour le remplacement des composants
Autres éliminations des charges et produits d’exploitation sans incidence sur la trésorerie :
Traitement des emprunts au coût amorti 1 107 823
Marge brute d’autofinancement 20 192 8 299
Variation des autres éléments de BFR (15 393) (525)
Variation du besoin en fonds de roulement (15 393) (525)
Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles 4 799 7 774
FLUX D’INVESTISSEMENT
Acquisition d’immobilisations (745) (1 815)
Diminution nette des dettes sur immobilisations (1 045) (741)
Flux de trésorerie nets utilisés par les activités d’investissement (1 790) (2 556)
FLUX DE FINANCEMENT
Augmentation de capital
Variation de la dette bancaire 1 108
Frais de transaction sur refinancement (5 458)
Augmentation nette des emprunts (part à moins d’un ans) 1 776
Augmentation nette des autres dettes financières (part non courante) 796 1 247
Diminution nette des autres dettes financières (part non courante)
Flux nets sur acquisitions et cessions d’actions propres (35) 66
Distribution de dividendes (8 674)