Regulatory News :

Avanquest Software (Paris:AVQ) (ISIN : FR0004026714) publie le chiffre
d?affaires consolidé du groupe Avanquest (le « Groupe ») pour le premier
semestre de l?exercice 2014-2015 (1^er juillet-31 décembre
2014). La croissance est tirée par l?essor de la Création digitale
personnalisée (+35% de progression annuelle). Les investissements
marketing consentis pour prendre des positions mondiales sur ce marché
en fort développement pèseront sur les résultats du semestre. Les
discussions engagées avec les créanciers bancaires se poursuivent.

Chiffre d?affaire du 1^er semestre 2014-2015

Le chiffre d?affaires du 1^er semestre 2014-2015 s?élève à
60,4 M?, en croissance de +11,2% (+6,5% à taux de change constant) et se
décompose comme suit :

La stratégie du Groupe centrée sur la création digitale personnalisée,
en particulier le web-to-print et le mobile-to-print (services
d’impression de photos prises sur appareils mobiles et applications
mobiles) et sur la gestion des objets connectés a montré des signes
encourageants.

• La création digitale personnalisée reste le moteur de croissance du
  Groupe avec une hausse de +34,6% (+29% à taux de change constant).
• Le retard de lancement de MyDevice, combiné à la cession d?Arvixe en
  courant de semestre, explique la baisse de l?activité de gestion des
  objets connectés de 8,3% (-10,2% à taux de change constant).
• Les autres activités augmentent de 3,4% grâce à l?effet de change mais
  sont en recul à taux de change constant.

La croissance du chiffre d?affaires sur ce premier semestre 2014-2015 a
été obtenue par des investissements marketing significatifs, notamment
pour l?acquisition de clients FreePrints qui s?est toutefois accompagnée
d?un renchérissement des coûts d?acquisition des clients sur le web.
Ainsi, le Groupe anticipe un résultat opérationnel déficitaire pour le
premier semestre 2014-2015.

Etat d?avancement de la restructuration et des discussions avec les
principaux créanciers

En dépit d?une réduction de l?endettement, le Groupe fait toujours face
à une situation de trésorerie difficile.

La position de trésorerie du Groupe s?élève à 7,4 millions d?euros au 6
février 2015.

Au 31 décembre 2014, les dettes financières s?élèvent à 24,1 millions
d?euros, soit une baisse de 4,8 millions d?euros par rapport au 30 juin
2014. Cette variation s?explique principalement par la conversion en
capital de certains comptes courants d?associés pour 2,6 millions
d?euros conformément à la note d?opération n°14-0448 du 31 juillet 2014,
par les remboursements de dettes bancaires ainsi que par l?impact
favorable de l?effet de change.

Toutefois, si le Groupe veut réaliser les importants investissements
requis pour être un leader dans la création digitale personnalisée et la
gestion des objets connectés, il apparait impératif de réduire son
endettement.

En octobre 2014, la Société a initié des discussions avec ses
différentes banques, lesquelles ont accordé le 18 décembre 2014, un standstill
courant jusqu?au 15 février 2015 relatif notamment à l?exercice de tout
potentiel droit résultant d?un ou plusieurs cas de défaut et/ou
d?exigibilité anticipée, et notamment au titre du non-respect des ratios
financiers et covenants. A ce jour, ces négociations n?ont pas encore
abouti à un accord. Sans préjuger de leur issue, le management de la
Société demeure toutefois raisonnablement confiant. Ainsi, le standstill
a été prorogé jusqu?au 28 février 2015, afin d?assurer la stabilité
financière et la sécurité juridique de la Société pendant ces
négociations.

La Société a, par ailleurs, entamé des discussions avec de potentiels
investisseurs en capital, qui seraient susceptibles de lui apporter les
fonds nécessaires à la consolidation de ses fonds propres et au
financement de sa nouvelle stratégie.

Selon l?issue de ces discussions dans les prochaines semaines, et afin
de renforcer ses fonds propres et financer sa nouvelle stratégie, la
Société sera amenée à faire appel au marché et/ou à procéder à de
nouvelles cessions d?actifs, voire à recourir à toute procédure lui
permettant de réduire son endettement.

La Société tiendra le marché informé de l?avancée des négociations
finales avec les banques, et notamment le 28 février 2015, date de fin
de la prorogation du standstill par les banques.

Remboursement des obligations convertibles en action ? Augmentation
de capital

Comme indiqué dans l?avis publié le 16 janvier 2015, la Société a
procédé ce jour au remboursement des obligations convertibles en actions
(Code ISIN FR0010844746 ? les « Obligations ») toujours en circulation à
leur date de maturité, soit la somme de 4,945 euros par Obligation.
Ainsi, l?impact immédiat sur la trésorerie de la Société du règlement
des Obligations est de -1 454 648,90 euros.

En effet, le principal détenteur des Obligations, représentant environ
67% des Obligations, a renoncé formellement à ce remboursement et a
accepté de porter ces sommes (soit 3 061 400,01 euros) au crédit de son
compte-courant d?actionnaire.

Par ailleurs, certains porteurs d?Obligations ont exercé leur Droit à
l?Attribution d?Actions préalablement à ce remboursement, entrainant la
création de 6 151 nouvelles actions de la Société.

Ainsi, le Conseil d?administration de la Société réuni le 10 février
dernier a constaté la création de 6 151 nouvelles actions de la Société
et une augmentation de capital corrélative de 6 151 euros.

Prochaines publications

Information sur les négociations avec les banques : au plus tard le 28
février 2015

Assemblée générale des actionnaires : 12 mars 2015

Résultats semestriels : 31 mars 2015

Chiffre d?affaires 3^e trimestre (janvier ? mars 2015) : 14
mai 2015

CODES

Ticker : AVQ
ISIN : FR0004026714
www.avanquest-group.com