20ème exercice bénéficiaire


Le conseil d’administration d’ABC arbitrage s’est réuni le 19 mars 2015 sous la présidence de Dominique Ceolin pour arrêter les comptes consolidés de l’exercice 2014. Les données financières se caractérisent comme suit :

31/12/2014 IFRS 31/12/2013 IFRS Évolution
Produit de l’activité courante * 46,6 M? 28,8 M? +61%
Résultat net avant impôts 27,9 M? 14,3 M? +96%
Résultat net part du groupe 18,8 M? 10,1 M? +87%
Bénéfice net par action (BNPA) 0,34 ? 0,19 ? +77%

* Gains nets sur instruments financiers évalués en juste valeur par résultat (46,4M?) + coût du risque positif (0,2M?)

Activité

En application des normes IFRS, le résultat net comptable consolidé s’établit à près de 19 M? au 31/12/2014 ce qui correspond à rendement net (ROE) de près de 15%. Ce résultat intègre la variation de l’écart de valorisation du portefeuille titres entre les normes françaises et les normes IFRS ; cet écart technique se résorbe avec la fin des opérations d’arbitrage concernées et se crée avec les nouvelles opérations d’arbitrage.

Hors variation de cet écart de valorisation, exceptionnellement élevé en 2013, ABC arbitrage enregistre en 2014 un produit de l’activité courante en augmentation de 16,5% sur un an dans des marchés qui ont présenté, une nouvelle fois, la conjonction de facteurs défavorables à l’activité du groupe. L’intervention massive des banques centrales a produit des effets similaires à ceux des années 2012 et 2013 sur les marchés financiers : volatilité régulièrement en dessous de 5%, diminution artificielle de l’appréhension du risque par les investisseurs, décorrélation globale des actifs.

La mise en oeuvre du plan « Ambition 2016 » s’est poursuivie sur ses 4 axes de développement, entraînant, comme annoncé en 2013, des investissements supplémentaires.

  • Recrutement : au cours de l’exercice, le groupe a recruté 14 nouveaux collaborateurs, jeunes diplômés ou plus expérimentés, pour renforcer les équipes de R&D.
  • Développement géographique : l’activité opérationnelle de la société Quartys Limited, basée en Irlande a démarré en juillet 2014 et se solde par un 1er exercice bénéficiaire à 0,7M?. ABC arbitrage Asset Management Asia a obtenu le 30/10/2014 l’agrément de la MAS (Monetary Authority of Singapore) pour agir en qualité de RFMC (Registered Fund Management Company). La société a débuté son activité opérationnelle début 2015.
  • Innovation : le travail de développement de nouvelles stratégies et l’adaptation des stratégies existantes à cet environnement de marché ont permis au groupe de mieux exploiter les capitaux disponibles tout en conservant des ratios de risques stables.
  • Gestion pour compte de tiers : la société ABC arbitrage Asset Management a reçu le 22/07/2014 l’agrément AIFM et a lancé un nouveau fonds d’investissement. L’activité a généré des commissions en repli de 8% à 4,4 M?. Les encours sous gestion s’établissent au 01/03/2015 à 243 M?.


Politique de distribution

Le conseil d’administration proposera aux actionnaires réunis en assemblée générale le 5 juin 2015, la distribution d’un dividende 2014 de 0,20 ? par action, réinvestissable pour tout ou partie en actions. Ce dividende, dont le calendrier et les modalités de versement seront précisés ultérieurement, s’ajoute à la distribution de 0,20 ? de décembre 2014. Si cette proposition est votée par l’assemblée générale, le montant des distributions 2014 s’élèvera donc à 0,40 ? par action, soit un rendement de 8,6% sur la base du cours du titre au 31/12/2014.

Perspectives

En 2014, ABC arbitrage a progressé avec succès dans son adaptation au nouvel environnement des marchés financiers et aux nouvelles dispositions réglementaires, en réalisant les premières étapes de son plan « Ambition 2016 ».

Les premiers mois de 2015 ne bénéficient pas de la volatilité connue en janvier et février 2014 et restent sous pression des politiques de Quantitative Easing des banques centrales.

Depuis 20 ans, le groupe ABC arbitrage, dont les activités sont historiquement corrélées à la volatilité des marchés, a toujours démontré sa capacité à produire des résultats significatifs grâce à l’implication de ses équipes et à la performance de ses modèles d’intervention. En 2015, fort d’un track record solide, le groupe poursuit avec détermination l’activation de son plan stratégique qui produira ses effets dès le second semestre.

Retrouvez l’interview vidéo de Dominique CEOLIN, Président-directeur général d’ABC arbitrage, commentant ces résultatsen cliquant ici. Cette vidéo est également en ligne sur le site http://www.abc-arbitrage.com/, en page d’accueil et dans les rubriques Finance et Presse/Médiathèque.



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Source: ABC arbitrage via Globenewswire
HUG#1905539

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ABC arbitrage : Résultats 2014

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